筆者離開全職打工的生涯已經相當遙遠，由於存放強積金的供款不多，又不甘於強逼被人管理，所以一直以來，都沒有積極打理，不過，十多年下來，都有三倍的回報，雖然回報比個人投資遜色😉，但都唔使蝕俾通脹。 記得最初公司有強積公和金積金可以選擇，我第一時間揀咗強積金。相比下，公司的公積金供款比強積金慷慨，但考慮到要取回公積金，至少要在公司做滿三年，先可以取得三成的款項，等到10年才可以全數取走。反觀強積金，供幾多就可以屬於個人的資產。我屬於打工游牧民族，在同一間公司工作年期一般不長，工作上如果人事太複雜，或者欠新鮮感，便會轉場。 最初要被逼供強積金時，對這項投資頗為抗拒，所以沒有認真研究，只集中將供款投放在風險最高的股票投資，以及香港的股票市場。其後強積金的款項增加，加上早前港股表現不錯，強積金的回報不是太差，所以才會間中有時間睇睇，轉轉基金。 我MPF投資 一般上，近年我會將資金分布在美股市場、環球股市、增長型基金， 綠色/可持續發展基金, 以及少量中港股市。要轉的話，只是比重的分別。 好粗略計算，近十年，累積回報超過兩倍，原來這已經好過九成以上的強積金基金的表現😲。 強積金公司有幾個簡單圖表化的網站，大家有時間可以去望望。 以十年期計，香港的強積金中，只有兩隻，扣除手續費，回報超過兩倍，這是《萬全強制性公積金計劃》中的美國股票基金，以及中銀旗下《我的強積金計劃》中的中國股票基金。累積回報分別是251%及202%。 圖：MPF近十年最好10隻基金 (資料來源：積金局網頁) 如果我十年前買入美股追蹤標普500指數的ETF(SPY)，十年總回報約277%(截至 9/4/2021)，其實是跑贏表現最好一隻的強積金。也是這個原因，我都一直建議投資新手或懶人投資善用ETF這項簡單工具。 圖：SPY十年總回報 保本基金真的保本？ 香港強積金計劃中，最差的普遍都是保證及債券基金，十年累積(係累積唔係平圴數)回報最差的5隻，低於2%，投資在這些基金，變相蝕咗唔少比通脹，而基金公司收的管理又唔平，管理費袋袋平安。 圖：MPF近十年各類基金最好與最差表現(資料來源：積金局網頁) 就是這個原因，筆者早年都有多篇文章提過大家，保本或保證基金其實不能保本。花少少時間打理一下，回報應該會好一些。 保本或保證基金好多時只是保證閣下在扣除手續費之後的本金，基金年年沒有表現，管理費年年收，基金好易縮水，這是最簡單的原理。 香港強積金資產有約11,400億元，以成員數目約四百多萬計，平均每人擁有約25萬幾強積金資產，這不是小數目，好好管理讓它滾存多幾年，數目都會唔少。 0
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視頻：好股票不一定幫你賺到錢
(影片長度 3:24) 講到投資，可能大家一開始就集中精力在揀股票方面，揀到心水對象就急不及待咁入市。咁樣嘅投資操作，即使給你揀到好股票，也未必一定會賺錢，或者賺到好多錢。 點解會係咁嘅呢？ 買入咗一隻質素好嘅股票，但係買貴咗貨，股票價值預支未來，股價即使唔跌，都隨時表現呆呆滯滯，投資未能取得預期嘅成果。所以投資要賺錢，有三大關鍵事項要注意，揀股票只是其中一環，沒有其他的配合，投資可能事倍功半。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 +1
買了股票 下一步又如何？
或許閣下做了很多功課，好不容易從一眾的股票中，揀選了投資目標。不過，買入了股票其實不是一了百了，即使是懶人投資，也要不時跟進股票的表現。 股票投資的跟進工作 留意公司的消息 買股票即使用作長線的投資，也要不時留意公司有沒有新進展，如重大的人事變動，或一些大型的收購或拓展計劃，這些舉動都可能令到公司的發展和業務性質出現重大轉變，如果情況出現，或許要衡量一下你的投資策略，要繼續增持、持有、換馬還是要離場？ 你未必需要每一天上網看著公司有沒有活動，有一些簡單的工具幫到你，就是港交所的訊息提示，可以到港交所的網站 ，登記你的電郵，當公司有消息公布的時候，會自動發電郵給你。 