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有新REIT上市 你有興趣嗎?

相隔差不多一年半,香港最近有多一隻房地產信托基金(REITs),連同兩隻已經停牌(睿富及開元)一段日子的REITs,總數將會增加去到13隻。今時今日大家對這類的收息股,興趣會有多大? 最新一隻是中資房託,由順豐分拆出來的順豐房託(2191),也是是香港首隻物流REIT,基金持有3項物流物業,分別位於青衣,以及內地佛山和蕪湖。股份預計5月17日掛牌,招股入場費5,212元,息率5.3至5.9厘。 近幾年來,REITs的股價表現可說乏善足陳,三年來除了龍頭企業領展(0823)之外,其他的股價都調整很多,即使收到股息,好多都抵銷不到股價下跌的損失。由於股價直至近半年才有所反彈,之前調整了不少,息率因而普遍去到5厘以上,相比之下新上市的順豐房託,派息未見太大的吸引力。 圖:香港REITs股價表現(截至10/5/2021) 純香港物業的REITs都好耐未見有新加入者。筆者又想講下早年對REITs的看法,最早年除了領展,其他筆者都不會放入眼內(後期的領展,筆者也變得沒有興趣)。 因為當期時,香港的REITs好多都是由地產商分拆出來的,物業質素普遍都一般,沒有太大吸引力,早期更被人覺是大股東的提款機。 當時不少人覺得,地產商之所以願意分拆出來上市,可能因為這些物業沒有太大作為,大股東卻可以透過分拆上市先套現一筆,日後又可以分享固定股息收入,另外,亦可以繼續牢牢控制物業的管理,可謂一舉幾得。 最初為增加上市吸引力,不少大股東利用財技谷大股息水平, 例如上市最初幾年大股東暫不收取股息,留番俾小股東等等。 經過多年之後,房產基金的財技影響淡化,才見到真正的投資價值。這些物業質素一般,但好處是租金收入穩定,公司沒多大作為,每年都有五、六厘股息派送。但隨著香港地產股近幾年調整不少,想投資高息股,何不先睇睇資產質素較佳的收租股呢?這也是筆者早前介紹一些收租股的原因。 從近期港股的市況來看,市場其他的選擇還有不少,想長線持有股票收息,不妨再做多些研究。 0

點買盈富基金先賺到錢?

約一年前,筆者寫過一篇文章 《盈富基金不是大家想像中易賺錢》,指出盈富基金(2800)跟恒生指數一樣,波幅會比升幅大,同時亦都建議投資盈富基金看準時機,賺錢機會比較大,今次再回顧一下這個懶人策略。 盈富基金是香港最活躍的ETF,也是懶人投資之選,而基金是抄足恒生指數,無論是回報或派息水平,都相差不遠。所以盈富基金也可以反映恒生指數表現,以下就用恒指的數據跟大家討論。 話說回來,近期市況似乎又再重演歷史,恒生指數在2021年的年頭表現強勁,從年頭二萬七,去到今年二月,一度升穿三萬一千點,比美股升得更加多,不過第一季之後,升勢無以為繼,近期恒生指數連29,000點關口都守唔到,從高位回落二千多點,年初賺到的升幅不斷收窄,變成跑輸了美股。今年初以來,美股升了一成,而港股升幅比年頭少了近一半,升不足7%。 圖:港股及美股今年表現(截至23/4/2021)表現(恒指VS標普指數 ) 盈富的入市時機 在《盈富基金不是大家想像中易賺錢》文章中,筆者也建議,有興趣投資盈富的話,不妨就用盈富派息水平作參考指標。這段的原文如下: “對小散戶來說,有一個簡單方法,過去多年以來,恒生指數的息率大部份在三厘水平上下徘徊,如果息率升至3%以上或更高,就越吸引,如果去到3%以下便要開始小心。原因是股票的息率越高,很大機會因為股價跌,相反,股價升得多,息率自然越低(今天19/05/2020 盈富基金的息率接近3.8%) 。另方面,用月供股票,比平常唔睇位入市,贏面也比較高。” 筆者嘗試用恒生指數息率作為參考,去年寫文章時,息率3.8%以上,如果該段時間入市,去到恒指的息率跌穿3%水賣出,即大約今年二月的時候,回報已有兩成,這個懶人的投資方法,即使看錯市,在高息水平入市,賺唔到股價升值,都賺到股息。此外,這十多年來,盈富是有波幅沒有升幅,長線持有的小散戶,相信都是靠賺息唔使蝕錢。 圖:恒指近十年的派息水平(資料來源:恒指公司) 如何看到盈富的股息?相信大部份的報價網頁都有顯示,要找出這些資料難度不高。這是懶人投資之選,或者在盈富息率越來越高時,開始用月供方法投資,派息高於3%、3.5%、4%,分段增加供款,到盈富派息跌穿3%,慢慢減少供款,這也可以是另一投資法。 值得一提,恒指公司即將優化恒生指數,來一個大變身, 藍籌股的數目會大幅增加,與此同時預計將會有更多科技股加入,科技股的派息水平一般比較低,所以上述的投資策略,可能在稍後都要調整一下,觀察一段時間再跟大家分享看法。 0

