檢閱16隻高息增長股2018Q4

6+
股票有不同的特性,在不同的市況亦有不同的表現,我們列出的高息及穩健型的增長股,在2018年的走勢,也是股市其中一個縮影。16隻高息和增長股差不多分了兩大陣形,高息股在氣氛差的市況下表現強勢,相反增長型股票不少跑輸大市。

自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以回顧最近幾期的文章。

檢閱16隻高息增長股2018Q3
檢閱16隻高息增長股2018Q2
檢閱16隻高息增長股2018Q1

今次我們又作了一些調動,把兩隻高息股載通(0062)及泓富(0808)換出去,換入兩隻股份長江基建(1038)及太古地產(1972),並加到穩健增長股內,兩大陣形剛好各佔一半。

高息股成為避風塘 跑贏大市

從兩個組合可以看到市況差,高息股成為資金的避難所,股價有支持。所以不單跑贏大市,還有正回報,完全跟年頭剛好相反,2018年年頭的時候,股市創了新高,而高息股就被人離棄,不少都見紅。但股市創過新高後倒跌,高息股開始有運行。這個走勢讓大家可以更了解高息股的特性吧。

代號 股份 今年表現 息率
405 越秀房產 0.6% 6.5%
6823 香港電訊 8.2% 6.0%
778 置富 -4.1% 5.5%
2638 港燈 10.3% 5.1%
435 陽光房產 -1.9% 5.0%
0002 中電 14.4% 3.2%
0011 恒生 9.3% 3.2%
0003 煤氣 1.6% 2.1%

*今年表現指2018年截至9月底止的股價表現。

八隻高息股中,表現最好的是中電,有高於一成的進漲,煤氣表現其實都不差,連同年中派發的十送一紅股,回報其實都有近一成二。恒生是銀行股中,表現較突出的股份,一來加息下之下,銀行收入會受惠,二來,這是一隻本地為主的銀行股,受中美貿易紏紛的影響相對其他銀行股為低,三,這隻作風保守的銀行股,起著防守性的功能,在天時地利之下,享盡優勢,不過股值不便宜,息率也只有3%,跟盈富基金差不多水平。

今次換出兩隻高息股,包括載通(0062)及泓富(0808),前者一直受油價升勢影響,而後者的資產質素相對一般,在加息周期下,REITs這類股份會受影響,或是時候換一換馬。

在加息下,高息的REITs會受影響,所以早於去年底開始,這類高息股都腳軟軟,不過,由於市況波動,高息股又的防守性功能又有發揮,所以股價在近幾個月,逆市企硬。

受到人民幣偏軟影響,越秀房產(0405)的強勢亦都逆轉了,從年中的高位搭級而下,不過,股價跌,息率升至6.5%,有一定的吸引力。

穩健型的增長股

香港股市年頭創過新高之後,氣氛來一個大逆轉,首三季恒生指數跌約一成,資金流走,其實不少股票的表現比大市更差,反映港股走勢的指標—恒生指數,若不是有幾隻大油股造好,幫手撐住,跌幅可能更多。

話說回來,今次加入了長建及太古地產,兩隻都是業務性質較為穩健的公司,長建的基建項目,以及太古地產的收租業務,都有穩定的收入來源。

長建是一隻派息吸引但又頗為進取的股份。主要的收入來自英國,又不斷在經濟低迷時收購資產,所以出現了缺錢的問題,所以公司不時動作多多。近期又傳出長建考慮把部份英國資產分拆在英國上市。消息支持了公司的股價,傳聞是否屬實大家拭目以待。我們早前都有一篇文章介紹過長建,有興趣不防按此重溫一下。

太古地產擁有不少優質的物業,在香港及內地都有業務,公司年中出售了太古城中心第三及第四座商廈,帶動股價造好。太古未來還有物業進入收成期,對公司的收入有支持,稍後會另文介紹這家公司。

代號 股份 今年表現 息率
0345 維他奶 31.2% 1.3%
1972 太古地產 17.0% 2.6%
1299 友邦 3.3% 1.4%
2388 中銀香港 -6.8% 3.8%
1038 長江基建 -7.5% 3.8%
1686 新意網 -11.7% 2.9%
0052 大快活 -14.5% 5.2%
0005 滙豐 -14.9% 5.8%

*今年表現指2018年截至9月底止的股價表現。

至於其他股份方面,表現最好,首推維他奶(0345),逆市升超過三成,這一隻不受中美角力影響的內需股,股價上升相信跟內地業務造好有關。正如我們經常提到,這隻股票早已由高息股變身成為增長股,動力在內地市場,估值一直都不便宜,最重要是公司能否繼續保持增長,支持到這個高估值。

大快活(0052)股價跌至一年低位,股息升至5厘以上,似乎很久未見過這個水平,公司亦都出手回購股份希望可以撐撐股價。

今年表現不太理想的新意網(1686),股價在早前公布業績前大反彈,不過,業績沒有特別賣點,股價再度回軟。

結語

總括來說,股市氣氛轉弱,在加息及中美的貿易戰下,投資的風險增加,大家投資時要審慎一點,同持,投資時問一下自己的目標是甚麼,要收息、要避風險、趁低吸納,長線或短線呢?先了解股票的特性,作決定之後,最好還是把動作放慢、放長一點。

以上股份檢閱不能視為投資推介,每人的投資目標不同,自己財富自己管💪🏻。

6+