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10隻受冷待的收息股

港股升穿了24000點之後,大家又密切留意何時可以再上一層樓,同時股票又繼續輪流炒。每當股市氣氛轉旺,大家的風險意識低了,一些防守性股份,往往被人冷落了,所以今次天又找出一些近3個月跑輸大市的股份講一下。 收息股自從2016年底,市場預期加息的步伐會加快之後,吸引力減低了,以致一眾以收息作賣點的股票,走勢由強轉弱,而市場氣氛進一步改善,收息股更多一個理由被打入冷宮。 10隻受冷待的防守性股份 代號 股份 *3個月表現(%) 息率 (%) 0002 中電 4.6 3.5 0003 煤氣 4.3 2.1 6823 香港電訊 3.7 6.0 0341 大家樂 1.3 4.3 0778 置富 0.2 5.6 0435 陽光 -0.2 5.2 0062 載通 -1.1 5.3 2638 港燈 -5.6 6.0 0345 維他奶 -6.3 2.0 0052 大快活 -17.6 4.8 恒生指數 7.6 *股價由18/11/2016-17/2/2017表現 近3個月以來,大快活股價表現認真麻麻,跌了17%,公司公布業績之後,股份一直被人拋售,盈利雖然有增長,但沒有驚喜,特別是沒有特別股息派,股民自然大失所望。另一隻股價回落的維他奶,也是公布業績之後,又被人離棄,由於這隻股票由收息股變身成為了增長股,股價年年上升,早已出現透支,所以從來不便宜,今次要放慢了腳步。 載通股價回落其中原因是油價升,成本增加令市場擔心影響收入,不過,油價是否真的大升,同時對公司的影響有多大,或許下月(3月23日)公布業績可以頭緒. 向來派息穩定的香港電訊,股價早前大升一輪之後,因為大股東配股減持股份,股價又回落了,不過息率仍然近6厘。 這批股份是否跌到吸引水平,大家要好好研究一下,同時留意大市的發展,如果港股的升市動力加大,大市挑戰較高水平,收息股未必會受到注意,股價可能繼續偏弱。相反,如果未來升市無以為繼,或市場焦點回到歐洲的問題,令到市況回軟的話,一批穩健或有股息作賣點的股票,或者又可以再獲垂青。

攻防陣:業績期投資攻略

每年到一些日子,會接連有大量公司公布半年或全年業績,在這個時期,股市又會興起一個主題:炒業績。這個短線的投資主題,一年復一年,大大小小的股民們都炒得不亦樂乎。 買股票是投資在一間公司,買的是公司的未來,即是一個憧憬,閣下投資一間公司,是相信公司會越賺越多,派息會越派越多,所以股市會跑在實際情況,今天的股價是反映大家對公司的預期,這就為炒業績造就不少投資的空間。 炒業績主要是博公司交出的成績表理想,股東們收貨之餘還吸引外間人入場,支持股價升完又升。所以一批炒業績的朋友們會在業績公布之前買入股票,待公司公布業績之後沽貨離場,因此大家會看到,部份公司在派成績表前,股價會上升,公布業績之後,即使成績表靚靚股價也會回落。 了解這個情況時,即使閣下沒有加入炒業績行列,也可以待公司公布業績後,股價回吐才入市。 不過炒業績是預期公司成績表亮麗,但如果估計錯了,股價會大跌,或者公司的成績早已在預期之內,股價難大升,高追了便可能要蝕錢。所以參與這個遊戲要做好功課,不要盲炒。另一方面,如果業績是出奇地好,遠超預期,公佈業績之後,大行可能會重新估值,公司的股價升不停,要出貨可以放慢腳步,而要等業績期之後入市,可能越等股價升得越高。 如何得知公司幾時公布業績? 不少的財經網站都有這方面的資訊,可以到財經網站,找出公司日誌或派息日誌等網頁去看一看,這個網頁是其中之一。 較直接方法是到港交所的公司網頁,查一下公司最近的公布, 找出”董事會會議日期” 的通告,便會得知日期。開董事會之日,就是公司公布業績及公布何時派息之期。開董事其實都是要通過這些事項。

攻防陣:升市的追入策略

當市場資金充裕、投資氣氛轉佳的時候,股市話升就升,而沒有太多股票在手的人,可能會心癢癢想入市,但同時又怕高追,這時投資可以怎樣辦? 打開財經報紙或瀏覽財經網站,不少專家會教大家去追貨,方法不外乎: 買落後股 股市升市的先頭部隊,一般會是行業的龍頭股或強勢股,但到股值太高大家買不落手時,部份人會止賺兼換馬,也有部份退而求其次,買一些尚未受惠升浪的 “落後股”。不過值得指出的是,如果升浪是短暫的話,落後股也會繼續坐冷板凳,而落後股之所以落後會有原因,可能因為質素較差,用這個策略的朋友,最好要靈活應變。 捕捉下一輪升浪股 市場資金多,可能炒完一些行業之後,輪到其他類型股份,這些板塊移動都是慣見的情況,不過,作為小股民對市場認識不深,要跟風短炒,風險不少。 其他方法 如果真的寂寞難耐,想趁熱鬧又擔心高追了,也可以有其他方法: 分段入市 先找出一些優質的強勢股分段入市,先用小小的資金入市,如果股票持續上升,可以再加注,這樣先前賺到的錢,提供小小保險作用,即使市況逆轉也不會太傷。 訂位止蝕位 股票升了一段時間之後,波動也會增大,由於難以預料是短期的整固,或是真的摸了頂,為保險起見,不要一廂情願期望股票大漲小回,自己先做好研究,訂立一個止蝕位。 低吸優質股 一於人棄我取,當市場輪流炒作的時候,個別優質股票或一些保守的高息股容易被人冷落,在這時候是最好的入市時機,低吸一些行業好景或穩健的優質股。 結語 香港股市過往經歷不少起起伏伏,當市場轉旺和資金充足的時候,大家會一窩蜂入市,但股市的升浪可以持續多久難以預料,而放在眼前市場也有不少投資上的風險要注意,大家真的要趁熱鬧入市的話,要好好管理風險,要買的確保是質優的股票,不幸買貴了也有翻身的機會。

