又悶又有錢賺的股票

即使大家同樣投資在一隻優質股票身上,但可以有兩個不同的結局,一個損手離場,一個在不經不覺之間賺了錢。有這個分別,關鍵就在於”耐性”兩個字。 好的股票不一定會天天為你帶來刺激,平常的日子好像被人點了穴一樣,動也不動,如果閣下在趁熱鬧的情況下買了這些股票,當市場熱情冷卻之後,股票大部份日子會在窄幅上落,閣下可能開始懷疑自己的眼光,或者覺得自己高位接了貨,心情在十五、十六間,最後決定沽貨蝕錢離場。 不過,再過多一兩個月後,股票開始發威,升完又升,股票的買賣又再熱鬧起來。如果閣下買了股票決定長揸,哪麼你便成為贏家。 在我們推出的電子書《上班族簡單投資攻略》曾提過四類股票四種投資策略,以上的正正是傳統增長股的股東常遇到的情況。 股價悶了幾個月的友邦 這些例子可謂多不勝數,就用大家較為熟悉的大藍籌友邦(1299)作為例子,2017年第一季,股市氣氛暢旺,大市擺脫悶局還威盡全球,成為股市表現最好地區之一。不過,擁有不少粉絲的友邦,股價大落後,大部份時間在48-50元區間上落,直到第二季初,股價一躍而上即時跳到54元以上水平。 相信在第一季的時間,友邦落後大市的悶局,悶走不少人,而在第二季初急升時,想追的股民可能擔心買貴了貨,只好嘆一口氣。 專家會推介甚麼股票? 市場上有不少的優質股,但不是隻隻好似騰訊(0700)一樣,活在射燈之下,日日有人推介。傳統優質公司公布業績之後,可以為股價帶來短暫的興奮,之後會回歸平淡,而在沒有新消息下,買賣一切正常。 一般在成交和股價沒有突破的情況下,”財經專家”不會隨便拿來推介,專家最喜歡的是夠sexy、夠活躍的股票,因為推介一隻幾個月動也不動的股票,股民沒有耐性之餘還會喝倒采。 結語 投資這類的優質股,最好是採取長線的態度,只要股票沒有變質,毋須日日望實股價變動,可能不經意之間,股票又升了幾大格。 隨著日本、歐洲及內地消費市場的改善,近期看到不少的傳統增長股早已經再次舞動,下次有機會逐隻談。

100萬之路:換馬的藝術

股票市場千變萬化,同時也云集各路英雄,所以短期的升跌,很難有人長期估得準,唯有用一個長線的角度,再加上經驗的支持,才可以找到自己的投資策略。 在股票投資,人們輸錢很多時最大的原因是克服不了自己的投資心理。例如明知做錯了決定揀錯股票,也不願意放手,越是蝕錢越不會賣出去,心中只是一廂情願等到翻身才離場,這一個心理的關口令到自己長期等待,錯失了其他的投資機會,同時你願意等,公司的股票不一定翻到身俾你等到。 每當股市大跌時,其實這是最好執靚自己組合的時候,一個表現差的股票在一個大跌市中,跌幅會比較大,很多人就自然最不願意放手。試想一個大跌市中,質素差的股票跌了40%,一隻好的股票只跌20%,大家的部署最自然是要賣的話,只賣出有錢賺或跌得少的股票。 其實當股市大反彈時,一般反彈最快是好的股票,它可能回升了20%,同時也會隨著市況好轉繼續升,但差的股票可能只會反彈10%,未必一定回到家鄉,因為人們有錢想買股票,一般是先買好的股票,差的股票賣了出去,大家未必有興趣買回來再蝕,所以跌市換馬優質股,勝算機會可能大一些。 也是以上的原因,筆者喜歡在大跌市時大換血,當股市止跌回升的時候,整個組合變得靚靚了,迎接升浪時更加可以如虎添翼。投資的時候,大家要記著買的是股票的前景,當你想到在一個競技場上,哪一些股票會率先跑上來,這才是你投資的對象。

再談月供落難優質股

月供股票是一個不錯的投資計劃,倘若運用得宜,可以在進取當中,透過分段入市減低一點風險。如果閣下距離退休有一段日子,能夠承受多一點風險的話,用一個長線角度,月供落難優質股會是可取的方法。 筆者在過往的文章都多次提及過這個策略,例如一年前的文章用月供股票方式投資優質股 ,文中提到的例子是滙豐(0005)和渣打(2888),當期時還未發生英國脫歐公投引發的震盪,一年下來,兩隻股票分別升了37%和26%,而在免費下載的電子書 《月供股票全攻略》 當中,也提到月供股票的三種策略,其中進取型的策略是月供落難優質股,引用的例子是滙豐和長和(0001),長和近一年來則升了12%,表現暫時遠遠落後恒生指數。 滙豐和揸打受惠於加息步伐加快,銀行業普遍被看高一線,加上兩家銀行早前都交出不錯的季度成績表,走勢暫可擺脫落難的形象,與此同時,銀行業踏入有利的經營環境,如果沒有出現重大的政治或經濟事故,繼續再供,相信回報都應該不俗。 至於長和,因為主要市場在歐洲,去年下半年受英國脫歐影響,歐洲經濟和市場都被人看淡,隨著這些憂慮逐漸紓緩,歐洲經濟和股市表現都有不錯的表現,這隻一直跑輸大市的股票,還可以繼續低位入市,以長線的角度何樂不為。 代號 股份 近一年股價表現 恒生指數 27.6% 0005 滙豐 36.9% 2888 渣打 25.9% 1 長和 12.0% 哪裡再找到落難的優質股? 話說回來,股票市場裡幾時都會出現落難的優質股,問題是落難的性質是週期性,還是長期性,長期性的話就少沾為妙,週期性的話,用一個一年、三年的投資年期,會是可取的選擇。 又再舉一些近期發生的情況作例子,晉身為藍籌不是太久的瑞聲(2018) , 遭沽空機構葛咸城研究狙擊, 力數瑞聲的問題,瑞聲股價因而大幅滑落,這家科技公司的落難屬短期或長期?要看情況的發展,有機會是暫時性,也可能是長期,現時入市風險不少,特別是公司的股價近年幾級跳,屬於偏高的水平,做錯決定的話損失頗大,反而待事件明朗化後才考慮較可取。 近期落難的股份還有中資銀行股,中央政府要去槓桿化,中資銀行面對很大的整頓的壓力,監管進一步走向嚴格,銀行要認真解決壞帳的問題,不過一旦整頓完結,銀行的帳目變靚之後,股價有機會回復生機,況且中資銀行股的表現一直不太理想,用月供方式投資這類落難股,反而顯得吸引。 結語 月供股票其中一個好處是利用平均成本法,分段買入一隻股票,如果中途發覺做錯決定揀錯股票,損失總比一次過買入少。另一方面,趁股票低迷,低買高沽,這才是爭取較佳回報的方法。不過,前題依然是一句,買入的股票要是優質的公司,公司捱得過低潮,有機會翻身,同時,投資時要有耐性,採取一個較長線的部署。

找隻跑得快過騰訊的股票

多年來騰訊(0700)公布的業績,普遍都交出到亮麗的成績表,所以股價可以越升越有,難怪粉絲越來越多。其實在急速發展的科技行業裡,表現強勁的股票為數不少,小股民如能細心研究,或有機會找到隻高增長股,說不定也可以低調地悶聲發大財 要數例子的話,其中之一是新鴻基地產旗下的新意網(8008),這家創業板公司曾多次介紹過,所以不作重複了,有興趣可以重溫以下的文章: – 新意網:科技界的收租佬 – 新意網:3個月升30%的收息股 年初以來騰訊跟新意網雙雙升了四成多,而在近一年的股票表現,新意網跑前了騰訊,新意網近一年的升幅是88%,而騰訊則是70%。騰訊有強勁業績支撐,股價越升越有,而新意網的將軍澳數據中心MEGA Plus快將落成,令到數據中心容量大幅提高,市場佔有率進一步擴大,甚至有機會超越日本電信電話(NTT)成為香港最大的數據中心營運商,也是股價上升的動力。 從過去10年的表現來看,騰訊的升幅確實很難找一隻能雙題並論的股票。事實上,騰訊跟新意網的性質明顯不同,其實不能作直接比較,兩者的共通點只是同是受惠於科網行業的發展,在一個高增長的行業裡,當中具市場優勢的的企業,發展可以如虎添翼。如果閣下屬於進取派,不妨在科網股裡多做一些功課,看看能否發掘一隻跟股王騰訊一樣標青的高增長股。 不過值得指出的是近期科網股是全球熱炒的對象,市場情緒高漲,熱情過後大家會認真重回到基本因素,所以投資科技股,要留意股份的質素,前景是否真的值得以超高價買入。

從滙豐創4年最長升浪講起

持有的股票如果長升長有自然是開心不過的事,不過,現實的投資世界裡,股市經常有起有落,同時,市場也充斥不同投資情緒和噪音,買股票除非只打算短炒幾日,否則跟車太貼,隨時做錯決定,放走了一個投資機會。 說得太籠統?就拿滙豐做一個例子吧。 早前滙豐出了2016年度全年業績,大家覺得沒有驚喜之餘,還有點失望,而最令股民失望的是新的回購計劃金額大縮水,即是少了托市的資金。所以業績公布之後,大行大吹淡風,股價連日受壓,當時筆者都忍唔住講兩句,提提大家不要急急做決定。(可重溫這篇文章:滙豐 追? 揸?沽?) 。 滙豐的股價捱了幾個月,直至公布2017年第一季的業績,交出了令大家滿意的成績表,股價表現一枝獨秀,連升了10天,不單股價創一年新高,也創4年來最長的升浪。這一刻大家似乎又對三個月前的睇淡看法,忘記得一干二淨。相信投資過股票的人,遇上過不少類似經驗,亦交過不少學費。 正如筆者在上述的文章中提到,股票投資是看未來,交出的業績時要看的是兩方面,公司的經營情況,以及未來市場環境,業績是過去的歷史,大家投資的是未來,不是投資過去,所以要賣出手上股票時,原因應該是對未來失去期望,而不是對過去失望。 話說回來,滙豐這一個近年最長的升浪,可能因為股價過去幾個月大落後,加上市場對歐洲局勢的憂慮減低,以及歐洲經濟不斷改善有關,因此吸引投資者支持。 如果閣下打算長揸一隻股票,便要認清股票的投資前景,不少優質的股票可能都是一隻悶股,可以經常帶出來講的話題不多,只會在公司公布業績後,各路人馬才多看兩眼,如果你對投資的股票多一點了解,市場出來的訊息是警號或雜音,你可能比人更加清楚。

全職炒股可行嗎?

全職炒股幾時都是一個投資的熱門話題,有人因工作壓力大,萌生全職炒股的念頭,有人因為失業而把心一横,也有人在股場初嘗甜頭而雄心勃勃,全職炒股總有說不完的理由,不過,把炒股當職業是否真的可行? 很多人以為只要炒股有法,即使儲備不多,亦可以賺錢維生,這真的可行嗎?用一個簡單的估算計一計,大家或許心中有數。 如果你已經儲有100萬元現金可供投資,每年回報12%,一年投資收入就有12萬元,只要你維持每月開支在一萬元以下,這並非不可能,12%的回報對一些投資有道的人,或許是有機會實踐到的成績。 如果你擁有200萬元,6%的回報可以應付一萬元以下的生活開支,只要習慣簡樸的生活也不難做到。 不過,如果只得50萬現金炒股,每年需要有20%以上的回報,這個成績很多基金經理都達不到,風險相對增加,炒股維生跟賭錢分別不會太大,市旺的時候或許可以捱到一年半載,相信不出三年,炒股的人會再次重投勞動市場。 值得一提的是,一份工作所提供的不僅是一點薪金,而是一個社會身份,以及一個社交的環境,用炒股作為一份工,閣下如何填補這些空隙?要不介意人家視為不務正業的眼光,又要自己孤身作戰,要做個成功全職炒股人,其實比打一份工可能還要難。

投資不要怕蝕錢

很多人因為怕蝕錢而不敢去投資,換個角度看,大家會否怕被火焯傷而不去入廚煮食?任何人投資,包括是專業的基金經理都試過蝕錢,問題是蝕多還是賺少,以及能否把蝕錢限於可控制範圍內。 投資蝕錢可能有很多不同的原因: 揀錯股票 眼光失準,買入一隻質素差劣的股票,公司年年蝕錢。 高位入市 有些公司生意經常大起大落,可能閣下在公司的高峰期摸頂入市,等不及翻身便離場,或公司高峰期過,想等也未必等到回本的一天。 被人震倉 股票市場經常大起大落,股價跌不一定是公司有問題,可能是基金大戶等錢使,要套現離場,或一些消息引發市場波動,大家沒有搞清楚問題,便急急離場,股價回升時都與你無關。 市況欠佳 當市場氣氛轉差時,幾好的股票也會跌,因為大跌市隨街都是平貨,可能有人會換馬買入一些股價更低殘的股票。 減少損傷的方式 投資蝕錢的原因很多,除了揀錯股票之外,也可能受到短暫的投資氣氛影響,如果是揀錯股票,就要忍痛認輸,短暫的跌市,則一動不如一靜,不過,要能忍受蝕錢的傷痛,首先要把蝕錢控制在可接受範圍內,方法包括: 訂立止蝕位 如果投資的股票太過波動,信心和經驗未足,可以先訂位一個止蝕位,如下跌超過一成半、二成就即時沽貨離場,保住本金,以免本金沉沒在股海裡。 不借錢炒股 借錢炒股心理的壓力比正常大,同時可能在不適當的時機,被逼止蝕離場,例如借孖展,在跌市中隨時被證券行追孖展斬倉,損失比正常還要大。 不買衍生工具 不少衍生工具如期指、窩輪,這些由股票衍生出來的投資工具,上落的幅度可以很大,又有期限,輸了錢未必有翻身的機會。

