抗通脹的投資策略

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今年環繞投資的主題,普遍都會預埋通脹升溫和加息了。或者大家都要檢討一下投資策略,看看是否需要為未來部署定一個抗通脹組合。

在金融海嘯之後,世界各地政府為要保經濟,不惜壓低利息,向市場放水,令到通貨處於一個低水平,我們的物價多年來得以平平穩穩。不過時移世易,今時今日各地方的經濟好轉,人工和物價開始上升,通脹也都升溫,這也是各地步向加息的原因。

即使香港的經濟沒有進一步好轉,但由於世界各地經濟改善了,人工上升、出口的貨物貴了,令到原料價格也上升了,這也令到香港的通脹情況也升溫,我們無可避免受到影響。

香港的通脹情況

在未介紹各種抗通脹的投資之前,首先給大家一些背景,讓你領略自己處身甚麼的境況。

近幾年香港的通脹長期徘徊在2%水平左右,看似處於低水平,物價沒有怎樣上升,但是否真的如此呢?如果你沒有買樓、或者沒有住在公屋,那麼近幾多年以來,你的人工其實追不上通脹的升幅。

根據政府統計署的資料顯示,香港在衣食住行當中,住屋開支佔家庭收入最大的比重,差不多有三分之一。相信無論你是有錢人,還是草根階層, 都會感覺到住屋的開支上升得最快。

其實在交通、煤氣、電力等開支增長,升幅普遍都低於1% ,但住屋方面的開支則上升了1-3%,如果你的人工沒有增加3%以上,你或者會覺得錢越來越不夠使。所以在這樣的情況,你更加需要投資。

抗通脹的穩健投資工具

如果通脹升溫的話,投資只取得1-2%的保守回報,這並不足夠,所以策略上要相對地進取一些,爭取比通脹高一點的回報,如果通脹升至大約3% ,你的回報也至少要4%至5%,才可以有實質的收穫,保住自己的購買力。

以下是一些抗通脹的投資工具,讓大家參考一下:

  1. 債券
    這裏說的債券,當然不是政府債券,可能是一些由公司或私人機構發行,高息一點的債券,或一些通脹掛勾債券。
    所謂通脹掛勾債券,顧名思義債券的利息跟通脹掛勾,就好似香港政府發行的iBond一樣。至於利息高一些的公司債券,風險會比較高,因為信用一般都會次一級,這方面大家要自己平衡風險。
  2. 高息股
    這裏說的高息股,股票的利息一般在4%至5%或以上,不過如果通脹升溫,債券的利息會隨之而上升,令到傳統穩健的高息股有競爭對手,這類股票的表現一般不會太好,在這樣的情況下,或者可以考慮一些增長型的高息股票,同時又受惠於加息的環境,例如銀行股,或一些派息及業務穩定,在通脹上升的環境下,有議價能力、隨時可以加價的企業。
  3. 黃金
    老人家的傳統做法,透過投資黃金來保值。一般情況下,通脹高的時候,金價會做得好。投資黄金除了買實金,還可以買金幣、紙黄金(即是黄金ETF)等。有興趣可以參考這篇文章:甚麼時候投資黃金最好?
  4. 投資基金
    這裡說的基金,包括ETF及不同的主題的基金,例如投資在抗通脹債券、高息股票、黃金等等。
結語

香港的通脹率何時會進一步上升,可能是未知之數,但當外圍環境經濟改善,通脹上升也是遲早的事,所以大家也可以做好部署,而這類抗通脹的投資,就是要爭取多一點的回報,換言之大家亦都要考慮到風險也可能會高一些,投資之前要平衡一下、量力而為。

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