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[投資學堂]如何篩選有實力的增長股

(影片長度 3:56) 股票市場升不完,特別是新經濟股,不少走出了肺炎疫情的陰霾,從谷底大幅反彈。事實上,無論是港股或者是美股,具有潛質的股份不少,但我們如何可以找到一隻具有實力的增長股呢?今次介紹一個著名的選股方法給大家。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 0

上半年邊隻REITs跌最傷2020

房地產信托基金2020年頭6個月的表現可說是相當不濟,上半年基金普遍下跌超過兩成以上,比對調整了約13%的恒生指數,相差甚遠。什麼因素令到REITs跌得這麼傷?跌得多股息率自然上升,這是否去到吸引水平呢? 2020年投資氣氛認真差,受到眾多不利因素影響,其實不單止香港,全世界都是如是,不過香港的REITs更加不濟。 上半年香港繼續受到大型社會運動等的政治因素困擾,同時肺炎疫情對於本土的經濟打擊重大,零售業、旅遊業等都進入寒冬,除此之外,港區的國安法實施,對外資以及工商界的信心造成負面影響,進一步打擊本地經濟。 以上的負面因素反映在今年手六個月房地產信托基金股價的表現,跌得最傷的就是以酒店業為主的富豪產業信托(1881),跌幅接近四成,至於龍頭企業領展(0823)防守性功能消失了,股價跌超過兩成。跌得最少的招商信託(1503),上半年的收市價仍低於去年底上市的招股價3.42元,換言之股價還未返家鄉 😭。 踏入七月份,在資金推動之下,香港股市出現顯著的反彈,房地產信托基金亦都止跌回升,但表現仍然遠遠落後於大市。 息率普遍高達6厘 股價大幅回落之後,一向以派高息作為賣點的房地產信托基金,股息率進一步上升,普遍都有六厘或以上,這是否可以令到投資者回心轉意,再次受到注視呢? 編號 名稱 2020上半年表現 *股息率 87001 匯賢 -34.5% 10.1% 1881 富豪 -39.6% 9.8% 0808 泓富 -24.3% 7.7% 1426 春泉 -22.0% 7.5% 1275 開元 -37.5% 7.5% 0405 越秀房產 -33.1% 7.4% 0778 置富 -23.3% 7.3% 0435 陽光房地產 -23.6% 6.7% 2778 冠君 -21.7% 6.3% 0823 領展房產 -23.2% 4.4% 1503 招商 -16.8% […]

上半年我看到港股變化 5個現象

Patreon最新獨家文章更新啦,歡迎加入Patreon收看更多的投資分析內容! [今期內容] 上半年我看到港股變化 5個現象 港股昨天急升近1000點, 對很多小股民來說,真是摸不着頭腦,其實港股的表現不是何無緣無故,只是平日我們沒有細心觀察。今年很多的發展已經進入一個轉捩點,能夠多解這些趨勢,才容易從股票市場分一杯羹。…加入Patreon 最近Patreon獨家文章: 兩隻逆流而上防守高息股 我投資港交所的經驗和策略 投資別只顧蠅頭小利 睇大局捉大魚吧! 新股易賺錢? 識揀識買就係 領展最差情況已過?股價見底未? 港版國安法下陰霾密佈 係時候準備投資新路向 Investcoo 的Patreon啟動咗了!每星期都有新內容上載,請加入支持我哋! 另外,學投資Gold Plan會員亦可以同步看到! 0

領展最差情況已過?股價見底未?

