跌市下哪些股份應該留低?

股票市場投資氣氛逆轉,大市跌完又跌,眼見手上的股票價值不斷縮水,信心可能會有所動搖。為了保留實力,減持一些股票也是無可厚非。如果你手頭持有多隻股份,應該首先賣出哪些、留低哪些好呢?

上班族4個簡單投資攻略

(影片長度 1:02) 股票投資有好多不同方法,有人喜歡Hea住為財富增值,這種懶人投資相信是不少忙於工作的上班族,最想掌握的投資方式。 歡迎下載電子書《上班族簡單投資攻略》試閱版

股市大跌又大跌自保方法

美國股市經歷過黑色星期一之後,又再出現黑色星期四,股市大跌超過1000點,亞洲股市亦都受到牽連,齊齊大插水。當中,中國(上海)股市情況顯得更差,跌幅差不多是亞洲之冠。 香港股市兩大寒暑表大插水,不少股民都落荒而逃,面對股市跌完1000點後,元氣都未恢復又暴挫,作為小股民,心裏當然不好過,在這個時候又可以怎麼辦呢? 股市大跌又大跌的自保方法 保持冷靜 大跌市的情況也並不是第一天出現,近年美股也曾經遇上大跌、閃跌的日子,所以大家要處變不驚,冷靜一點做好研究分析,免得做錯決定。 為自己的財政做一個體檢 檢查一下自己財務的健康情況,是否有能力承受投資風險,期間不會因為資金緊拙,而在不情願的景況下被逼離場。 為股票質素做好體檢 股市經常有升有跌,如果質素好的股票都能夠經得起股災的考驗,跌了之後也有翻身的一天,但質素較差的股票,在跌市之後,反彈力未必會太強,在這些情況之下,大家要看一看是否需要保留實力,還是要繼續捱過這個艱難時刻。 趁低吸納不要太着急 股市升得多,大家可能會畏高,但當見到股市作出大調整,就急不及待入市,這樣很容易出事。由於市況仍未明朗,市場信心亦未知何時會恢復,在這個時候,如果仍要撈貨,最好分階段進行,同時有風險管理的準備。 另一個要留意的是,現在適逢春節長假期,市況一般會偏淡,加上市場的資金會比較緊張,股市的承接力會比較弱,趁低吸納的小股民,要有心理準備入市之後要捱價。 不要對投資失望 股市有上有落是常態,投資是長線為財富增值的工具,能夠經得起跌市的考驗,日後的實力及投資技巧會更上一層樓,同時吸取教訓之後,日後風險管理會做得更好。✌🏻

如何揀1隻長揸10年股票

如果只能買一隻股票,還長揸10年,你會怎樣去選擇呢?可能閣下會覺得非常頭痛,你有這個反應的話,相信你不是少數。買一隻股票已經不知怎去揀,仲打算長揸10年。不過如果閣下毋忘初衷,選擇或來得容易得多。 我們曾提到,投資第一步,是要訂立投資目標,如果閣下想用作收息,穩健收息股是選擇,如果是增長型,就把選擇收窄至增長股。 穩健收息型選股方法 揀一隻長揸10年的股票,又要穩健,又要有高息收,大家可以從幾處著手: 公司有往績可尋 是一間老實型的公司,即是管理層信得過,新上市公司不是好選擇。 派息穩定 派息政策不變,不會一時高一時低,而且越派越多,即使業績倒退仍會照派息。 業務穩陣 最好有 “護城河”,即是有政府政策保護或市場已經佔了大半個江山,不容易受到競爭威脅。 增長型選股方法 長揸的股票不一定是穩健派的公司,可以是前景秀麗,如日中天的公司,可能是騰訊或美國蘋果公司的”少年版”。找這類公司又要留意一些條件: 有魄力的公司 有魄力的公司當然是朝氣勃勃的公司,進取又有遠眼的管理層,可以帶領公司更上一層樓。 有競爭力的公司 公司如果是行業的領䄂,能帶領著潮流,以及帶領著行業的發展,投資可以變得更安心。 行業處身一個增長週期 如果揀一家式微的行業,更叻的管理層也可能事倍功半,如果公司從事的行業正在冒起,市場空間不斷擴展,成功機會大大提高。 歷久不衰的行業 環保、醫療等這些行業存在多年,市場需求不斷,前景仍是光明,暫仍未看到10年之後大家對環保、醫療的需求減弱。不過要留意行業或有機會受到科技的影響。 結語 香港的上市公司超過二千家,有不同類型,來自不同行業,要找一家優質的公司不難,找一家長揸10年的股票會有挑戰,特別是科技發展,令到行業和產品的週期縮短,投資能做到的是揀一家好公司,還要不時做檢討,公司或行業變了質,捱不到10年便要改變投資策略。 (更新版)

股市暴跌邊隻藍籌最硬淨?

股神畢菲特的金句除了大家熟悉的「別人貪婪時我恐懼,別人恐懼時我貪婪」,還有另有一句名言:「潮退後才知誰沒穿泳衣」。這句也可以引伸在小股民身上,升市之時個個都是專家,但到市況逆轉,”專家”才會露底。 投資在股市有一段日子的小股民,經歷股市高高低低的波動,可說是平常不過的事,只有能承受得起股市大起大落的人,才可以真正認識股市,掌握到更好的投資體驗,如果閣下早已做好風險準備,這一次大調整未嘗不是一件好事。 一個大調整告知我們什麼:沒有做好風險管理的好快被嚇走,這是一場實力和信心的考驗,最簡單的是借孖展或槓桿式借錢炒股的可能要損失離場,同時對自己投資認識及信心不大的也可能被嚇走。 股市暴跌邊隻藍籌企最硬淨? 港股在大跌市日(6/2/2018)暴跌1667點,跌幅5.17%,藍籌股全線向下,分別只是跌得多還是跌得少。 (按一下圖表可以看得更清楚 🔎) 股市大跌,一般表現較為堅挺的,都是一些防守性股份,所謂防守性主要是一些業務穩定、息率比較高的穩健公司。不過這類公司自2017年以來,都一直跑輸大市,升得少跌得也少。要注意的是今次跌市元兇之一是市場擔心加息的步伐會加快,這類收息股即使可以避過這一劫,但未來也未必有運行。 2017年才晉身為藍籌的吉利汽車,自2018年以來,表現都是跑輸大市,在今次的跌市當中,跌幅也比其他大,部份原因可能因為2017年升得太多,估值已經不便宜,加上汽車股炒作氣氛轉淡,所以在這一個跌浪當中,投資者乘機換馬沽貨獲利,其實這場跌市也可以看到市場一些操作。 投資新手如果想多了解一下市場運作,不妨留意一下這次大跌市有甚麼特別,以及往後市場反應。

港股暴跌 應怎麼辦?

美國股市經歷黑色星期一,股市狂插超過1000點,香港股市也不咁”示弱”,開市即大瀉超過1000點,在這個時候大家可能會問”點解”,下一個問題或問 “應該怎麼辦?” 面對這個暴跌的形勢,也可以說是十年一遇的,因為多年來香港股市都沒有什麼太大表現,直至去年開始形勢大好,2018年港股持續創出新高,但升得急可能跌得更加痛,對於投資新手來說,也是一個考驗。 今次嘗試跟大家講講兩個問題,第一股市為何急跌,以及我們應該怎麼辦? 解碼:美股為何暴跌? 擔心加息步代加快 引發事件的導火是上星期五,美國公布的就業數據,反映人工的增長比預期快,觸發通脹會升溫的憂慮,通脹升自然令到利息會進一步上升,增加投資者的風險意識。 自動化買賣系統加速暴跌 另一方面就是一些自動化的交易系統引發出來的問題。部份大手的股票買賣,已向程式化,當股市跌到某一個水平,投資的機械人便會發起警號,觸發大量的賣出股票、或在衍生工具市場買跌的訊號和決定,加速股市的跌勢。 其他投資市場及衍生工具大混亂 股票市場其實有很多衍生工具,期指、期權等等,有買升、有買跌,當買跌一方大勝,買升一方要止蝕及大舉撤退,形成股市的支持力大失,股市大跌不斷尋底。 美股早已高處不勝寒 美國股市連升近10年,大家都早已擔心有一個大調整,但遲遲都未出現,當股出現大波動,不少人都會嚇得雞飛狗走。 港股市也受累 美國股市表現跟香港關係也頗為密切,美股不時扮演著香港股市寒暑表的角色,美股急瀉,亞洲及香港等市場難以獨善其身,所以也跟隨大跌,加上香港股市自踏入2018年開始,升勢頗為急促,這一場跌市,引發很多人急急止賺離場,亦都成為一種心理上的恐慌反應。 投資應該怎麼辦? 股市已經暴跌超過1000點,在這情況之下,再用一個恐慌性的反應,可能會有頗大的損失。在這個情況之下,大家應保持鎮定。 沒有人能夠預料今次的暴跌,只會是一時間的反應,或是一個股票投資氣候的轉勢,所以在這個情況之下,無論你要止蝕、止賺或撈貨,最好還是小心為上,首先做好風險的管理。 風險的管理當然就是你對股市波動的承受能力,如果手上持有優質的股份,就別急於擠入人群爭相沽貨,先看清一點形勢,同時審視一下自己的投資目標。 美股急跌的導火線是經濟數字好,市場擔心通脹和息口,但歐洲和亞洲,經濟也改善了,公司賺利也理想,這情況下,美股的弱勢是否形成,或漫延至其他地方,可能專業如基金經濟也難給大家一個答案。 在今次的大跌市中,中國股市的跌幅相對較少,中國股市跟美股的相關性一向比其他地區小,加上,近年港股受內地的資金影響越來越大,所以投資港股,除了看美國,也要看內地。不過,內地臨近春節大假,或者不少人在這個時候偏向一動不如一靜,所以投資港股,也可能多看清形勢。

跌市時應該貪婪還是恐懼?

股神畢菲特有一句名句,就是「別人貪婪時我恐懼,別人恐懼時我貪婪」,這句名句經常被人引用,問題是真正遇上大跌市的時候,你是否真的可以獨排眾議,人們恐懼時我貪婪呢?其實要有幾個條件囉。 別人恐懼時我貪婪的條件 要對市況有一些認識 如果股市轉勢走入長期的跌浪時,跌市的深度可能是深處未算深,太早的貪婪可能跟其他人一樣損失慘重。 做好風險的管理 首先你要做好防守的工作,就是有一套風險管理的計劃,當股市跌完又跌的時候,你不會因為資金緊張,或之前借錢炒股,承受不起再下跌的風險。換言之,最好用一筆閑錢來投資股票,另一方面採取一個較長線的投資策略。 管理預期 如果以為一買就升,這種期望其實很難成大事,所以心理上也要好好管理自己的預期,至少讓自己在繼續跌市當中,仍能夠安心,不會因為股市繼續下跌心情忐忑,擔心自己做錯決定。 要有眼光 即使是掃平貨,也要揀一些優質的便宜貨品,如果這種貪婪毫無選擇性,最終也可能入錯市,結果損手收場。 結語 當股市急升一輪之後,很多早前仍未入市的小散戶,都期望股市會大跌,可以造就入市的機會,變成別人恐懼我貪婪,所以當股市出現一些調整時,就急不及待撲入股市,以為跌市才撈貨是最明智的選擇,不過前提是之前要做好功課,包括了解市場的形勢、做好風險管理,當然最重要的是揀一隻好股票,能夠在市場調整之後,成為首批升市的領頭羊。

一月邊隻藍籌做得好?(2018)

2018年1月香港股市表現異常突出,值得我們探討一下,所以今次又把一月份香港上市藍籌公司的表現列表出來,給大家看一看。 一月份港股升了2968點,升幅有9.9%, 表現最好的股份,再不是汽車股或者一些科技股,升勢最明顯的就是內地房地產以及內地的銀行股。 唯一沒有變的是強者越強。值得一提的就是內地銀行股的表現越戰越勇,這類其實也是藍籌股當中的重磅股,他們的變動亦可以拉動港股(即是恒生指數)的表現,所以大家看到股市上升接近三千點,未必隻隻都升,因為市場聚焦在一些重磅股身上,2017年是騰訊,2018年初是大大隻的內銀。股市的贏家除了內銀、內房,投資盈富基金(2800),也會繼續受惠到這種變化。 2018年一月份藍籌股表現(股價變動(%)) (按一下圖表可以看得更清楚 🔎) 2018年1月的香港股市, 10日裡面有8日是升市,升勢亦頗為急促,在這種情況之下,股市的波動會越來越大,部份投資者有高處不勝寒的感覺,所以大家投資時,更加要做好風險管理。未來當內銀股派成績表時,大市可能又會chok 上chok 落。

拆解永不蝕錢基金之謎

投資市場有一類基金,叫做絕對回報基金,簡單一句,就是以”永不蝕錢為目標”的投資基金,無論外圍環境幾差,基金也要賺錢。這類基金如何置於不蝕境地?