揭開財經專家的面紗

股市㷫烚烚的時候,電視台、電台或報紙的財經專家環節就會多了一批捧場客,這批出鏡、出聲或接受訪問的財經人士,來自不同的背景,能多了解一下,對我們作出投資判斷或會有幫助。 專家願意面對傳媒,很大的目的都是爭取多一些曝光,幫公司或個人做免費宣傳,而在電視台、電台或報紙現身的最多的幾類人士包括: 證券行代表 證券行特別是中小型的證券行,喜歡培育一些專家面對傳媒,他們可以是董事、研究部或營業部主 管,他們以股票專家形象現身傳媒,跟股民溝通,證券行收到的正面宣傳效果,肯定高於賣廣告,還比廣告開支實惠很多。 中小型證券行的對象主要是散戶,所以他們也樂於分享對個別股份的看法,背後的分析可以來自個人經驗,也可以是證券行的看法。 大型投資基金代表 負責投資的大行基金經理一般較少走到前線,只會在個別訪問或場合現身。不少願意接觸傳媒的主要是負責基金銷售的市場部負責人,投資基金對象不少也是普羅大眾,所以也樂於面對鏡頭,不過一般不是出鏡跟大家分析每日股市走勢的代表。 大型基金公司擁有不少的資源及支援,有不少詳盡的研究分析報告,每天也有專人分析形勢,所以基金的代表對市場動態,以及大市方向,也會耳熟能詳。 中小型基金代表 近年香港增加了不少中小型基金公司,部份從證券行或基金公司走出來自立門戶,這類的小型基金公司代表,擁有的資源,未必及得上大行,不過能夠自立門戶必然有一定的本領,加上又要參與選股、投資的工作,所以在分析市場或推介股份方面,有時會更加貼地。 結語 香港地方雖然細小,有關財經的資訊多得不得了,經常面對媒體的財經專家來自五湖四海,他們的分析或推介是否有用,視乎專家本身的經驗、判斷能力,以及公司背後的立場及實力。我們在接收任何資訊,或任何推介的時候,最重要是自己加以判斷,因為投資失利,損失的是自己。

買科技股要留意的4項事

科技股熱潮勢不可擋,在全球都盡領風騷,近十年來旦生不少十倍股、百倍股,閣下的投資組合當中少了一隻科技股,會否覺得若有所失?投資科技股可以帶來豐厚的回報,但有些事項,大家不可不知,投資時要留意一下。 懂分析科技股的人不多 市場上專家分析科技股,不少都是順應市場情緒,大都”聽意見”時,不要太認真,要有自己的思維。 科技發展如入無人之境,市場上的分析員或”專家”, 研究科技股不少都用上傳統的方式,追不上新世代。記得Facebook上市時,不少冷嘲熱諷,指看不到公司的賺錢模式。又例如當科技公司高價收購一些小型企業時,經常有不少人批評為不值,今天大家看到Facebook的吸金能力,可以知道當時的人如何分析,與此同時,科技公司跟傳統公司不同,高價買入一家公司,不一定跟傳統一樣著眼公司的賺錢能力,可能是看中公司的人才,或避免落入競爭對手的手中 ,要倒截對方進入某些技術領域。 科技公司良莠不齊 科技公司屬於高增長型的公司,但高增長型的公司也有不同類型,有些是投機性,公司規模細細未有太大賺錢能力,經過市場吹捧一番之後,變了明日之星,投機味濃宜小心。 另一類的高增長公司,在市場佔了有利地位,不斷開拓藍海拓展新機會,同時年年賺大錢,這類自然是大家的首選,不過,無論以任何財務方式計算,估值都是超貴,一般嚇怕不少人。 高增長高風險 高回報高風險大家耳熟能詳,食得鹹魚抵得學渴,買得科技股要確保自己可以承受到風險,同時要了解自己買的股票,以免因一時衝動入市,遇上市場小小的波動就被嚇得損手離場。 要留意行業發展 科技發展日新月異,科技產品的週期比傳統行業的來得快、去得快,科技股表現可以如坐火箭一樣急速上升,但當公司發展無以為繼的時候,股價也會跌得很急,投資科技股要多加留意行業和股份的表現,股票不能放入床下底不理。 結語 科技股在全球的股票市場已經佔有一個重要地位,但投資這類高增長的股票時,要留意風險,除非十分了解所投資的公司,同時極具信心,否則買科技股都要買一些有往跡有錢賺的公司。同時做好風險管理,要分散一下投資。

䀆享網科熱的4隻美股ETF

科技股雖然不時大上大落,但近10多年來,已為不少人創造豐厚的財富,以Amazon為例,10年間升值超過100倍,確實讓股東笑逐顏開。香港股市的選擇其實不多,所以不少人早已轉移陣地,開了美股戶口買科技股,其實我們也可以有另一些選擇,就是投資一些重倉科技公司的美股ETF。 今次介紹的4隻不同類型的ETF,都是重倉科技股,包括兩隻追蹤納斯達克指數的ETF,以及兩隻分別追蹤富時及MSCI指數的美股ETF。今年以來,四隻ETF已經跑贏了香港股市,其中,重倉在一些美國上市的中資科網股的易亞富時Chimerica,更升了接近三成。 代號 ETF名稱 跟蹤指數 今年表現(%) 3161 易亞富時Chimerica 富時中國N股全市值稅後指數 29.63 3086 BMO納斯達克100 納斯達克100 15.31 2834 安碩納斯達克100 納斯達克100 14.09 3021 南方東英MSCI T50 MSCI中國及美國互聯網50大同等加權 13.42 1.易亞CHIMER(3161 ) 這家ETF雖然不是開宗明義是科網股的ETF,但已網羅了主要美國上市的中國科網公司,如 阿里巴巴 、百度、攜程、京東公司、新浪等,科技股佔ETF投資逾三分一。 ETF基本資料 上市日期 : 22/04/2015 交易單位 : 200 派息政策 : 累積 跟縱指數 :富時中國N股全市值稅後指數 五大投資行業 : 消費服務 (57.4%)、科技 (35.1%)、工業 (2.5%)、石油及天然氣 (1.0%)、其他 (4.0%) 10大投資公司 : 公司 佔資產(%) 新東方科技 11.7 京東公司 […]

小散戶如何防暗箭

欺凌事件無處不在,有校園欺凌 、網上欺凌,其實股票投資的欺凌事件亦都屢見不鮮。小散戶會給甚麼人欺負?可以是大股東、可以是基金大戶,也可以是炒家,朋友們,入市時要有警覺,好好保護自己以防中伏。 要數股票市場的欺凌事件,10張紙也數不完,今次先講大股東欺凌小散戶的情況,讓大家提高警覺。 大股東明欺小散戶的情況 公司不缺錢,郤以大比例方式供股,向股東伸手籌錢,以圖趕小股東離場。 公司高價買入大股東資產。 年年賺錢,資金沒有出路,也不願派股息。 股價低殘大股東才提出私有化,賤價向小股東買回股份,小股東蝕錢沒有翻身機會。 業績差不派股息,卻要加董事袍金 小散戶如何防暗箭 有留意開財經新聞的,應該對以上的欺凌事件不感陌生,一些善玩財技的公司,往往把精力投放在拿小股東著數,而不是管理好一家公司。小散戶投資時,可以怎樣防中箭呢? 投資前做好研究分析,小心跌入價值投資的陷阱,買入管理差劣的公司。 留意公司管理層的質素,看一下有沒有欺凌小股東的往蹟。 如果不幸上了賊船,便要運用小股東的權利,齊齊出席股東會,向大股東說不。 沒太多時間選股的話,寧願揀選一些大藍籌,或買賣較活躍的公司,這些公司透明度會較高,並可能有不少基金的參與,這樣出了事也可望有一眾基金代為出頭。

買友邦還是滙豐好?

友邦(1299)和滙豐(0005)有甚麼不同?要揀你會揀哪一隻呢?一隻是保險股,另一隻是銀行股當然有分別,還有很多不同地方可以跟大家慢慢數,而近期的發展是,滙豐撬走了友邦的CEO,而友邦也繼續撬走了不少滙豐的股民粉絲。

買內地銀行股要留意3個問題

中資銀行股,特別是藍籌的內銀股如工商銀行(1398)、建設銀行(0939)、中國銀行(3988)等,有不少捧場客,原因是這些股票股息高,又大大隻,給予外間穩健的感覺,所以時不時有投資”專家”拿出來推介一番。不過,內銀股的股價波動一般比較大,投資時有些地方要留意,否則好易成為”股海明燈”,一買就跌,做了燈神 😂。 有些人笑言中資銀行股是股海明燈,因為這類股票急升之時,或許是接近大市升浪見頂之日,這個情況或與幾個原因有關: 內銀股經營上仍面對不少的問題,不少人都對這類股票存有戒心,直至股市暢旺,大家的避險意識減弱,同時炒完熱門股票之後,落後股份如中資銀行股,成為尾輪的選擇。 內銀股佔恒生指數一個頗大比重,一眾的內銀股如果企定定的話,恒生指數要大升便相當吃力,所以大戶如果想延續大市氣氛,便要落力把這批頑石推前一步,以配合大戶的投資部署(如期指、其他衍生工具)。 買內銀股要留的3項事 中資銀行股不少都是高息股票,股息差不多有5厘,吸引不少好息一族,但這類股票股價波動比較大,投資的時候,有幾點要留意: 壞帳 銀行借錢出去,少不免遇上有人借錢拖數或有借無還的情況,這類的呆壞帳在中資銀行股尤為突出。早幾年遇上金融海嘯,為保經濟,中央政府不惜大開水喉,不少地方政府也大興土木,但近年中國經濟增長減慢,地方政府和企業的壞賬問題不斷湧現,加上不少行業,如鋼鐵、煤炭、水泥等出現產能過剩(生產過剩),政府要去產能化,淘汰一些表現欠佳、沒有競爭力的企業,這又會令到不少企業還錢能力減弱。 銀行客戶借了錢要拖數、或有機會借錢不還,這些呆壞帳自然影響銀行的經營和收入,同時市場人士還擔心,內銀股出現的壞帳未完全浮現,所以每當銀行公布業績,都會瞪大眼,研究一下情況的發展。 政府政策 銀行是百業之母,跟經濟發展息息相關,所以中央政府推出的任何經濟政策,都會對銀行業造成頗大的影響,例如加息、收緊銀根,對資金流出的控制,對樓市的收緊或放寬措施等,都直接影響銀行的業務。 此外,郭樹清出任中國銀監會主席時,曾表明中國正在嚴肅對待金融改革問題,未來中國銀行業要面對不少的”金融去槓桿”措施,即是政府會用不同的措施收緊監管,解決銀行業的過度和太濫的借錢情況,這些發展亦可能令到內銀股不時震一震。 盈利增長 中國經濟轉型,增長速度也減慢,銀行又面對壞帳和政府的約束,盈利增長也是要注意的問題,上年度全年業績,藍籌的內銀股告訴了大家,業績沒有驚喜,盈利表現一般。所以投資內銀股,要留意銀行的賺錢能力和前景。 結語 內銀股跟中國經濟息息相關,如果內地經濟加速,同時銀行的壞帳問題也有改善的話,內銀股也不失為一個投資選擇,但投資時不要趁熱鬧高位去接貨,買貴了而銀行業績又沒有改善的話,長線投資變了長線坐艇。 推介文章: 中資股不是長線或退休投資之選 快拍:邊隻內銀股息最高?

如何揀1隻長揸10年股票

如果只能買一隻股票,還長揸10年,你會怎樣去選擇呢?可能閣下會覺得非常頭痛,你有這個反應的話,相信你不是少數。買一隻股票已經不知怎去揀,仲打算長揸10年。不過如果閣下毋忘初衷,選擇或來得容易得多。 我們曾提到,投資第一步,是要訂立投資目標,如果閣下想用作收息,穩健收息股是選擇,如果是增長型,就把選擇收窄至增長股。 穩健收息型選股方法 揀一隻長揸10年的股票,又要穩健,又要有高息收,大家可以從幾處著手: 公司有往績可尋,是一間老實型的公司,即是管理層信得過,新上市公司不是好選擇。 派息政策不變,而且越派越多,即使業績倒退仍會照派息。 業務穩陣,最好有”護城河”,即是有政府政策保護,或已經佔了大半個江山,不容易受到競爭威脅。 增長型選股方法 長揸的股票不一定是穩健派的公司,可以是前景秀麗,如日中天的公司,可能是騰訊或美國蘋果公司的”少年版”。找這類公司又要留意一些條件: 有魄力的公司 有魄力的公司當然是朝氣勃勃的公司,進取又有遠眼的管理層,可以帶領公司更上一層樓。 有競爭力的公司 公司如果是行業的領䄂,能帶領著潮流,以及帶領著行業的發展,投資可以變得更安心。 行業處身一個增長週期 如果揀一家式微的行業,更叻的管理層也可能事倍功半,如果公司從事的行業正在冒起,市場空間不斷擴展,成功機會大大提高。 歷久不衰的行業 環保、醫療等這些行業存在多年,市場需求不斷,前景仍是光明,暫仍未看到10年之後大家對環保、醫療的需求減弱。不過要留意行業或有機會受到科技的影響。 結語 香港的上市公司差不多二千家,有不同類型,來自不同行業,要找一家優質的公司不難,找一家長揸10年的股票會有挑戰,特別是科技發展,令到行業和產品的週期縮短,投資能做到的是揀一家好公司,還要不時做檢討,公司或行業變了質,捱不到10年便要改變投資策略。

證券分析員走向末路?