一向表現強勢的領展,股價在2019中逼近$100水平時,出現一個反高潮,表現拾級以下,從高位回落最多超過四成。在剛布的全年業績,派息增多了,股價隨即反彈。大家又不禁會問,這隻亞洲最大的房地產信托基金(REIT),股價是否已經見底呢? (註:這篇文章選輯自我們早前(2/6/2020)Patreon的獨家內容,大家有興趣想閱讀更多、更新投資分析內容,歡迎訂閱我們的Patreon,支持我哋!) 近一年來,領展的股價可以說是走上高峰又跌到低谷,股價最高去到99.8元水平,可惜未能衝破100元大關 ,與紅底股無緣。股價由2019年的年中,一直反覆回落,曾經去到兩年多以來的新低,跌至50多元水平,究竟甚麼原因令到股價拾級而下?或者大家又會問,股價見底未? (圖1 領展近2年股價表現) 領展股價下跌原因 領展股價下跌,其實有多個原因,有外在的因素,也有內在及估值方面的原因: 1. 大型社會運動影響 2019年下半年開始出現由反送中引發的大型社會運動,影響了本土的零售及消費,自由行來港大幅減少,大家預期領展收入下降。 2. 股價不便宜 領展股價不斷上升,估值也在不便宜,在REITs當中,派息並不吸引,普遍香港REITs平均都有7厘水平,但領展最新加了派息,息率亦只是四厘。 (圖2 領展息率跟其他REIT比較) 用REITs常用的另一個估值方法市賬率(PB)計,即使股價回落,以往PB都有0.7以上,比其他PB只得0.4附近的REITs,吸引力打了折扣。另外,經過最近業績公布的物業重估後,資產縮了水超過一成,以現價計,PB更加升到0.8。 (圖3 REIT市賬率比較) 領展PB不單高於其他REITs,還比大部份地產收租股高,例如希慎興業(0014)PB為0.3, 而大半隻收租股新鴻基地產(0016)PB為0.49。 股份的估值高,及引力自然減。(想了解市賬率的分析方法,可以重溫我們的文章:投資學堂:用市帳率執平貨) 3. 防守性減弱 領展的主要收入,原本主要來自屋邨的商場、停車場,這些與民生息息相關,經濟敏感度比較低,不過自從基金開始改變了方針,從事發展物業、到海外收購,它的基本防守性功能也慢慢下降,對於一些比較保守的投資者如退休基金,吸引力慢慢減弱。 4. 疫症影響 武漢肺炎蔓延,對各地經濟造成重大打擊,香港也不例外,經濟活動受影響,失業率上升,樓市會首當其衝,物業資產價格下降,對領展也自然也有重大的影響。 5. 港版國安法重挫投資信心 港版國安法的推行,對信心造成重大影響,投資者擔心會引發連串中美之間角力,以及對在港外商界造成很大的陰影,以本土收入為主的經濟股份,受到大幅拋售,加深領展的跌勢。 6. 基金撤資 香港先後遇上去年中的大型社會運動,以及港版國安法困擾,令香港經濟前景極不明朗,外資基金早於去年中有撤走跡象,國安法加快外資流走的步伐,領展一向是外資基金的愛股,外資流走,領展自然成為沽售對象之一。 短評全年業績 說了多項負面因素,現在說說最新的截至2020年3月底的全年業績。全年蝕171.3億元,不過,蝕錢只不過是會計制度下,帳面的問題,主要因為資產價格縮水,全年有錢賺。為討好股民,在市況差的環境下,增加派息。全年派息增加近6%,去到287.19仙。 領展去年度的收入在逆境中仍升近7%,反映這隻基金的防守本質。收入沒有預期差,對股價有刺激作用。 另方面,股價自2019年中大幅從高位回落,估值比以前吸引,加上爛船也有三根釘,領展主要收入依然來自與民生息息相關的商場收入,仍然有一定的防守性,所以這也是它另一個正面的因素。 不過放在眼前依然有很多不明朗的因素,例如武漢疫情對於香港經濟影響逐步浮現,樓市表現一般反應比股市慢幾拍,往後會繼續走下坡; 如果國安法正式推行,勢將加快香港的移民潮,香港樓市都有機會跌得深一點。本地的股份,特別是地產收租股也沒有運行,領展怎能例外? 長線一點,領展以前所以受歡迎,主要因為物業有不少增值空間。領展以往不斷把屋邨商場及停車場大翻新,透過提升資產質素,增加租金收入。隨着大部份物業都已經進行翻新,能夠憑這個策略提升租金收入的空間不斷收窄。之後,領展開始拆售商場,變賣資產,呢一招亦可以釋放物業的潛在價值,繼續推行股價上升。 不過這兩個策略未來可運用空間會減少,領展只靠本身租金收入,回報未必可以支持股價繼續高速增長,所以中線來說,隨著股價出現大幅調整,加上逆境中保持增加派息,股價有支持,但放在面對仍有多項不明朗因素,股價都會有不少的波動。 結語 總括來說,領展的業績雖然反映這隻房產基金仍然存有一定的防守性,放在面前仍然有很多不明朗的因素,加上股港下半年可能會因政治發展,出現不少的波動,股價很難說已經見底。以本土經濟為收入的股份,大家都要審慎一點。 (閱讀更多投資分析內容,歡迎訂閱我們的Patreon!) Patreon獨家文章還有: 兩隻逆流而上防守高息股 我投資港交所的經驗和策略 投資別只顧蠅頭小利 睇大局捉大魚吧! 新股易賺錢? 識揀識買就係 港版國安法下陰霾密佈 係時候準備投資新路向 盈富基金不是大家想像中易賺錢 […]