留意5個投資大趨勢

股市步入2018年越升越有,並創下歷史新高,可能市場焦點聚焦在一些帶動升市的火車頭,例如騰訊(0700)、平保等等身上,報紙、財經網站亦都不時推介一些落後的股份,其實這些著眼點都頗為短視,大家可能忽視一些長線一點的投資大趨勢。 外國網站MarketWatch (跟《華爾街日報》屬同一集團的機構) ,有一篇寫關於5個投資大趨勢,其實也值得大家參考。雖然文章聚焦美國的投資環境,但是不少都可以應用在香港股市身上。 當大家的焦點聚焦在騰訊等等的藍籌強勢股時,有很多股票已在低調中取得一相當突出的表現,只是大家沒有留意到。與其擠入人群跟紅頂白,不如找一個即使沒有牛市出現,也會有所作為,可以持續及作長線投資的好股票。 有興趣可以參考這篇文章: Invest in 5 megatrends that can pay off without a bull market in stocks 事實上,當大家從這些大趨勢中,看看香港上市的相關股份,或者會有一些啟示,例如個別水務股及藥業股,兩年的回報數以倍計。大家有時間不妨自行分析一下。

我喜歡8個實用財經網站 2018

股票投資的網上資源其實多得不得了,同時非常實用,只不過資料太多令我們花多眼亂,所以今次更新一下資料,推介8個免費、實用的財經網站給大家。 我喜歡的8個實用財經網站 1. 公司/證券資料 (港交所) 功能:尋找上市公司的資料 這個網站好用的地方是提供大量基本的資料,資料亦頗為齊全,如一手股票數量、派息資料,以及公司最近公佈。 2. 交易所買賣基金搜尋 (港交所) 功能:篩選ETF 香港上市的ETF數目越來越多,要揀選一個合自己的投資,也要花費不少工夫,這個網站可以幫我們篩選ETF,同時有大量相關資料,以及基金連結,可以節省不少找資料的時間。 港交所網站在2017年進行大革新,新版比舊版簡潔了,但少了一些好用的資料,不過,仍有一定的實用性。 大家可以按自己的準則(如市場、股票規模、市場等等 )篩選ETF,比較一下揀出一些心水股份來分析。 3. 房地產信託基金(REITs) (港交所) 功能:香港上市REITs名單一目瞭然 香港上市及正在運作的REITs有10家,在這個網頁可以一眼睇晒,最重要是列齊REITs的網站連結,不用逐間搵。 4. 經濟通概念板塊(經濟通) 功能:不同概念股份一目瞭然 如果你想找出內銀股有甚麼選擇,選出內銀股板塊後,便會幫列出相關股份,大家可以按市值、息率、PE等自行排列。當然還有其他的熱門類別如科網、基建、汽車等等板塊可以搜尋。 5. 派息資訊(AA Stock) 功能:公司多年派息紀錄一目瞭然 阿思達克的報價網頁,提供的資訊相當豐富,不過,對食息一族來說,最實用都莫過於公司派息的資料,這裡詳列公司派息的資訊,包括派幾多、幾時派等等。 6. 360 即時報價(信報) 功能:提供即時報價 即時報價網站,介面簡單清晰,基本資料齊全。 7. 恒生指數公司 功能:提供實用恒生指數成份股資料 閣下如果想知恒生公司各類指數的成份股,可以在這裡找到,同時,香港整體股市(恒生指數)的歷年市盈率(PE)和息率,都可以找得到。 8. Morningstar 功能:篩選及比較基金、ETF、MPF表現 想找基金、ETF或MPF資料及作比較,這個網站提供不少資料,同時不時會發表研究報告,值得參考。

解碼:再受注視的內銀股

2017年以來銀行股受到市場追捧,中資銀行股亦都受到注視,部份原本對內地銀行股有保留的基金,亦都顯示了樂觀的看法,在此又想跟大家討論一下這個發展和轉變。 內銀股特色 正如我們早前都提到,銀行股當中,其實不是隻隻都一模一樣的,大家針對的主要市場不同,經營上與及表現亦都有所不同,中資銀行股例如大大隻、廣為人熟悉的建設銀行(0939)、工商銀行(1398)、中國銀行(3988)等等,顧名思義都是內地金融體系之內。 內銀股有幾項特色: 一般的規模比較大,當中不少是香港股市的藍籌股,對恒生指數及內地A股的影響舉足輕重,股市升他們也會慢慢緩步追上來。 股票息率一般比較吸引,吸引不少食息的一族。 相對於其他銀行股來說,股價上落會比較波動,因為內地屬於新興經濟體系,經濟仍在發展當中,與此同時銀行股受到政策的影響頗大,國家要調控經濟,銀行會首當其衝受到影響。 早幾年中國的經濟增長速度減慢,加上地方的債務問題受到關注,內銀股的表現都大不如前,所以過去幾年間,股票表現落後和令人失望,由於他們是恒生指數的成份股,他們原地踏步會影響大市的表現,所以往往是最後一批被推高的股份,經常成為股海明燈,即是它們追落後的時候,往往都是股市上升的水尾。 市場對內銀態度改觀原因 踏入2018年,股民對內銀股的看法改觀,其中原因包括: 內地經濟持續改善。 中國政府近年積極為企業去槓桿化(改善經營及減低債務),隨著政策漸見成效,企業的經營好轉,內地銀行股的表現預期亦都有改善,為股價帶來上升的潛力。 在股價持續落後的情況之下,他們的股息顯得吸引,一直都吸引不少食息一族。 壞帳情況似有改善,亦都是大家另眼相看的地方。 這類股份過去幾年一直受到市場的輕視,投資大戶(基金)持股量不太多,內銀股若真的受到基金大戶的垂青 ,大家預期股票有望看高一線。 結語 值得一提,投資這類股份亦都要注意一下風險, 目前這些樂觀情緒是建基於對股份的期望和憧憬,實際上仍需要看一看未來公布的業績,是否能夠兌現大家對他們的樂觀看法,強勢表現才能延續下去。另一方面,正如以前多次提到,雖然派發的股息吸引,但是這類的股價波動會比較大,因為受到經濟及政府政策影響頗大,要做好風險管理。 如果大家相信這類股份前景變得樂觀,又有意投資的話,對內銀的認識又不太多,建議還是留意一些龍頭內銀股。 推介文章: 投資學堂:認識銀行股 買內地銀行股要留意3個問題

大市創新高的投資考慮

踏入2018年,股市氣氛進一步熾熱, 大市終於創了歷史新高,在這個時候可能不同人有不同的感受,心情十五、十六,有的想要高追,也有人打算止賺離場,面對這個情況,投資如何作出部署好呢?🤔

檢閱16隻高息增長股2018Q1

過去兩年的高息股系列文章,介紹了12隻高息股,一直受到網友的歡迎。踏入2018年,我們重新整理,把檢閱的股份分成兩部份跟大家討論,第一部份就是穩健的收息股,第二部份是增長型股份。 兩類股份有什麼分別?穩健收息股顧名思義就是以收息為主要目標,所以大家着眼點就是他的穩健性和派發的股息水平。 至於增長型股份,着眼點較多在於它的增長潛力,而這類股份入選準則,是香港人比較認識的股票,或業務相對簡單,以便大家研究及分析。不過,值得一提,比較於收息股,增長型股份的波動會比較大,投資風險也會高一些,大家研究及分析時,要留意入市的時機,以及業務表現是否一如預期。 10隻收息股 代號 股份 息率(%) 2017年股價表現 0011 恒生 3.1 32.2% 405 越秀房產 6.4 24.3% 0435 陽光房產 6.2 17.8% 0062 載通 5.0 13.5% 2638 港燈 5.6 11.7% 0003 煤氣 2.1 11.3% 0002 中電 3.5 10.2% 0778 置富 5.1 9.8% 0808 泓富 5.3 9.2% 6823 香港電訊 6.2 4.6% 這10隻收息股的特色,就是以派息為主要着眼點,所以大部份都來自房地產信托基金(REITs),或是商業信托(港燈及香港電訊),這兩類型的股份都有清晰的派息目標,就是把賺回來的錢,九成以上或全數用在派息身上。 股份當中屬於房地產信托基金的包括越秀房產、陽光房產、置富及泓富。至於商業信托方面就包括港燈和電訊。 自從美國踏入加息周期之後,一些以高息為主的股票,表現已經扭轉往年的強勁升勢,不過,2017年股份普遍的整體回報(即是股價加上股息收入),都有雙位數字的增長,其實已經可以稱得上財息兼備。 值得一提的就是恒生銀行,因為步入加息周期唔,銀行股的收入可望提升,所以恒生股價表現亦都不錯,連同股息收入,去年有三成多的升幅,表現頗為突出。 另一隻值得一提的是越秀房產,內房股去年表現不俗,加上人民幣轉強,這都對越秀房產帶來正面的影響。 6隻增長股 代號 […]

一張圖:2017邊隻藍籌做得好

2017年香港股市表現差不多威盡全球主要市場,一年內升了超過三成半,不過,這個升勢未必人人都能受惠,因為藍籌股當中,強弱懸殊的情況太明顯,這個表現告訴我,投資的時候,更加要有策略,不能以為大市升,所有藍籌股都會齊齊起舞。 藍籌在2017年表現 (按一下圖表可以看得更清楚 🔎) 註:表現未計2017年年內進行大重組的九倉集團及九倉置業,而2017年表現指3/1/-29/12/2017年的股價表現。 以下是2017年藍籌股表現一些特點: 過半數的藍籌跑輸大市 股價升超過或接近一倍的股份,大部份屬於藍籌的新貴,即是加入成為藍籌股(恒生指數成份股)不太久的股份。這個情況作為盈富基金(2800)的股東應該開心,因為不時有人幫忙換血,注入一些有動力的股票。 整體藍籌還是不錯,八成以上都有雙位數字的投資回報。 我們會再進一步跟大家分析2017藍籌股市表現的啟示,讓大家在計劃2018年投資大計時,可以留意一下。請留意日後的文章。

1張圖:10年最好藍籌股

2017年快將結束,在最後的一個交易日,提前跟大家做一個小回顧,列出過去10年,每年表現最好的三隻藍籌股。 註: 排行未計12月才加入的藍籌新貴(碧桂園及舜宇光學)的表現,兩者2017年較上年分別升244.9%及187.9%。升幅僅次於吉利。 年份 藍籌股-1 升幅(%) 藍籌股-2 升幅(%) 藍籌股-3 升幅(%) *2017 吉利 273.8 騰訊 116.4 中國平安 110.2 2016 瑞聲 39.4 銀河娛樂 38.2 金沙中國 26.9 2015 騰訊 36.0 長和 31.6 中國海外 25.1 2014 恆基地產 35 港交所 33 交通銀行 32 2013 銀河娛樂 129 騰訊 99 金沙中國 87 2012 新世界 92 中海外 78 九倉 73 2011 聯通 47 […]