邊隻藍籌做得好、派息高(05-2021)

已經有一段日子未有為藍籌股做檢閱,今次簡單列出一個圖表給大家參考。今年以來表現比較出色,普遍屬於傳統的股份。 今年以來, 疫情帶來的影響淡化了,經濟從谷底反彈,市場預期通脹升溫,加上傳統經濟股去年調整不少,資金重回舊經濟股,特別是金融、地產及石油類股份這些傳統行業。 圖:藍籌股今年以來股價表現(截止2/5/2021止) 年初至今,恒生指數一度升超過17%,但升勢無以為繼,衝上高位破埋3萬點後,缺少了資金的推動,大市回落,升幅收窄至只有4.1%。 10隻表現最好的藍籌股中,中信股份(0267)排頭位,這家中資綜合企業,不少業務來自舊經濟(金融、資源能源、製造、工程承包、房地產等),股價多年來都落後大市,今年終於一洗頹風。另一隻好耐都未見過股價做過咁好的滙豐(0005),早前公布的首季業績有睇頭,股份進一步受追捧。中銀香港(3988)亦有不錯表現。 李嘉誠旗下幾隻股份亦都跑贏大市,長實(01113)表現好,年初至今股價升了超過兩成,其中原因是受惠於大股東交易活動(集團向大股東的李嘉誠基金會購入4個基建項目,以及進行股份回購)。至於長和(0001),不少的投資在歐洲,歐洲經濟持續改善,長和的股價也做好。集團另一隻業務主要在歐洲的公用股長江基建(1038)也跑贏大市。 香港本土的藍籌股,仍以創科表現較為強勢,以美國為主要市場,加上創新的電動工具產品又賣得好,令到近年股價都升唔少。人家三年抱兩,佢三年升兩倍。 科技股未能再領風騷 至於去年表現強勢的科技股, 由於股價累積上升不少,年頭開始表現呆滯,近期傳出中央出手加強監管,並且嚴肅整治科網股,以及反壟斷行為,都令到大大隻的中資科技股震盪,表現唔太理想。 派息方面, 仍然以銀行、石油股的派息比較吸引,值得指出的就是這些都是經濟敏感股份,股價比較波動,如果經濟不似預期,調整的速度會很快,賺了股息都未必能夠抵銷股價帶來的影響,打算以長線收息為主的朋友,要認真留意及研究一下。 代號 股份 一手股數 入場費 近1個月股價 年初至今股價 息率 03988 中國銀行 1,000 3,060 3.7% 15.5% 7.7% 03328 交通銀行 1,000 4,930 -0.4% 20.2% 7.7% 00857 中石油 2,000 5,640 0.7% 17.5% 7.4% 00941 中國移動 500 24,975 -2.2% 13.0% 6.6% 00939 建設銀行 1,000 6,080 -6.8% 3.2% 6.4% […]

