懶人投資不等於低回報投資

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當提到懶人投資的時候,大家都會聯想到坐定定,收取一些穩定的被動收入,爭取每年大約4%、5%的回報。這類懶人投資組合用於一些保守,以及年紀接近或到退休的人士,或算理想的回報,不過,作為年青人,如果一踏入投資世界,就變得保守,做一個保守的懶人投資者,實在有點可惜。

懶人投資可以Lazy and Smart

懶人投資不一定等於退休投資,也不一定代表著保守回報的投資,如果能夠做到Lazy and Smart就會更加理想。正如筆者多次的提到,年青人資金不多,但有一個珍貴的資本是時間,投資用一個滾雪球方式越滾越大,如果可以把回報提高一點,十年廿年之後,資金比今天會以倍數的升值。早一點做到Lazy and Smart的話,可以早一些做個理財的自由人,可以繼續打工,或退下火線做自己喜歡的事都得。

不同的懶人投資模式

有人一股走天涯,只集中火力買一隻自己信任的股票,如早年的滙豐、港交所,近年突圍而出的有騰訊,如果年年有錢就年年加碼,十年八載後,回報數以倍計或十倍計,早期種下的種籽,最後有豐厚的收成,這是懶人投資的其中一種,但頗高風險,因為投資過於集中,高增長型的公司,波動和風險大,眼光失準的話,時間和金錢同樣有重大損失。

也有人趁大跌市才入場,買了一些優質大藍籌,之後長揸不放,往後也只是定期檢討。這也是懶人投資,屬於進取型及策略型的懶人投資。

亦有人把組合做得平衡一點,可以經得起風浪,組織一個簡單而平衡的組合,分散到不同類型的投資、不同地區的投資。即使一個地區、一個行業出現問題,不同行業、地區的不同成長周期之下,在此消彼長,令到投資較為穩定,這也可算是一個精心部署型、進取型的懶人投資。

我們早期的文章《如何組織懶人投資組合》介紹過,美國一個傑出的懶人投資組合,組合內只得幾個基金,主要是以低手續費為主的指數基金,除了一些保守的基金如REITs、抗通脹證券,以及長期債券之外,還會加入一些較進取的新興市場基金。在穩定收息的同時,進取型的投資帶來額外回報。

懶人投資的先決條件

要做到懶人投資,其實都要有先決的條件:

  1. 對股票要有認識
    懂得利用股票的特質來幫你賺錢。要知道那些是信得過的高息股,或了解甚麼是可以趁低吸納的優質股,或在甚麼情況之下,股票會有怎樣的表現,當這些都在你掌握之中,投資便可以安心得多。
  2. 有清晰的目標
    投資時要清楚想爭取的回報要多少、風險承受能力有幾多,這樣才可以增加投資的耐力。長線的投資要有耐性,越了解自己的目標,越容易揀選到適合自己的股票,才有信心持之以恆,相信自己的投資部署。
  3. 做懶人之前也要努力一番
    懶人投資前,都要花點時間做好部署及研究,包括:1)選擇合適投資工具; 2)訂定投資策略,要分段或等到大跌市才入市?3)做好定期檢討的框架,即是做好一套檢討的機制,例如預先設計一套檢討的worksheets,定期填上資料,確保投資組合是按軌道進行,出現問題時不會太遲發現。穩健的懶人投資,檢討不用太密,如果是一些高增長型的投資組合,就要花多一些時間。
結語

懶人投資不一定是追求低增長的退休投資,要懶得聰明、懶得安心,要揀對了適合自己的投資方法,事前做定一些基本功課,便可以變成聰明的懶人,坐定定收到理想的回報。

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