熱門股系列:滙豐

銀行是百業之母,一個地方的經濟增長好的話,銀行股的 表現也會理想,因為無論是買樓換樓,都要找銀行借錢, 做生意要擴張,也要向銀行借錢,所以銀行股是一隻緊貼經濟脈搏的增長型股份。 香港上市的銀行股,其實有不同類型,一些業務分散至全 球不同地區的如滙豐(0005)和渣打(2888),有一些偏重香 港如恒生(0011)、中銀香港(2388)等,也有內地銀行股如 中國工商銀行(1398)、建設銀行(939)等,要數最熱門的銀行股,相信滙豐必然榜上有名。 受歡迎因素 大家還記不記起金融海嘯時,滙豐要供股,香港不少股民築起血肉長城,用自己的血汗錢表示他們對這隻大笨象的支持。多年以來,要數香港人曾經最支持的股票,也離不開滙豐。 滙豐這隻股票對香港人有一些特別意義,而特別受到鍾愛有以下原因: 即使集團已經把總部遷往英國,但不少香港人仍當作香港的銀行。它的發展和成長,是不少人集體回憶一倍份。 滙豐曾經有過光輝的時子,業務和股價不斷上升,為不少股民賺了錢,所以特別受股民歡迎,以至每到年尾,銀行公布業績前又會聽到”聖誕鐘,買滙豐”之說。 在恒生指數中,滙豐佔一個好大的份量,無論以市值或每日的成交金額計,它的一舉一動,可以影響整體香港股市的表現,它可算是藍籌股中的大藍籌之一。 公司管理質素佳,贏得不少信任。 不過金融海嘯之後,滙豐在香港投資者心目中已經大打折扣,當年的Die Hard粉絲,不少對這隻股份心淡,直至近年來,隨著金融海嘯對全球經濟打擊減退,加上美國加息步伐加快,銀行業逐步走出低谷,滙豐亦不例外 。 滙豐的業務 匯豐是全球規模最大的銀行之一,業務遍及全世界,包括 亞太區、歐洲、美洲、中東及非洲。其中以歐洲和亞洲佔 大部份,當中,香港及英國是收入貢獻主要地區,所以研 究滙豐的發展,不得不留意歐洲和亞洲,特別是英國和香 港的業務表現。 滙豐收入來源: 零售銀行及財富管理(包括個人貸款、按揭貸款、信用 咭等服務) 工商金融業務(包括公司信貸及貸 款、環球貿易及融資業務) 環球銀行及資本市場(包括股票交 易、資金管理業務) 環球私人銀行業務(包括度身訂做 的私人投資及財富管理等服務) 投資滙豐要注意的事項 投資滙豐這類的銀行股時,要留意: 主要市場經濟情況 銀行業務跟經濟發展息息相關,經濟好時無論是買樓賣樓、企業活動,以及理財服務都會趨於活躍,令到銀行業收入增加。 市場的監管 金融海嘯由金融機構引發,最後由各地政府收拾殘局。危機過後,各地政府在監管方面越來越嚴格,銀行的業務發展因而受到很大限制。倘若未來金融業的監管趨於寬鬆的話,銀行的收入可望看高一線,相反 增長會進一步受到限制。 利率走勢 銀行的一個主要收入是貸款服務,用較低的利率借入一些平錢,以較高息率借給客戶,中間賺取差價,所以銀行對利率的走勢十分敏感,加息的話,息差可望擴闊,收入自然增加。 (部份內容手摘自電子書《上班族簡單投資攻略》)

一張圖:誰是股市話事人

每個股票市場總有一批話事人,他們的一舉一動都可以左右大市,香港市場的情況更加明顯,散戶佔的比例不大,早已成為市場中的低端人口,影響不到大局。股市升賺得未算多,跌時可能是走得最慢的一批。以下一張圖,或者令大家更了解香港股市的投資環境。 以下是港交所今年(2017年)初發表的2016年調查報告(現貨市場交易研究調查 2016),至於2017年的結果有多大分別,相信要再等一會。但數字仍有參考的價值。 *交易所參與者包括在股市參與買賣的大小證券行,當中其實又以大行佔多數。 調查說明甚麼? 市場揸fit人是投資大戶(機構投資者)。個人投資者,即散戶佔的份額只有一成六。 香港市場由外資主導,本地市場的投資者(個人及機構)佔不足四成。 事實上,基金大戶與散戶投資的取向有很大的分別。若散戶佔多數的話,市場容易比較情緒化,波動也會比較大。基金經理主導的話,投資一般會比較重視股票的價值,相對較為理性,持有較長線的投資態度,如果大戶來自外地為主,則容易受到外圍經濟投資環境影響,因為投資的基金不少都來自國際性的機構,投資組合也會全球化。 結語 每個股票市場都有不同特色,這個特色可以由於每個地方的經濟結構、上市公司的類型,以及股票市場的參與者不同,令到股市表現有不同性格。這也會容易解釋,為何一個股市對一些經濟數據特別敏感,或受外來的市況影響特別大。能夠多了解這些背景,更易掌握市場脈搏,認清多一點市場形勢,是危是機或者可以多一分掌握。

捱過跌市的5個選擇

當股市跌極都未完,走勢一浪低於一浪,手頭的股票又一隻隻見紅的時候,可以怎麼辦?要捱過跌市,不同人有不同的策略,以下是較為常見的應對方法。 按兵不動 如果調整是一個短期現象,那麼一動不如一靜,不買又不賣,這個行動取決於你對未來市況的看法。 沽貨離場 把手上所有股份全部賣掉,換成現金,當市況改善再度入市。 減低持股量 減持的方法有2個,首先可以先行賣掉質素比較差的股票,只留低信心較大的股份。如果隻隻都是心頭愛,不想一次過賣掉,那就分兩次、三次,慢慢減低持股量。 轉攻為守 不想離場又不想減低持股量的話,可以趁跌市,為自己的投資組合換血,換出質素較差的股票,買入一些防守性比較高的股份,如高息股、公用股等等,待日後市況回穩,才作另一輪部署。 重整組合 另一個換血方法,同樣地換出質素較差的股票,然後分批換入一些質素較好的股票。好股票跌價是千載難逢的機會,但沒有人預知股市何時見底回升,所以可考慮分批入市,一來不會錯失入市機會,即使市場反彈比得預期早,至少已有一些貨在手。不過,這個方法相對上風險比較高,可能有一段時間要捱價。 結語 股票市場的表現不時都難以預料,投資如果是採取長線的態度,股票的基本因素沒有改變,只受市場氣氛影響,當然是不變應萬變好。不過,如果公司的業務受大環境影而逆轉,就要認真研究投資策略。無論面對順境或逆境,能多了解四周的環境,對投資公司多一點認識,在製訂應對方法有莫大的幫助,同時,也不要因為股市的急升或大跌,慌忙作出決定。 (重貼文章)

買出前一丁還是日清股票?

香港有不少的老牌食品可能伴隨好多香港人一起成長,例如讀書時期,相信不少人都會常常幫趁維他奶及公仔麵(公仔麵只是即食麵的代號,其實是指出前一丁)。維他奶(0345)早已經在香港上市,公司及股價表現一直不錯,出前一丁也要上市了,並以一個普通即食麵的價格水平上市😁,希望它日後可以化身成優質的即食麵。 出前一丁母公司日清公司分柝香港業務上市,根據招股書的介紹,即食麵按產品質量及價格,大體分為優質即食麵和普通即食麵。優質即食麵指價格6港元或以上的即食麵,而普通即食麵則是低於6港元的即食麵。日清以每股三元多的水平上市,按這個標準,一股價錢只可以買到一份普通的即食麵。希望他不會辜負投資者的期望,可以快一點晉身成為優質的即食麵😆。 這篇文章不是公司簡介,只是想借招股書的內容,滿足一下好奇心。正如早前一篇文章提到,招股書的內容當豐富,是一份可讀性相當高的資料來源。 日清旗下的即食麵包括出前一丁、公仔麵和福字麵等,都是我們由細食到大的副食品,這家公司佔了香港過半即食麵市場。公司上市,朋友中也有捧場客,主要以”感情”的原因來撐這隻股票。事實上,看一下即食麵市場的發展,從投資的角度,難以帶來很大的憧憬。這又可以說明,投資的決定可以是一件頗為複雜的課題。 日清產品佔香港市場份額大,但行業的發展越行越慢,這是日清令投資者卻步的其中一個原因。 資料來源:日清招股文件 日清的價值相信是公司的品牌,產品是香港家傳戶曉,作為一家實業公司,要從科網熱中爭取投資者的注意力,可能並不容易,公司未有說明派息政策,如果能有一個吸引的派息水平,或者讓小股民有多一個投資的借口,到時說不定食少一個出前一丁,把錢留下來,儲夠錢買多一手股票,又健康又可以為財富增值,達致win-win situation。

解碼:教你做股神

市場上很多”股”神其實都是”估”神,股票市場雖然有很多發展會出乎意料之外,但亦有一些是周而復始循環出現,略略可以估計得到,一些股神其實就是估神,按以往市場的規律去估算,用專家的口吻,滿有信心推測大市走勢。能對市場多一點了解,你也可以做股神,或至少可以催吉避凶,跌市時也不會慌失失,被一些短暫的煙霧嚇走。 股票市場其實有一些情況,不時都會出現,例如年尾股市會比年中旺,有一些時間會特別波動,也有一些股票在某一些時間,大家都預咗會大上大落,資深一些的股民,應有所體驗,這裡或介紹一些較為經常出現的”大型活動”。 期指結算日 在股票期貨市場,有人買升,也有人會買跌,臨近結算的日子(每個月最尾第二個交易日),埋單計數,指數的表現直接影響持有期指人士的輸贏,在升與跌的對決日子,大市走勢自然會波動。況且要推高或質低大市不太難,香港股票市場細,同時幾隻大藍籌如騰訊(0700)、友邦(1299)、滙豐(0005)等,都容易影響指數(恒生指數)的表現。同時指數的大升與大跌,亦都會影響市場氣氛。 不過,未必每個月的月尾,大市一定受期指結算影響而波動,要看月尾臨近,有多少的期貨合約未平倉,或者有一些啟示。 基金年結 香港股票市場仍以基金大戶為主導,而基金經理每年都要交數做年結,要向客戶交差,自然要有靚靚的成績表,組合內不能持有太多表現不濟的股票,於是會粉飾一下,換馬到一些靚貨,令到部份熱門股票受到追捧,這就是大家常聽到的「粉飾櫥窗」,不過,如果基金本身都賺了不少錢,又持有大熱的股票,便不用去粉飾櫥窗,都可以提早收工。 指數換馬 股票市場有越來越多AI,即投資機械人ETF,這些ETF只按本子辦事,投資的股票抄足股票指數,而認受性較大的是MSCI和恒生指數,國際投資者普遍選擇MSCI,而香港的港股ETF,則以恒生指數為目標,這些指數都會定期檢討指數的成份股,例如要換出國泰航空時,ETF都要沽出國泰,要減低騰訊佔指數的比重時,ETF不論賺蝕都要跟,不會講感情。所以如果MSCI或恒生指數的成份股變動涉及一些大藍籌,可以預計相關的股票會有一些波動。 一個簡單例子是,因為恒生指數公司調低了騰訊所佔的比重,所以在指數變動日前,騰訊股票成為指數基金的拋售對象,這跟公司做得好與不好無關,影響多是短暫。不過,大量的沽壓會影響投資者信心以及投資氣氛,或會令到跌勢持續或加劇。 業績高峰期 上市公司要在指定的期限內公布業績,所以在一些日子,會有特別多公司齊齊公布業績。而在公司公布業績前,不少人都喜歡玩估估下戲,預先買入一些估計會做得好的股份,到公布業績時沒有太大意外的話,股價可能會 “眼光死”,即是一出業績就被人狂沽。在這個業績高峰期,市場氣氛會比較好,特別是如果接二連三公司交到亮麗的成績,連帶同類的股票都會受到追捧。 結語 股票市場有不少發展其實或多或少是可以預計,這跟投資者的活動有關,雖然這些未必一定是固有的定律,因為市場環境千變萬化,不過,能夠掌握多一些市場走勢,大家越容易在每一次的股市波動下看清形勢,預視到市場的危與機,投資自然更加得心應手。