走入一帶一路的中銀香港

香港三間發鈔銀行中,我們先後介紹過滙豐(0005)和渣打(2888),當然不會太偏心不提中銀香港(2388),特別是這隻本地銀行股近年動作多多,股價也升了不少。 滙豐主力sell全球化,渣打主打新興市場,而中銀也找到自己的新定位: 區域性銀行,力拓一帶一路業務,這是銀行力谷的賣點,這點子最後賣唔賣得,看日後的成效吧。 繼出售南洋商業銀行之後,中銀又賣出了集友銀行,獲利30億元,大家都盤算緊會否派特別股息。而賣資產套現的資金可以令到銀行資本充足比率上升,同時可以多一些彈藥,接收母公司中國銀行(中行)的東盟業務,擴大地區業務的版圖。 中銀VS恒生 人們都喜歡拿中銀跟恒生銀行(0011)作一個比較,兩者業務以香港為主。大家的母公司都大有來頭,一家是四大國有銀行的中行,一家是國際大型銀行的滙豐,究竟選哪一家好? 論平貴,以市帳率(P/B) 來說,恒生一向比中銀高,現時恒生超過2倍,而中銀則約1.7倍。恒生貴過中銀,因為恒生的資產質素被看高一線,但其實兩隻都唔平,因為近一年來股價都升了不少。 過去一年,中銀升了接近六成,而恒生升幅接近三成半,而今年以來,兩家銀行的股價差不多都有近13%的進賬,表現遠遠比大市好,原因很多,在加息周期下,銀行的營商環境有改善,同時美國可能會放寬對銀行業的監管,銀行股又被看高一線。 以股價的波動來看,恒生相對大市的波動比中銀較低,中銀的啤打系數接近一,差不多跟大市同步,而恒生約0.6。息率方面,中銀因為升了不少,所以息率回落至 3.9%,而恒生仍有5.3%。 簡單來說,追求收息和穩健,兩家銀行中,恒生是可取的選擇,而中銀的賣點是發展空間,如果母公司繼續向中銀注入一些東盟地區的業務,成功把中銀打做地區性銀行,搶佔到一帶一路機會,中銀就給予外間一個發展的憧憬。 甚麼是市帳率? 市帳率是將股價除以每股帳面值(資產淨值),數值越低越扺買。要計算市帳率可以到一些報價網站,先找股價和帳面值的數字。 甚麼是啤打系數 ? 啤打系數主要是量度股份受大市影響的程度,是量度風險的其中一項指標。 數值=1代表股價跟大市一樣波動。 數值小於1代表上落的波動較大市小。 數值大於1代表上落比大市更波動。 股價波動越大,投資的風險自然越高。

小散戶投資策略

全世界的貧富懸殊問題越來越嚴重,其實都可以應用在投資身上, 有錢人變得更加有錢, 因為他們懂得用錢來投資, 又有錢聘請投資專家代勞,作為小散戶的我們,也可以用自己方法錢搵錢,回報不一定比有錢人輸蝕。 有錢人或投資大戶(如基金)在理財投資上,有不少優勢,有好多好用但昂貴的投資工具和分析軟件如彭博終端機,有齊大量的數據、資料分析、重要訊息提示,無論第一手或舊資料,第一時間到手,比報館還要快。不過,月費用平平地都過萬,小戶投資一個月賺的錢,都唔夠俾。 另外,有錢人投資,身邊又會有投資顧問,資金有千萬元以上,更有一眾的ibankers貼身照顧,幫手做分析,又不時送上投資建議,有新投資產品推出,也有人特別預埋一份。大行分析報告又只供大客戶取閱,小戶只可以從報紙看到轉載,但已經遲了幾天甚至幾星期。 不過,我們也不用妄自菲薄,小散戶也可以有小散的優勢,投資隨時跑贏有錢人。 小戶的投資策略 專注 不要買太多股票,把投資集中一點,花多一點時間在幾隻股票身上,讓自己成為這些股票專家,以求股票的一舉一動盡在掌握當中。 靈活 小金額有小金額的投資策略,不用像大戶要大做分散投資,投資自己善長的投資工具,想收息買高息股,想簡單買ETF或一些行業的龍頭股。 簡單不要複雜 投資越簡單越好,一些衍生工具如窩輪、牛熊證,高息股票掛鈎投資等等,推出前產品供應商有專人左計右計,最著數一定不會是小散。我們不需要這些來對沖,要博賺快錢,可以去澳門,太複雜聽不明,最好別去試。 用ETF代替投資基金 投資基金入場費高,收費也高,除非基金表現異常好,否則我們小戶投資寧選ETF,因為ETF相對簡單、透明度高、入場容易、手續費較相宜。 善用免費投資工具 互聯網世界有很多又實用又免費的工具,只要善加利用,效果不會比收錢的差。想掌握更多有用工具,可以到我們的專頁投資好幫手瀏覽一下。 推介文章: 2個工具  跟實你的股票 5項工具幫到手 自已揀ETF無煩惱 機械人做顧問幫你投資 你比基金經理優勝的5個地方