留意股價走勢 拿一些指標跟你的股票做比較，例如跟恒生指數做比較，或跟同業做比較。當公司長期差過大市或同業時(如升得慢但跌得急)，你便要分析一下原因，你投資的公司，質素是否有些問題？ 網上也有不少工具可以幫到你，亦可透過網上免費投資組合工具，輸入你股票的資料，或同時加入一些同行其他公司的資料，方便比較。 閱讀財務報告/年報 買入一隻股票，你便是股東，公司的財務狀況也應該留意一下。資料最詳盡的地方，莫如公司發表的年報 。 在年報之內，除了看到一些數字之外，管理層也會對公司的經營狀況作一些評論和回顧，讓你知道未來的經營環境。 要取得公司年報，可以到公司或港交所的網站 下載。 結語 投資一家公司，即使採取一個長線的態度，買入股票之後，也不能大安旨意不聞不問。 要投資得安心，以及確保投資按自己的目標進發，我們有需要不時跟進公司的發展和表現，一旦出現問題，也可以及早作出應變行動，特別是閣下如果買的是一些增長型的股票，當高增長的動力減弱的話，便要快作出下一步的部署。 +1
比盈富基金更加香港的ETF
香港有不少企業質素唔錯，增長亦較穩定，不過由於在港股上市的公司，國企、中資企業佔數量不少，加上規模龐大，搶咗唔少注意力，香港公司好多時都被人打入冷宮。 如果大家想選擇一隻以香港公司為主的ETF，可能美股呢隻ETF，比盈富基金更加貼切。 講緊的是這隻iShares MSCI Hong Kong ETF(EWH)，在美國上市ETF，追蹤MSCI香港指數的ETF。 提到港股表現，好多人會以恒生指數做參考，恒指升，即大部份港股(用市值唔係數量計)升，但恒生指數所反映的，往往都是在香港股票上市的大企業的表現，恒生指數挑選成份股的主要準則，往往都是夠大隻、買賣活躍股份，但唔一定係香港的公司。所以追蹤恒指的ETF(盈富基金, 2800)，所投資的股票，好多都是中資股，以及大大隻的金融股。 盈富基金波幅大過升幅 以前大家投資盈富基金，收穫可能唔少，因為以前中國經濟好，內地公司增長快，推動盈富基金股價節節上升，但近年隨着中國經濟增長放慢，內部經濟結構正在轉型，政策又不斷轉變，整體的經濟增長速度逐年減慢，近十年來，盈富基金的波幅大過增幅，如果近年唔係加入了幾隻大科技股，相信投資盈富更難取得理想回報，不過，科技股佔比重大了，令到股份表現較以往波動。 至於香港上市多年的大企業，不少都屬於舊經濟，發展成熟穩定，或會較適合一些追求平穩，又想投資自己較認識的公司，這時EWH便可以考慮。 EWH 跟盈富比較 EWH 追蹤的就是MSC I香港指數， MSC I指數在外國的認受性，比恒生指數還要高。以下是EWH和盈富基金的簡單比較。 圖：ETF基本資料 EWH 投資的成份股，佔比重比最大的頭十隻股份，大家應該唔會太陌生，例如友邦(1299)、港交所(0388)、 創科實業(0669)、領展(0823)等等。這些股份放在盈富基金，佔比重唔會太大，因為盈富的組合，佔比重最大的股份，除了友邦及滙豐(0005)，大部份都是國內企業如騰訊(0700)、建設銀行(0939)。 圖：10大投資比重 圖：投資行業分布(資料來源Morningstar) 過去10年EWH每年(複合)增長為6.5% ，比盈富基金的5.1%略勝一籌。 圖：ETF近10年投資回報(資料來源Morningstar) 總括一句，盈富基金代表香港上市的藍籌公司，但唔一定本土香港公司，近年來隨著恒生指數計算成份股方程式的改動，盈富未來變化會較大，例如投資的公司，要求上市的年期減少了，科技股有機會佔比重增加，純香港公司佔的分量有機會再跌，盈富再難代港香港經濟，也不代表投資在香港本土的公司。如果想投資自己本地企業，便要看看一下ETF所投資的成份股。 文章選輯自我們的Patreon內容。更多關於港股及美股的詳盡分析和介紹，歡迎訂閱我們的Patreon +1
投資學堂：找出財息兼收股票