三隻股票幫你打天下

投資世界好像一場棋局,不同的策略可以變化出千萬種不同的佈局,有人只買賣一隻股票就可以跑贏基金,有人十年都不動一隻股票,也可以盡享收成,把投資的股票視為一體(即一個組合看待),同樣的股票,不同的配置,可以出現不同的效果。 今次跟大家分享一下,如何利用不同特性的股票,配置一個進可攻、進可守的投資策略。這個簡單的佈局就是三隻股票加現金。 三隻股票是: 港交所(0388)、中電(0002)及盈富基金(2800)。在不同的市況下,透過資金的重組,做出一個可攻可守的投資佈防。 三隻股票最大的分別是跟大市的關聯性不同:一隻是進取型,股市好境時可以賺得比大市多,但跌起來也插得比大市深; 一隻是跟大市差不多同步; 另一隻是防守型,適合打防守戰,因為大市升,它會升得慢,但市況逆轉就是它顯露身價的時候。 組合配罝策略 港交所 這隻股票是一隻高Beta(啤打系數)股票,即是升市它升得多過大市,跌市會跌得多於大市。由於港交所的收入主要來自港股買賣及相關收費,股市升公司賺得多,股市淡靜收入自然減少。當股市暢旺時,港交所可以幫你跑贏大市,所以在好境的時候,如果把港交所的持股量增多,組合的表現會跑贏大市。相反,市弱就要收斂一下。 盈富基金 盈富基金的組成是抄足恒生指數,即大家說的大市表現。所以基金的表現與大市差不多同步。當大市走勢良好,但升市不全面、氣氛離奇古怪難以捉摸的時候,盈富基金 便可以大派用場,令閣下的投資不會跑輸大市。 中電 中電是防守性股份的龍頭大哥,原因是它有護城河,跟政府簽了利潤協議,好處看賺錢有保障,又沒有市場競爭,收入穩定又派高息,經濟差都可以維持派息水平,所以市況差時,它可以成為避風塘。不過,當市旺時,人們的風險意識減低,股價表現一般容易跑輸大市。換言之,當市弱的時候,可以把資金轉到中電避一下風頭。 現金 任何投資組合都要有現金在手,市況好時可以加碼投資多一些股票,市況差持把現金水平提高,或在大跌市之後入市執平貨。 簡單來說,當旺市時把港交所及盈富的比重提高,留部份中電及現金穩定組合的波動性,當投資難以捉摸時,把中電及盈富基金比重提高。若市況轉差,便增加中電及現金的水平,透過組合的調動配合市場的發展。 投資策略的延伸 這只不過是一個簡化版投資策略,現實世界當然會複雜一點。但可以利用把這個概念延伸出去,用不同類型的股票去取代,進取的不一定要買港交所,可以買其他進取型的股票。防守性的也有很多選擇,如REITs 或其化收息股如港燈、電訊等,也可以收避險功能。 另一方面,三類股票也不一定一類買一隻股票,可同時擁有多隻收息股,多隻高BETA股份等等,增加分散投資的功能。同一個概念,可以伸延至不同的方式。 以上例子只供參考,大家作任何投資決定時,要做好功課,選擇適合自己的投資方式。 啤打系數(Beta Coefficient)? 啤打系數主要是量度股份受大市影響的程度,是量度風險的其中一項指標。 數值=1 代表股價跟大市一樣波動。 數值小於1 代表上落的波動較大市小。 數值大於1 代表上落比大市更波動。 股價波動越大,投資的風險自然越高。 推介文章: 投資學堂:啤打系數趨吉避凶 (更新版)

一張圖:為何你會跑輸大市

股民在2017年要跑贏大市真的不容易,年初以來的近11個月,大市升了超過三成,而能夠在股市取得30% 回報的股民相信不多,原因何在呢? 香港股市在2017年出現一個特別的現象,就是股票市場大升,但賺到錢的人不算太多,主要原因包括大市大升不是全面,只集中在重磅股身上,同時升得多的股票,升勢好像越升越有。早前我們一篇文章(一張圖:邊隻藍籌做得好)已討論過,藍籌股的升勢有多懸殊。今次用另一個角度,再討論為何不少股民的投資會跑輸大市。 所謂大市,我們普遍都是指反映大市表現的恒生指數,這隻指數的升跌,主要從約50隻藍籌股表現計算出來,不過,不同股票對大市的影響程度不同,其中,影響指數最多的是騰訊(0700),佔了一成二,而頭三大的股票合共佔超過三成比重,所以即使其他股票不動,這三隻大笨象擺動一下,港股都好像會好波動。 由於今年升市都集中在大藍籌身上,特別是騰訊、平安(2318),升幅都超過一倍。如果閣下沒有持有幾隻當紅的大藍籌,表現自然會落後大市,。 下圖是10隻大藍籌在恒生指數當中所佔的比重(27/11/2017數據)。 大市的未來發展 現時拉動大市的只是幾隻大藍籌,往後港股的表現可能有幾個方向: 強勢的大藍籌繼續升,大市繼續升,跑輸大市的股民越來越落後。 強勢的大藍籌升得太多,在投資者紛紛止賺之下,股市會回吐,大市回落。 強勢的大藍籌升得太多,出現疲態,基金止賺及換馬,轉炒第二梯隊的落後股份,推動股市繼續升。 落後大市怎麼辦? 大家手上的股票未必擁有這幾隻強勢的大藍籌,未買也會買不落手,因為股價升得實在太多,可以做的是待股價調整才入市。強勢股或有機會在消化一輪獲利盤後從新上路。 跑不贏大市,就由最簡單方法出發,就是買盈富基金(2800),至少跟大市同步,或投資組合之內加一點盈富基金,免得日後表現越來越落後。 找出一些質素比較好的第二梯隊,待強勢的大藍籌貴得連大小戶都買不落手時,而手上又有錢投資,要找對象,落後的股份或可趕上來。 做定風險管理,以防大市因強勢大藍籌回調變得波動,拖累整體股市表現。風險管理包括不要高追,分散投資到一些穩健、高息的股票,這類股票在過去一年都跑慢了,股票真的見頂回落,能保住本金也是跑贏大市一個方法 結語 過去十年香港股市大部份時間在25000點以下徘徊,2017年不單突破了二萬五,更曾升穿三萬點,創了十年的新高,股市走入了新的大時代,如果外圍的環境沒有逆轉,環球投資的注意力或有機會繼續從美國轉到新興市場,中國及香港也會成為投資的焦點之一。在旺市當中,我們如何可以善用有利的投資環境, 相信是不少進取的小股民不斷探索的問題。 如果閣下是一個投資的新手,這個投資新環境會是一個很好的體驗,不過,股市的表現可以跟天氣一樣,可以話變就變,明天起來可能溫度大幅急降,所以入市的同時,亦要留意風險管理。

組合攻略:你的組合是這樣嗎?

很多人投資的時候,事前都沒有一個周詳的計劃,總是想著如果我有10萬或20萬元,我應該買甚麼股票好呢呢?最常見的結果是,漫無目的有錢就買,直至手上的資金用完為止,這樣出來的組合,未必會符合閣下的投資目標。 一般新手投資的時候,第一樣浮現在腦海裡,就是考慮買入什麼股票,當聽到一些專家建議話好,或一些報章評論介紹一些藍籌股的時候,覺得這些股票都是穩健的投資,就急急入市,沒有通盤考慮。最後得出來的資產分配,目標蕪湖,往後都是有小小錢賺就賣,無錢賺就揸直至股價返家鄉為止,這樣投資成績未必太好。 以上的組合可能是個較常見的投資組合類型,原因不難理解,因為: 這些都是大型股票,覺得藍籌股都屬於穩健類型,所以投下信心一票。 類股票的資訊流通相當高,每日都有不少專家去推介,容易成為大家投資的目標。 這些公司不少都有不錯的股息,吸引不少食息一族。 組合問題在哪裡? 以上的股票都是市場十分熱門的藍籌股,雖然投資在大大隻的藍籌股,股票又普遍有高息派,但合起來就變成一個進取型的投資,投資回報頗為波動,未必適合想做食息一族的穩健派。這個組合問題會出在哪裡呢? 投資過度集中,大部份都屬於金融股,同時跟股市表現的相關性大,當影響金融業的問題出現,組合的股票可能齊齊插水。 股票普遍都派高息,但高息不代表穩健,金融股特別是銀行股,屬於經濟增長型的股份,跟經濟發展息息相關,當所屬市場的經濟好轉時,股價可以有強勁的升幅,但這類股票在經濟轉差時,都會受壓,組合的表現會頗為波動。 以前不少人推薦滙豐,話有買貴沒買錯,問題是金融海嘯之後,滙豐要捱多久才回到家鄉?08年的時候,滙豐股價仍在100元以上,到2017差不多倒數仍未升上80元,可能要待未來的加息周期,銀行股才可以吐氣揚眉。 不少人重倉中資金融股,覺得中資藍籌股大隻、高息,但內銀股是金融股中,波動較大的一類,一來受到中國政策因素影響大,中國每次要調控經濟,金融股都受累。二來是內地企業債務問題,拖累了銀行股的資產質素,令到這類股價過往都冇運行,加上內地經濟快速增長高峰已經過去,所以銀行業近多年表現相對較慢。組合過於集中在這類股份,亦都影響整體的表現。 總結 總而言之,大家投資的時候,最好為組合作一個周詳一點計劃,有錢都要識得如何分配資產,追求穩健回報的,要注意分散風險,同時留意投資股份的屬型和特性,了解到投資身處的風險程度。 以上述的組合而言,如果把其中一隻內銀股換出,買入穩健收息的藍籌如中電、煤氣,雖然仍然屬於進取,但格局都有所不同,波動性也減低了一點。這就是設計投資組合的攻略,在配置資金和股份上,多一點研究,出來的效果可以有明顯的分別。

