七厘息的新REIT招商信託吸引嗎?

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房地產信托基金一向受到不少食息一族的歡迎,不過,香港的選擇一向不算多, 只得11隻可供買賣。相隔六年,才有多一隻REIT上市,可以給投資者多一個選擇,但從新上市的反應,市場不太受落😂。

首先俾少少資料大家,招商信託(1503)是一隻內地的房地產信托基金,從招商局集團旗下招商蛇口分拆出來。這隻基金主要資產是深圳蛇口的五處物業。

基金物業的賣點是位置及大灣區概念

不過,這一隻基金 招股的反應似乎不太令人滿意,基金招股下限3.42元定價,中籤率100%。換言之,你想認購多少股,它會分派到俾你。不幸地第一日上市已經跌破了招股價,至今仍未返家鄉。認講的散戶都要蝕錢。

招股和上市反應差不無原因。它的物業出租情況不見熱烈。根據可租賃總面積計的平均租用率為84.1%,比不少現時香港的REITs低。另一方面,基金物業的賣點是位置及大灣區概念。不過,據市場分析,深圳短期內會有多個新項目加入市場,這樣有機會影響當地物業普遍的出租情況。

息率七厘不算標青

股息方面,基金承諾,未來4個年度,派息有:

  • 2019 —– 0﹒236元
  • 2020 —– 0﹒2360元
  • 2021 —– 0﹒2541元
  • 2022 —– 0﹒2614元

以昨天(12/12/2019)收市價3.38元計,2019年底止年度,息率約7%,股價不變的話,2022年度的股息率有7.7%。

看一看其他的房地產信托基金的息率,內地的REITs不難找到七厘多息率,作為一隻新上市的股份,反應不熱烈也有它的原因。

編號 基金 1手數量 入場費 *息率(%)
0405 越秀房產 1,000 5,230 6
0435 陽光房地產 1,000 4,980 5.5
0778 置富 1,000 8,900 5.7
0808 泓富 1,000 3,000 6.1
0823 領展房產 ** 500 39,825 3.5
1275 開元產業信託 1,000 3,380 4.3
1426 春泉 1,000 3,230 5.3
1503 招商 1,000 3,380
1881 富豪 1,000 1,890 7.6
2778 冠君 1,000 4,950 5.5
87001 匯賢 1,000 3,270 7.6

*息率是以過去年度派息以及 12/12/2019收市價為計算基礎。
** 領展已宣布,每手買賣將由500單位改為100單位,2020年1月2日起生效。

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