給股票新手的5個建議

入場買股票並不是一件難事,想賺錢,一次半次的話也不太困難,但要年年賺錢,還要賺得比人出色,就是講求投資技巧和部署。小散戶初入股票市場,可能戰戰兢兢,心大心細不知投資甚麼好,這些日子和心情,相信很多人都經歷過,以下是一些投資建議給打算入場的股票新手。 給股票新手的5個建議 1. 找一家適合你的銀行/證券行 新手入場,可能不會有太多身家,投資金額少例如只得一萬幾千元的話,更加要精挑細選,找一家買賣股票手續費相宜又信得過的銀行或證券行。 舉一個簡單例子,花數千元買一隻股票,滙豐、恒生這些大銀行,涉及的手續費會花上一百多元,一買一賣之下,閣下的股票要賺約4、5%才可以封上蝕本門,對小額投資來說不是太划算。與此同時,公司派息如果派得少,閣下隨時一元也未能落袋,因為大銀行的代收股息手續費可以多達30元,最後收股息的是銀行不是你,如果有些股票如中電等,一年派四次息的話,好大機會閣下次次難有錢落袋。 2. 不要太保守 如果閣下是年青一族,因為怕輸而把大部份資金,投資在一些保守的穩健收息股的話,長線來說,回報不會有太大的驚喜。年輕人有的是時間,有條件交小小”學費”,從錯誤中學習。找一隻增長型的股票作長線持有,說不定找到一隻十倍股。 真的怕輸可以用大部份資金買穩健股票之餘,留下小部份投資一些增長型股票,作為投資練習也可以是一個選擇。資金不多可用月供股票去投資。 3. 善用ETF去投資 ETF是一藍子的股票,像基金一樣,最熱門是盈富基金(2800),不想花太多時間在投資之上,可以考慮用盈富基金小試牛刀,但不要在大升市,人人都覺得自己是股神的時候才入市。 4. 分段入市 如果手上的資金充裕,不一定要一次過用盡手上的錢。可以考慮分段入市,先買一注,試一下水溫,股份一如所料越升越有,才考慮加注,對新手來說越跌越買,溝淡不是好方法。 5. 學懂保護自己 學懂保護自己最好的方法是了解你的股票。買股票就是投資在一家公司身上,閣下是公司的股東,所以公司做甚麼生意、經理人做得是否稱職,以及行業前景等等因素,股東又怎可以不聞不問呢?投資前要先了解你的股票,有信心才可以長線持有,看到公司發展貨不對版,及早作出投資上的調整,同時可以考慮訂立止蝕位,跌了一、兩成便要離場,以保本為先。 推介給新手的多媒體內容 如果你想了解多一點關於新手投資應從何入手,我們YouTube頻道的《新手投資五步曲》系列,相信你會有興趣。 我們的電子書《如何入場買股票》也有詳細介紹。 2+

Patreon: 兩隻逆流而上防守高息股

Patreon最新獨家文章更新啦,歡迎加入Patreon收看更多的投資分析內容! [今期內容] 兩隻逆流而上防守高息股 香港股市近期表現平靜,不過,由年初至今差不多六個月,恒生指數其實下跌了超過13%,各類型的股份當中,以香港本土的股票跌得最傷,幸好仍然有例外,可以繼續發揮防守的本質。…加入Patreon Patreon獨家文章還有: 我投資港交所的經驗和策略 投資別只顧蠅頭小利 睇大局捉大魚吧! 新股易賺錢? 識揀識買就係 領展最差情況已過?股價見底未? 港版國安法下陰霾密佈 係時候準備投資新路向 盈富基金不是大家想像中易賺錢 (更多…) 更多… Investcoo 的Patreon啟動咗了!每星期都有新內容上載,請加入支持我哋! 另外,學投資Gold Plan會員亦可以同步看到! 0