升市莫估頂 但要小心

每當股市大升一輪的時候,就有人去估算快將見頂,急急採取一個保守態度。相反地,當股市狂跌一番之後,跌得頗深的時候,很多人認為股市差不多見底,走入股市撈貨。事實上,股市大升去估頂,可能令自己損失一個投資機會。相反股市大跌去估底,就令到自己走入一個投資的高風險情況。 作為一個小股民,投資要有風險意識,順勢而行,見頂或見底,一般都不是我們有能力可以預測到,因為股市是一個非常複雜的地方,有注重價值投資的人、有不少易受市場情緒影響的投資者,亦有一些推波助瀾的炒家,大家在市場各方正不斷角力。與此同時,大家對於經濟、公司業務的評估能力亦都不同,所以形成一個頗為複雜的形勢。 股市踏入2017年以來,出現越升越有的情況,開始有個別專家走出來,說股市將見頂了,對於一些保守一派,自然樂見其成,免得自己的投資遠遠落後大市。 即使股市創了新高,並不等於股市的升勢已經見頂,只可以說進入另外一個階段。當股市升至歷史高位,發展會遇到一定的阻力,原因之一可能去到一些技術分析的阻力位,同時早前在股市頂位被套牢的股民,又會趁股價回到家鄉而出貨,形成一個買賣角力的阻力位。 股市創新高之後,就如入無人之境,市場上再沒有蟹貨,與此同時技術分析也幫不了太多忙。這個時候股市要升的話,可以輕鬆上路,當然股市是否再升也要考慮其他的因素,包括資金是否充裕,股票的價值是否值得繼續高追,以及外圍投資環境的因素。 股市可以升到你唔信 股市的發展可以出乎意外,強勢起來升到你唔信,原因: 股市越升吸引越多資金入市 股市氣氛轉旺的時候,會吸引更多資金入市,增加股市的推動力。以往是外資基金大戶主導香港市場,近年被內地資金奪去不少的話語權。今時今日內地投資者當中,資金多的可以自已買港股,資金少的可以透過內地基金來投資,所以股市越賺錢,越多這類的內地基金成立,南下來港投資。 衍生工具的催化作用 市場上有不少衍生工具如期貨、期權、牛熊證等等,有人買升、有人買跌,買跌的看錯市要平倉,自然要不惜功本,高位買入股票補倉,這些活動可能進一步把股市推高。 升市減低市場危機意識 股市大升,賺錢的人多了,信心會大增,對於一些負面消息,不太著意,同時增加牠們的願意承受風險的程度。 “專家”推波助瀾 一些股票的潛質可能開始為人所察覺,與此同時”專家”也會將一隻股票的優點無限放大,令到大家更容易相信股市的前景是如何秀麗。 股票價值受重視 股民的風險意識減低,願意承擔更大的風險,令到股票的價值回到合理水平。股票市場裡,其實有不少股票是無人問津,股價遠低於它的價值,市場資金多了,信心多了,自然有更多人願意以一個高一些價錢去買入股份,令到股份的價值回到合理水平,成為推動升市的第二梯隊。 管理風險的方法 升市莫估頂,不過也要將風險意識提高,因為股市大升,賺到錢的人就會輕鬆止賺離場,所以市況一旦逆轉,跌市的速度也會急,令到股市的風險上升,表現更加波動。 高位入市,要提高風險意識,可以有幾個方法: 分階段入市 第一階段入市賺了錢,便可以有一個緩衝區,相反亦提供一個冷靜期,可以決定下一個階段是止賺還是止蝕離場。 訂立一個止蝕位 不要因為蝕了錢而不願離場,令到自己陷入更大的風險,訂立止蝕位後要嚴守紀律。 避免搶貴貨或劣質次貨 個別股份升得太瘋癲,避免趁熱鬧瘋狂入市買貴貨。與此同時,亦避免退而求其次,買入一隻質素太差的股票,以為可以追落後,因為股市轉差的時候,這些劣質的次貨,可能沒有翻身的機會,或者要等非常長的日子才可以返回家鄉。 分段獲利 個別股票大賺,可以分段離場,這樣股價繼續升也可以受惠得到,市況逆轉時,已有一些盈利落袋。 結語 香港股市升越三萬點,走入了另一個大時代,市場的情況跟上一次已經不同,大市急升一輪之後,對小散戶來說,心裡可能比較複雜,要追還是要放呢? 相信誰都沒有一個水晶球,能準確預測何時見頂,也不須要去估頂,可以做的是無論入市或出市,考慮把腳步放慢一點,認清環境,了解自己的投資目標,才作決定。

股票投資的五個攻略

(影片長度 4:00) 香港股票市場是一個非常熱鬧的地方,有來自五湖四海的基金大戶,亦有數以百萬計的小散戶,不同人有不同的投資目標,所以揀股票的方法及策略亦都好不同, 今次介紹一些熱門的手法,或者新手對學習投資有一些啟示 。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

邊隻港股ETF做得好

2017年香港股市表現可說是全球數一數二,年初以來11個多月,大市升了超過七千點,升幅超過30% ,港股表現如此亮麗,跟蹤香港股市表現的ETF,表現自然不會差太遠。由於不同的港股ETF,追縱的股票類別不同,回報也有頗大的差異,最好和最差的,回報可以相差一倍,所以揀ETF也要多個一點功課 以下是追緃港股的ETF,在今年初至11月17日的回報。 (*以人民幣為買賣單位 ,**以美元為買賣單位) 追緃港股的ETF,數目其實不是那麼多,因為不少同類基金以不同買賣貨幣作單位。 由於港股今年出現強者越強的情況,一隻巨無霸騰訊(0700)撐起港股半邊天,所以跟緃小型股票的ETF,表現相對失色。 代號 基金名稱 追蹤指數 回報(%) 交易貨幣 3070 平安香港高息股 中證香港紅利指數 50.2 港元 3115 安碩核心恒生 恒生指數 38.0 港元 2800 盈富基金 恒生指數 37.3 港元 2833 恒生上市基金 恒生指數 37.1 港元 9115 安碩核心恒生 恒生指數 36.9 美元 83115 安碩核心恒生 恒生指數 36.7 人民幣 3110 未來恒生高股息 恒生高股息率指數 36.7 港元 2825 標智中證香港100 中證香港 100 指數 36.3 港元 82833 […]

解碼:股市旺為何賺不到錢?

中國平安(2318)股價今天曾破了$80,令到今年股價累積的升幅一度突破100%。另一邊廂,藍籌股王騰訊(0700),股價亦都突破$400 ,在兩隻強勢的股票帶動之下,上上落落間港股的升勢又得以延續下去。 我們日前一篇文章一張圖:邊隻藍籌做得好,用圖表方顯示今年以來50隻藍籌股的表現,或者在此作進一步的補充和解說: 股市的升勢不全面,超過半數(超過30隻)藍籌跑輸大市。 股市的升幅由少數強勢股拉動,而這些強勢股的升幅表現,遠遠拋離其他股份。換言之,出現強者越強的情況。 新經濟股表現跑出,傳統的股民一直對新經濟有保留,也因如此,所以早早不願入市,遲遲又因升了太多不敢入市,投資回報一直落後了大市。 在強者越強的情況下,基金大戶沒有太多新經濟股的話,也要屈服於形勢,否則表現會跑輸同行,年尾埋數難交待。作為散戶的,大都只能防守、靠邊站,原因之一是香港股市迷失了 10年,以往股市升多了少少,很快又打回原形,所以股市大升,小股民擔心歷史重演,寧願一動不如一靜。 香港股市跟10年前不一樣 不過,值得指出的是,今天香港的股市,跟10年前很不一樣: 新經濟行業當道 分析這類的新經濟股份,跟傳統的做法不一樣,舊經濟行業的增長,業績升了兩三成已是很突出。在新經濟之下,發展不受地域或實體的資產(廠房、機器、人力) 局限,增長可以倍數計,所以才出現PE 市盈率超過100倍的情況,用傳統分析,有誰會買得落手? 市場參與者變了 隨著香港與內地投資進一步融合, 北水南下的情況越來越多,今時今日內地股民的話語權大大提高,對股市的影響力漸大,內地股市以散戶為主導,跟香港以往以基金大戶為主導不一樣,散戶投資看到股市越升越多,入市的意欲越強,與此同時,對港股有興趣的內地散戶,越來越年青,投資也可能會更進取。 內地經濟變了 經過多年的高速增長之後,內地經濟正在轉型,以前是世界工廠,以出口及工業生產為主,但10年後的今天,內地已富起來,內銷市場起動,形成了一個龐大的經濟動力,加上政府的去產能、去槓桿措施,令到內地一些行業的龍頭企業經營環境慢慢改善了,這些情況,香港一般的小股民,未必容易掌握得到,單看本地媒體的專家推介,很多投資空間及機會都看不到,或投資的對象及概念都停留在傳統的股票身上。 舉一個簡單例子,香港散戶對騰訊的熱愛,可能因為股價連年上升,而內地股民則因為騰訊旗下的產品,已經成為他們生活的一部份。 盈富基金跑贏過半數藍籌 港股由2017年頭上升,至今升了超過7000點,在這樣的市況之下,出現強者越強的情況,對一般散戶來說,可能是百感交集,股市氣氛暢旺,但不少股票都跑輸大市,投資受惠大市大升不多。 不過,幸好股民致愛的盈富基金(2800),今年的升幅已經超過三成,換言之,股價表現跑贏超過半數的藍籌股。在這個時候,畏高的小散戶仍想入市的話,可能較偏向盈富基金。 在2017年結束之前,大市能否升上30, 000點的高峰,就要拭目以待,因為股票市場幾時都存有變數,出現意想不到的轉變也不是意外。大家計劃新一年的投資的同時,也要多做準備,迎接投資環境的新變化。

一年賺10萬元 難不難?

新手入場對股票投資可能有無限憧憬,有人希望可以平平穩穩,多一個穩定的被動收入,亦有人雄心萬丈,爭取一個可觀的回報,讓財富的增長可以快一些,正因如此,可能不少投資生力軍未入場前,已經四圍打探,一年賺10萬元可以嗎?

一張圖:邊隻藍籌做得好

今年香港股市表現異常突出,大市大升了7000點,升幅之大是近多年以來罕見,而更罕見是股市升了這麼多,小散戶又不似太雀躍,或者看了這張圖之後,大家有些啟示。 以上是藍籌股(恒生指數成份股),由年初至11月10日以來的股價表現(未計派了的股息) ,這幅圖相信給大家一些訊息: 今年以來恒生指數升了真的不少,超過七千點,升幅達到31.5% 。 升勢不太全面,超過一半的藍籌股都跑輸大市。 股市出現強者超強的情況,捱過多次風雨的小散戶自然不敢貿然追入。 今年熱爆的股票,首推科技股及汽車股,是近多個月以來的市場焦點。 升幅最大的是吉利汽車,這隻股票今年二月才加入籃籌之列。 拉動大市上升,其實主要靠騰訊,這個股王佔恒生指數的比重約一成,股票急升超過一倍,大市怎不會大升? 整體來說,大部份的藍籌,升幅都超過一成,這還未計今年已派發的股息,成績已經相當不錯。值得注意的是,股市暢旺,其實不限於香港,不少地區的股市都有突出成績,例如日本股市創了21年新高,擺脫迷失20年的陰霾,美股亦續創新高。 大家看到這張圖之後,對投資部署有沒有啟示?大市大升超過7000點之後,要追、揸還是沽呢?有人從樂觀態度望,覺得可追落後股,也有人覺得升得太多了,無論如何望遠一點、望得闊一點,有風險管理的意識,幾時都是投資要做的事,未來筆者會繼續從不同的環境和角度,提供多一點的資料和參考,希望大家在部署新一年投資大計有幫助。

10萬元如何投資?

如果你擁有10萬元,想用作投資或吸取經驗,應該如何部署?新手入場總有開始的時候,今次跟大家講講10萬元投資一些值得注意的事項。

香港VS內地年青散戶

一直想寫一篇香港與內地股民投資的分析文章,不過,近日比較忙,所以還在構思的階段。這個題目不單有趣,而且頗為重要,因為香港股市的表現,以及對資訊的敏感度,都起著很大的變化,不加以了解,可能給一些市場的”虛招” 及看不慣的現象嚇怕,白白損失了投資機會,或可能摸不清市場的風險在哪。 今天看到內地有一篇關於內地投資者買港股的調查,大家不妨先行參考一下。 誰在買港股?調查顯示,超六成盈利,80後90後成主流人群 值得一提,根據港交所近年的調查,典型的香港散戶,年紀超過40,跟現時內地年輕的生力軍,會否出現短兵相接的情況?筆者覺得情況開始呈現出來。香港的大玩家,現時仍以基金大戶主導,不過近年亦有大量的內地基金南下,大家看到香港華資的經紀行紛紛染紅,已反映兩兵相接的趨勢。 內地股民比香港的進取很多,同時對中資股的認識和資訊渠道比香港股民優勝。香港股民的優勢是近水樓台,不竟股市是在香港,對市場氣氛的變化會比較敏感。兩地的股民有不同的投資風格,股市表現出現變化趨將明顯。

