投資REITs要知的5個事項

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房地產信託基金(REITs)的吸引是派息高、股價穩定,不過,前題是你要識選擇,因為REITs的派息取決於基金賺不賺錢,要年年有錢賺、越賺越多,才有能力年年派息兼越派越多息。香港上市的REITs約有10隻,每一隻擁有不同類型的收租物業,有優質的也有質素較次的,識得揀才可以讓你安心作長線投資。

投資REITs要知道的5個事項:
  1. 質素
    香港上市的的REITs,不少是由香港的地產股分拆出來,如果是優質又賺錢,為甚麼發展商要割愛分拆出來跟你分享?原因一,等錢使,第二可能是把沒有太大作為的物業拆出來,套現一筆錢,或另有其他的因素。所以即使上市的REITs,未必保證隻隻都是穩健,要多做功課,揀出質素較好的一隻去投資。
  2. 物業的類別
    投資一家優質寫字樓、跟新界的工廠大廈,或旺區的商舖,回報可能不一樣,同時,在不同的經濟環境下,簽訂的租約,議價能力都不同,投資REITs最好了解多一點關於物業的組成,以及受經濟環境影響有多大。
  3. 集中或分散
    有些REITs擁有眾多物業,分散不同種類,有停車場,也有商場、街市,寫字樓等,但也有一些高度集中在幾幢物業。高度集中的問題是更容易受到經濟環境影響。投資的風險也可能比較高。
  4. 息率走勢
    如果加息,負債比較多的REITs會受影響,因為利息負擔會增加,派息自然減少。另一方面,加息的話,隨時吸引一些收息的大型基金,轉移到其他息率更吸引的投資,REITs的股價因而受壓。
  5. 匯率的風險
    如果REITs的物業不在香港,在內地或其他地區,美元轉強,相對地其他的貨幣便可能貶值,這會直接影響公司的收入,繼而影響股價和收取的利息。

總括來說,以收租為主要收入來源的REITs,有高息的支持下,一向是食息一族的心頭好,但高息不代表是穩健,REITs也不例外。大家投資的時候,要多留意REITs的物業組成、資產質素,以及基金的管理,同時,遇上不利的投資大氣候,如加息的環境,股價也會有波動,投資前要多方方面面多作了解。

(更新版)

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