REITs繼續跑輸大市

踏入2017年,主打高息的房產基金REITs表現一般,承接2016年底的走勢,REITs的股價普遍落後大市,而近期這批基金陸續公布業績及派息,或者先做一個小小的檢閱。 近幾星期以來,香港股市表現有起色,恒生指數升了近7%,不過普遍的REITs都追不上大市,最好的一隻是越秀房產(0405),升幅近8%,原因可能跟去年跑輸一眾REITs,息率較為吸引有關,另方面內地的房地產股走勢不俗,越房也可以受惠得到。這隻REIT明天(14/2/2017)公布2016年度全年業績, 大家不妨留意表現如何。 主打本地物業的REITs當中,置富(0778)表現較弱,年初至今升不足1%,大行早前都繼續唱淡,覺得不吸引,加上負債比率(借錢水平)頗高,加息的話就有不利影響。這隻REIT在2016年升了近一成半,表現不俗,今年走勢就逆轉了。 陽光房產(435)一星期前公布了半年業績,收入減了少,原因是主要物業之一的上水中心進行翻新影響收入所致,幸好派息沒有減少。派息比率升到97.3%,即是賺100元派97.3元。這就是REITs,派息比率要有九成或以上。 代號 REITs *今年表現(%) 股息(%) 0405.HK 越秀房產 7.8 6.88 0823.HK 領展房產 6.2 3.84 0435.HK 陽光房地產 5.3 5.08 0808.HK 泓富 4.9 5.48 1881.HK 富豪 3.4 7.23 2778.HK 冠君 2.4 4.60 0778.HK 置富 0.3 5.60 1426.HK 春泉 -1.9 8.44 *3/1-10/2/2017股價表現 投資策略 近期REITs陸績公布業績,大家不妨做下功課,研究邊隻做得好,才考慮是否投資。如何跟蹤這些股票?可以去到港交所的網頁,看看公司近期的公布,從財務報告看一下公司如果解說業績和對前景的看法。 應否買REITs?正如早前的文章講到,這是最壞的時代也可以是最好的時代,打算投資高息股的話,當REITs股價走弱,而派發的成績表沒有令人失望,或許等到股息去到閣下認為吸引的水平,考慮趁低吸納。 REITs股價偏軟其中一個原因是市場普遍預期加息的步伐越行越快,在加息之下,可以投資的選擇增加,同時加息會令到企業借錢的成本增加,所以影響了REITs的吸引力,不過,如果大家對加息的預期改變了,或未來歐洲、美國又有意外的事件,令到股市波動,REITs的吸引力又再回來了。

價值投資:找出便宜的股票

買股票如果買貴了,即使是好公司,也有蝕錢的機會,可能有一段長時間未能回到家鄉,所以買股票除了揀一隻有升值潛力的股票,最好當然同時又平又靚,買一隻便宜的股票。 也有些人專門選擇一些大折讓的股票。 什麼是便宜的股票? 計算股票的平或貴,可以有不同的方法,例如市盈率和市帳率等等。今次主要簡單討論一下市帳率,即是比較股票和公司資產的價值。一家公司如果把資產變賣之後,明明值10元一股,但在股票市場卻只叫價8元 ,這可以說是”抵買或超值”。 市場上其實很多這類的股票,特別是地產股。很多人喜歡找出這類股票,因為在某些情況下,價值一旦釋放出來,如公司重組、或被收購等等,股價有機會短時間作出大幅反彈。 多年前不少地產商把部份物業分拆出來,組成房產基金REITs上市,對地產商來說,其中一個好處是透過分拆上市,重新評估資產的價值,便可以把公司的真正值價反映出來,令到母公司股價也可以水漲船高。 另一方面,市場上有不少非常懂得計數的基金,他們看準一些長期大幅折讓的股票,大手入股之後,便出手要求公司多行一步,把股份的價值反映出來,例如透過回購或派高息,就如中巴的例子一樣。 注意事項 這類的投資方法有些地方要注意: 要有耐性 “抵買”的股票可能長期抵買,市場上這類的公司不少,公司重組、收購等特別事項未必一定出現,投資這類公司可能把閣下的資金凍結了,損失其他的投資機會。 留意風險 一些股價低的公司,部份是一些買賣淡靜,或一些冷門行業的公司,資訊的流通較少(透明度低),風險也相對地大,另一方面,低市帳率可能因為大家對公司沒有好感,公司前景受到質疑,或預期資產的質素可能惡化。 如何找到市帳率資料? 市帳率是將股價除以每股帳面值(資產淨值),若數值大於1,即出現溢價(貴了);若數值小於1,則出現折讓,股價相對便宜。到一些報價的網站,可以找到股價和帳面值的數字。

買股票收息也會見財化水

打算揀隻高息股做食息一族,貪求平平穩穩以收息為主,不用太勞心,不過有些情況,即使股票有息派,可能最終一蚊也未能落袋,或要損手離場,唔想出現這些情況?投資時不要太粗心大意,揀股要細心做好分析。 派了息也沒有錢賺的情況 賺息蝕價 甚麼是賺息蝕價?買股票賺錢不外乎兩個方式:收股息和股票升值,如果一邊收息,股價一邊跌,還跌得更多,收了股息不能彌補股價跌的損失,所以買收息股,不要只看派息有多少厘,首要看一下投資的公司能否一年賺錢多過一年。 股息稅侵蝕大部份收入 香港公司派息是不用交股息稅,不過,H股和一些歐洲企業,派息要繳交股息稅,例如Prada這些意大利公司,2015年度的股息稅率是26%,而H股的股息稅是10% 。公司派息在左扣右扣之後,連同銀行或經紀行的手續費,最後可能一元也沒有下袋。 銀行經紀行手續費 投資如果金額太小,手續費往往會成為侵蝕你賺來的錢的”元兇” 。一些銀行或證券行代收股息的手續費要30元的話,閣下投資數千元在一些入場費低的ETF,派息可能是幾十元,最終落袋的可能少過銀行收的手續費。 投資金額小,公司要派息,這都是無可奈何的事,不過閣下買股票時,留意一下公司或ETF是否快將派息,最好過了除淨日才入市,可能 “避過一刧”。另一個做法是找一家手續費較低的銀行或證券行。 派息蝕了滙價 如果閣下投資的是外國或內地公司,派息以外幣或人民幣計算,如果美元升不停,公司派息換作港元時,可能打了個九折。