新手買藍籌股常問6個問題

在股票市場當中,有一類股票特別多人買賣,就是藍籌股。新手入場,可能有不少人會建議買這類熱門股票來試試水溫。究竟甚麼是藍籌股?為甚麼會這樣受歡迎,千個疑問要找人解答,就由這6個最基本的開始吧! 甚麼是藍籌股? 藍籌股是指一些有份量、有實力的股票。就如賭場當中,藍色的籌碼是最值錢。 套用在香港股市身上,一般是指恒生指數的成份股。因為恒生指數普遍被視為香港股市表現的指標,而要晉身成為指數的成份股,條件當然也要有份量、有實力,包括買賣活躍、公司規模夠大,以及在行業當中有代表性。 為何這麼多人喜歡買賣藍籌股? 多人喜歡買賣藍籌股,主要是這類股份較有實力,是行業當中的領䄂股,同時藍籌股買賣較為活躍,無論入市或離場都較為容易,加上這類股份的資訊比較流動、透明度一般較高,多為人熟悉。 買藍籌股是否會比較穩陣? 比較二三線或細價股,藍籌股的上落波動會較低,但穩陣與否,其實都要看一下行業的性質,例如是否較易受政府政策或經濟影響等等,同時也要視乎公司的經營狀況。以往都不時看到一些藍籌股,因為表現差勁,最後被恒生指數公司除名,被剔出藍籌之列,所以投資藍籌股不一定代表穩陣。 我怎樣知道哪些股份是藍籌股? 不少財經網站都有列齊恒生指數成份股的表現,而更加直接的,可以去到恒生指數公司,看一下成份股的名單和資料。恒生指數公司每季都會做檢討,意味著藍籌股的數目和成份可能有變動。 藍籌股好貴、好難入場? 不同股票入場費都不同,由於不少藍籌股都是大價股,入場費普遍都要過萬元,甚至超過十萬元也有。如果買不起一手藍籌股,也可以透過月供股票方式分段入市,月供股票入場費一般來說,一千元有交易。 可否推薦一些找藍籌股資料的網站? 藍籌股的透明度較高,去任何財經網站找資料也不難,以下是一些熱門的資料網站: 恒生指數公司 經濟通 信報 阿思達克 +2

你是典型的加密貨幣投資者嗎?

今年初曾在Patreon寫過一篇文章關於Bitcoin的投資 《Bitcoin 創新高 有乜投資選擇?》,當時Bitcoin價值三萬多美元,去到近期雖然大幅波動,但仍處於5萬美元水平以上。見到價值升了這麼多,又越來越多機構接受加密貨幣,大家會否心動? 這篇文章,並不是推介任何加密貨幣,想借題討論一下,讓大家多一些了解。利益申報:筆者現時並沒有(無)持有任何加密貨幣,以及相關的股份、ETF等等。 近期筆者身邊一些朋友,但對加密貨幣的好奇心越來越大,早前甚至邀請一位年輕人,透過ZOOM,講解和分享加密貨幣的買賣和投資體驗。 這班朋友似乎不是少數,甚至是典型的未來投資者,呢啲唔係我估,係加密貨幣交易平台公司Gemini,做出嚟嘅調查(美國的調查),結果都頗為有趣,例如:加密貨幣投資者年紀變得越來越大,同時以女型佔大比例,跟當前有買開的典型投資者好唔同。 有興趣可以下載相關的調查報告睇下。 Gemini 剛發表一份完整的調查報告,分析加密貨幣投資的情況。調查在去年10月至11月期間,訪問了美國3000名加密貨幣持有人,以及有興趣認識加密貨幣的客戶。 報告話,按訪問規模推算,美國約14%的人,持有加密貨幣,換言之,約有2,100多萬人持有加密貨幣(部份外界估計數字可能會更高)。 加密貨幣投資者:男性、45歲以下佔多 調查中的美國典型加密貨幣投資者是甚麼模樣?答案是年輕白人佔多,男性佔74%,而77%人年紀細過45歲,71%是白人。 總體來說,加密貨幣投資者平均38歲。 圖:現有加密貨幣持有者和有興趣人士背景比較 持有加密貨幣的人普遍打算長揸。調查顯示69%的人,表示會長期持有,想透過短炒賺錢的佔36%,而27%話會用來網上購物。 圖:持有加密貨幣的目的 至於對加密貨幣表示有興趣的人(即有潛質成為投資者的人),女性佔53%,平均年紀44歲。這兩個數字似乎比當前的投資者不同。換言之,年紀越來越大,並以女性佔比例多,這個趨勢亦或多或少反映,加密貨幣普及性正在加大了。 各類加密貨幣 “知名度” 加密貨幣有好多種,大家認識有幾多? 調查顯示,普遍的美國成年人,識比特幣(Bitcoin)的佔95%。認識以太幣(Ethereum)及 比特幣現金(Bitcoin Cash)的人,佔不足一半,分別是38%和24%,其他的貨幣更少人聽過。 圖:各類加密貨幣獲認知度 報告來一個總結,表示基於這個全面的調查,估計2021年加密貨幣的投資者,有機會翻一番,增加一倍,同時接觸的層面亦較以前闊,買加密貨幣主要目標是作長線投資。 看完這個報告,大家有甚麼感想?雖然加密貨幣價值經常大起大落,但發展方向是從虛擬網絡慢慢走入實體的世界,即使唔去投資,都值得採取一個開放態度。 0

[港股]科技股監管風暴下點算好?