談港股的騰訊熱

今天的騰訊(700),股價表現和對港股的影響力,可說是多年比較罕見,在香港的大藍籌股當中成為一股獨大,股價好像升不完一般的,令到股民無論是基金還是小散戶都如痴如醉。 股市發展到今天,相信持有這隻股王的人都不容易放手,大家的信心十分高漲,即使股市出現波動,股民也不輕易放手,在供求失衡之下,股票創了新高由又新高,帶動港股向三萬點進發,走入新大時代的局面。 騰訊的優勢 騰訊的優勢可算是享盡天時地利: 行業發展走上高峰 科網熱潮持續升溫,新科技打倒了舊經濟,這個情況跟2000年時有很大分別,當年的科網熱只有概念,沒有”Business Model”,大部份沒有錢賺。但今天各行各業,如金融、營銷、旅遊等等,出現了翻天覆地的巨變,科網行業不少創造了真金白銀的巨額收入。這個發展空間還有多大?相信沒有人可以估計得到,也是這個原因,股民懷著無限的憧憬。 香港股市的獨大局面 美股有大量的科技股可以選擇,如蘋果、Alphabet(Google)、Amazon等等,在美國上市的中國科技股亦不少,如阿里巴巴、京東、百度等等,而香港找一隻行業龍頭,似乎只有一隻騰訊,其他的跟本難以匹敵。 這隻沒有在國內上市的大藍籌,也吸引不少內地的資金。內地的股民相信對騰訊熟悉程度遠比香港人高,人人低頭就沉醉在遊戲王者榮耀,抬起頭就可能聯想到這隻股王。 對香港股民來說,騰訊連年創新高,持有騰訊的股民贏多輸少,怎會不對這隻股票信心爆澎呢? 新一股投資動力 騰訊多年來都能交出亮麗的成績表,令到股價升不停,而預期未來還有多一股的動力,就是分拆概念。騰訊分拆親生仔閱文(0772)上市,掀起一股新股狂熱,進一步省靚母公司的招牌,分拆行動陸續有來,又會為 “專家”提供多一些推介的理由。 這股騰訊熱會持續多久?誰也難估計得到,當然要看一下科網業的發展,以及科網巨頭未來短兵相接的競爭情況。 保留風險意識 大家投資無論是騰訊或港股,其實有些地方值得注意: 市場對騰訊股價信心爆棚,大家要留意公司的業務表現,能否符合越來越高的期望,以及支持超高的股值。 市場表現向騰訊等科網股傾側,這些股份一旦出現逆轉,可能令到大市更加波動。 閣下對騰訊或港股充滿信心的同時,也應保留一些風險意識。

小散戶的不利投資環境

香港股市昨天(11月6日)一開市就高台插水,曾大跌近500點,之後又奇蹟地收回失地,大家又好像沒有發生過甚麽事。到了第二天,報紙才去解釋跟中東的反貪風暴有相當關係。資訊其實來遲了一天,這正正反映小股民在資訊不平等的環境下投資,大家要自求多福,讓自己知道在一些突發環境之下,是危還是機。 在星期日(11月5日),當電視新聞傳來沙特進行大規模反貪行動,沙特阿拉伯最有錢王族之一的阿爾瓦德王子(Prince Alwaleed Bin Talal)被扣留調查,筆者第一個反應是,明天報紙會否列數這個王子投資過的香港股票,給大家一個參考?結果十分失望。 本地報紙有關這個富貴王子遭調查的消息不多,兩家財經報紙也不例外,焦點還在討論抽新股,但《金融時報》網上版已經用作頭條,本地即時新聞半個早上也沒作進一步報導。 小股民不利形勢 這個被捧為中東股神的阿爾瓦德投資一向十分高調,除了大型美股有投資之外,香港的大型新股認購不時都有佢份,他入股的公司消息一出,香港傳媒大大隻字報導,但出事了,大家又好像不知不覺一樣。這樣問題便出現了,小股民如果資訊只來自本地消息,便比人來遲一步,要沽貨或撈貨都比入慢,這是極為不利的情況。 看似風平浪靜的日子,股市突然急插 ,大家都慌失失咁,但有錢人一早都知道甚麼事,因為有理財顧問幫助及早解畫,需要時更可以率先重整投資策略,衡量要追、揸還是沽,而小散戶仍然左望右望,不知發生甚麼事。 中東股神消息值得注意,因為他投資遍全球,如果真的出事,他名下的資產會如何?會否引發市場的信心問題?股市可能會有波動。 在投資市場裡,這是並不平衡的投資環境,大家預期本地的媒體可以第一時間告訴投資者發生甚麼事,同時拆解投資形勢,但發展至今,往往起著的作用越來越低,讓小散戶處身一個不公平的競爭環境。 小股民自保方法 在這樣的情況之下,小散戶可以怎麼辦?積極一點,做自己的理財顧問吧: 開放自己,盡量接受不同的資訊來源,不能再依賴本地的媒體。 認識你的股票。買了股票就是入股一間公司,公司其他股東是什麼人,公司的業務在什麼地方,都要了解清楚,這樣就可以讓自己投資的觸覺更加敏銳,第一時間可以面對不同環境的改變,作出相應的投資策略調整。

日股創21年新高下的3隻ETF

講到日本經濟或者股市,人們不禁聯想到迷失20年,不過這個形容詞可能失效,日本股市早已經創了21年的新高,近期經濟及股市的表現相當不錯,令到日股ETF又再受到注視。 日本股市因為經濟沉寂多年,在浮浮沉沉上落,投資者一向對這個股市都沒有多大信心,不過隨著政治環境漸趨穩定,加上日圓匯價低企,增強日本公司的出口競爭力,日本企業的表現亦都持續改善,造就了股市創新高的局面。 香港上市的日股ETF有三隻,包括 價值日本(3084)、領航日本(3126), 以及BMO日股對沖(3160),近一個月以來,都升超過半成。年初至今回報最低的都有一成七, 成績也相當不俗,這個趨勢能否持續,或者只是一個好的開始?大家當然要留意日本經濟發展,日後去日本旅行業,不妨多作實地考察。 代號 ETF 跟蹤指數 今年回報(%) 3084 價值日本ETF 富時價值股份日本 17.6 3126 領航富時日本 富時日本 24.6 3160 BMO日股對沖 MSCI日股 20 想了解這三隻日股ETF,可以重溫一下我們之前的文章: 由弱轉強的日股ETF 是時候上車去日本嗎?

解碼:要否為加息做準備嗎?

普通小股民、小散戶通常並不知道什麼是銀行同業拆息(HIBOR),不過如果你是供樓人士,相信都會十分熟悉,因為近多年來在利息低企之下,不少業主都採用這個供樓利息計算方法。這個借錢利息計劃的息率都是浮動,主要參考HIBOR。近日HIBOR升上了天花版,這會否是未來加息的先兆,不單供樓人士,買股票的或要留意一下。 HIBOR上升,其實是反映資金緊張,情況持續的話,香港有機會跟隨美國加息,這會對投資市場有一定的影響。 甚麼是HIBOR? Hong Kong Interbank Offered Rate (簡稱HIBOR)就是香港銀行同業拆息,即是銀行與銀行之間的借錢利息(這是銀行資金來源之一,其他來源當然還包括我們款在銀行的錢等等) 。由於銀行主要業務是把借來的錢借給人家,中間賺取差價,如果借來的錢,成本上升的話,這樣借出去的錢,利息又會提高,如果拆息長期上升的話,反映資金緊張,香港也會很快加息。 近期HIBOR上升主要有多個原因,其中主要是有熱門新股上市(閱文、雷蛇) ,把大批的資金套住,令到水塘乾旱,如果新股熱過了拆息還高企,香港距離加息的日子或許不遠已。 以往美國加息,香港有沒有跟隨,其中原因就是香港資金充裕,如果香港的資金情況變得緊張的話,利息便會上升,這樣就會追隨美國加息的步伐。 息口升對投資有甚麼影響? 這對香港會有什麼影響?首當其衝當然就是供樓的負擔,供樓利息上升,業主負擔加重,這樣有可能影響想買樓的人士置業的能力, 對於樓市也會有一定影響。 樓市遇到冷峰的話,無論是買樓、收租,或房地產信托基金(REITs),股價也會受到影響,另一方面?資金緊張,銀行就會提高利息吸引存款,或有更多高息產品出現,這或者對於收息股也會有競爭,股價會受到壓力。其實在2017年,高息股的表現,相對過去兩年行得都慢了,但由於美國加息步伐仍然是緩步走,所以大家不大察覺到影響。 未來大家要注意幾項發展,一當然是拆息HIBOR的表現,二是美國或有機會在2017年最後一個月即12月加息,加上美國剛啟動的縮表(收水)行動,這可能影響到香港在2018年的息口走勢,如果加息步伐不太急,影響不會太大,但風險準備幾時都要有。

三個最易輸錢的原因

任何投資都有一定的風險,也是這個原因,很多人對股市卻步,怕會”輸掉身家”。不過,正如廚師走入廚房,不能怕被火燒傷或熱油濺到而避開火爐。能夠認清風險,量力而為,一旦不幸遇上跌市,也可以避免輸走全副身家。 三個最易輸錢的原因 不知買了甚,走入無底深潚也不知 投資最重要是清楚自己買入甚麼,如是否一家值得信賴的公司,有沒有財務問題,生意是否出色等。揀錯股票或摸頂入市,蝕錢的機會自然增加。 另一方面,如果投資的是複雜產品,如期指、期權、Accumulator(累計期權,或市場一般稱的I kill you later)等等,損失多深普通人未必容易預計得到。就好像在金融海嘯期間,雷曼迷你債券的投資者,很多原本都是打算買一隻穩健的收息工具,大部份人對於產品並不了解,以致危機出現,遇上了重大損失。 輸不起 股票價格有起有落,受到大環境的影響,質素好的股票也會跟隨大市下跌,但如果是借錢炒股、手上資金緊張或過於集中在一隻股票身上,小小的跌幅也可能承受不起,未等股票反彈,也迫於要損手離場。 所以投資的時候,不要讓自己過渡緊張,最好還是預備較充裕的資金,與此同時要把投資分散一點。 過度堅持 買股票就是投資一間公司,買一個憧憬,即是股票的前景。投資之前大家當然對股票有無限的期望,不過如果事與願違,當你明知一隻股票已經變了質,公司發展大不如前,或行業已經過時,但又因為股票仍然蝕錢,一直堅持要等到回本才離場,這種堅持可能令到你的損失越來越大,最後等到心灰意冷才沽貨,損失不菲。 結語 股票市場經常有起有落,投資當然會有風險,不過,作為小股民,其實我們有多很方面,可以把這些風險減低。不問因由、盲目入市,又過於執著、放不低,很多時就是讓自己置身更大投資風險的一些原因。 (更新版)

用招股書幫你發掘新股寶藏

股票市場不時掀起一輪的新股熱,當大家講到要點樣部署,有什麼策略去增加認購機會的同時,有沒有想過,這隻新股可以幫你帶來多少的利潤?長揸還是短抄會比較賺錢呢?公司的招股文件,或許可以給你不少啟示。 每一間公司上市的時候,都會刊發一本厚厚的招股文件,即是招股書,裡面資料十分詳細,參考價值極高。事實上,在公司上市之前,報紙、傳媒都當佢係寶,爭相問相關人士獲取這份文件來參考,率先告知大家,這間即將上市的公司有甚麼號召力、前景或問題等等,但到了招股時,普羅大眾就當做草,揭也不願揭一頁。 招股書的內容十分詳盡,查閱招股書,不單可以令你了解一間公司,知道當中的風險因素,同時,也可以幫你決定,這一隻新股用作長揸或短炒。 新公司吸引的地方 一間新上市司可以給大家無限的憧憬,也可以給大家高於同類舊股的風險,這些公司因為沒有往績可尋,所以要金睛火眼去看。 新公司上市,有不少的吸引力: 它可能是一隻十倍股,有很大的潛力,公司一般都以擴展業務、等錢使,所以才上市。換言之,不少可能都會是羽翼未成的公司,有很大的前景。 新股上市的上市價會比同類型的股份便宜,因為公司風險較大,要吸引投資者自然要把股價調低一些。不過,如果公司擁雄厚背景,以及知名度高的母公司就另作別話。 新公司的投資風險 不過,新股也有較高的投資風險,原因: 這些公司以往都不為人知,沒有往蹟可尋。 公司的上市門檻不算很高,只有幾億元的市值便可以申請上市,部份公司上市之後因為表現欠佳,晉升成為細價股,甚至是一些質素參差的股票。 公司上市的時候,為應付上市的要求及吸引投資者,盤數都會經過大動作的修輯,務求以最完美的面貌見大家,不過,有部份上市之後可能會打回原形,要經過幾年的調整,才變回一間像樣的公司。 發掘新股寶藏 作為小散戶、小股民,我們雖然沒有專業的分析員為我們提供建議,但有不少的資料可以幫我們做分析,這些資料不少可以從招股書找到。 招股書雖然有不少的數字,同時,大家未必對財經數字太認識,但也可以用一個平常人的角度去審閱。今次先不談一些營運數據。其實公司的發展背景、行業情況,都可以幫我們了解這家公司。與此同時,最重要是去看招股書列出來的風險因素。 過往一些公司上市之後出事,部份的問題,招股文件其實都有提到。日後我們再詳細教大家如何閱讀招股文件。 結語 總括而言,認購一家新公司,大家應該多花一些時間,看看公司的招股文件,即是招股書,這份文件可以讓大家進一步了解公司的過去歷史、營運情況,市場前景,以及風險因素,這些資料可以幫我們分析及部署投資策略,新股是龍是虫,或者招股書內有玄機。