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攻防陣:5種投資攻略

買股票投資最煩惱莫過於投資什麼好,其實不同個性的人,有不同的選股和投資方法,例如進取的會等大跌市才入貨,有些會看環境因素作決定,也有一些寧願做食息一族,可以說是各適其適,也有些一些採取混合招數來揀股,大家不妨選出適合自己的投資方法。 5種投資攻略 看大環境買龍頭股
 這種投資方法要閣下把眼光放大一點,留意四周的經濟情況,不同國家或不同行業,往往有不同的發展周期,我們先揀選一些當旺的地區或行業做對象,投資在相關的龍頭股身上,而最自然的選擇莫過於買入相關的藍籌股或ETF。 

例如看好中國經濟,可以買A50 ETF或中資銀行股如規模大大的工行或建行。 收息穩健投資 喜歡做食息一族會揀選這個方法,以穩定收入為目標,所以選股方面,找一些股息吸引,同時業務平平穩穩的公司投資。這類股票派息穩定,但股價的增長動未必太大。 例如擁有專營權的本地電力公司:中電和港燈,以及一些以收租為主的REITs. 趁突發事故出擊 市場突變、政府突然推出新政策,或個別公司出現股權變動,這些偶發事件令一家公司的投資價值浮現出來, 大家爭相尋找機會。 例如中央早年進一步放寬來港的自由行,令到酒店、金飾股等等成為搶手貨,造就六福這類10倍股的出現。 價值投資 找出一些被市場低估的股票來投資,希望有朝一日這類股票的價值被人發現,身價可以大翻身。例如早前提到擁有大量現金的中巴,成為對沖基金的覓食對象。這類股票多屬於一些冷門或悶股,投資時要有耐性。 危機投資 市場恐慌的時候,有些人會變得特別貪婪,例如市場氣氛轉差,人們慌忙大舉出貨時,或個別的壞消息令到公司股票被人恐慌性拋售,敢於冒風險的會趁低吸納,這類方法的風險也會較高。 結語 股票市場既深且廣,哪個投資方法是最好,難有一個問案,最重要是揀一個適合自己的方式,去達到自己的投資目標。隨著閣下對股市的認識多了,你可能發現自己採取的招數會越來越多,也可能越來越純熟。

100萬之路:跟建行說再見

建設銀行(939)一直是筆者較為喜歡的內銀股,不過早於幾年前已經跟這隻股票說再見,由建行上市時一直持有未賣過,持股的時間接近10年,回報超過2倍。為甚麼會沽出建行?跟筆者對中資銀行股的看法有很大關係,其實不少基金大戶早年都對內銀心淡,從這類股票近年走勢略見一斑。 2005年建行招股時,筆者已有認購,但只獲派一手,”幸好”建行上市第一天市況欠佳,新股表現未盡人意,幾乎要破招股價,所以能順利在第一天以招股價水平入市增持。 建行的吸引力 建行上市時,仍是中國經濟急速增長的年代,銀行業是百業之母,是經濟的血脈,企業想加快擴展,不得不問銀行借錢,所以銀行角色至為重要。建行是第一家來香港上市的四大國有銀行之一,由於中國銀行業借貸問題多多,壞賬問題大家十分關注,能早早執靚盤數率先上市,銀行的資產質素較佳是其中一個重要因素。 簡單來說,建行吸引的地方是質素較佳,同時亦印證中國企業重組、經濟起飛的年代,銀行股自然成為追捧的對象。 近幾年跑輸大市 金融海嘯之後,內地銀行股的吸引力每況愈下,面對世界經濟不景,要托住大局,中央政府不斷開水喉,地方政府也不甘示弱,不斷借錢大興土木,令到地方債問題重重。到中央關水喉時,銀行的壞賬問題越來越令人擔心,加上中國經濟增長減速,內銀股近幾年的表現一直跑輸大市。 內銀股派息比較高,不少有5厘以上,對不少投資者有吸引力,但對講求穩健的食息一族,這類股份未必是一個好選擇,加上國有的金融機構,不時要肩負國家任務,同時又易受到中國的經濟政策影響,所以股價的波動比一般股票大 A50 ETF 可能是另一選擇 未來如果中國經濟重現活力,銀行的地方債和壞賬有顯著改善的話,筆者也會樂意再投資建行,放入投資組合裡,因為中國是新興市場之首,經濟找到新出路的話,仍然有十分大的增長潛力,但在這之前,對中國股份有興趣時,買ETF也可能是一個好選擇,如A50 ETF中,大部份的投資都投放在中資金融股身上。 結語 一隻打算作長線投資的股票,要說再見其實不是容易的事,不過當大環境和投資氣候改變了,同時也不是一時三刻可以見到曙光時,或許先離場會是可取的方法,因為組合之內有一些經常大起大落的股票,也會影響組合整體的投資風險,以及投資的部署,例如不賣掉高風險的股票時,是否需要增加一些較穩健的投資來平衡風險等等。

銀行股邊隻做得好?