早前筆者寫過一篇文章,分享投資醫藥股龍頭企業石藥(1093)的經驗,股價原本一如預期連年上升,手上投資在持續增持之下,整體都有一倍回報,但突然間中央政策改變了,所賺的錢由勁賺一倍變了倒蝕,最後等股價回升多少少便離場,同樣的股價周期,似乎又發生在科技股身上。 今次唔係想講科技股的問題,而是用石藥的投資經驗,講講科技股的表現(至少短期)。 石藥股價在2018年去到頂峰,遇上中央政策改變,涉及民生問題,政府要加緊監管藥價,至今石藥反彈之後,兩年來上唔番高位。近年又好似投資一般A股一樣,有波幅沒有增幅。 圖:石藥股價走勢(截至16/4/2021) 科技股遇上監管風暴 話說內地監管風暴席捲互聯網行業,里巴巴(09988)被天價重罰逾182億元人民幣後,連同阿里在內的34間互聯網平台巨企,包括騰訊(00700)、美團(03690)、百度(09888)等,都被監管部門盯住,對科技巨企利用市場支配地位、燒錢搶佔市場等行為,加以嚴肅整治,仲要佢地全面自我檢討,逐項徹底執番正嚟做。消息一出,科技股的股價自然調整。 科技股近年炙手可熱, 2020年更是豐盛的一年,不過高峰期剛過,遇上監管部門出手,對於小股民來說,投資隨時有機會由賺變蝕。 圖:南方恒生科技ETF今年以來股價走勢 用南方恒生科技股ETF(3033)做例子,股價從高峰期去到現今已經調整超過三成,咪話跌得小 。當然調整咁多,除了政策因素,也有估值太高的因素在內。不過,今次中央出手的大動作,令到一遍睇好科技股的大好友都要收歛,科技股的估值再唔可以升到天花板,因為中央政策令到投資的風險增加。 用以往的經驗,科技股監管風暴的打擊下,股價要捱沽,要捱幾耐?看中央的認真程度。與此同時,想撈貨的,看來也不用太心急。同時,股份可否重返高峰期,之後再創新高?似乎暫時看不到太大的動力,反彈會有,但長線會唔會好似石藥一樣,有波動難有大升幅,或許會好一點,始終科技股的業務空間比醫藥股大,但在監管之下,就要把風險意識提高多一些。 0

投資不要怕蝕錢

很多人因為怕蝕錢而不敢去投資,換個角度看,大家會否怕被火焯傷而不去入廚煮食?任何人投資,包括是專業的基金經理都試過蝕錢,問題是蝕多還是賺少,以及能否把蝕錢限於可控制範圍內。 投資蝕錢可能有很多不同的原因: 揀錯股票 眼光失準,買入一隻質素差劣的股票,公司年年蝕錢。 高位入市 有些公司生意經常大起大落,可能閣下在公司的高峰期摸頂入市,等不及翻身便離場,或公司高峰期過,想等也未必等到回本的一天。 被人震倉 股票市場經常大起大落,股價跌不一定是公司有問題,可能是基金大戶等錢使,要套現離場,或一些消息引發市場波動,大家沒有搞清楚問題,便急急離場,股價回升時都與你無關。 市況欠佳 當市場氣氛轉差時,幾好的股票也會跌,因為大跌市隨街都是平貨,可能有人會換馬買入一些股價更低殘的股票。 減少損傷的方式 投資蝕錢的原因很多,除了揀錯股票之外,也可能受到短暫的投資氣氛影響,如果是揀錯股票,就要忍痛認輸,短暫的跌市,則一動不如一靜,不過,要能忍受蝕錢的傷痛,首先要把蝕錢控制在可接受範圍內,方法包括: 訂立止蝕位 如果投資的股票太過波動,信心和經驗未足,可以先訂位一個止蝕位,如下跌超過一成半、二成就即時沽貨離場,保住本金,以免本金沉沒在股海裡。 不借錢炒股 借錢炒股心理的壓力比正常大,同時可能在不適當的時機,被逼止蝕離場,例如借孖展,在跌市中隨時被證券行追孖展斬倉,損失比正常還要大。 不買衍生工具 不少衍生工具如期指、窩輪,這些由股票衍生出來的投資工具,上落的幅度可以很大,又有期限,輸了錢未必有翻身的機會。 +1