買股票賺錢有兩個方法，一是透過股票升值，另一個方法是收股息。對食息一族來說，最想的自然是買入一隻派息吸引的股票，定期有現金落袋。咁大家就要對準目標，搵一隻派息疏爽的公司，識睇自然要睇兩個數字：股息率和派息比率。 公司派高息，以及派息疏爽可以係兩回事。原來息率高的公司，未必一定是一家派息疏爽的公司。例如兩隻股票，一隻有5%息股，另一隻只得3%息率，前者未必是一隻派息慷慨的股票，學識睇兩個數字：股息率和派息比率，大家就會明白。 股息率 我們在網站看到的股息率(dividen yield)，是用派息的金額跟股價來一個比較。 計算方法： 股息率＝(每股股息÷每股股價)X100% 大家都知股價是海鮮價，日日新鮮。股價大升時，股息率便大跌。相反，股價低殘的話，便會令到息率上升。如果一家公司去年業績欠佳，賺少了錢，即使派發的股息維持不變，但好多股東失望離場，股價越跌越低，息率便越來越高，不過，這是用過去數字比較，未來如果生意再差，可能派少了息，到時息率便回落。 如何找到息率數字？ 大部份的報價網站都有這個數字，基本上不用自己去計，有些叫股息率、周息率或收益率。 派息比率 看一家公司派息是否疏爽，要看公司的派息比率，即是賺多少會派多少，例如一家公司賺1,000萬元派100萬元，自然比一家派200萬元股息，卻原來賺近億元的公司疏爽。 派息比率（Dividend Ratio）計算方法： 派息比率＝(每股股息÷每股盈利)X100% 如何找到派息比率數字？ 去到報價網站，找出全年派息金額，以及每股盈利數字，計一計便有答案。這個網站有顯示全年的派息金額，可以參考一下。 中電、港燈例子 食息一族中有不少是中電(0002)或港燈(2638)的粉絲，就用兩家公司作一個比較，港燈是一家商業信託，有清晰的派息政策，賺幾多(扣除開支使費後) 會派幾多，即派息比率差不多是百分百啦。中電2020年度的派息比率約六成多，當然是港燈疏爽，息率也都以港燈高。 派息越疏爽越吸引？ 這是否代表派息越高越好，派息越疏爽對股東越有利呢？答案當是不一定。一家公司如果把大部份賺到的錢用來派息，而不是投資多一些在未來發展之上，公司未來賺錢能力未必太高。 相反，一家公司保留一定的資金，用於發展或收購新項目，未來賺多了錢，即使維持派息比率不變，公司派的股息，會隨著公司身價上升，不繼增加，金額有機會高於一家息率高，業務停滯不前的公司。例如： 今年賺100萬元，派息比率30%，派息金額30萬元。 明年賺200萬元，派息比率30%，派息金額60萬元。 所以我們搵高息股時，從派息方面，除了看公司股息率及派息比率，還要看公司有沒有投資未來及業務前景，這才可以達到財息兼收。 想認識更多關於投資的內容，歡迎訂閱我們學投資的課程：投資學堂📚📚 +6
ETF收費是否咁重要？
記得寫過一篇關於ETF的介紹，收到網友的留言，覺得介紹的ETF手續費認真高，令到基金的吸引力打了折扣。事實上， ETF的收費對筆者來說，並不是首要的考慮因素。 ETF收費包含甚麼？ ETF收費主要指ETF的開支比率(Expense Ratio)，即是營運ETF的費用相對它的資產規模。 基金的開支包括買賣股票的成本、基金公司管理的開支(如行政、推廣)等。理論上ETF的資產規模較大、具營運效率，以及投資在一個開放型的股票市場，開支會相對較低。開支少，自然留多一點錢作投資，長年累月回報會有較大差別。 投資ETF考慮因素 不過，選擇一隻適合自己的ETF，有很多條件要考慮，重要性也有先後的次序，收費便宜與否，筆者會放在較次要的位置，特別是在香港， ETF的選擇比較少，同一類型的ETF最多只有兩、三隻的選擇，要揀當然先考慮投資在甚麼市場，買賣的活躍程度，以及基金規模。 例如ETF買賣並不活躍的話，日後沽出的時候，隨時要壓低幾個價位，或再坐一會，才可以搵到人接貨，付出的成本可能高過基金的管理費用。 買一隻ETF最重要是股票升值能力，如果一隻ETF升值超過10%甚至超過一倍， 0.1%或者0.01%的收費，是微不足道的。 換言之，選擇一隻ETF，首選是升值潛力，所屬的行業是甚麼，是否有前景，持有甚麼股票，同類型有多隻選擇的話，才比較基金的規模、買賣活躍程度，再看一看他追蹤指數的成效，會唔會比指數升更加多，之後才比較收費。