銀行股近期表現頗為活躍,最新的利好消息是美國總統特朗普日前(3/2/2017)簽署了一項行政命令,要檢討對金融業的規管,打算廢除金融危機後推出的嚴厲措施。銀行做生意的規管有望鬆綁,股票自然被人看高一線,所以多家銀行股(本地及國際銀行)又再跑贏大市。 首先俾少少背景大家,規管銀行有很多招數,當中包括:1)要銀行增加資本,即是銀行有100元,不能用到盡,借足100元俾人,要預留多一些錢(資本) 以防萬一;2)限制銀行不要自己炒股炒滙; 3)幫人做理財要有規有矩,這些條件當然會影響銀行的賺錢能力。 今次特朗普要檢討對金融業的規管,尚未有留節,但大家解讀為放鬆上述限制,特別是前任總統奧巴馬推行的Dodd-Frank法案,市場估計銀行可以因此而多賺錢。如果美國真的大大放寬銀行業的監管,其他地區的銀行也可能得益,一來在美國做生意的銀行會受惠,同時其他國家政府會有壓力採取相應行動,如果繼續對自己國家的銀行綁手綁腳,不利競爭。 銀行股近一個月跑贏大市 近期銀行股的表現不錯,美國加息步伐加快,銀行做生意的空間大了,大家預期銀行賺錢多了,所以銀行股不少跑贏大市。多家大型國際和本地銀行中,今年以來渣打(2888)的表現相當突出,上升超過兩成,除了因為加息的因素之外,也是因為渣打主打地區-新興市場的表現持續有改善。銀行股的龍頭大哥滙豐(0005),自去年集團宣布回購之後,股價一直上升,而隨著回購的金額用完,加上累積不少升幅,所以股價升勢都收斂了,近期只能與大市同步。 ETF中有一隻是跟踨銀行股表現,這隻香港銀行股ETF(3143)投資不單是國際和香港銀行,還有中資金銀,所以跑起上來比較慢,不過好處是投資分散。 股票代號 銀行 今年表現*(%) 息率(%) 2888 渣打 21.1 – 0011 恒生銀行 8.5 5.41 2388 中銀香港 7.6 3.97 0023 東亞銀行 6.8 2.67 0005 滙豐控股 4.4 5.59 3143 香港銀行股ETF 3.7 3.84 恆生指數 4.4 *今年表現指 3/1-3/2/2017 期間 留意事項 不過值得指出的是,特朗普簽署的檢討金融業規管的行政命令,未有細則,即使一如市場期望,撤銷金融危機後推出的監管措施,包括Dodd-Frank法案,但最後或會有新法案取代,《金融時報》就有一篇文章分析,有機會出籠的新法案,最後只有較小型的銀行得益,即是大型銀行或會空歡喜一場。 市場的投資情緒可以改變得很快,所以對銀行股也不要過度興奮,同時銀行股的表現一向較大市波動,投資前有心理準備。 推介文章: 主打新興市場的渣打 收息股:恒生銀行 出錢托價又近8%股息的滙豐 加息下越跑越快的銀行ETF 銀行股:滙豐、恒生定工行好?

買股票要留意收費

我們買股票投資,都想財富可以快快增值,但如果用了幾千元買股票,原來真正放在投資之上,是打了九五折,或者是賺了的錢,也被人打了一個大折扣,這無形中拖慢了回報,所以我們應該好好珍惜手上每一元,盡量放在投資身上。 為何我們的投資會被打九五折,或賺了的錢會被打折扣 🙄 ? 買賣股票或收了股息之後,看一看銀行或股票行的收費清單,大家便會心中有數。因為買賣股票要手續費,與此同時,代收股息也有手續費,部份地區的公司也會有股息稅。 留意各類投資開支 我們的辛苦賺回來的錢,應該儘量投放在投資當中,要達到的目標,便要好好計算一下成本,以下是要注意的地方: 避免頻密的買賣 買賣股票頻密容易出錯,所以要小心行事,與此同時,無論賺蝕,銀行或證券行都是最大的贏家,賺了你一大筆經紀手續費。 選擇合適的經紀 如果買賣頻密,或投資的金額太低,買賣股票的手續費會大大侵蝕你的投資金額,在這些情況之下,我們最好找一家手續費比較低的經紀行,小數怕長計,因為銀行和證券行收費的差距可以頗大,有一些最低收費合共一百多元,有些就只是50元。 小額投資要留意 小額投資最不好的地方,就是經紀手續費佔了投資的大部份,投資數千元,但在買賣股票手續費佔了數十或百多元。另一方面,公司派息,如果只有50元的話,代收股息的手續費可能用了30元。銀行或證券行賺的錢比你多。 留意外國股息稅 香港公司派息是不用交股息稅,但H股和一些外國企業,派息會抽稅,例如Prada這些意大利公司,2015年度的股息稅率是26%,H股的股息稅是10%。公司派息在左扣右扣之後,加上手續費,可能一元也沒有下袋。 買賣股票手續開支 以下是買賣股票一些主要費用,有一些項目收費是固定,有些視乎個別銀行或經紀行的決定。大家投資計賺錢蝕錢的時候,要把買賣股票的開支計算在內。 項目 收費水平 經紀佣金 經紀與客戶決定 證監會交易徵費 交易金額的0.0027% 交易費 交易金額的0.005% 政府股票印花稅 交易金額的0.1% 結算所費 每張5元 過戶費用 每張2.50元 存倉費 部份證券行免費 * 圖表來自我們的電子書《如何入場買股票》

攻防陣:爆升股是怎樣煉成?

股票市場最吸引的也方是㨂中一隻具有潛質的股票,可以一夜之間爆升起來,而且長升長有,這類的爆升股也不是稀有例子,在股票市場不時出現,為一眾小股民帶來不少收穫。 首先要解釋一下,這裡談到的爆升股不是鑊味濃厚、一日升逾倍然後急插的炒股,而是急升一輪之後,仍可以再創新高的實力股。 簡單來說,這類爆升股是質素良好的公司,因為一些特別事件,引發出它的潛能、放大它的優勢,令到股價升不停。不少爆升股可以在短短兩、三年間上升超過幾倍、甚至10倍,爆發力驚人。以下再用我們早前提過的港交所和六福集團做例子。 港交所是10倍股,2005年間股價還在20元以下水平徘徊,但到了2007年升了10倍,股價在200元以上。六福集團在2009年還在3元水平,到了2011年突破了30元關口。 這類的爆升股有以下特質: 具有基本的質素 這類公司在經營方面,本身具有質素,例如港交所做獨市生意,是經營香港股票市場的公司。六福是較為進取的金飾股。 潛力未被發掘 港交所做獨市生意,十多年前內地經濟改革,要借助來港上市改善國企的體系,同時籌集資金改善經營,港交所身負重任,潛力優厚。六福有自家設計,同時是打入內地市場的公司,也有具大的增長潛力。 重要元素 能夠令人們驚覺走了寶,當然要有催化劑,這類爆升股能夠急升,要靠一些事件引爆出來,引爆港交所潛力的是香港政府入市增持港交所股份,大家開始醒覺港交所任重道遠。六福集團的催化劑自然就是中國政府進一步放寬自由行。 港交所和六福只是其中的例子,市場有不少的催化劑,令到股票短時間內,潛力顯現出來,股價升不停,這些催化劑可以是公司的重組、政府政策改變、公司收購見到成效令盈利連年急升等。 股票投資是買一間公司的前景,當大家突然驚覺走漏眼,就會連晚趕上車,令到一隻股票的價值不單可以回到應有的水平,還可以越升越有,如果公司繼續年年賺大錢,股民就仍然有憧幜。 如何捕捉爆升股 要捕捉爆升股跟捕捉10倍股差不多,當然要揀一些質素良好、潛力未被發掘的股票,另一方面,我們不知這類股票何時爆升,可以做的是好的股票不要輕易放手(止賺),當催化劑出現的時候,進取的投資者更加可以加碼,一來股票已為你賺了不少錢,可以封了蝕本門,另者就是閣下已經對這隻股票有認識,知道公司的業務和實力,可以再投信心的一票。(有興趣這方面的策略,不妨重溫這篇文章 100萬之路:讓強者幫你賺更多錢)