大家平時見到或聽到媒體引用大行報告的時候,會否即時瞪大眼或豎起耳仔,打聽有甚麼好建議?證券行或投資銀行不時都會發表研究報告,為客戶提供投資建議,撰寫這些報告的當然是分析員,不過這個行業又似乎在走下波,這是因為他們次次估得欠準確,還是大家不再需要投資建議呢? 分析員其實有兩種:買方分析員(buy-side analyst)和賣方分析員(sell-side analyst)。買方分析員是服務基金大戶等大客,會提供更策略性或深入的研究報告,這也是必然的,因為大戶入場,閒閒地一球一球(一百萬、一百萬)去買。而我們常常聽到的追、揸、沽大行報告,來自賣方分析員,他們主要服務投資銀行或證券行等。 投資基金經理都被ETF打到七零八落,不少要接大信封,賣方分析員亦好不到哪裡,《金融時報》早前更形容”賣方分析師這種職業或許正走向末路”。又引述數字指分析員人數自2012年以來,減少了十分之一。2016年,世界上12家最大的投行,只有大約6000名分析員,4年前就有6600名。 市場對分析員的負面評價 要講分析員的話題可能10頁紙也講不完,現在只講幾點外間對分析員常作的一些負評吧。 水平有限 外國更有些比較尖酸的批評說,一隻蒙上眼睛的猴子,扔飛鏢都比分析員準。這些說話早已出現在美國普林斯頓大學教授一本1973年著作A Random Walk Down Wall Street。 報告大同小異 分析同一家公司,不少證券報告的預測和結果大同小異。這個負評很容易解釋,分析研究跟同業一齊錯的話,不易出醜。相反觀點太突出,或者假設太獨特的話,分析員一定要說服上司或者是上司的上司,因為份報告要見客。若不是星級分析員,報告未必容易出到街。 建議買入遠遠多於賣出 這個問題或許出於幾個原因,包括可能分析師真的覺得股票大部份都好,或者不想得失相關的公司,因為被建議沽出的公司會十分不高興,隨時找上門投訴,或斷絕跟證券行任何聯營公司做生意,此外,日後分析員想上門再次探訪公司做分析,食閉門羹機會佔多。 不過話分兩頭,證券分析員是一門專業的行業,不少分析員都有很多捧場客。作為小散戶,有機會看到認真的研究報告都值得留意一下,但同時也要有自己的見解。

駕馭還是對抗投資機械人?

不少人覺得基金經理是高富帥一族,但在外國這些天之驕子不少都要執包袱,因為他們給機械人搶了飯碗。在股票市場,其實投資機械人都跟我們在爭食,只是大家不大察覺。不想輸給機械人,大家就要精叻一點,或用”以夷制夷”方法,用機器人對抗機械人。 潮流興講AI ,投資界的AI很多,有自動分析軟件,時機一到電腦會發出入市或出市訊號,也有ETF這類被動的基金大行其道; 而機械人投資顧問亦已殺入了香港市場,面對這個勢不可擋的潮流,我們可以駕馭,也可以採取對抗態度。 駕馭投資機械人 先講駕馭方法,就是用機械人幫我們投資。打工仔工作日忙夜忙,哪有時間坐在電腦面前睇股價、看走勢圖或資料分析,不如順應潮流,找機械人幫忙,善用投資的軟件,特別是網上有不少免費資源,證券行也有一些服務,如出市、入市提示等等,港交所訊息提示服務也會自動送上公司最新通告,其他網上的股票篩選工具,不少也是免費,大家何不善用呢? 另一方面,ETF本身是投資機械人,入場費低,交易成本也低,投資成效就要靠閣下眼光,用大包圍方法,投資也會較輕鬆。 對抗投資機械人 不想勞動機械人幫忙,自己可以親力親為,投資一切從簡,少做少錯,集中火力在幾隻自己熟識股票身上,自己做專家,或用一個長線投資,就不用勞煩機械人。假如閣下夠眼光又有耐性,一隻10倍股隨時可以幫你遠遠跑贏大市。 推介文章:  1個工具幫你篩選ETF  2個工具  跟實你的股票  我喜歡的8個實用財經網站  你比基金經理優勝的5個地方

2017第2季投資主題

2017年第一季香港股市升近一成,表現都相當理想,閣下的投資又有沒有進帳?賺得不多?相信你不是少數,因為藍籌股中,升得較多是一些波動較大的股票,如資源股、地產股和賭業股,收息股就顯得較為失色。過去的已經過去,希望在明天吧! 進入第二季,媒體上不少財經專家教路,話股市氣氛會轉淡,但大家可以低吸一些優質股。看來睇好下半年股市的佔了上風。早前有人說年份有七數尾的都要小心(股災),似乎大家又忘記得一乾二淨。 筆者又想趁趁熱鬧,玩一下 “估估下”的遊戲(即是不要太認真!),第二季投資,就用七一回歸20年做主題。 香港回歸20年,最想慶祝的可能還有內地的同胞,二十周年要做得好好睇睇,股市一定不能差,特別是有最高領導人來港,至少要股市助助慶,讓股民的民心回歸一陣才有氣氛。 翻查過1997和2007年,香港主權回歸的一年和10周年,第二季都升了分別約26%及一成,2017年又如何,三個月後會揭曉。 回歸20年做主題有甚麼受惠股?要看中央會否出手搞搞新意思!如多放一些資金來港,讓北水撐起大局,或”送上大禮”,給香港 一些”特別優惠” ,這都要等北大人決定。不過,有些地方或者可以估一下,如預期內地人來港趁熱鬧或會增加,酒店、本地消費如金舖的生意會增加,股市氣氛好了,港交所生意也有進帳等等。 旅遊業回暖 順帶一提,今年以來香港的旅遊業有回暖的跡像,跟據旅發局資料,二月份訪港旅客較去年同期上升9%,一些零售股如金飾股,今年做得不錯,以六福(590)及周大福(1929)為例,分別升了近兩成和三成,跑贏大市。這個情況能否持續,要看美元走勢,由於港元跟美元掛鈎,美元太強的話,會削弱香港的吸引力,同時也要看世界局勢發展。至於酒店股方面,大家要留意新酒店的供應,2017年會是新增酒店一個高峰期,有十多家新酒店落成,這可能令競爭加劇,影響整體酒店的入住率和租金。 以上投資主題都是純粹估估下,大家作任何投資決定時,要自己做好研究分析,特別是全球投資注意力可能回到歐洲問題上,因為大選活動陸續有來,美國的利率走勢可能加快,這都可以為投資吹淡風。

基金的股票賺錢攻略

每個人入場投資有不同的成長過程,有人幸運地一開始有個mentor,有一個信得過的人從身邊教導,但相信不少人都是自已摸索,過程中也交了不少 “學費”,最後能否成才(財),就要看自己可否找出一條賺錢的方程式,簡單來說,就是賺錢的攻略。 我們早前有一篇文章 “上班族簡單投資攻略“,簡單介紹忙碌的打工仔或”懶人”投資的4 種方法,今次把層次推高少少,介紹幾招專業基金大戶的投資攻略。 大戶投資攻略 進取投資 一些對沖基金會買入一些高增長型的二三線股,即是一些高市盈率(PE)、低息率的公司,作一個長線投資。 一些具潛質的高增長型公司,年年賺大錢,今天公司的PE好像很高,但當公布的業績有交待,業務增長大躍進,PE自然會大幅回落,這些投資大戶會持長線策略,直至公司的增長放慢,遊戲才會終止,基金便止賺離場。 看風駛舵 在不同經濟環境,利用不同的投資工具去錢搵錢,例如低息環境之下買股票,高息環境之下買債券。這批基金投資會看大環境,包括經濟增長情況、利率走勢、及通脹率作出靈活的部署。這類的投資方法要游走不同的投資市場,又要有前瞻性,相當考眼光,能夠成功運用這個策略跑出的基金不多。 價值投資 在一些方興未艾(或冷門)的行業,尋找一些未被人發掘的公司,作一個長線投資,倘若眼光獨到,投資回報會相當可觀。 長期持有 不少長倉基金都會用一個長期持有的方法去投資,基金有專人做好研究分析,部份透過大手入股,跟管理層建立緊密關係,這些基金在公司也有一定的影響力。 看淡沽空 有長必然有短,短倉基金有偵察隊四圍巡,當察覺到公司有問題,率先在市場大手沽空,待公司真的出事股價插水,便可以大賺一筆。 大戶投資跟小散戶有很多不同地方,其中之一是大戶懂得利用衍生工具去做好安全措施,換言之, 基金大戶投資不一定是買單邊,即是買升,他們會懂得計數,曉得用不同方法做對沖,為自己設一個保護網,所以小散戶要學習的話,不能只學一面,而不看另一面。

從TVB了解行業的盛衰

如果只談投資價值,筆者不會花時間講TVB,不過,這家公司跟不少香港人一同成長,用它來做一個例子,談一下投資一家公司要注意事項、甚麼時候投資要放手,這或者會是很好的talking points. 筆者自小都是看TVB大,並且打過TVB工,參與過拍劇集,這是一家很制度化的電視工廠,例如一套劇集分幾個導演負責,有專人”協助”分配臨時演員等,無論演員調配、場地分配等等,數口都十分精叻,加上當年電視業仍處身高峰期,從投資角度當年可以值得支持。 行業發展週期 話說回來,我們從投資角度出發,揀選一家公司的時候,無論由上而下,或下而上,都要看一下大環境,了解公司行業的增長潛力,這可以從行業的發展週期著手,簡單來說,行業週期一般有四個階段: 萌芽期 增長期 成熟期 衰退期 傳統電視業似乎步入第四期,在這個階段,明顯地再強勢的公司也正打著防衛戰,原來的優勢消失了,以TVB為例,免費電視牌照的保護罩正在消失,政府發牌多了,又有收費電視和網絡的串流電視競爭,鄰近地區的電視業發展十分興旺,對TVB的海外市場亦造成重大的競爭,內外都好難做。 企業於衰退期的攻略 在步入衰退期,一個強勢的企業能做的包括: 做好防衛戰,減慢衰落的步伐 快快收成 拓展有利市場 轉型 科技的興起,令到電視業的入行門檻大大減低,沒有電視牌照問題也不大,youtube賺錢幾時要攞牌?Netflex、Amazon也都殺到埋身。TVB的電視劇儲藏仍是值錢的資產,問題是如何加快收成,同時myTV Super 可以有多大的賣點,大家拭目以待。 TVB的股息有8厘之高,不過,隨著業務面對的挑戰越來越大,這是否一個可取的投資,大家要研究一下。

邊5隻藍籌股派息最豪爽?

不少藍籌股在最近的在業績期派了成績表,部份為股東送上一個驚喜:加送特別股息,令到小股東笑逐顏開,究竟哪一家藍籌公司派息最高呢? 連同特別股息在內,息率最高首推內地煤炭行業龍頭中國神華(1088),集團豪派特別股息,令到股價大幅造好,同時也掀起一股追息潮。此外,電能實業(0006)和港鐵(0066)也因為有特別股息派,令到息率高据榜首。 代號 股份 今年股價表現(%) 息率(%) 1088 中國神華 25.2 18 0006 電能實業 6.2 11.5 0066 港鐵 13.8 7.6 0836 華潤電力 14.3 6.2 0005 滙豐 1.0 6.2 *息率以 27/3/2017 收市價計。 **今年表現指 3/1-27/3/2017股價表現。 值得一提,特別股息不會年年派,同時買股票不能單看派息,還要留意公司的業務發展,如果行業前景欠逢,派息水平沒有保證,股價表現也可能乏善足陳。 以神華為例,這類的資源股,股價的波動一向十分大,同時中國煤炭行業近年面臨嚴重的產能過剩問題,行業改革仍在進行當中,投資時要留意風險。 電能分拆港燈(02638)後,公司已化身成為能源的投資股,息率有雙位數字,皆因二月時有特別息派,扣除這個特別股息,息率只有4.1%。憧憬派特別息是公司的賣點,但豪派特別息不能持久,大家投資時要留意的是業務發展。 港鐵的高息率也是因為派特別息,扣除這個因素,息率是2.5%,不過,值得指出是,特別息只派兩年(2016及2017年),而這項特別息的來由,皆因早前跟政府達成「封頂」協議,若再超支便由港鐵「包底」承擔額外費用,為促成「封頂」協議,港鐵不惜豪派接近200億元的特別股息。派息的錢從何來?當然是要借錢,日後公司在借錢利息的支出會增加,變相也是由未來的小股東去埋單。有興趣可按此 看一下有關協議的通告。 至於華潤電力(0836),也是面對行業產能過剩及電力改革的問題,內地用電量的增長是經濟發展的風向儀,投資時也要多加留意。 我們有多篇文章介紹過滙豐(0005),有興趣不妨按此 重溫一下。 推介文章:公司幾時會派特別股息?

