檢閱16隻高息增長股(2018Q3)

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港股在下半年第一個交易日出現大跌市,以暴跌迎接下半年。回望上半年,年頭曾令股民開心過,但都是虎頭蛇尾的格局,恒生指數創過上高之後,從高位回落,普遍股份表現見紅。我們揀選的16隻股份也不例外。不過,部份防守性股票如恒生銀行(0011)、中電(0002),開始發揮避難所角色,在近三個月股價顯著造好。

自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以回顧過往的文章。

檢閱16隻高息增長股2018Q2
檢閱16隻高息增長股2018Q1

近幾個月,香港股市氣氛不太好,資金流走,美國加息,中美貿易戰惡化,加上人民幣回落,都對股市不利。自年頭自6月底,恒生指數下跌了5%,我們揀選的股票,表現久佳,都特別是增長型的股跌幅都在5%以上。收息股相對好一點。

收息股

收息股方面,跌得最多的是載通(0062),國際油價創了近三年新高, 不利成本控制,所以這家巴士公司也無運行,股價繼續跌。

3隻房產基金方面,越秀(0405)的股價表現比較好,有3%的進帳,息率亦吸引有6%,不過,人民幣回軟,不利中資股,越房在近三個月的表現其實都跌了3%,人民幣再跌的話,越房的股價亦可能持續受壓。

在加息的周期下,REITs的表現都不會太好,越房已經是香港上市的房產基金,上半年做得最好的一隻。

由於近幾個月的投資氣氛不太理想,在避險的意識提高之下,公用股如中電、香港電訊(6823)及煤氣(0003)都有不錯的表現,其中,中電在近3個月反彈5% 。

代號 股份 *今年表現 息率%
6823 香港電訊 1.2% 6.5%
405 越秀房產 3.3% 6.3%
435 陽光房產 1.1% 6.1%
808 泓富 -5.6% 5.6%
62 載通 -10.2% 5.6%
778 置富 -4.9% 5.5%
2638 港燈 4.7% 5.4%
11 恒生 0.9% 3.4%
2 中電 5.6% 3.4%
3 煤氣 -1.8% 2.1%

* 今年表現指 2/1/2018-30/6/2018的股價表現(未計股息),下同。

增長股

在跌市中有一隻奇葩,就是維他奶(0345),這隻可算是內需股,主攻香港及內地,同時維他奶曾向媒體透露,公司的大豆並沒有來自美國,所以暫時看不到受中美貿易戰的影響。 上半年公布的中期業績亦理想,若不計出售北美洲資產的收入,公司溢利增加12%,算有交待。

新意網(1686)可謂一眾股份中,做得最差的一隻,今年以來跌超過兩成。公司公布的業績看暫不到有大問題,可能問題之一是由創業板轉主板時炒過籠,2017年公司股價升了77%。

在加息的環境下,銀行股是受惠的一群,不過如果股市氣氛差,資金流走,加上國際經濟關係出現不和諧的局面,這類股份好大機會跟大市同步,較例外的是作風一向較為保守,以香港為主要收入來源的恒生,是一眾銀行股中,較穩陣的一派。

代號 股份 *今年表現 息率%
345 維他奶 23.3% 1.4%
1299 友邦 1.4% 1.5%
52 大快活 -6.4% 4.7%
2388 中銀香港 -7.4% 3.8%
5 滙豐 -9.5% 5.4%
1686 新意網 -22.1% 3.0%
結語

股市投資氣氛轉差,要攻還是要守,要視乎個人的投資目標,以及風險的承受能力。投資想取得理想成績,當然最好是低位入貨,但大市幾時才好轉呢?沒有人預料得到,特別是中美貿易關係不知何時才有轉機。如果個人風險承受能力不高,就無謂太進取,另方面,股市去到2800點水平,是否是減持的時機?如果閣下是長線的投資者,在公司業務發展沒有問題下,仍想趁低吸納亦要好好管理風險例如考慮分段入市。

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