月供股票3種靈活投資

月供股票越來越受歡迎,除了因為低入場費,還可以用一個平均投資法去投資股票。不過,在選擇用月供股票去投資,如果預先有計劃,在供款時間、投資金額以及選擇的股票之上,作一點靈活部署,有機會增加賺錢的機會。 要讓自己有更靈活的部署,首先當然要找一家合適的銀行或證券行,例如在最低供款金額、投資的時間,以及選擇股票各方面,容許有更大的彈性,令投資更加得心應手。 月供股票3種靈活投資法 供款金額 
月供股票的買賣成本比較高,以個別銀行為例,你用1000元供股票,當中銀行會先扣除50元作為手續費,如果許可的話,先儲備多一些錢,把每月供款額提高一些,同時亦準備一些閒錢等待機會入市。 

不少銀行或證券行都容許投資者增加或減少每月的供款,當遇上市況逆轉,股市跌完又跌,但股票的質素沒大變時,這樣可以考慮增加供款金額,務求在低位買入多一點。 月供時間
 不少銀行或證券行都沒有投資期限,當我們的月供股票累積到一定數額時,我們可以考慮轉移其他股票,無需集中一隻股票身上,透過月供計劃,慢慢幫我們組織一個投資組合。 月供股票 
當股票越買越貴時,市場群情洶湧去競逐一隻股票,在人多擠迫的時候,我們可以轉身找其他更加便宜的選擇。月供股票其實跟一般投資沒有分別,低買高沽才可以賺錢。 結語 月供股票可以有很大的靈活性,我們不須從一而終只投資同一隻股票,長時間固定投資的金額;投資可以因應市況作出改變,所以我們也應該不時為月供股票計劃,做定期的檢討。

花紅、利是錢點投資?

大家近期可能出了花紅,或農歷新年有大大的利是收, 你會怎樣處理這筆錢?吃喝玩樂?這是最自然的事,不過,錢使完就無,如果拿來投資用錢幫你搵錢,可能更加”有為”。買股票入場費由幾百到幾千、幾萬都有,大家可以做做功課,考下自己的投資眼光。 5000元以下可以入場的股票 以下8隻5000元以下可以入場的股票,也是一些熱門低入場費的股份。但都是一句:這不是推介,大家投資要自己做功課。 代號 股份 一手股數 入場費 *今年表現 2888 渣打 50 3,855 21.2% 8008 新意網 1000 3,730 11.0% 3145 BMO亞洲高息 200 1,586 7.6% 2822 南方A50 200 2,340 5.8% 3115 安碩恒生指數 10 839 5.6% 3143 銀行股ETF 200 1,572 5.2% 435 陽光房產 1000 4,700 3.3% 2638 港燈 500 3,240 1.3% * 股份由3/1-27/1/2017表現。入場費以27/1/2017收市價計 銀行股是近期當旺的股票,市場預期美國通脹升溫,加息的步伐越來越快,令銀行賺錢比以前容易一些,加上又有大行火上加油,推介又推介,所以近期銀行股升了不少,不過,大家要投資的話最好要睇位入,有錢在手不一定要火急入場。 相反,加息會影響收息股和一些REITs的表現,2016年底這批股票表現轉弱,踏入2017年部份股票都落後大市,想要穩定等收息,可以到股息吸引時人棄我取。 ETF的入場費普遍都較低,不少一二千元都有交易,雖然一萬元買不到一手盈富基金,但看好港股的話,可以選擇入場費較低的安碩恒生指數,同樣是追蹤恒生指數,數百元就可以入場。另外,想買入一藍子銀行股,銀行股ETF也可以考慮。中國經濟數據近期表現持續有改善,看好內地股市,就有A50基金。 這裡列出的股票,大部份在我們的網站介紹過,想作進一步了解,可以再重溫這些文章。 […]

TVB教大家甚麼是回購和財技

農歷新年將至以為只有瓜子暢銷,原來花生也應該好好賣。股票市場不愁寂寞,高花生指數的財經新聞一籮籮,上一篇談完中巴,今次又想利用TVB(511),跟大家分享回購和財技走在一起的例子。 若閣下是TVB的股東,如果一個多月前沒有被公司發出盈利預警(少賺超過五成)嚇走,今次用高價回購你的股份,會否令你心動願意主動離場? TVB日前發出通告,打算用40多億元,向小股東回購股份,出價比市價高超過一成,計劃回收三成街貨,回收股份之後,這些股票會註銷。大股東講明不會參與回收行動,所以這批人士的股權,在股票註銷之後,有機會由26%增至最多近38%,換言之大股東不花一文,可以變相增持股票。 回購和財技 關於這宗新聞很多報紙有解說,所以不再重覆。今次只想指出幾點,讓大家更了解回購和財技兩樣東西: 一般公司回購,是在股票市場買入自己公司股票,TVB則以少見的方法,直接向小股東買貨。 一般回購是公司有多餘錢,才花錢回購,但TVB則在早前舉債之後,動用大筆錢做回購。 一般情況下,大股東增持公司股票超過30%,大股東要另花大筆錢,向所有股東提出全面收購(即是買晒小股東股份),但今次回購不單令大股東的股權超越三成的界線,他們更打算申請豁免全面收購。這個方法可謂一舉幾得,令大股東進一步緊握公司控制權,也不用全購。如果計劃成功,持股量增加至大約38%,日後批股(大手賣股),也不會影響大股東的控制權。 由於公司打算用高於市價向小股東回購,小股東也會有小小甜頭,不過最大受益者,或許是大股東。 結語 TVB的股息一向吸引,息率有8%以上,但電視廣告收入每況愈下,又動用了大批現金作回購,未來能否可以繼續派高息,加上大股東在財技上的本領,似乎比經營電視更出色,大家在投資股票時,要多方研究。