幾時買、幾時唔買盈富基金?

股票市場氣氛時好時壞,旺市時股票升完一隻又一隻,要準確捕捉得到真的不容易。閣下有沒有遇上以下情況:嘗試追入一隻強勢股,但買入之後手上的股票掉頭下跌,資金又轉炒另一隻概念股?這時候與其跟大市玩捉迷藏,倒不如炒市不炒股,買盈富基金吧。 盈富基金是香港最熱門的ETF,在不少的情況下,可以是投資一個好選擇。 幾時買盈富基金好 當閣下的投資一直跑輸大市 在這個情況之外,可能閣下在選股或捕捉時機方面出現問題,這時最好轉移策略,買入盈富基金,至少盈富基金跟大市同步。 股市缺乏方向 股市吹無定向風,藍籌股輪流升。股市太飄忽難以捕捉,但市場氣氛又旺盛,不想錯過這個大好時光,最簡單就是買大市,即時買盈富基金。 股市接近見底 股市見底回升時,大型龍頭股多數是率先反彈的一批股份,這時候用大包圍,勝算機會大。 投資沒有頭緒 擁有一筆閒資,又想投入市場又未有頭緒買甚麼好,這時買入盈富可以說是選擇之一,但前題是閣下仍然看好股市前景。 幾時唔買盈富基金好 大市打橫行 股市L型發展,浮浮沉沉沒有進賬,只有個別股票有表現,這時炒股不炒市是較佳選擇。 股市見頂 當股市被過度炒高,大型藍籌都偏貴時,買入盈富未必能幫閣下分散風險。 有更佳選擇 投資ETF並不限於香港,其他地區的ETF可能表現更勝港股,以美股為例,過去多年,年年升市,反觀港股差不多迷失了10年。 手上太多大藍籌 盈富基金由藍籌股組成,當中騰訊、滙豐、友邦佔的比重頗大,如果閣下的組合持有大量這些股票,組合便可能出現過度集中情況,對分散風險沒有幫助。

我買窩輪的經驗

在香港股票市場裡,由股票延伸出來的衍生工具如窩輪和牛熊證,買賣十分活躍,好聽的一句,衍生工具可以對沖你的投資,但其實不少人特別是散戶,主要用作炒賣居多,而不幸地輸多贏少。 筆者曾買賣過窩輪,這也是個人投資交學費的一個過程。當初買窩輪其實真的想作為對沖之用。早前經歷過金融海嘯、股市暴升暴跌的日子,令人對風險的警覺性提高了,所以都想學習一下風險管理,原因是手上持有一批的股票,數量也不少,但又不想因為市跌而賣出去,所以打算買入一些窩輪做一個保險,即使遇上跌市也有一些補償,未致太傷,不過買過幾隻之後,決定放棄。 首先,要做保險起一個對沖作用的話,買得太少補償不到太多,成本太大並不伐算,第二,買大一點槓桿的話,大起大落太花心機,同時,窩輪有時間限期,越近尾聲波動越大,最後發覺不是我杯茶。 甚麼是窩輪? 股票的窩輪(Warrant) 是指認股權證,在指定日子、指定價格去證購相關的股票,你可以買升(認購),也可以買跌(認沽),如果到期日閣下看錯市,窩輪便成為廢紙,所以越接近到期,窩輪的波動越大。 買一隻窩輪遠遠比買入正股平,入場費低,千多元選擇已很多,很多散戶其實只作為炒賣,不過結局大部份都是輸多贏少,原因是發行窩輪的背後,是由有一批專業的精算師計過度過,小散戶要跟他們對賭,贏面不會大。另方面,這類的衍生工具結構其實頗為複雜,我相信買賣窩輪的人,不少對甚麼是價內值、價外值,時間值等等都一頭霧水。 結語 筆者最後的結論是投資最好返璞歸真,免得太傷神,要減低風險,最好的方法是減低股票的持股量,而不是去買入一些結構性複雜的衍生產品。 為甚麼今次會帶出窩輪的話題,因為有見於這篇文章推出之日,市場又多一批可供散戶炒賣的投資產品,同一日有16隻港股槓桿及反向ETF搶灘,日後有機會再談這些產品。 想了解其麼是槓桿反向ETF,或者這篇文章幫到大家:ETF也可以很投機

好股票不一定幫你賺到錢

講到股票投資,大家可能一開始就集中精力在揀股票方面,揀到心水即急不及待入市。這樣的投資操作,即使給你揀到好股票,也未必一定會賺錢或賺到更多錢,原因何在?投資要賺錢,有3大關鍵事項要注意,揀股只是其中一環,沒有其他的配合,投資可能事倍功半。 投資賺錢的3大關鍵 揀到好股票 甚麼是好股票?有升值潛力的股票,可以是1)做生意年年賺錢的股票,即是前景秀麗的公司;2)超值的股票,股票物超所值,當本身的價值被人發掘之後,或一個特別事件令到它的潛質顯露出來,好快成為萬人熱愛的股票。 揀對了時機 低買高沽便是好的時機。如果是買貴了股票,變成高買低沽,即便再優質的股票都會蝕錢。 好的組織和部署 當市場氣氛欠佳,或資金流走的時候,好股票也可能捱沽,與此同時,不同類型的股票也會有上落的周期,加息會令收息股吸引力減弱。股市見底回升的時候,大大隻的藍籌股一般會是領頭羊,如果投資的部署配合到時機,回報可以更加可觀;所以投資要向前望遠一點,看到市場風險增加,擺出一個防守性的組合,同時增加現金,減低股市大跌的震盪,遇上股市低殘,見底慢慢回升時,就變陣部署一個主攻型的組合,這樣可以早著先機,賺到更多的錢。 結語 股票投資講就容易,實踐就專家都難做得好,小散戶能做到的是䀆量化䌓為簡,與此同時,投資不要只獨孤一味,把上大部份精力放在揀股票身上,買入的時機和組合的部署都同樣重要。投資時能把眼光放遠一點,同時要望得夠闊,才可以看得清楚,更容易望到賺錢的方向。

股票蝕錢也要離場的10個原因

買股票有出有入是自然不過的事,但有些時候,即使蝕錢,也有人在所不惜,堅持要離場,這會是什麼原因呢?閣下有沒有遇上這些情況? 10個蝕賣也要離場的原因 我蝕夠了 😭,觸及我的止蝕位 股票越蝕越多,好像無底深潭 股票無起色,沒有耐性再等 等錢洗,蝕錢也要走 擔心出事,所以人沽我又沽 😱 怕咗公司伸手黨😥不想供股,止蝕離場 公司派息減少,憤怒地離開 😡 管理層越做越差,失望地離場 看淡行業前景 換馬到更好的股票 不知閣下會否有類似經驗,賣出了股票之後,股票迅速反彈,這會是更加令人沮喪的事。但有些時候為管理好風險,觸及止蝕位而離場,是無可奈何的事,另方面,如果公司變質,股價反彈也可能是迴光返照,一段日子之後,你可能覺得你無做錯到。無論如何,入市的時候能多做功課,對股票的價值和前景有多一點了解,或者不會遇到蝕錢離場的結局  。

為何買細價股賺得比人多?

為何買細價股賺得比人多?請不要誤會,這裡所講的並不是指筆者,而是以下所講的投資顧問。 平常人買細價股,一般不會放太耐,最多一年半載有錢賺便賣出去,特別是當手頭上的投資大部份是二、三線高風險股票,一般不會安心放得太久。偏偏有人有這種自信和胆色,最後成就了長勝將軍的寶座。 美國財經雜誌Barron’s 最近一期,有篇文章 “The Little Newsletter That Crushed the Market”頗為有趣,值得跟大家分享。 話說美國有間近40年來,最成功的投資通訊(investment newsletters)顧問 之一的Prudent Speculator,公司主力透過電郵提供投資建議。自1980年代中開始,它的模擬組合累積升了 16,937%, 換言之近40年裡,平均每年賺15.1%,同期最好的投資基金,平均每年只不過賺13.6%。如果公司的客戶跟足這個模擬組合投資,40年之後,10萬元變1694萬元。 這家顧問公司推介的是優質扺買的小型股,無論是選股或入市時機,看不出有特別之處,不過,它跟其他投資顧問最大分別是,每隻股票平均持有4年之久,比一般顧問持有一年半時間,明顯長了一大截,即使遇上大跌市組合大跌六成,也沒有改變持股的策略,到股市回升,賺錢更要賺到盡。 投資細價股的技巧 筆者的體驗是投資細價股其實也很講信心和耐力,在一個跌市中,跌得最快最深是二三線的細價股,市況改善的話,頭一升浪一般是大藍籌,不過後勁最厲害是二三線股,細細隻可以升到你唔信,除了因為市值細易被掃高之外,也可能因為跌市時股價踐到不得了,反彈一兩倍也不是甚麼。 當然值得指出的是,投資二、三線股或細價股,所花的時間和研究會比一般大藍籌多,因為小型公司良莠不齊,資料流通和透明度較低,股價容易急升驟跌,所以要金晴火眼看到實,可能也是這些原因,不少人即使是專業的基金,也未必會太長情。

居安思危黃金ETF幫到手

2016年世界發生的黑天鵝事件實在太多了,表面上好像大步檻過, 難保問題延至2017年才發生,加上七字尾之年又令人擔心股市有亂,老人家常言居安思危,買定黃金做保險。今時今日買金不一定要買金條,黃金ETF可以是考慮的選擇。 不過,黃金市場不停有人唱好唱淡,所以走勢升升跌跌,視乎大家如果看待黃金作為投資工具。 看好黃金的一派會告訢大家要分散風險,2017年歐洲多國大選,加上英國脫歐正在進行中,歐洲局勢有變數,而美國的狂人統總又可能令到四圍出現火頭,擔心局勢不穩的話,黃金會成為避難所,此外,如果利率上升、美元升勢見頂的話,也會是利好金市的原因。 另一方面,其實早於去年底已有利好黃金的消息,伊斯蘭教釐清規定放寬黃金的投資,以往是不能利用黃金作為投機買賣,釐清規定後,可能容許投資黃金ETF,黃金市場無形中多了一批新顧客,影響有多大?有人估計黃金市場將多出16億有潛質的投資者,不過至今黃金市場未見有這方面的異樣。 如果閣下加入看好黃金的大軍的話,有兩隻相關的港元為買賣單位的ETF可以選擇,不過要指出的是,買黃金沒有息收,只會憑金價上升而賺錢。 香港上市、以港元為買賣單位的兩隻ETF,包括SPDR金ETF(2840)及價值黃金ETF(3081),兩者同樣是實物ETF,而惠理的價值黃金ETF持有實金並庫存在香港,而SPDR金成立較早,除香港之外還在海外多國上市。 ETF SPDR 金(2840) 價值黃金ETF (3081) *入場費 9,260元 3,055元 跟蹤指數 LBMA黃金價格 LBMA黃金價格 近3個月表現 5.7% 6.3% 成立日期 18/11/2004 28/10/2010 *入場費以 24/2/2017收市價計 推介文章: 甚麼時候投資黃金最好?

攻防陣:捕捉升市的懶人股

股市氣氛轉旺的話,不同類型的股份輪流被炒起,要捕捉升浪有不同的方法,有人留意熱錢的流向,有人預先買下一些落後的股票,而對於懶人來說,也有一些升市的懶人股。 市場氣氛好轉可以有不同的原因,例如股票市場的閒錢太多,游來游去找地方棲身,市場沒有投資的焦點,就用不同的藉口輪流炒作不同的股票,普通人要捕捉也不容易。一些想趁熱鬧的人,或會留意升市的懶人三寶。 升市懶人三寶 盈富基金(2800) 這是一個大包圍策略,盈富基金是追蹤上市大藍籌的ETF,除非資金只炒細價股,否則升市時,盈富基金也會受惠,市況太飄忽難以捕捉的話,倒不如用一個大包圍的策略。 港交所(0388) 股市升,市場氣氛好轉,買賣會隨之而增加,首先會受惠的公司,必然是港交所,因為港交所做獨市生意經營香港的股票市場,所以無論升內銀股,升能源、資源股,或一些冷門股份,不用擔心,買賣任何股票,港交所必然有錢落袋。 惠理基金(0806) 嫌港交所太大隻,可買入類近的二、三線股份,例如從事股票買賣的券商股或幫人投資的基金股,因為市況好,生意自然滾滾來,同時像惠理這類基金股,市旺投資成績自然好,收入也水漲船高。 留意投資風險 股票市場千變萬化,今天人們看好港股,可能明天有大行唱淡話貴,同時香港股市的特色是資金可以隨出隨入,上落波動比較高,盈富基金代表上市的一眾大藍籌,盈富的上落跟大市走勢,不過港交所和惠理基金這類股份,表現會比大市更波動,特別是細細隻的惠理基金和一眾的券商股,市旺可以超前大市,市跌可以跌得更深,投資時要留意風險。

上班族簡單投資攻略

你不理財,財不理你,但打工仔平時已花上不少時間在工作之上,還要用大量時間在投資方面,可能有點疲累,特別是大家都不是理財專家,又看不懂大量的財經術語,哪可以怎樣辦? 投資不只是基金經理或理財專家才可駕馭得到,事實上,普羅大眾都可透過簡單的投資方式,為自己的財富增值,以下是一些簡單的方法: 用大包圍方法投資ETF 一些對投資不太熟悉的人,要從千多間上市公司,揀出幾隻股票並不容易,這時可以用大包圍方法,買起整個市。ETF是追縱一藍子股票的基金,比起傳統基金,ETF入場費較低,收費也相對便宜,可以作為一個簡單的投資工具。 組織一個簡單投資組合 找出幾隻核心股份,作一個較長線的投資,不要經常買出賣入。只要集中精力研究這幾隻股票,同時讓自己成為這幾隻股票專家,往後的投資變得容易得多。 善用月供股票去投資 月供股票可以幫我們分段入市,最好等市場氣氛較弱,吸納一些優質的藍籌股,低買高沽。 穩守突擊 平時以一些穩健的收息股做核心,穩健的股份通常都是一些悶股,公司沒有太大的動作,這樣就不用經常花費大量時間去追縱。到大跌市的時候,才考慮換馬,掃入一些龍頭大藍籌,持一個中長線,爭取較大的回報。 以上內容摘自我們的電子書《上班族簡單投資攻略》的部份章節,有興趣歡迎 按此 瀏覽。

滙豐 追? 揸?沽?