回應網友的投資體驗

網友MIcheal早前留言,分享他投資的經驗,筆者也想作一個較詳細的回應,所以在此跟大家分享一下個人的看法。 以下是MIcheal 的留言: ” 我的投資進程,最早期由 “中銀” 及 “工商” 於2006年招股認購實物股票開始; 於2012,因銀行 “近零息” 時期買了HSBC。再到2015, 當股市相當熾熱時又買了一些; 同時,乾脆把人民幣定期 (因人民幣定存也只0.5%)也取消,買了人民幣計價的 80737,82822 及 87001。 我的投資組合,自問也算穩健 (大藍籌加REITs),現在回顧一下,有些股票,當時買入價 (例如 00020 及 82822),竟然是52週(或更長時間)高位,我成了最後接火棒者,硬食2015年的跌市。 以下列出我的組合 : (股票編號 / 成本價 / 買入期) *(滙豐) 00005 @69.727 Mar12 (會德豐) 00020 @43.987 Jan15 (遠東金融) 00035 @ 2.314 Feb16 (工商銀行) 01398 @ 3.070 Oct06 (春泉產業) 01426 @ 3.383 Jul15 (鷹美) […]

小散戶如何為跌市做保險

股票市場一向都是難以觸摸的地方,表面看似風險浪靜,誰知處處都有暗湧,一天突然跌400、500點,也不是奇特的事。遇上突如其來的大跌市,無論是大小股民可以變得慌忙失措,個個都雞飛狗走,在這個時候,大家可能又會想起,如何可以早一些做好風險管理,減少跌市的損失,換言之,就是在平常的日子為投資做保險。 對於基金大戶來說,要減低投資的風險可以有多個不同的方法,包括做對沖,即是做一些預防工作減低投資的損失。其中方法是升市的時候買跌,如何買跌?在股票市場買入一些衍生工具如期貨、期權、牛熊證、窩輪等等,這些都是在跌市也可以賺錢的投資工具。 大戶又可以買入一些跟股市相反方反走的投資工具,例如黃金,或一些跌市會比較穩陣的保守型股票,這些股票可以成為短暫的資金避難所。 作為小散戶,對沖不會是一個好方法,雖然牛熊證、窩輪等衍生工具,入場費比一般股票為低,但一)這些投資涉及一些常人都睇唔明的計算方式,太複雜、難明,只有大戶或資深股民才明白的東西。二)要完全可以覆蓋閣下的投資,要付出頗大的開支,同時,幸運地市況風平浪靜,這筆衍生工具的投資便會像潑出去的錢,收唔番。 作為小小的股民,要為投資做保險,最實際的做法是: 認識你的股票 有些股票抗跌力十分強,即使市況轉差,都未必一定會跟大市齊齊下跌,特別是一些穩健的收息股,更加可以為作跌市的避風塘。 了解市況 股市大跌可能受到一些個別因素影響,跌市是短暫,所以大跌市時不要過於慌張,搶著沽貨離場。 建立一個平衡的投資 如果持有多隻股票的話,便要以一個組合看待,有進取、有穩健保守,有長線、有短線。因應市況,可以調整組合,市況轉差便以保守、長線的策略為主,市旺就把進取的加多一點點。不要把全數的投資放在太高風險,或波動的股票身上,以免一旦現意外全軍覆沒。

5個聰明投資法則

人老就精,鬼老就靈,小散戶在股海有一段日子,總會練出一兩招投資的心德,不過新手入場,如果要捱上十年八載才學得精,可能要付上不少的學費,在此,就套用一些 “民間”(股民之間)的心得,跟大家分享。 五個聰明投資法則 平買貴賣 這個道理人人都聽過,但有多少人真的能夠實踐?不少人每次入市總是後知後覺,見到股票大升後,才狂追入市,結果導致焦頭爛額。投資是要做一點功課再加一點耐性,避免走入人群,買貴了貨。 蝕錢的要賣得快 賺錢的要留得耐 小股民最容易犯上的壞習慣是蝕錢的股票是不會賣的,要等到回本才脫手,而賺錢的,賺少少就擔心袋唔穩,升少少就急不及待沽貨,這樣投資很難賺大錢。 聰明的小股民是會把表現不濟的股票賣出,即使蝕錢,越早脫手越好,即是要盡快止蝕。賺錢的則要賺到盡,公司做得好地地,本質沒變、業務及環境沒變,即使短期有波動,也會繼續持有。換言之,投資是要把最好的留住,要令到投資組合幾時都咁省鏡。 要有耐性 沒有人可以保證股票買入之後就會立即上升,股票可能需要一些催化劑,才會真正顯露他的身價,一般情況下,買股票需要作長線投資才有大錢賺,耐性是聰明投資一項重要法則,面對短期的波動,也不容易動搖。 自己做功課,別理報紙、電台的專家評論 報紙、電台的專家不少來自證券行,他們每天都要見報、上電視,貼士不會日日都準,同時,投資的目標跟我們不一樣,自己財富自己管,自己股票自己揀,學好基本功,多做功課,只有自己才會最著緊自己的投資成績。 高風險不代表有高回報 高回報的投資可能涉及高風險,但高風險的投資,不會確保你有高回報。所以要冒風險的時候,也要研究一下,風險跟回報關係,當風險大回報小,就無謂去搏。

投資想賺錢?有個習慣要改

打開香港的財經報紙,內容不少集中幾類熱門的行業,例如汽車股、手機股等,這類股份講了大半年,大家投資還想擠入人群嗎? 筆者多年以來,培養了每早閱讀財經資訊的習慣,以往很多時間都花在看本地和美國的財經新聞媒體,內地的資訊只是掃一下標題。不過近年習慣明顯改變了,內地的資訊看多了,反而本地媒體的內容,掃一下標題便算了,這個轉變,相信跟股市的發展有密切關係。 本地媒體(電視、電台、報紙)有關財經的消息,內容和模式10年不變,他們好像覺得讀者都不會進步一樣,重視的往往是表面的資訊,講大市的新聞一般最多人看,同時最易寫,找來幾隻表現最多人買賣,以及升跌特別顯著的股份,加以描述,再找來幾個證券分析員講兩句便大功告成,深度欠奉。 以前資訊未太流通還可以,今時今日網上即時資訊多蘿蘿,加上內地有了港股通之後,內地媒體有關香港股市的報導多了,內容真的可以跟香港比下去,加上,內地有一個十分有利的優勢,就是香港上市的公司,中資企業佔了大部份,內地媒體講內地公司,一來比香港熟書,二來內地媒體約訪問也容易得多,不像香港記者,下下要飛到內地採訪。除非是大大的企業,一般老闆不願意付出一筆大海外採訪的開支。 香港媒體的問題,並不在於香港報紙或雜誌記者唔爭氣,而是先天性有很多局限,因為香港上市的公司大部份都來自內地,所有消息的流通都集中在內地,加上生活文化的不同,香港要報道這些公司的內容是有一定的局限,競爭也比內地對手處於下風。 令一邊廂,內地網站關於股票投資的報導和分析,進步十分大,隨着內地可以投資香港以及海外其他地方,內地媒體有關於港股及美股的報道,內容亦相應增加。 小散民也要適應新轉變 作為小小的股民,不要以為這個趨勢與你無關,資訊的流通對於投資決定有很大的影響,如果我們故步自封,只集中留意香港的媒體,本地專家的推介,這樣投資是不會進步的,很難在股票市場賺到錢,也有機會比一些炒家魚肉。 小散戶自保的方法就是,如果你投資的股票大部份屬於內地,你便需要多些時間去閱讀內地的新聞媒體,了解市場的變化。 舉一個簡單的例子,紙業股表現可謂否極泰來,在本地的分析專欄和推介,跟本很難看到深入的分析,相反大家看看這篇內地的文章,可以了解為何越來越多香港的股民,轉台看內地網站。 紙價瘋漲,造紙股還可不可以繼續配? 如果閣下是進取的投資者,想爭取一個好一點的投資回報,其實選擇很多,內地的經濟正在轉型,同時又積極汰弱留強,就造很多投資機會,只要細心研究內地的行業,不難發掘潛質的公司來投資。

股市大升 追還是沽?

早前有網友留言,提到港股大升了,是否應該忍忍手。相信不少朋友也會有這樣的感覺。股市升多少才調整,或調整多少會反彈,都是很難去猜測。今次筆者想分享一下十年前股市創新高,以及股災的經驗。 10年多前,港股走出沙士的低谷,在內地資本開放(如直通車的消息)刺激下,06年股市突破萬七點,創新高,之後升勢未止。07年升至二萬點水平,強勢未改,到了27000點時,筆者的風險意識極其高漲,於是除了保留一些核心股票之外,分段減持或沽出一些波動較大的股份,手持現金或一些保守的高息股。 到2007年底,即使市場擔心股市調整的聲音多了,股市仍然不斷升,2700、2800、2900, 眼見股市仍然不停升,手又持有大量現金,投資表現開始落後大市,所以最終抵受不住誘惑,再次重出江湖。股市最終上到三萬多點,市況急轉直下,股市大調整。筆者的投資當然跟大隊,出現重創,不過比大市好少少,因為仍然有一些保守的股份,以及一定的現金水平,但依然是很傷。 十多年前,股市一直在一萬點徘徊,但創了新高,就如入無人之境,不足一年時間,由二萬點升至三萬點,升勢之強勁和快速無人能料。 股市可以升到你唔信,其中的原因是當然市旺盛之時,會撻着很多助燃劑,所以股市可以升到一個大家覺得不合理的水平。這些助燃劑包括: 衍生工具如窩輪、期指的拉動 看風使舵的 “專家”,給股市營做良好氣氛 追風的小散戶 大跌市之後,當然是另一個故事,大家有興趣可以重溫這篇文章: 股市可以跌到你唔信 結語 股市是一個頗為複雜的地方,買升有人賺錢,買跌也會有人賺錢,同時,不同投資者的目標及心態不同,加上經濟及外圍環境的千變萬化,令到股市的風向,無人能準確掌握,過去的走勢可以再重覆,但可以是另入新階段。十年前沒有今天科網熱,同時經歷過2007之後的金融海嘯,股民的風險意識明顯增加,所以股市升市的情況,可能又有新形態。 總的來說,面對股市大升,最重要了解四周的形勢,投資要繼續前進的話,做好風險管理,要安心的話,可以保守一點,保守的做法是多留一點現金,一邊擔心一邊又怕損失機會,增持現金之餘,換碼至一些保守的股票,或留小小錢買入盈富基金。買盈富基金的好處是投資比較分散,不幸股市大跌,也有翻身的機會。

港股升穿三萬點 你會…

2017年香港股市似乎擺脫過去多年的悶局,股市越戰越勇,恒生指數衝上二萬八之後,來來回回等待機會找突破。繼大藍籌之後,二三線股又變得活躍起來,當恒生數突破28500關口,創十年新高之後,預計又會有 “專家估計”,港股距離三萬點不遠。如果港股真的升上三萬點水平,作為小小的散戶,你又如何部署呢? 如果港股升上三萬點水平,可能有三個行動: 走夾唔唞 因為手上的蟹貨終於鬆綁了,不用蝕錢。 一於死追 港股走入大時代,投資要趁勢,這類可能不少是投資新力軍。 退縮 股市迷失十年,走勢升了少少便會回落,升得多也會跌得多。 解構三種反應 心有餘悸 自從2008年金融海嘯之後,香港股民上了一堂課,不少都損失慘重,所以對股市都有所警惕。所以如果港股真的升穿30,000點,可能很多小股民第一個反應就是怕怕,驚歷史會重演,手上的股票一旦重返家鄉,就快速離場。 乘勝追擊 港股迷失了10年,眼見美國及其他市場股市向好,香港來來回回都在窄幅上落,股市難得突破重重關卡,自然要乘勝追擊。當市場越走越旺,大家又會把風險問題放在一邊,希望可以捕捉這個升浪,特別一些未嘗試過股災的新人類,初生之犢不畏虎。 10年的經驗教訓 在金融海嘯的時候港股跌得相當急,曾經在30,000點以上停留過一會,亦都吸引不少小股民 ,可能不少小股民在哪一個水平已經被綁。一旦能夠重返更香,鬆綁之餘,心有餘悸,對目前市場的順旺情況,不大信心。 股市是一個好複雜的地方,沒有人對未來有一個準確的預測,所以要乘勝追擊就要做好風險管理,做了風險管理的話,最好還是要有自己的立場,不要隨風搖擺,否則走了又再在高位入市,再次重演股災的問題。

騰訊的天花板在哪兒?