攻防陣:中巴教你甚麼是價值投資

幾天之前,我們寫了兩篇文章:哪些公司喜歡派高息,以及從報價網站了解你的股票。今天可以把這些內容,應用在中華巴士這家公司身上,沒有投資在這間公司的朋友,都不妨買定花生睇好戲,同時學習什麼是價值投資。 事緣有一家基金公司,用股東的身份向中巴發信, 要求動用現金回購股份和增加派息,若公司拒絕,會要求召開股東特別大會,把事情放上枱。受消息影響,中巴的股價即時彈升超過一成。 中巴是甚麼公司? 中巴是以前經營港島巴士的公司,由於經營欠佳被政府收回巴士的專營權。今時今日這間公司剩低一些收租物業,卻坐擁大量現金。大量現金有多大量?中巴的市價(以股票價值計的公司身價)約43億元,但就坐擁估計達26億元現金。不過,這家公司非常吝嗇,長期不願派高息,但又沒有特別需要資金的發展計畫,這樣就自然惹來股東的不滿,以及虎視眈眈的基金的注意。 為甚麼會被狙擊 為讓大家更了解事件,我們再回一回帶,重溫一下我們早幾日說過什麼。 1) 喜歡派高息的公司有一些特質,包括擁有大量基金做小股東的公司。小股東來自大型的基金投資者,這些基金都是”好息”之徒。由於他們持有的股份不少,是具有影響力的小股東,上市公司的管理層都不得不正視他們的要求。如果公司賺錢又吝嗇於派息,管理層不會有好日子過。 2) 從報價網頁可以找到不少實用資料,包括資產淨值。股票的價值可以有兩種,第一是股票市場上的買賣價,另一種就是會計(帳簿上)計出來的價值,即是資產淨值(減去了債務的資產價值)。當股票的現價每股是8元,但原來資產淨值是10元,或有機會反映公司價格偏低,日後公司變賣資產或基金重估公司的價值時,股價或有上升的空間。 從報價網頁解讀中巴的資料 價值投資是發掘一些被低估的股票,而從價值投資的角度,中巴是一個好例子。從報價網站,我們看到幾個重要資料,1)公司的股價在100元附近水平,但它的資產值是160元水平,兩者相距頗大,拆了公司來賣,比賣股票更值錢。2) 派息只有2.2%,擁有大量現公的公司,只派這樣低微的股息,對不起股東。3) 啤打系數只有0.35, 即是公司股價不會跟股市大起大落,換另一句話說,是一隻悶股。 基金能否成功狙擊到中巴,大家要拭目以待,同時亦值得學習如何尋找這類具有價值的公司,不過,對於這類悶股就要非常有耐性。 有興趣這個狙擊中巴的故事,不妨看一下相關的新聞: 基金出手要求中華汽車回購股份兼加派息

主打新興市場的渣打

踏入2017年,在不知不覺之間,原來有一隻銀行股爬升了上來,再經過大行唱一下,大家的眼球才轉到這隻年多前落難的股票身上,這隻銀行股就是渣打(2888),在不足一個月間,股價升了超過一成。 在過去一兩年,渣打經歷過艱難的日子,2016年初集團派成績表,出現上市以來第一次全年盈利見紅(虧蝕)的業績,而股價在2015年大供股之後,早早已經跌破海嘯價,之後又要大重組、大裁員,令到不少股民傷心失望。幸好這些艱難的日子過去了,股價慢慢從低位爬上來。 渣打 VS 滙豐 這家擁有超過150年歷史的老字號,也是香港三大發鈔銀行之一,我們的銀紙渣打都有份印發。不過,同銀行不同命,似乎香港人對滙豐偏愛多一點。渣打在2015年底提出世紀大供股(即是向股東伸手要錢,多印股票要股東齊齊認購), 供股未能獲百分之一百足額認購。早多年前同樣提出世紀供股的滙豐,小股東在一片哀聲當中,仍然築起血肉長城參與滙豐的供股。不過,當年有份供股的渣打股東,投資有回報了,股價比供股價已經升了不少,早前渣打股價升上一年多的新高。 要數渣打和滙豐的分別,也是10頁紙也寫不完。總部同樣設於英國,但主要市場十分不同。渣打在英國的業務並不多,收入大部份來自亞洲、非洲及中東地區。據集團的劃分,渣打地區業務分為: 大中華及北亞地區 東盟及南亞地區 非洲及中東地區 歐洲及美洲地區 打開集團的年報,就見到大大隻這幾句,一見就明白的發展重點:促進投資、貿易及財富創造,遍及亞洲、非洲及中東。 不少銀行股的股息頗為吸引,滙豐的股息就超過6%,現階段渣打的股息可謂乏善可陳,待業績真的大改善,才可期待有多一點派息。 機會與風險 不少人相信2017年美國的通脹會升溫,加息的步伐加快,同時在美國新總統上場後,有望放寬一些對金融業的規管,銀行業賺錢的空間會多一些,所以不單渣打,其他的銀行股都被人看高一線。 渣打年多前因為業績差,促使集團不斷重組,如果重組凑效的話,清除一些瘀血,壞賬減少了,或可以令集團更有動力提升賺錢的能力。 渣打早年業績見紅,蝕錢主要因為油價和商品價格下跌,令到這些新興市場經濟放慢所致;不過,不得不承認這些新興市場,仍然是具有潛力和經濟動力的地區,一旦經濟恢復增長,渣打的前景又可以看高一線。 不過,正如股票市場的特質,投資建基於預期,如果加息步伐不如大家預期,歐洲經濟動盪、美國股市從高位回落,這都可能影響銀行股的表現;與此同時,渣打的收入大部份來自新興市場,這些地區的經濟還是頗為波動,所以渣打的股價也會較為波動,投資時大家要留意新興市場如中東、印度、印尼,南韓等等地區的發展形勢。

哪些公司喜歡派高息?