滙豐公布了業績,街頭巷尾都討論得熱烘烘,原本不打算加把嘴,由於網友中有不少匯豐粉絲,所以仍然忍不住趁趁熱鬧。業績公布之後,究竟值得追、揸、還是沽呢? 滙豐業績的詳細數字,大家可以從大小財經網站看得到,所以不作重覆了,只想簡單提少少的背景: 滙豐公布2016年全年業績,表現上是蝕錢,但蝕錢主要是一次性的會計及財務安排,整體生意仍然有錢賺。不過大家覺得沒有驚喜之餘,還有點失望。 業績一般,不過集團保持派息水平不變。 今年繼續有回購,會在股價偏低時買回自己股份,不過預備的金額只得10億美元,比起去年8月的25億美元,大大縮水了。 成也回購 敗也回購 滙豐股價在業績公布之後受壓,其中主要原因是回購金額被嫌太少。去年因為滙豐出奇不意使出一招回購,大家拍案叫絕,而這一招非常凑效,大大穩定民心(股民的心)。滙豐股價升了不少,市場氣氛又改善了,但一眾的股民繼續希望大笨象再使錢回購股份,所以今次公布業績,焦點除了業務表現,其實一定程度上也落在回購身上,見到回購金額減少,自然唔收貨。 追? 揸?沽? 我們不是投資專家,沒打算提供任何投資建議,只想提出一些可以注意的事項,讓大家參考: 滙豐維持派息不變,繼續是一隻高息股,息率有6%。 回購金額少了,但仍然有回購行動,至少在短期之內,有錢幫手托住股價。 滙豐股價在近半年升了不少,加上早前炒業績,股價透支了,今次調整未必跟業績或看淡前景有關。 滙豐業績一般,但投資股票是投資未來,如果日後加息步伐加快,經營環境有改善,大行隨時可以改口叫入入市,所以大行的建議不用太認真。 值得留意的是未來市場的焦點或會轉移到歐洲,法國、德國今年有大選,市況可能會有波動。 結語 滙豐出了業績,大家因為回購金額少了而大失所望,不過,短期內,股價仍然有回購的支持,同時市場早前炒業績的行動,對滙豐短期的表現仍有影響,所以大家無論決定追、揸還是沽,也未必一定要急急作出決定。

攻防陣:業績期投資攻略

每年到一些日子,會接連有大量公司公布半年或全年業績,在這個時期,股市又會興起一個主題:炒業績。這個短線的投資主題,一年復一年,大大小小的股民們都炒得不亦樂乎。 買股票是投資在一間公司,買的是公司的未來,即是一個憧憬,閣下投資一間公司,是相信公司會越賺越多,派息會越派越多,所以股市會跑在實際情況,今天的股價是反映大家對公司的預期,這就為炒業績造就不少投資的空間。 炒業績主要是博公司交出的成績表理想,股東們收貨之餘還吸引外間人入場,支持股價升完又升。所以一批炒業績的朋友們會在業績公布之前買入股票,待公司公布業績之後沽貨離場,因此大家會看到,部份公司在派成績表前,股價會上升,公布業績之後,即使成績表靚靚股價也會回落。 了解這個情況時,即使閣下沒有加入炒業績行列,也可以待公司公布業績後,股價回吐才入市。 不過炒業績是預期公司成績表亮麗,但如果估計錯了,股價會大跌,或者公司的成績早已在預期之內,股價難大升,高追了便可能要蝕錢。所以參與這個遊戲要做好功課,不要盲炒。另一方面,如果業績是出奇地好,遠超預期,公佈業績之後,大行可能會重新估值,公司的股價升不停,要出貨可以放慢腳步,而要等業績期之後入市,可能越等股價升得越高。 如何得知公司幾時公布業績? 不少的財經網站都有這方面的資訊,可以到財經網站,找出公司日誌或派息日誌等網頁去看一看,這個網頁是其中之一。 較直接方法是到港交所的公司網頁,查一下公司最近的公布, 找出”董事會會議日期” 的通告,便會得知日期。開董事會之日,就是公司公布業績及公布何時派息之期。開董事其實都是要通過這些事項。

攻防陣:升市的追入策略

當市場資金充裕、投資氣氛轉佳的時候,股市話升就升,而沒有太多股票在手的人,可能會心癢癢想入市,但同時又怕高追,這時投資可以怎樣辦? 打開財經報紙或瀏覽財經網站,不少專家會教大家去追貨,方法不外乎: 買落後股 股市升市的先頭部隊,一般會是行業的龍頭股或強勢股,但到股值太高大家買不落手時,部份人會止賺兼換馬,也有部份退而求其次,買一些尚未受惠升浪的 “落後股”。不過值得指出的是,如果升浪是短暫的話,落後股也會繼續坐冷板凳,而落後股之所以落後會有原因,可能因為質素較差,用這個策略的朋友,最好要靈活應變。 捕捉下一輪升浪股 市場資金多,可能炒完一些行業之後,輪到其他類型股份,這些板塊移動都是慣見的情況,不過,作為小股民對市場認識不深,要跟風短炒,風險不少。 其他方法 如果真的寂寞難耐,想趁熱鬧又擔心高追了,也可以有其他方法: 分段入市 先找出一些優質的強勢股分段入市,先用小小的資金入市,如果股票持續上升,可以再加注,這樣先前賺到的錢,提供小小保險作用,即使市況逆轉也不會太傷。 訂位止蝕位 股票升了一段時間之後,波動也會增大,由於難以預料是短期的整固,或是真的摸了頂,為保險起見,不要一廂情願期望股票大漲小回,自己先做好研究,訂立一個止蝕位。 低吸優質股 一於人棄我取,當市場輪流炒作的時候,個別優質股票或一些保守的高息股容易被人冷落,在這時候是最好的入市時機,低吸一些行業好景或穩健的優質股。 結語 香港股市過往經歷不少起起伏伏,當市場轉旺和資金充足的時候,大家會一窩蜂入市,但股市的升浪可以持續多久難以預料,而放在眼前市場也有不少投資上的風險要注意,大家真的要趁熱鬧入市的話,要好好管理風險,要買的確保是質優的股票,不幸買貴了也有翻身的機會。

攻防陣:5種投資攻略

買股票投資最煩惱莫過於投資什麼好,其實不同個性的人,有不同的選股和投資方法,例如進取的會等大跌市才入貨,有些會看環境因素作決定,也有一些寧願做食息一族,可以說是各適其適,也有些一些採取混合招數來揀股,大家不妨選出適合自己的投資方法。 5種投資攻略 看大環境買龍頭股
 這種投資方法要閣下把眼光放大一點,留意四周的經濟情況,不同國家或不同行業,往往有不同的發展周期,我們先揀選一些當旺的地區或行業做對象,投資在相關的龍頭股身上,而最自然的選擇莫過於買入相關的藍籌股或ETF。 

例如看好中國經濟,可以買A50 ETF或中資銀行股如規模大大的工行或建行。 收息穩健投資 喜歡做食息一族會揀選這個方法,以穩定收入為目標,所以選股方面,找一些股息吸引,同時業務平平穩穩的公司投資。這類股票派息穩定,但股價的增長動未必太大。 例如擁有專營權的本地電力公司:中電和港燈,以及一些以收租為主的REITs. 趁突發事故出擊 市場突變、政府突然推出新政策,或個別公司出現股權變動,這些偶發事件令一家公司的投資價值浮現出來, 大家爭相尋找機會。 例如中央早年進一步放寬來港的自由行,令到酒店、金飾股等等成為搶手貨,造就六福這類10倍股的出現。 價值投資 找出一些被市場低估的股票來投資,希望有朝一日這類股票的價值被人發現,身價可以大翻身。例如早前提到擁有大量現金的中巴,成為對沖基金的覓食對象。這類股票多屬於一些冷門或悶股,投資時要有耐性。 危機投資 市場恐慌的時候,有些人會變得特別貪婪,例如市場氣氛轉差,人們慌忙大舉出貨時,或個別的壞消息令到公司股票被人恐慌性拋售,敢於冒風險的會趁低吸納,這類方法的風險也會較高。 結語 股票市場既深且廣,哪個投資方法是最好,難有一個問案,最重要是揀一個適合自己的方式,去達到自己的投資目標。隨著閣下對股市的認識多了,你可能發現自己採取的招數會越來越多,也可能越來越純熟。

100萬之路:跟建行說再見

建設銀行(939)一直是筆者較為喜歡的內銀股,不過早於幾年前已經跟這隻股票說再見,由建行上市時一直持有未賣過,持股的時間接近10年,回報超過2倍。為甚麼會沽出建行?跟筆者對中資銀行股的看法有很大關係,其實不少基金大戶早年都對內銀心淡,從這類股票近年走勢略見一斑。 2005年建行招股時,筆者已有認購,但只獲派一手,”幸好”建行上市第一天市況欠佳,新股表現未盡人意,幾乎要破招股價,所以能順利在第一天以招股價水平入市增持。 建行的吸引力 建行上市時,仍是中國經濟急速增長的年代,銀行業是百業之母,是經濟的血脈,企業想加快擴展,不得不問銀行借錢,所以銀行角色至為重要。建行是第一家來香港上市的四大國有銀行之一,由於中國銀行業借貸問題多多,壞賬問題大家十分關注,能早早執靚盤數率先上市,銀行的資產質素較佳是其中一個重要因素。 簡單來說,建行吸引的地方是質素較佳,同時亦印證中國企業重組、經濟起飛的年代,銀行股自然成為追捧的對象。 近幾年跑輸大市 金融海嘯之後,內地銀行股的吸引力每況愈下,面對世界經濟不景,要托住大局,中央政府不斷開水喉,地方政府也不甘示弱,不斷借錢大興土木,令到地方債問題重重。到中央關水喉時,銀行的壞賬問題越來越令人擔心,加上中國經濟增長減速,內銀股近幾年的表現一直跑輸大市。 內銀股派息比較高,不少有5厘以上,對不少投資者有吸引力,但對講求穩健的食息一族,這類股份未必是一個好選擇,加上國有的金融機構,不時要肩負國家任務,同時又易受到中國的經濟政策影響,所以股價的波動比一般股票大 A50 ETF 可能是另一選擇 未來如果中國經濟重現活力,銀行的地方債和壞賬有顯著改善的話,筆者也會樂意再投資建行,放入投資組合裡,因為中國是新興市場之首,經濟找到新出路的話,仍然有十分大的增長潛力,但在這之前,對中國股份有興趣時,買ETF也可能是一個好選擇,如A50 ETF中,大部份的投資都投放在中資金融股身上。 結語 一隻打算作長線投資的股票,要說再見其實不是容易的事,不過當大環境和投資氣候改變了,同時也不是一時三刻可以見到曙光時,或許先離場會是可取的方法,因為組合之內有一些經常大起大落的股票,也會影響組合整體的投資風險,以及投資的部署,例如不賣掉高風險的股票時,是否需要增加一些較穩健的投資來平衡風險等等。

銀行股邊隻做得好?