騰訊(0700)在香港股市變得越來越重要,這隻佔恒生指數約一成的大藍籌,一升一跌緊緊的拉動了香港股市,亦都牽動數以萬計股民粉絲的心。對於這隻超級股王,大家認識有多少?今次就借助外國勢力,轉載日本的《日本經濟新聞》中文版的文章,讓大家多一點參考。 《日經中文網》最新的一篇文章提到,這隻股王顯露一點點的隱憂,大家可以看看當中的分析。(中文內容,有䌓體版)。 順帶一提,文章下邊還有很多相關的內容,從不同的角度看這隻藍籌王,有興趣當然會一氣呵成。 騰訊的天花板在哪兒?

認購新股要識管理風險

股票市場不時有一些新公司上市,會掀起一陣的投資熱潮,特別是一些擁有雄厚背景股東撐腰的公司,上市前落足功夫為公司造勢,再經過報紙、雜誌的推波助瀾,新股上市氣氛變得熱辣辣。不過,投資一家新上市公司,無論有多吸引,最好做定一些風險管理的工作。 投資新股風險其實也不少,因為這些新上市的公司,實際的營運表現如何,都沒有往跡可尋,靠的是公司上市時招股書的描述,而很多時公司上市,盤數都會執到靚一靚,用最完美的面貌見人,大家看這些數字都只可以作為參考,到上市幾年後,特別是過了業績保證期(如公司上市時預測的未來盈利數字),才會見真章。 一般的環境下,資深的股民或基金大戶都不太熱衷投資新股,部份也因為上述的原因。能讓他們另眼相看的,可能是一些擁有較攸久歷史的公司、名牌企業,或有雄厚背景的名人撐腰的公司。 投資新股的風險管理 一家廣受注目的公司上市,股份很多時早已被投資大戶爭相認購,留下來給散戶買的份額,只是一個很小的數目,這個情況,又令到投資新股的氣氛變得更加熱辣辣。 廣受注目的新股,無論上市前有多搶鏡,都未必代表是必賺,過往其實有不少的例子出現過,今次又想提提大家,一些投資新股的基本風險管理功夫。 多認識投資的新公司 公司招股上市時,會刊發一本厚厚的招股書,這本招股書可以上網下載。招股票會詳細介紹公司的歷史、行業的情況、近幾年的營運數字。即使不懂得會計數字,也可以了解公司的營運狀況。 了解風險因素 一本招股書,其中一個十分重要的部份,就是列出了投資的風險因素,過往出事的新公司,一些致命原因其實在招股書中的風險因素有也陳述,大家不妨金晴火眼留意每一項情況。 認購時小心過於進取 見到一隻火熱的新公司上市,銀行及證券行都會出盡百寶,去爭生意,包括一些孖展的優惠套餐。大家以孖展認購最好小心一點。 如果新股大受歡迎,可以給散戶認購的數量不多,申請10手可能只獲發一手或一手也沒有,所以不少人都喜歡用孖展,即是借錢認購新股,加大抽中的機會。不過,即使用孖展也未必十拿九穩可以獲配新股,但一些情況下,當招股期間,外圍環境急轉直下,或新股認購並不是大家想像那麼熱辣辣,新股活動很快冷卻,可能部份大戶會臨時 “抽飛”,即是取消新股認購的申請,這會令到其他的人中簽機會大增,若閣下太早落注,最後可能如願以償,要多手有多少,換來成手蟹貨。 較理想的方法,當然是多等一會,到孖展申請快截止前,看清形勢才作最後決定,不過,部份證券行的孖展申請有限額,借夠數便會停止孖展申請,大家又要評估及衡量一下投資形勢。 結語 總括來說,投資一間新公司,有不少要注意的風險因素,最簡單一句是如果一間公司賺大錢,大股東為什麼要跟普通人分享他們業務發展的成果呢?可能其中一原因就是同樣跟其他小股東分擔風險,所以投資前,還是做好一些風險管理的準備。

我的投資佈局

大家看到這個標題時,請不要誤會,不是筆者個人的投資佈局,而是引述張化橋幾年前著作《避開股市的地雷》,其中一章的內容,想借機會跟大家分享一下。 張化橋是誰?去找Google 大神查一下,便會看到很多「民企之父」的形容詞。他曾經在大行任職過經濟和股票分析師,大家以為這位星級專家,選股方式會跟大部分析員做分析報告的程序一樣,會用一大批數字行先,原來情況不一樣。 書中,他在 “我的投資佈局”一章提到,”我的選股三步驟是先選行業(競爭狀況、利潤率和監管),再選企業,最後看估值(看估值時,馬虎一點即可)。” 簡單來說,這類的選股方法,近似從上而下的選股方式,即是先從大環境出發,進而選企業,再找出估值吸引的公司。相反的做法自然是從下而上,先專注於個別優質公司或估值吸引的公司。 兩個方法哪一個會比較好?大家不妨自己去體驗一下,投資可以很靈活,沒有人話一定只能選一個,可以混合採用都得。 投資佈局各師各法 投資如何作出佈局,其實是頗為個人化,每個人都不同,有一些一出道就嘗到成功的甜頭,往後就繼續採用原有的成功forumla , 把其他的分析或市場意見列為噪音。有一些精於計數的,便把這個強項放大,用數據做功課。也有一些剛好相反,對甚麼上而下、下而上,統統都沒有興趣,看著圖表,觀圖論股確立自己一套選股方式。 究竟那一套方式較好?誰也不能作評判。自己財富自己管,找到適合自己的投資取向,以及幫到自己達到投資目標,便是好方法。不過中間可能交了不少學費。 不過,無論採用甚麼的方式,最好都是多了解不同的投資和分析工具,把自己的眼光放大一點,靈活的部署,投資自然更加得心應手。

10倍股是怎樣煉成的?

股票市場不時令人驚嘆的地方,是隨時有意外驚喜。一隻股票可以在幾年間爆升10倍。其實這類股票的出現,未必是偶然,不少可能跟我們擦身而過,只是我們沒有在意或留著它。

人民幣升甚麼投資最受惠?

大家的投資即使沒有涉足外滙,不過,個別貨幣的變動,或會對閣下的投資造成影響,就以人民幣為例,人仔強勢的時候,大家持有的股票,可能在不知不覺間越做越好,原因何在?有甚麼投資會受惠人仔升值呢? 整體來說,人民幣轉強,不少揸人仔資產,如人民幣存款、以人民幣計價的股票,或持有內地物業的公司,都因為人仔升,投資變得水漲船高,以下是一些受惠於人民幣升值的投資工具: 受惠人民幣升值的投資: 股票 這類受惠人仔升值的股票包括: – 以人民幣計價的股票 – 擁有內地資產的公司 – 借外債、入口原料或收入以人仔為主的公司(如中資航空股、電力股等) – 受惠自由行的香港消費股 中資高息股 香港股市超過六成(以股票市值計)的股票屬於中資股,當中包括不少人喜歡的內銀行股,因為這些股份大大隻之餘,股息又吸引,派發的股息以人民幣計價,人仔升值,小股東又多一重收穫。 中國基金、ETF 如果你買的基金主要投資在內地股市,又以人民幣計價,基金的資產都會受惠於匯率的升值。 人民幣存款 人民幣升,做人仔定存,在賺取存款利息之餘,同時也可以賺到匯價。 人民幣債券 跟存款的情況差不多,人債的價值亦會因滙價升而升值。 值得一提,人民幣的走勢,除了經濟因素,受政府的政策影響頗大,所以沒有人可以準確預測強勢可以持續多久,與以同時,股票、基金等投資工具的升跌,除了匯價之外,還要考慮其他的因素,如公司的質素、行業的經營環境等等,投資時要做好風險管理。

股市大升 何解散戶咁平靜?

北韓導彈飛越日本北海道,觸發亞洲股市、滙市場震盪,不過,港股只是驚了一天,接後好像甚麼也沒發生過,繼續向二萬八進發。股市大好,由2017年初以來的八個月,恒生指數升了超過年5000點,升幅超過25%,不過街頭巷尾反應不大。以前股市大旺,酒家生意同步上升,為何今時不同往日呢? 做一個簡單的分析,先看一下數字,在藍籌股當中,能跑贏大市的公司,數量不足一半,少於20隻,頭5隻表現最好的藍籌分,別是吉利汽車(0175)、瑞聲科技(2018)、中國神華(0700)、騰訊(0070)、中國平安(2318),5隻的升幅都超過六成,其中佔恒生指數比重很大的騰訊升了七成一。換言之,股市大升,騰訊的功勞可不小。 2017年的現像是股市大旺,但旺的是大大隻的股票,活躍散戶喜歡炒的二三線未有受惠。今年講到豐收應該是基金大戶,而不是日日看著股價的小散戶。 為何股市大升,散戶反而變成塘邊鶴,在塘邊浸浸腳而已,沒有受惠得到?原因可能是: 股市表現出現強者越強 股市玩得最開心主要兩部份投資者:基金大戶和內地的股民。部份基金看到歐美市場升了不少,所以把視線轉到新興市場,基金大戶的謂納,主要是一些比較大規模的企業,二三線股未合脾胃。 內地也有不少資金來港,內地的大戶小戶可能會比較興趣一些知名度較高、買自己識的股票或一些規模較大的公司。 小散戶信心不足 當一些股票強者如大大隻的騰訊越升越有的時候,大家都擔心高位接貨,所以不敢入市,想追落後的二三線股,入市之後卻一直坐了冷板凳。 小散戶反應冷淡亦可能跟早前一些細價股頻頻出事有關,令到小型股票的旺市情況出現冷卻了。 結語 股市由年初以來升了不少,小散戶現時入市也無可避免面對一定的風險,但沒有人可以準確預料得到股市的升勢可以維持多久,踏入第四季,是傳統股市的旺季,這個旺季會否因為股市升得多提早收爐,或是隨著第四季美國開始縮表而結束,又或者會是進入大牛的一個開始,沒有人知。 小戶現時想趁熱鬧入市,建議先做好風險管理,如分段大市,同時用一個大包圍方法,買入盈富基金,或者也是一個考慮的選擇。 推介文章: 攻防陣:升市的追入策略 2017年下半年投資風險

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