對懶人投資來說，可能去到基金規模，已經做咗投資決定。 簡單來說，揀ETF考慮的準則： 1. 投資國家、行業 2. 被動還是主動型基金 3. 追蹤的指數 4. 投資組合的成份股 5. 基金管理成效 6. 收費 何解有些ETF收費貴過人？ 說得說回來，影響ETF的開支比率，有很多因素，收費高未必代表基金公司營運效率低，可能跟ETF本身的架構有關，例如屬於主動型，還是被動型的基金，被動型的基金只是追蹤指數，所以收費一般會比較低； 另方面，基金投資在實物，還是透過衍生工具來追蹤指數？實物的開支也可能比較高。還有是投資什麼市場，投資美國成本當然會比較輕，投資在中國股市，由於中國市場並不是你要入去買股票，就可以有股票買，外資有限制，要透過一些特別的渠道，即使香港小散戶都要用滬港通或深港通買A股啦。 總括來說，如果單從ETF的手續費來到衡量基金是否值得投資，可能為了一粒芝麻，損失了一個西瓜，有時買ETF特別在香港市場，是沒有多大選擇的，選擇就是買或者不買。 了解過這些基本的基金收費問題後，或者大家在比較 ETF的時候會多一些概念。 0
美國小散戶至愛的50隻股票
美國政府通過史無前例咁慷慨嘅1.9萬億美元刺激經濟方案，合資格民眾可以收到過萬港元的援助金，預料支票最快3月內發出。呢筆錢到底對股市會有多大的影響呢？ 與其說話振興經濟，可能好大機會用來振興股市😄。好多年輕的小散戶都打算將部份收到的錢投資在股票身上。到時唔知會唔會令到股市禾雀亂飛？ 根據德意志銀行的調查，三份二年齡細過34歲的投資者，會將部份收到的支票，用作買股票，而55歲以上的，就少於四分一用來買股票。 美股市受到幾大的支持，可能需要遲下先知，不過近年有個趨勢，就是小散戶的影響力開始抬頭，呢個現象多得由Robinhood帶起的免佣、低收費證券買賣服務，令到小散戶參與度不斷增加。 這批股民跟傳統的投資者有乜唔同？不妨睇一睇佢哋持貨最多的50隻股票。以下是Robinhood截至2月25日，客戶持貨最多的50隻股票。 資料來源：Motley Fool 50隻股票，除了大路的藍籌，亦有唔少細價股。例如排名在頭五位的兩間公司，AMC和 Sundial Growers(SNDL)， 市值分別58.6億及25.1億美元，跟蘋果公司(AAPL)的2.1萬億美元和Tesla(TSLA)6497.1億美元市值，真係蚊髀同牛髀。 值得一提Robinhood的客戶，平均年齡是31歲，美股經歷牛市多年，這批新手恐怕都未遇過股災，所以投資起來，可以好勇猛，一旦出現股災，美股大上大落的波動有機會比以前大。 0
檢閱12隻高息穩健增長股2021Q1
2021年 第一季差不多完結，率先來一個股份檢閱，討論一下12隻精選高息、穩健增長股表現。 今年初筆者重新整合12隻高息、穩健增長股跟大家討論(有興趣可重溫這篇文章)，這些股票，近兩年普遍表現麻麻，但踏入2021年，情況轉變了，難得12隻股份全部都沒有 “見紅”，取得正回報 並且大部份都能夠跑贏大市。恒生指數在年初以來升4.07%，12隻股份過半數有超過4%的股價升幅。 在一眾的股份中，一直都做得較差的長江基建(1038) ，由年初至今，股價竟然有一成的增長， 一向以來，筆者都頗喜歡這隻股份，因為派息吸引兼穩定。在歐洲及英國經濟低迷之時不斷收購、買平貨，長線來說，一旦進入收成期，預期回報會是長時間的，不過幾時到達收成期，就需要很大的耐性。隨着英國脫歐問題明朗化，加上英國疫情快速緩和，經濟可望回復正軌，而英鎊表現又較為堅挺，都令到長建的股價有支持。 代號 股票 1手股數 入場費 年初至今表現 息率 0002 中電 500 37,775 5.4% 4.1% 0003 煤氣 1,000 12,300 6.2% 2.9% 0011 恒生銀行 100 15,060 12.6% 3.7% 1997 九置 1,000 43,700 8.3% 3.4% 2638 港燈 500 3,945 3.4% 4.1% 6823 香港電訊 1,000 11,180 11.1% 6.4% 代號 股票 1手股數 入場費 年初至今表現 […]