銀行股近期表現頗為活躍,最新的利好消息是美國總統特朗普日前(3/2/2017)簽署了一項行政命令,要檢討對金融業的規管,打算廢除金融危機後推出的嚴厲措施。銀行做生意的規管有望鬆綁,股票自然被人看高一線,所以多家銀行股(本地及國際銀行)又再跑贏大市。 首先俾少少背景大家,規管銀行有很多招數,當中包括:1)要銀行增加資本,即是銀行有100元,不能用到盡,借足100元俾人,要預留多一些錢(資本) 以防萬一;2)限制銀行不要自己炒股炒滙; 3)幫人做理財要有規有矩,這些條件當然會影響銀行的賺錢能力。 今次特朗普要檢討對金融業的規管,尚未有留節,但大家解讀為放鬆上述限制,特別是前任總統奧巴馬推行的Dodd-Frank法案,市場估計銀行可以因此而多賺錢。如果美國真的大大放寬銀行業的監管,其他地區的銀行也可能得益,一來在美國做生意的銀行會受惠,同時其他國家政府會有壓力採取相應行動,如果繼續對自己國家的銀行綁手綁腳,不利競爭。 銀行股近一個月跑贏大市 近期銀行股的表現不錯,美國加息步伐加快,銀行做生意的空間大了,大家預期銀行賺錢多了,所以銀行股不少跑贏大市。多家大型國際和本地銀行中,今年以來渣打(2888)的表現相當突出,上升超過兩成,除了因為加息的因素之外,也是因為渣打主打地區-新興市場的表現持續有改善。銀行股的龍頭大哥滙豐(0005),自去年集團宣布回購之後,股價一直上升,而隨著回購的金額用完,加上累積不少升幅,所以股價升勢都收斂了,近期只能與大市同步。 ETF中有一隻是跟踨銀行股表現,這隻香港銀行股ETF(3143)投資不單是國際和香港銀行,還有中資金銀,所以跑起上來比較慢,不過好處是投資分散。 股票代號 銀行 今年表現*(%) 息率(%) 2888 渣打 21.1 – 0011 恒生銀行 8.5 5.41 2388 中銀香港 7.6 3.97 0023 東亞銀行 6.8 2.67 0005 滙豐控股 4.4 5.59 3143 香港銀行股ETF 3.7 3.84 恆生指數 4.4 *今年表現指 3/1-3/2/2017 期間 留意事項 不過值得指出的是,特朗普簽署的檢討金融業規管的行政命令,未有細則,即使一如市場期望,撤銷金融危機後推出的監管措施,包括Dodd-Frank法案,但最後或會有新法案取代,《金融時報》就有一篇文章分析,有機會出籠的新法案,最後只有較小型的銀行得益,即是大型銀行或會空歡喜一場。 市場的投資情緒可以改變得很快,所以對銀行股也不要過度興奮,同時銀行股的表現一向較大市波動,投資前有心理準備。 推介文章: 主打新興市場的渣打 收息股:恒生銀行 出錢托價又近8%股息的滙豐 加息下越跑越快的銀行ETF 銀行股:滙豐、恒生定工行好?

攻防陣:爆升股是怎樣煉成?

股票市場最吸引的也方是㨂中一隻具有潛質的股票,可以一夜之間爆升起來,而且長升長有,這類的爆升股也不是稀有例子,在股票市場不時出現,為一眾小股民帶來不少收穫。 首先要解釋一下,這裡談到的爆升股不是鑊味濃厚、一日升逾倍然後急插的炒股,而是急升一輪之後,仍可以再創新高的實力股。 簡單來說,這類爆升股是質素良好的公司,因為一些特別事件,引發出它的潛能、放大它的優勢,令到股價升不停。不少爆升股可以在短短兩、三年間上升超過幾倍、甚至10倍,爆發力驚人。以下再用我們早前提過的港交所和六福集團做例子。 港交所是10倍股,2005年間股價還在20元以下水平徘徊,但到了2007年升了10倍,股價在200元以上。六福集團在2009年還在3元水平,到了2011年突破了30元關口。 這類的爆升股有以下特質: 具有基本的質素 這類公司在經營方面,本身具有質素,例如港交所做獨市生意,是經營香港股票市場的公司。六福是較為進取的金飾股。 潛力未被發掘 港交所做獨市生意,十多年前內地經濟改革,要借助來港上市改善國企的體系,同時籌集資金改善經營,港交所身負重任,潛力優厚。六福有自家設計,同時是打入內地市場的公司,也有具大的增長潛力。 重要元素 能夠令人們驚覺走了寶,當然要有催化劑,這類爆升股能夠急升,要靠一些事件引爆出來,引爆港交所潛力的是香港政府入市增持港交所股份,大家開始醒覺港交所任重道遠。六福集團的催化劑自然就是中國政府進一步放寬自由行。 港交所和六福只是其中的例子,市場有不少的催化劑,令到股票短時間內,潛力顯現出來,股價升不停,這些催化劑可以是公司的重組、政府政策改變、公司收購見到成效令盈利連年急升等。 股票投資是買一間公司的前景,當大家突然驚覺走漏眼,就會連晚趕上車,令到一隻股票的價值不單可以回到應有的水平,還可以越升越有,如果公司繼續年年賺大錢,股民就仍然有憧幜。 如何捕捉爆升股 要捕捉爆升股跟捕捉10倍股差不多,當然要揀一些質素良好、潛力未被發掘的股票,另一方面,我們不知這類股票何時爆升,可以做的是好的股票不要輕易放手(止賺),當催化劑出現的時候,進取的投資者更加可以加碼,一來股票已為你賺了不少錢,可以封了蝕本門,另者就是閣下已經對這隻股票有認識,知道公司的業務和實力,可以再投信心的一票。(有興趣這方面的策略,不妨重溫這篇文章 100萬之路:讓強者幫你賺更多錢)

月供股票3種靈活投資

月供股票越來越受歡迎,除了因為低入場費,還可以用一個平均投資法去投資股票。不過,在選擇用月供股票去投資,如果預先有計劃,在供款時間、投資金額以及選擇的股票之上,作一點靈活部署,有機會增加賺錢的機會。 要讓自己有更靈活的部署,首先當然要找一家合適的銀行或證券行,例如在最低供款金額、投資的時間,以及選擇股票各方面,容許有更大的彈性,令投資更加得心應手。 月供股票3種靈活投資法 供款金額 
月供股票的買賣成本比較高,以個別銀行為例,你用1000元供股票,當中銀行會先扣除50元作為手續費,如果許可的話,先儲備多一些錢,把每月供款額提高一些,同時亦準備一些閒錢等待機會入市。 

不少銀行或證券行都容許投資者增加或減少每月的供款,當遇上市況逆轉,股市跌完又跌,但股票的質素沒大變時,這樣可以考慮增加供款金額,務求在低位買入多一點。 月供時間
 不少銀行或證券行都沒有投資期限,當我們的月供股票累積到一定數額時,我們可以考慮轉移其他股票,無需集中一隻股票身上,透過月供計劃,慢慢幫我們組織一個投資組合。 月供股票 
當股票越買越貴時,市場群情洶湧去競逐一隻股票,在人多擠迫的時候,我們可以轉身找其他更加便宜的選擇。月供股票其實跟一般投資沒有分別,低買高沽才可以賺錢。 結語 月供股票可以有很大的靈活性,我們不須從一而終只投資同一隻股票,長時間固定投資的金額;投資可以因應市況作出改變,所以我們也應該不時為月供股票計劃,做定期的檢討。

TVB教大家甚麼是回購和財技

農歷新年將至以為只有瓜子暢銷,原來花生也應該好好賣。股票市場不愁寂寞,高花生指數的財經新聞一籮籮,上一篇談完中巴,今次又想利用TVB(511),跟大家分享回購和財技走在一起的例子。 若閣下是TVB的股東,如果一個多月前沒有被公司發出盈利預警(少賺超過五成)嚇走,今次用高價回購你的股份,會否令你心動願意主動離場? TVB日前發出通告,打算用40多億元,向小股東回購股份,出價比市價高超過一成,計劃回收三成街貨,回收股份之後,這些股票會註銷。大股東講明不會參與回收行動,所以這批人士的股權,在股票註銷之後,有機會由26%增至最多近38%,換言之大股東不花一文,可以變相增持股票。 回購和財技 關於這宗新聞很多報紙有解說,所以不再重覆。今次只想指出幾點,讓大家更了解回購和財技兩樣東西: 一般公司回購,是在股票市場買入自己公司股票,TVB則以少見的方法,直接向小股東買貨。 一般回購是公司有多餘錢,才花錢回購,但TVB則在早前舉債之後,動用大筆錢做回購。 一般情況下,大股東增持公司股票超過30%,大股東要另花大筆錢,向所有股東提出全面收購(即是買晒小股東股份),但今次回購不單令大股東的股權超越三成的界線,他們更打算申請豁免全面收購。這個方法可謂一舉幾得,令大股東進一步緊握公司控制權,也不用全購。如果計劃成功,持股量增加至大約38%,日後批股(大手賣股),也不會影響大股東的控制權。 由於公司打算用高於市價向小股東回購,小股東也會有小小甜頭,不過最大受益者,或許是大股東。 結語 TVB的股息一向吸引,息率有8%以上,但電視廣告收入每況愈下,又動用了大批現金作回購,未來能否可以繼續派高息,加上大股東在財技上的本領,似乎比經營電視更出色,大家在投資股票時,要多方研究。

攻防陣:中巴教你甚麼是價值投資

幾天之前,我們寫了兩篇文章:哪些公司喜歡派高息,以及從報價網站了解你的股票。今天可以把這些內容,應用在中華巴士這家公司身上,沒有投資在這間公司的朋友,都不妨買定花生睇好戲,同時學習什麼是價值投資。 事緣有一家基金公司,用股東的身份向中巴發信, 要求動用現金回購股份和增加派息,若公司拒絕,會要求召開股東特別大會,把事情放上枱。受消息影響,中巴的股價即時彈升超過一成。 中巴是甚麼公司? 中巴是以前經營港島巴士的公司,由於經營欠佳被政府收回巴士的專營權。今時今日這間公司剩低一些收租物業,卻坐擁大量現金。大量現金有多大量?中巴的市價(以股票價值計的公司身價)約43億元,但就坐擁估計達26億元現金。不過,這家公司非常吝嗇,長期不願派高息,但又沒有特別需要資金的發展計畫,這樣就自然惹來股東的不滿,以及虎視眈眈的基金的注意。 為甚麼會被狙擊 為讓大家更了解事件,我們再回一回帶,重溫一下我們早幾日說過什麼。 1) 喜歡派高息的公司有一些特質,包括擁有大量基金做小股東的公司。小股東來自大型的基金投資者,這些基金都是”好息”之徒。由於他們持有的股份不少,是具有影響力的小股東,上市公司的管理層都不得不正視他們的要求。如果公司賺錢又吝嗇於派息,管理層不會有好日子過。 2) 從報價網頁可以找到不少實用資料,包括資產淨值。股票的價值可以有兩種,第一是股票市場上的買賣價,另一種就是會計(帳簿上)計出來的價值,即是資產淨值(減去了債務的資產價值)。當股票的現價每股是8元,但原來資產淨值是10元,或有機會反映公司價格偏低,日後公司變賣資產或基金重估公司的價值時,股價或有上升的空間。 從報價網頁解讀中巴的資料 價值投資是發掘一些被低估的股票,而從價值投資的角度,中巴是一個好例子。從報價網站,我們看到幾個重要資料,1)公司的股價在100元附近水平,但它的資產值是160元水平,兩者相距頗大,拆了公司來賣,比賣股票更值錢。2) 派息只有2.2%,擁有大量現公的公司,只派這樣低微的股息,對不起股東。3) 啤打系數只有0.35, 即是公司股價不會跟股市大起大落,換另一句話說,是一隻悶股。 基金能否成功狙擊到中巴,大家要拭目以待,同時亦值得學習如何尋找這類具有價值的公司,不過,對於這類悶股就要非常有耐性。 有興趣這個狙擊中巴的故事,不妨看一下相關的新聞: 基金出手要求中華汽車回購股份兼加派息

攻防陣:走前一步擴闊賺錢空間

投資想爭取更高的回報,便要比人走前一步,率先瞄準目標。投資經常擠入人群當中,能賺的錢自然給分薄了。 舉一個簡單例子,當金價上升的時候,很多人會一窩蜂去買黃金ETF,但投資市場其實有很多選擇,如買金礦股,回報可能更高。2016年11月,美國總統選舉出現黑天鵝,特朗普勝出了,香港股市即時大幅下滑,市場避險意識提高,令到黃金價格急升,比金價升得更多的是開採黃金的金礦股,其中招金礦業升逾一成。 同一個投資主題,投資有不同的選擇。很多進取的投資者會找一些相關或取代工具。以下是一些例子: 石油 油價升,可以買開採石油的石油股,但與此同時,為石油開採提供設備的公司,會是下一個受惠的公司,這些公司的規模一般比石油公司還小,上升空間可能會更加大,因為股份細細隻容易被炒起,與此同時,小小的生意額也可以把細小的公司餵得很飽。 油價升,其他能源如天然氣的價格也會隨之而上升,依賴石油或天然氣出口的國家,經濟也會改善,所以投資俄羅斯股市的ETF,股價在2016年大幅上升。 股市 股市暢旺的話,除了個別的當紅的股票大幅上升之外,經營股票市場的港交所,股價也會上升,其他大中小型的證券行,以及基金公司也同樣受惠,升幅更加厲害。 智能電話 iphone 的出現揭開了智能電話興盛的年代,我們不用走到美國買蘋果股票,因為智能電話的製造商和零件供應商也會受惠者,瑞聲科技成為了10倍股,並且晉身成為藍籌股。另方面,提供流動電話服務的電訊商,股價亦都大幅上升。 結語 股票市場是一個充滿機會的地方,若閣下的投資目標尋找Alpha,爭取一個優於常人的回報,機會來臨時,嘗試比人行前多一步。當然也要一提,風險跟回報成正比,也要為自己先做好風險管理的工作,如多做功課認清形勢、找一隻質素好的公司,以及訂立止蝕位等等。

