收息攻略:要錢還是以股代息?

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筆者在早前的文章(《100萬元之路》提煉10倍的催化劑 )提過,曾買過一隻10倍股,就是港交所(0388),如果時光倒流,當初可能會買多幾手,不過除了這一個做法之外,第二個做法,會把港交所的派息,一律選擇以股代息,那麼今天的回報可以更加豐厚。

當初選擇港交所除了因為它的生意獨特之外,還因為派息十分吸引。不過每次銀行寄來提示,要收錢還是要收股票時,大都不會理會,所以最終都變成收現金。多年來單是收到的股息,早已經可以收回成本,手上股票的價值可算是淨賺。

話說回來,當初不選擇以股代息,是嫌麻煩,因為收到的股票,會成為碎股,即不足一手的股票,覺得賣出去時會好麻煩。其實,賣出有碎股的股票,買賣的程序跟其他股票一樣,只是銀行或證券行會多做一重工夫,把足一手的股票,以及碎股分開賣,足一手的股票會按客戶的賣價落單,而碎股方面,則會幫你用市價賣。碎股的賣價一般會低幾個價位,這些䌓複的程序其實投資的小散戶不易察覺。

幾時收錢、幾時以股代息好?

幾時收錢、幾時收股息好?不是隻隻股票都有以股代息的選擇,同時,不同人有不同的選擇,如果是食息一族,要等股息作生活費、短炒或手頭資金比較緊的人,選擇收錢是自然不過的事。

至於幾時揀以股代息呢?看幾方面:

  1. 買股票打算作長線投資
  2. 市況大好,公司公佈業績後,股價不斷上升,以股代息有機會幫你用較低價錢增持股份,即使是短線,也可以增加回報。
  3. 股票長升長有
  4. 懶人投資,揀了優質股,打算用滾雪球方式,讓它自己越滾越大。

以股代息有時可以即時幫大家額外賺到多一些回報,所以如果閣下持有的股份有以股代息的選擇,大家不妨留意一下,計一計數,看看哪個選擇最 “著數”。

很多人投資,主要著眼點在於買甚麼股票,幾時買、幾時賣好,其實單是股票派息,投資方式不同,十年八年之後,同一隻股票,回報也可以差距頗大,怎樣收股息其實也是投資策略的一種,這個話題,又是10張紙也數不完,未來再續。

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Michael
Guest
Michael

我一向都是收 “現金股息” 的。

除了一如閣下所謂,當收到銀行的股息通知,由於懶於交回銀行怕麻煩及會產生
” 碎股” 外,我還有一個顧慮,是不知道如 “以股代息”,銀行會收多少手續費 ? 是會否以新買股票形式收費,因為假如股息只有仟元,手續費都佰多元,便不化算。

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Avery
Guest
Avery

一般來說,收現金或以股代息,手續費差不多,最低消費30元,或股息的0.5%. 不過你決定以股代息前,最好再去確定一下你的銀行/證券行的收費,因為個別經紀的收費或會有不同。

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Michael
Guest
Michael

我自己再上網查詢,一如你所述,銀行係收
” 代收金額” 的 0.5% ($30~$2,500)。亦即收 $6,000 股息才收下限 $30 費用,比我想像便宜。

原來兩者收費一樣,謝謝你的回覆,好讓我日後,在 “現金股利” 或 “以股代息” 方面可無顧忌地選擇。

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Avery
Guest
Avery
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Avery
Guest
Avery

原來不能show emoji! 係呀,點樣收息也有學問,值得花一點研究。

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Michael
Guest
Michael

我日後大概作以下安排 :

不動產 (例如 0005 及 Reit) – 以股代息
其他股票 – 如常收現金股息

請教你,還有沒有好建議 ?

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Avery
Guest
Avery

印像中不是很多REITs可以股代息。一般相信銀行股進入上升周期,買滙豐長揸的話,以股代息可以考慮,但對於一些高息股,增長頗為穩定(或升得慢) ,反而把收到股息再投資一些入場費較低的股票如ETF,可能會是另一個爭取額外回報的選擇,也可以唸唸。

有關投資的策略和部署,可供選擇很多,你可以試試不同的方式,找出一套適合自己的策略。

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Michael
Guest
Michael

我有隻 87001匯賢,可選擇 “實物”。

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Avery
Guest
Avery

噢,明白。

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Michael
Guest
Michael

在 “投資學堂:用市盈率看股票平定貴” 那邊沒有 “留言板” 設置,不好意思,就在這邊留言吧。

用市盈率估算回本期,我覺得是以 “公司層面” 計算。因上市公司並非百分之百把盈利分給一眾股東 (即派息比率不是100%),所以,我自己以 “小投資者” 身份計算回本期是以我所收到的股息計算。例如以匯豐為例,平均有5%股息,不計算股價起伏,也不包括複利等因素,便20年便回本了。而以匯豐現在的市盈率已經過百,要百幾年才回本就大件事了。

不同行業應用不同的估值方法,”金融類別” 是否用 “市帳率” 可能合適些 ?

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Avery
Editor
Avery

Hi Micheal,
小股民一向都有自己的投資智慧,不過,用收息看回本,要確定隻股票真的會年年賺錢,同時又保持派息政策不變,所以收息的話,找一隻穩健股票是重要的。

匯豐市盈率過百倍,因為上年度業績不大好,而盈利的數字包含了一些會計上的操作,所以單看市盈率反映不到甚麼。其實用市盈率評定股票平貴,有很多不足之處,但對於這項廣乏應用而又簡單的分析工具,學懂了知道是甚麼一回事,可以多一個參考,同時對日後吸收財經資訊也會有幫助,至少再有人引述PE時,都知道是甚麼。

分析一隻股票很少只用一項投資工具,以銀行股為例,除了PB(市帳率),還要看銀行賺利息收入的息差情況、壞帳撥備 (即是為有沒有把可能的壞帳列出來作最壞打算)、股本回報等等。

往後我們也會多介紹其他的分析工具。

FYI, 我們一般的post 如果一段時間沒有留言,會自動隱藏,以方便管理。

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Michael
Guest
Michael

一些上市公司是有盈利的,但如果派息比率很低(例如10-15%),而公司的利潤又不一定能反映在股價上,縱使市盈率及市帳率很靚仔,小投資者實在不知何去何從。

看到妳的回覆文章,我又長知識了,謝謝。

期待你們再介紹一些其他的分析工具。

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