我的強積金投資表現

筆者離開全職打工的生涯已經相當遙遠,由於存放強積金的供款不多,又不甘於強逼被人管理,所以一直以來,都沒有積極打理,不過,十多年下來,都有三倍的回報,雖然回報比個人投資遜色😉,但都唔使蝕俾通脹。 記得最初公司有強積公和金積金可以選擇,我第一時間揀咗強積金。相比下,公司的公積金供款比強積金慷慨,但考慮到要取回公積金,至少要在公司做滿三年,先可以取得三成的款項,等到10年才可以全數取走。反觀強積金,供幾多就可以屬於個人的資產。我屬於打工游牧民族,在同一間公司工作年期一般不長,工作上如果人事太複雜,或者欠新鮮感,便會轉場。 最初要被逼供強積金時,對這項投資頗為抗拒,所以沒有認真研究,只集中將供款投放在風險最高的股票投資,以及香港的股票市場。其後強積金的款項增加,加上早前港股表現不錯,強積金的回報不是太差,所以才會間中有時間睇睇,轉轉基金。 我MPF投資 一般上,近年我會將資金分布在美股市場、環球股市、增長型基金, 綠色/可持續發展基金, 以及少量中港股市。要轉的話,只是比重的分別。 好粗略計算,近十年,累積回報超過兩倍,原來這已經好過九成以上的強積金基金的表現😲。 強積金公司有幾個簡單圖表化的網站,大家有時間可以去望望。 以十年期計,香港的強積金中,只有兩隻,扣除手續費,回報超過兩倍,這是《萬全強制性公積金計劃》中的美國股票基金,以及中銀旗下《我的強積金計劃》中的中國股票基金。累積回報分別是251%及202%。 圖:MPF近十年最好10隻基金 (資料來源:積金局網頁) 如果我十年前買入美股追蹤標普500指數的ETF(SPY),十年總回報約277%(截至 9/4/2021),其實是跑贏表現最好一隻的強積金。也是這個原因,我都一直建議投資新手或懶人投資善用ETF這項簡單工具。 圖:SPY十年總回報 保本基金真的保本? 香港強積金計劃中,最差的普遍都是保證及債券基金,十年累積(係累積唔係平圴數)回報最差的5隻,低於2%,投資在這些基金,變相蝕咗唔少比通脹,而基金公司收的管理又唔平,管理費袋袋平安。 圖:MPF近十年各類基金最好與最差表現(資料來源:積金局網頁) 就是這個原因,筆者早年都有多篇文章提過大家,保本或保證基金其實不能保本。花少少時間打理一下,回報應該會好一些。 保本或保證基金好多時只是保證閣下在扣除手續費之後的本金,基金年年沒有表現,管理費年年收,基金好易縮水,這是最簡單的原理。 香港強積金資產有約11,400億元,以成員數目約四百多萬計,平均每人擁有約25萬幾強積金資產,這不是小數目,好好管理讓它滾存多幾年,數目都會唔少。 0

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[投資美股]新手入場懶人包

(影片長度 4:58) 今時今日,投資美股成為一個大趨勢,因為呢個投資市場選擇多、買賣嘅手續費隨時比港股平,入場費又比較低,吸引來越多年輕人參與。不過,唔係個個對美股有咁多嘅認識,今次就為大家製作一個懶人包。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 更多關於港股/美股投資、分析內容,歡迎訂閱我們的Patreon 0

小散戶轉買美股的5大原因

(影片長度 3:37) 有冇留意近期多咗人買美股呢?特別係年輕嘅投資新手,唔少未買過股票嘅人,一開始就對美股情有獨鍾,究竟美股比港股多咗啲乜野吸引力呢?今集跟大家拆解一下。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 0

視頻:點先揀到穩健嘅藍籌股?

(影片長度 4:06) 小散戶入場買股票,一開始嘅時候,都唔知點揀股票好,或者有人建議你先由藍籌股著手,不過,藍籌股係咪咁穩陣?係咪真係適合新手呢? 今次同大家拆解一下,同時介紹揀穩健嘅藍籌股要考慮乜野條件。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 0

何解Bitcoin 升咁多?有乜投資選擇?

(影片長度 3:38) 比特幣在2021年開局非常凌厲,頭幾日就突破了3萬美元,之後又一度衝破4萬美元關口,何解近期會升咁多?此時此刻如果想趁熱鬧但又唔想直接買比特幣,可以有乜嘢選擇呢? 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 0

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