100萬之路:淘金的故事

時局和政策的轉變,往往帶來無限生機,今次想分享一下的是淘金的故事,相信早年投資過股票的人,都可能齊齊掘過金,買入了金飾股,不少收穫甚豐。這個”淘金記”,也是另一隻10倍的故事,不過筆者並沒有這麼幸運,享受到這麼豐厚的收穫,只有幾倍的回報。 這個投資的故事是相當值得分享。政府政策的改變,往往為不少企業帶來商機,但我們投資的時候如何挑選受惠股?這個受惠期可以持續多久? 蜜月期近尾聲又有甚麼徵兆,這個淘金的故事似乎有一個頗為”完整”的版本,日後大家投資類似的主題時,或可有多一個參考。 淘金記 2009年中國政府進一步放寬自由行,推出一簽多行的政策,簡化深圳居民來港手續,香港股市雀躍到不得了,大家不停尋找寶藏,其中金飾被看高一線,因為新政策帶動北水源源不絕南下,強勁的消費力令到銷售珠寶首飾的公司生意滾滾來。 筆者自然也參與其中,初時挑選了周生生集團(0116),因為公司的歷史和規模佔優,初時投資也有不少進賬,不過,漸漸發現另一隻金飾股六福集團(590)表現更加超前,因為當時大家覺得這隻股份除了估值較吸引,較為扺買之外,公司業務更加進取,所以前景會更加亮麗,就這樣的情況下,筆者又買入六福集團,同時擁有兩隻股份。 事實上當時論公司的歷史、規模和知名度,六福集團都不及其他的金飾股,包括周生生及景福集團,不過六福相對上較為進取,公司積極開拓香港及中國的市場。在短短幾年間,六福成為了20倍股,2009年年頭股價只是1元多的水平,到了2011年升到40多元水平,同期周生生集團只不過是由4元多的水平升至30多元的水平,10倍也未夠,表現高下立見。 筆者早於2010年分段減持兩隻股票,一來因為股價大幅膨脹之後,走勢變得越來越波動。同時覺得放寬自由行這個主題的刺激亦都開始慢慢淡下來,所以決定慢慢減磅止賺離場。 升浪尾聲的徵兆 2011年年底,遲遲不願上市的金飾業巨頭周大福,終於決定招股上市,這也可以算是金飾業見頂的先兆。 一家公司如果財雄勢大,並不急於資金周轉,生意又做得好,為何會把公司上市,跟公眾人士分享成果呢?可能因為公司覺得行業的發展已到高峰期,可以趁勢高價把股份賣給公眾,不過,金融市場有很多精明的人士,不容易貿貿然高價接貨,所以周大福上市第一天,即跌破招股價,這也是另一個行業見頂的徵兆。 六福集團股價在2011年8月創了歷史新高,之後回落。周大福集團在同年12月上市,大家可以看到後者在捕捉上市時間是如何精準,周大福的招股價是15元,今天則在6元多的水平,當時摸頂入市的小股東,資金縮水一半。 金飾股往後的發展如何,要看未來的環境和政策是否有重大轉變,但幾年前的高峰期確為不少股民帶來可觀的收入。 結語 一個政策的轉變可以帶來意想不到的投資機會,如果政策影響較較為深遠,值得認真研究和作一個比較,不單找出熱門的股票,還要從一眾的受惠股身上,找出最能和最願意把握機會的公司。頭一個投資浪潮可能是時勢造英雄,往後的升浪能否持續,要看公司的本領。隨著中港股市越來越密切,這類的投資機會並不少。

攻防陣:天下錢是賺不完的

“天下的錢是賺不完的”,這是筆者投資多年常掛口邊的一句話,也是用這句話提醒自己,買股票要學懂 “放手”,否則升了的股票隨時會回落,甚至由賺變蝕,結局會是空歡喜一場。 有一些股票可以長揸不放,長線一點才可以賺到盡,亦有一些只能淺嘗一下便要放,即是短炒。 筆者是一個美劇迷,對於美劇的動態很留意,所以自然會買入Netflix,不過只作為短線投資的目的,因為股價連升多年,估值不便宜。早前賺了少少錢,便決定沽貨離場,當時更沾沾自喜,往後幾年可以免費看Netflix。誰知股價在我賣出後隨美股大升,心裡當然有一種酸溜溜的感覺,但這是投資多年常遇到的事,閣下如果投資過股票,也必然會經歷過早賣出股票的情況。 長揸和短炒 長揸一隻股票有時比短炒來得容易,長揸無論升還是跌,可以用一個長期持有的借口,放埋一邊不去理會。 短炒無論是升還是跌,很快要做一個決定,當股票呈現弱勢時,要狠狠的止蝕,但股票還是在升的時候,要賣出去就有很大的爭扎,特別是”擔心”賣了出去,股票不斷升,賺少了錢,如果結局如是的話,會有一些日子很不”開心” ,下次再投資的時候,這種情緒會影響未來的部署。但天下的錢是賺不完,往後賺錢的日子還多! 短炒何時才應該放手? 短炒一隻股票往往因為預期一個消息、或一個事件會令股價炒起、或者趁熱鬧,在市場氣氛旺盛時入市,所以當目標達到之後,也要快快離場。同時最好訂立一個心水目標價,目標達到時可以考慮離場。投機性的投資只可以當甜品,淺嘗一下便要放手,不過真正要在股票市場賺錢,短炒賺的錢不及長期持有的多,下次再跟大家分享下經驗。

加息下越跑越快的銀行ETF

盈富基金(2800.HK)一向都是香港投資者的至愛,不過,在追蹤香港股市的ETF中,2016年做得最好的並不是盈富基金,而是追蹤銀行股表現的ETF。2016年盈富基金升了3%,香港銀行ETF(3143.HK)升了6.9%,升幅高於一眾追蹤香港股市表現的ETF。 自從踏入2016年下半年開始,香港股市出現頗大的變化,大家預期美國加息的步伐會越來越快,息口上升令到銀行賺錢空間擴闊,所以催化了銀行股的表現,大家看到匯豐的轉變便略知一二。 香港銀行ETF追蹤的指數是納斯達克香港銀行股指數,指數當中的主要成份股包括:匯豐銀行、建設銀行、工商銀行、中國銀行、渣打銀行、恆生銀行、中銀香港、農業銀行、招商銀行及民生銀行,這些都是份量十足的香港上市銀行集團。 事實上,盈富基金追蹤的恒生指數,也是以金融股為主,但內裡同時也包含不少地產股,由於加息一般不利房地產市場,所以地產股會受壓,從而拖累指數的整體表現。如果閣下認為加息的步伐會越來越快,銀行股ETF會繼續跑得比盈富基金快。 下圖為2016年追蹤港股的ETF表現 股份代號 ETF名稱 一年回報 3143 香港銀行股ETF 6.9% 2825 標智香港100 3.9% 3070 平安香港高息 3.0% 3110 未來恒生高股 -0.9% 2800 盈富基金 3.0% 2833 恒指ETF 3.0% 3012 東匯香港35 4月上市 3115 安碩恒生指數 12月上市 派息近4厘 香港上市的銀行股,派息一向都相當慷慨,建行、匯豐等等息率都有5%以上,所以這一隻銀行股ETF派息也相當吸引,派發的股息有3.9%,比盈富基金的3.4%高。 不過值得注意的是銀行股上落的波動比較大,銀行股ETF近期的強勢,部份原因是預期未來會加息,如果這些預期落空的話, 股價表現便會受壓,特別是2017年存在不少不明朗因素,所以投資的時候要多一點留意風險。

勁賺100倍的股票

2017年香港慶祝回歸20年,同樣慶祝20周年的是美國Amazon,相信更值得祝賀的是上市以來一直持有Amazon的小股東,手上的股票升值400倍,這個故事又教曉大家,升值百倍的投資,在股票市場並不是匪夷所思的事。 1997年Amazon上市時,上市價是18美元,今天升至每股780美元,這還未計股份拆細幾過次。在這20年間,Amazon升值400倍。當年用一萬元投資這家公司,今天成為400萬元戶了。 股價暴漲也不是美股的專利,香港也有例子,以今天的藍籌股騰訊為例,公司在2004年上市,上市價為3.7元,今天股價接近200元水平,中間股份亦有分拆過,公司上市至今,股價升值超過200倍。 當然要找到一隻百倍股比10倍股的難度也再高幾格。市場上的10倍股其實不少,但百倍股就更要講時勢、眼光、運氣和耐力。 科網年代造就不少機會,科技打破傳統,發展如入無人之境,發展空間要多廣闊有多廣闊,最重要公司有一個有眼光的領導人。科技公司是入行門檻較低的行業,但死亡率也是最高的企業,經常出現”九死一生”的情況,十家科技公司最多只能活一家,生存下來的不能保證捱到10年,能夠有眼光夠運氣找到一家好公司去投資,也要夠膽色夠耐力長揸不放,等待收成。 值得一提的是,自從香港與中國股市逐步融合後,股市也趨向A股化,細價股價容易急升暴漲,股價暴升很多時都有人為因素,水份也極高,當閣下被吸引入市時,可能都是莊家散貨的時候,無論是10倍或百倍股,絕不會是一時三刻可以見到收成的時候,股票市場充滿機會也同地帶有風險。

未來10年的投資策略

10年前的今天(4/1/2007)恒生指數是20025點, 今天指數在22100點水平,10年間指數只有大約一成的進帳。再看一下10年前大藍籌表現,2007年的今天新鴻基地產(0016)是90.5元,今天在100元水平,10年前的中移動(0941)值68.2元,今天在82元水平。投資在這些股票身上,股價龜速成長,賺不了很多錢。若果不想未來10年後又如是,大家要多行一步,為未來作好部署。 當人們常常談論日本經濟迷失了20年,其實不經不覺之間,香港股市亦已經迷失了10年, 10年前的恒生指數其實跟今天的恒生指數差不多,所以近年如果閣下在股市沒有太大的斬獲,不要自怨自艾,或者覺得自己技不如人。在這個市場環境之下,要賺錢真的事倍功半。 其實不單止股市如是,我們的人工加幅也好不了多少,10年前跟10年後的今天,大學畢業生的起薪點也沒有寸進,因為很多公司都賺不到太多錢,自然不想加人工,這樣我們又怎樣可以寄望上市公司的股票可以大升值。 為何會迷失10年 香港股市過去跌完又升,升完又跌,來來回回幾乎原地踏步,迷失了10年,原因很多,包括香港經濟過了高增長期,而賴以發展的中國,經濟也過了高增長期,所以企業特別是一些大藍籌,表現乏善足陳。 香港的藍籌股不少屬於傳統經濟企業,在時代新舊交替的過程上,行得越來越慢。例如銀行是百業之母,但在政府嚴格規管及新時代下,金融業務不一定是銀行的專利,不少的科技公司都踩過界,走入電子貨幣的界線。電訊通訊收入不再靠話音講話,傳統的電訊公司要不斷找新財源。 未來投資策略 如果閣下不甘於現時股票投資的回報,想有更多的收穫,可能要有新的投資策略: 炒股不炒市
 不要期待大市升閣下的股票才升的情況。找一些高增長的股票,多做功課、多冒一些風險去投資。 放眼世界
 不要太本土,不要把自己的投資局限在香港或內地公司。大家不一定要開一個美股戶口,才可以衝出香港,用ETF或基金投資也可以幫到大家,特別是ETF,買賣方便、簡單,交易成本又低,是可取的投資工具。 掌握潮流的改變 
緊貼潮流的發展,找一個有前景的新領域去作長線投資。例如喜歡打機,可以看一看未來的方向,VR、3D、AR還是有更新的科技,有沒相關的公司或行業特別受惠。喜歡網購的則看哪一些相關公司會做得特別好。 時代不同,環境也有很大的改變,投資也一樣,要因應不同的環境,採取不同的策略爭取更大的回報。

10年一劫?2017 投資風險

近幾十年來,每到7字尾的一年,人們常把股災掛在口邊,因為過去我們經歷過一個又一個的大跌市,例如1987 全球股災、1997 亞洲金融風暴及2007 金融海嘯。接下來2017年又如何?誰人有水晶球估得準就可以發大達!不過,投資幾時都要有風險意識,2017年確實有不少事件要留意。 2016年黑鵝毛滿天飛,國際政治出現了不少意想不到的黑天鵝事件,如英國脫歐公投、美國總統選舉結果。當股市跌完又反彈之後,大家以為無驚無險地渡過,但問題可能延後到2017年,以下是2017年大家要注意的發展: 歐洲多個大選或帶來動盪 2017年歐洲有連串重大選舉活動,隨著民粹主義抬頭,這些發展可能影響歐洲政局及歐盟的穩定,以致歐洲經濟受到損害。以下是一些重要發展:  3月15日舉行荷蘭大選  3月31日英國預定啟動脫歐程序  4月23日法國大選  9月中德國大選  10月義大利或舉行公投 美國新總統密月期後 美國總統選舉後,結果雖然出乎預料,但美國股市升不停。當興奮過後,大家重回現實,股市可能又出現轉折期,特別是美國股市連升多年,大家都有高處不勝寒的感覺,如果特朗普走數,兌現不到競選時的承諾,美股掉頭向下的話,香港股市特別在短期內也可能無運行。 美國加息 如果美國通脹一如大家估計會升升升,加息的步伐會越來越快,樓市便會有重大影響,這亦可能影響市場氣氛。加息的步伐過急,借錢成本大升,全世界炒股的游資減少,也可能對股市有影響。 人民幣問題 美國加息,美元越來越強,令到其他貨幣大貶值,人民幣繼續走弱,人民幣資產可能會大縮水,所以不能不做好風險管理。 世界政局不穩定性 特朗普上場之後,世界的政治和經濟生態會大洗牌,一個國家的話事人凡事以本國優先,無可避免會增加國與國之間的磨擦,中國作為美國之後的世界第二大經濟體,貿易、貨幣等等的問題可能會出現,香港也會受到牽連。 結語 投資市場10年一刧會否出現,世界不停在變,沒有人可以說得準,不過,擺在眼前是可能引發風險的事件,我們能做到的是留意事態發展,認清形勢,前事做好風險管理,就如大風兩前夕就無謂去得太勇去冒險,問題如果是小事一宗,就不應怕得急急止蝕離場。另一方面,有危亦有機,做好準備,可能也有不少投資機會。