不少食息一族找高息股,只著眼於股票的派息有多少,不過,今天看到的股息率,未必代表是將來的數字,所以要找一家有心有力,能年年派高息的公司,便要多了解這類公司,它們慷慨派息背後的條件和原因。 喜歡派高息的公司 1. 擁有大量現金 公司財務穩健沒有負債,手上擁有大量的現金,這個時候就具備慷慨派息的條件,亦有條件保持派息的水平以及政策不變,例如在股票市場低潮,或經濟不景氣的艱難時期,仍然可以繼續派發股息。 2. 公司發展到了成熟階段 公司業務上了軌道,擁有穩定的經營狀況,同時投資高峰期已經過去,對資金的需求亦都放慢,這時候公司正是回報股東的好時機,公司把賺到的錢,可以拿多一點點回饋股東。 3. 業務穩定 公司發展穩定,或受經濟周期影響相對較小,便不用太擔心收入一年高一年低,可以較安心維持穩定的派息政策,例如一些公共事業,或者快餐業,不少派息都頗為吸引。 4. 大股東等錢使 有一些上市公司,大股東跟小股民一樣,都想透過股票收息,這類公司最願意派高息,市場上也有不少這類的公司。
 大股東等錢使當然有不少解決方法,他們可以變賣資產,不過,也有大股東不想賣股,賣得太多可能連公司控制權都危危乎,或覺得公司有前景好,不捨得減持公司股票,這時他們可以做的有幾個方法,例如可以把公司一些沒有太大作為,但有穩定收入的資產分拆上市,公司分拆時便會重新評估資產價值,兩母子(母公司和分拆的子公司)身價有機會大升,子公司同時年年派高息,大股東和母公司就可以年年有大量現金收。 5. 擁有大量退休基金做小股東的公司 香港上市一些企業,特別是規模較大或國際公司,小股東來自大型的基金投資者,例如一些追求穩定的退休基金,這些基金都是”好息”之徒。由於他們持有的股份不少,是具有影響力的小股東,上市公司的管理層都不得不正視他們的要求。如果公司賺錢又吝嗇於派息,管理層不會有好日子過。 香港股票市場有過千間上市公司,當中不乏有派息慷慨的高息股,但要找出一些年年派高息,政策始終如一的公司,就要多花一些時間,了解公司的一些特性。

從報價網站了解你的股票

投資新手一般都有很多問題,包括:這隻股票近期表現如何?哪裡看到股票派息多少?入場費又幾多?其實只要走入一個報價網頁, 一眼就看齊這些資料。所以今次跟大家分享,如何善用我們常用的報價網頁。 醫生診症的時候,或會先聽聽脈搏,初步了解身體的狀況。股票的價格和成交量,其實都是好似我們的脈搏一樣,從它們的變動,或可從中得出一些投資啟示,因為這些都是投資者付出真金白銀呈現出來的結果。往後有機會,我們會逐一跟大家拆解,今次先講一些最簡單的資料。 找個幫到手的網站 要從報價網頁找到實用資料,首先當然找一個幫到手的財經網頁。以下是一些熱門的相關網站供大家參考。   信報港股360   阿思達克財經網   經濟通 如果你知道公司名稱但不知道股票的代號,可以到港交所這個的網頁 ,輸入公司名稱,便可以找到相關資料。 解讀報價資料 今次以信報的即時報價網站(信報港股360 )做例子,其他網站應大同小異。 即時報價 查詢股價的網頁很多,最好找一間有即時報價(現價)服務的網站。yahoo或google提供的報價大多數延遲15分鐘,並不是即時的報價. 股價走勢 股價的10、20、50天平均值,可以給大家看到短線和中線股價趨勢,如果現價是10元,遠遠高於10、20或50天平均值,反映股價短、中期走勢都偏強。一個月或52周波幅,可以看到近一個月和一年的最高和最低值。 入場費、派息 想知入場費,把一手數量(交易單位)乘以股票價格,就得出股票的入場費(未計手續費)。 股息率(收益率)是股票的息率,不過這個息率是歷史數字,即是按過去派息紀錄計算,未來公司多膁錢多派息,計算又會不同,所以這只是參考數字。 其化分析資料 啤打系數 啤打系數主要是量度股份受大市影響的程度,是量度風險的其中一項指標。 數值=1 代表股價跟大市一樣波動。 數值小於1 代表上落的波動較大市小。 數值大於1 代表上落比大市更波動。 股價波動越大,投資的風險自然越高。 資產淨值 股票的價值可以有兩種,第一是股票市場上的買賣價,另一種就是會計(帳簿上)計出來的價值,即是資產淨值(減去了債務的資產價值)。 當股票的現價每股是8元,但原來資產淨值是10元,或有機會反映公司價格偏低,日後公司變賣資產或基金重估公司的價值時,股價或有上升的空間。不過,市場上不少股票,特別是地產股都是買賣價低於它的資產淨值。 市盈率 市盈率簡單來說,可以反映投資回本期,例如市盈率是8倍,假設每股盈利不變,投資者持有的股票要8年才回本。回本期越長一般反映股票越貴。 報價網頁其實還有很多其他實用資料,大家除了上網看股價時,不妨花多一點點時間,進一步了解你的股票。

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