我如何從港交所賺到10倍回報

日前在我的Patreon文章《我投資港交所的經驗和策略》提到港交所(0388),它是我其中一隻十倍股,今次整理過去一篇相關文章,跟大家分享一下,持有這隻股票時遇過的低潮,在賣與唔賣的考慮 。 筆者能夠從投資賺到 “第一桶金”,組合內的10倍股可謂功不可沒。過去的日子,跟不少10倍股擦身而過,有一些買了也不知道是寶,有一些只短短共處一段的時間便說再見。真正能享受到10倍股的成果,只有兩隻。 第一隻10倍股是港交所,第二隻則出現在不同的時期,真正修成正果已是這個100萬元故事之後。 2001年買入港交所時,股價才17元水平,中間在沙士時期曾跌穿9元,勁蝕接近一半,到2005年才開始出現令人驚喜的爆發力。 這隻股票吸引的地方是享有經營香港股市的獨市生意,同時業務容易看得透,當股市暢旺的時候,它的股價便會大升,股市轉差時,它的收入減少,股價就回落。也是這個原因,港交所的波動比大市還要大,風險相對其他股票高。 在虧損近半的期間沒有沽出這隻股票,主要因為股票下跌與公司經營無關,是受外圍環境差影響,當經濟改善之後,相信股價自然會回升。另一個沒有沽出的因素是港交所派息吸引,息率一般有3、4厘之高。 10倍有不同的特質,而港交所屬於潛力優厚未被發掘的一類。公司在香港經營股票市場的獨市生意,適逢中國經濟改革,大量國企重組需要資金,把最好的資產分拆到香港上市,上市養大這批國企之後,把錢和經驗拿回內地改善母公司一家幾口的經營,再把湊大了的兄弟姐妹公司帶來香港上市,這些來來回回的活動,為香港股市添加新動力。香港股市體積變大了,港交所亦都三級跳,香港政府用每股150多元價錢入股,更加速港交所的升勢。 2005年港交所還在每股20元以下水平,2007年已升至200元以上水平。兩年間升了10倍。不過金融海嘯來臨,股價曾大跌超過一半,對投資者來說,就好像坐了過山車。 促成10倍的催化劑 3+

視頻:利用價值投資賺錢4個條件

(影片長度 2:52) 想賺錢有不同的方法,投資也是一樣,策略有很多種,其中之一是價值投資,即是在市場當中執平貨。不過市場上有不少的專業投資者、專門分析計數的分析員不停的左計右計,要找出超值的股票,會否真的那麼易找出漏網之魚呢? 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 0

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視頻:蝕錢的公司你買不買?

(影片長度 3:28) 買股票要揀一間賺錢的公司,股價先會長升長有,這似乎是老生常談,問題總有不少的例外,有一些蝕本的公司,擁有不少的捧場客。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 0

視頻:如何入場買美股

(影片長度 4:33) 投資美股其實已成為一個大趨勢,除了因為近年美股表現遙遙領先之外,也是因為美股市場選擇眾多,不少人熟悉的國際大企業如Amazon、蘋果公司等等都在美股上市。同時,這些股票的入場費,隨時比部份香港的藍籌股還要低。 今次就同大家講解一下,入場買美股幾個簡單的步驟。 1+

視頻:投資賺錢唔使太複雜

(影片長度 4:22) 理財投資其實可以好簡單,也可以很複雜,但出來的效果未必各走極端,簡單的投資,回報不一定少,複雜的也不一定可以有大豐收。對小散戶來說,資金不多、對理財的認識也不多,投資最好以簡單出發,成績比較容易掌握。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 1+

何解我的ETF賺少了

(影片長度 3:22) 買餸打斧頭就是老闆俾錢你買餸煮飯,你扣起一部份入自己袋。買ETF也會出現打斧頭的情況,特別是當ETF的回報長期落後跟蹤的指數,情況會更加明顯。誰人扣起部份的回報?錢又入了誰的口袋裡呢? 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 1+

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