用圖片說話:2017投資主題

2016年將結束,可能大家的焦點放在2017年,各路專家亦正忙於提供未來的投資貼士,以及對2017年的看法。我們也想趁趁熱鬧,不過,我們不是專家,可以做到的是提供3張圖片,讓大家多了解一些近期股市的發展,或許從中有一些頭緒。 踏入2016年最後一季,特別是美國選出新總統之後,投資形勢的改變進一步加快,例如國際油價的升勢,日本股市的表現,以及收息股和銀行股的”角色”互換,為投資環境帶來變化。 1. 國際油價走勢 2016年國際油價升升跌跌,不經不覺之間越升越多,布蘭特原油在年尾時已升至每桶50美元以上,去到全年高位。如果確認油價踏入牛市,2016年或許只是一隻小牛, 這要視乎石油出口國組織(OPEC)減產共識能否維持,以及國際經濟形勢。 油價上升其實跟我們的投資息息相關,除了石油石化股受惠之外,提供相關服務的企業也可以看高一線,相反,運輸業如巴士公司和航空公司的利潤或會受損,要密切留意。 2. 中電VS 滙豐 中電是收息股的龍頭大哥,而滙豐可算是銀行業代表,中電的股價在今年七月升到全年高位,之後回落,相反匯豐的股價自下半年開始升了上來,近年尾時升至全年高位,跟中電的表現來一個大換位。其中一個因素是息口上升,加息有利銀行股,但就對收息股造成不利影響。如果2017年息口走勢越升越多,收息股和銀行股的表現或會延續2016年第四季的走勢。 3. 港股與日股 港股與日股今年上半年都是難兄難弟,不過接近年尾,美國選出新總統之後,就分道揚鑣,港股受累於人民幣下跌,中資股無運行,日股則在日圓大貶值下,企業賺錢能力被看高一線。日本經濟如果持續好轉,日股表現或可越升越多。 結論 股市一向都難以猜測,不過投資順勢而行的話,可以事半功倍,但要留意市場的發展,會否再出現轉折點。不過,最重要的是找一隻好股票,質素好的公司,即使股價跌也是受市場氣氛影響出現短暫弱勢,有機會回復過來。想了解更多上述的投資情況,推介重溫我們早前文章: 買滙豐定中電好? 油價回升下的投資機會 中海油VS載通:各走一方的高息股 由弱轉強的日股ETF 人民幣跌如何影響你的投資

100萬之路:別讓股票見財化水

有誰沒有經歷過初哥的年代?閣下買入一隻股票時,有沒有同時想過,股票賺了幾錢才離場?或是蝕了多少才止蝕?筆者投資初期也跟本沒有答案,所以不時出現股票升過龍掉頭回落,止賺時已經縮了水,或是曾經提過的跌咗九成才離場。要令回報多一點或保住本金,其實應自訂一些守則去盤算。 多年以來,個人投資最明顯的”見財化水”例子,其實是買了一隻基金,早年因為工作關係到美國矽谷,當時科技熱才剛興起,覺得美國的科技熱會吹到亞洲,而亞洲首先受惠的是日本,所以回港不久,買入了日本的科技基金,一等就等了幾年,才出現科技熱潮,基金亦好快急升了5倍,但科網熱潮冷卻之後,筆者仍沒有離場的打算,直至買基金的投資顧問要撤出香港,才逼於賣掉止賺,回報比高峰期縮水六成。 之後投資股票,也不時有類似的情況出現,股票升時好想繼續賺,或是工作忙,懶於去為股票做體驗,讓升的股票繼續升,見頂回落就希望小休之後股票自動再升,最後止賺時,可能只得小小的微利,白白空歡喜一場。 至於勁蝕情況,早前一篇文章提過,一隻股票勁蝕九成才離場,本金少了一大部份,幸好這項投資的金額不是太多,也可能這個原因,蝕了就唔想再望。有興趣可以重溫這篇文章: 100萬之路:別讓股票勁蝕才離場。 幾時才止賺? 幾時才止賺其實沒有公式答案,相信專業如基金經理想未必把握得到,以下只供參考: 公司前景轉差 一些高增長公司如科技股,可能因為技術或經營再沒有突破,股價急升過後無以為繼,這時股價回落的速度可以很快,所以要不時要檢討和作出決定。 股票變得太貴 股票急升過後,並經常出現大升大跌情況,這可能是股值過高的先兆,要走的話可考慮分段離場,慢慢止賺,如果期間股票變得越升越勇,可以把止賺步伐減慢,同時再重新評估情況。 有更好選擇 當市場氣氛轉差,大部份的更優質的股票都大跌,市場投資選擇多了,可以考慮分段減持換馬。 企定定作長線持有 優質股票不時會因為股票市場氣氛轉差,或由於資金流走而被人沽售,這時跟大隊離場不是一個好決定,因為市場氣氛可以話咁快恢復過來,價質股會是率先反彈的股票。與此同時,今日閣下認為貴,如果公司越做越好,交出了亮麗的成績表後,就會覺得物有所值,所以好的股票不妨放長一些時間。

攻防陣:小心變了質的股票

一隻股票幫你賺到錢,很自然你會對這隻股票有好感,日子久了更加有了”感情”,不會輕言賣出,但問題往往就這樣出事。投資其中一課是不要跟股票談戀愛,特別是變了質的股票。 筆者今次跟大家分享一個例子,這是早早年前的香港電訊。在港英年代,這家百年老號獨霸香港的本地及海外電訊業務,隨著電訊業的獨家經營權沒有了,加上邁向香港主權回歸,這家原本是英資持有的名店決定易主,新主人是李澤楷。 以前的香港電訊由於擁有獨家的經營權,生意非常穩定,派息又吸引,所以是萬千股民愛戴的收息股。新主人李澤能夠楷鯨吞香港電訊,主要透過連串的財務技巧,最後收購了香港電訊,但公司已經欠債累累,完全跟原本的香港電訊不同。 香港電訊換主人,當時股東可以有兩個選擇,第一,是用香港電訊股票換入新公司的股票;第二是接受現金加股票;方案小股東通過。 當年召開股東會,筆者也身在現場,看到一個行動不便的老人家,到場也要工人攙扶,他向英資話事人問了一個問題,大意是: 我已經是一個八十多歲的老人家,面對抉擇,你認為我要把手上香港電訊股票換入新公司股票,還是換錢好? 當時大家都知香港電訊易主後,新公司會面對龐大的負債,不再是穩健的收息股,但對小股東來說仍然是一個很難作的決定。如果當年哪一位老人家沒有套現離場,真不知損失有多大,因為幾年之後,新公司股價暴跌,不少的股東成為蟹民。 好明顯地,一家老牌收息股變身之後,已經成為另一家公司。對股東來說,公司的性質跟原本的投資目標不盡相同時,就要狠狠地作出決定,如果對新公司仍有一番憧憬,分段離場或許是較容易作出的決定。 香港電訊變身的故事,當然已是歷史,但在股票市場類似的情況不時出現,簡單的例子如大家熟悉的領展和TVB,或許慢慢地變身成為大家不大認識的公司,日後跟大家慢慢分析。

4隻當時得令的美股ETF

美國加息,香港股市跌到四腳朝天,但美國股市好似升極都未完,大家會否又好酸葡萄呢?今次介紹幾隻投資美股的ETF,供大家參考和研究,中和一下酸味。 今年初我們提過大家要放眼世界(衝出去吧!投資不要太本土 ),並介紹投資美股的方式,兼且增設了一個專頁投資美股好幫子 ,初時反應不是太熱烈,直至近幾個月,美股相關的文章成為我們網站熱門內容之一。反映大家都開始對美股的興趣大了。 香港上市並以港元為單位的美股ETF有4隻(當中不包括只跟蹤美國上市中資公司的ETF)。4隻ETF中,兩隻跟蹤納斯達克100指數,一隻跟蹤美國標普500指數,另一隻則跟蹤MSCI 美國指數。近3個月以來,4隻股票的升幅由4 – 6 %,同期盈富基金跌了5%。 1. 安碩納指100(2834) 及BMO納指100(3086) 兩隻ETF都是跟蹤納斯達克100指數。納斯達克100指數是美國納斯達克100隻最大型非金融類公司。當中佔比重最大的10間公司包括:蘋果、微軟、 Amazon、FacebooK、持有google的 Alphabet公司 – C 及 Alphabet公司 – A、Comcast、英特爾、思科及安進公司 (Amgen)。 2. 領航標普500指數ETF (3140) 這隻ETF跟蹤標普500指數,指數主要反映美國500隻大型企業股票的表現。佔比重最大的10間公司分別為蘋果、微軟、Alphabet、艾克森美孚、Johnson & Johnson、畢菲特的Berkshire Hathaway、 Amazon、摩根大通、通用電氣及Facebook。 3. XDB美國 ETF(3020) 是一隻合成ETF,跟蹤MSCI美國指數,佔比重最大的10間公司包括:蘋果、微軟、艾克森美孚、Johnson & Johnson、 Amazon、摩根大通、通用電氣、Facebook、Wells Fargo 及AT&T。 代號 ETF 跟蹤指數 ETF類別 3個月回報 2834 安碩納指 納指100 實物 4% 3086 BMO納斯 納指100 實物 4.3% 3140 […]

100萬之路:加快賺錢步伐

世界上為甚麼有錢的人越有錢?因為有了錢之後,可以錢搵錢,透過投資令財富升值得更快。如果我們把辛苦打工賺到的錢放埋一邊,錢不會自己去賺錢,未來8年、10年,你口袋裡的錢仍然是眼見哪麼多。相反,如果你訂好一個投資計劃,這筆錢有機會幫你越賺越多,增長速度快過你加入工。 筆者在早前的文章提過,投資賺到的錢如何累積上去,其實跟大家想像的不一樣,要10年時間才賺100萬元,不等於平均每年賺10萬,個人經驗是前面80%的時間,資金是龜速往上爬,當積累到一定的資本和技巧之後,升幅就非常有爆發力。所以若果你以賺100萬元為第一個目標,首要去做的事,是如何縮短前面80%的時間。今次跟大家分享個人看法: 1. 想盡方法加大可以投資的資金 一般打工仔人工不高,生活開支大,剩下來的資金有限,能儲到一萬元也不容易。但即使股票回報有20%,一萬元只能賺二千元,如果可以儲到10萬元,20%的回報有二萬元,換言之越大的投資本金,可以越快幫你達標。所以第一步要做的是立定決心,想想有甚麼方法可以儲多一些錢去投資。 值得指出,借錢投資不是一個好方法,承受的風險太大,心理壓力也比較大,投資出錯機會也比較高。 2. 有耐性 投資初期由於資金不大,賺的錢也不多,即使股票升,只可能開心了一刻,之後就回復平靜。如果投資沒有寸進就更糟,好快大家的興致和雄心壯志都會消失。投資其實大部份時間會很悶,因為股票不會日日升,長線的投資或10倍股也不會在買入之後立即大升,所以除了不時為投資做檢討之外,還要有耐性。待本金增多而機會來臨(如股市氣氛轉旺)時,資金的增長可以短時間內越滾越大,令你有驚喜。 3. 開放自己 新手投資不少走向兩大極端,不是太進取就是太保守。太進取因為覺得股票市場容易賺錢,但當遇到滑鐵盧之後,就後退三步; 而太保守的則因為沒有經驗,怕蝕錢。 很多情況下,新手投資以保守為多,擔心不懂投資,又擔心買股票會蝕錢,最後在一年、三年後,手上可能只得一手收息股或盈富基金。 如果投資目標是賺到100萬,就容許自己承受多一點的投資風險,揀錯股票或股市氣氛轉差都會蝕錢,可以做的是造好風險管理,減低出錯引致的損失,如買股票時訂立止蝕位,或分段入市,同時學習如何分析一隻股票,增加投資勝算機會。 4. 有目標 有計劃 要訂下每年賺多少錢的目標,例如賺錢不能少過大市(恒生指數)的升幅,同時也不能低於通脹,這都是最基本目標。投資表現差過大市,何不淨買盈富基金?但盈富基金年年升升跌跌,很難幫你賺到100萬。投資表現差過通脹的話,代表你保護資金不力,口袋裡的錢正在貶值。較正路是在這兩項因素之下,還要至少有15%以上的回報,否則100萬元之路遙遙無期。 5. 揀一些好股票 能夠幫閣下賺到100萬,最重要是揀到一些好股票,一些增值能力強的股票,今天香港的藍籌公司,不少早年曾在幾年間升值10倍,如港交所、騰訊、瑞聲科技等等,若能發掘到類似具潛質股票,隨時可以協助閣下提早達標。

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