如何選擇債券ETF

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不少人喜歡債券,覺得投資比較穩定,但並不是個個夠錢入場,同時買賣債券亦沒有股票般方便,所以有人會考慮揀債券基金。其實投資債券亦可以有另一個選擇,就是債券ETF。

債券ETF是投資在一藍子債券的基金,這類基金好像股票一般,在股市買賣。現時香港可以買到的債券ETF約10隻,除以港元為買賣貨幣之外,也有人民幣為單位。有些ETF主要投資在5-10年期的國債,也有投資人民幣債券,息率有高有低,差別頗大。無論選擇那一隻ETF,投資之前要了解一些基本的內容:

  1. 政府還是公司債券
    是國家級別的還是公司債券?一般來說,投資在政府債券,相對上會較為穩健,但回報也較低。
  2. 哪類的公司債券
    如果選擇公司債券,要看一看是哪一個地方的公司,新興市場還是美國、日本等發達國家,還有是大公司還是中小企發出的債券,這對投資風險有相當大的影響。
  3. 買賣用甚麼貨幣
    如果用人民幣,要留意人民幣如果下跌會扺銷你賺的回報。
  4. 收益率(回報)
    風險跟回報成正比大家都聽得多。債券ETF的收益率相差都頗大,有些超過3%,有些則差不多只有1%多少少,因為風險程度不同。
  5. 債券年期
    跟投資債券一樣,年期長的風險一般較高。
  6. 一般ETF要留意的地方
    例如基金規模以及成交是否活躍等等。

投資債券ETF其實跟買賣債券和ETF的投資差不多,作出決定前不妨多比較一下,而值得一提的是,要留意一下利率的走勢,如果加息的話,會對債券的表現造成影響。

以下是在香港上市,不同類型的債券ETF。

代號 名稱 追蹤指數
02808 易方達國債 花旗中國國債5-10年期指數
02819 ABF港債指數 iBoxx ABF香港指數
02821 沛富基金 iBoxx ABF泛亞洲指數
03080 平安中國國債 中證平安5-10年期國債活躍券指數
03122 南方東英短債 花旗中國政府及政策性銀行債券0-1年精選指數
03141 BMO亞洲投資債 彭博巴克萊亞洲美元投資級別債券指數
03199 南方五年國債 中債5年期國債指數
82808 易方達國債-R 花旗中國國債5-10年期指數
83122 南方東英短債-R 花旗中國政府及政策性銀行債券0-1年精選指數
83199 南方五年國債-R 中債5年期國債指數

我們有一些文章詳細介紹債券的投資,大家有興趣可以重溫一下。
投資學堂:買債券要知101
買債券好還是債券基金好?

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