新一批iBond出爐 買唔買好?

香港政府最新一批通脹掛勾債券iBond,將會在下月(6月1日)公開認購,這期的債券大家會否有興趣認購?對筆者來說,興趣比以前增加了。

簡單介紹番,iBond就是香港政府推出的債券,債券的利息跟通脹掛勾,如果通脹是3%,iBond派息就會3%,半年派息一次,債券年期為三年。自從2011年推出以來,今次已經是第八批的債券。

今次這批iBond,息率跟通脹掛鈎,不過至少都有2厘。換言之,如果通脹不似預期升得咁多,都有2%的利息收。

iBond的入場費一萬元,買賣已經變得較為簡單,銀行和證券行為咗爭取客戶,所以推出很多優惠,基本上認購費、存倉費,以及代收股息的費用,很多都有所豁免,大家要認購的時候最好比較一下。

事實上,iBond推出頭兩、三年,筆者還有些少興趣,因為當年香港的通脹都有5、6%水平, 投資風險又比銀行穩陣, 每年有5、6%回報確實不錯。不過,隨着通脹回落,去到2、3%,加上認購iBond的人越來越多,每次申購最多獲派一手,似乎花費太多時間,所以興趣不大。

新手投資iBond經驗

記得10年前,iBond推出的時候,筆者的姪女仍在就學,對一個學生來說,好不容易靠兼職儲了一萬元,由於她屬於穩陣派,所以我建議她購入iBond,一年有差不多5%的回報,比銀行存款高好多,這個回報她已經好滿足。

到第二年,姪女唔夠錢認購多一手,哪時我建議她,沽售了手上的iBond,去認購新一批。沽出時iBond的價值比她認購價高約5%,這樣既可以繼續收息,轉手又多賺一筆,一年一萬元的投資,回報有千多元,令她嘗到投資帶來的甜頭😄。

話說回來, iBond派息跟通脹掛勾,大家看看近年香港的通脹,就知道為何筆者早年喜歡投資這類工具,但近年態度改變了。

香港的通脹情況

10年前,香港的通脹在5%以上,之後通脹持續回落,並在2、3%水平徘徊。去年受到疫情的打擊,經濟差,通脹更進一止收縮,跟通脹掛勾的派息,可以收到幾多利息?


圖:通脹走勢 (資料來源:香港政府統計署)

抗通脹投資工具再獲垂青

不過近月情況來了一個很大的逆轉,在美國推出史無前例的派錢政策之後, 加上疫情的影響開始淡化,經濟來一個大反彈,對各類的資源的需求急增,令到通脹升溫的憂慮加深,近期亦有不少的商品加價,對於通脹上升,普通市民亦開始感受得到。 在通脹升溫的預期之下, iBond的其中一個功能就是對抗通脹,這也是它名稱的由來,所以令到新一批的iBond變得比較有吸引力。 如果大家屬於穩健一派,與此同時有閒錢放在銀行,新一批係iBond不失為一個吸引的投資,問題就是反應熱烈,預期獲分派的數量應該不多。

iBond屬於通脹掛勾債券工具, 如果嫌獲分派數量太少,美股市場也有一些通脹掛勾債券的選擇,有機會跟大家介紹及討論一下。