買債券還是債券基金好?

4+
投資想有穩健的回報可以有不同的選擇,有人喜歡買股票收息,債券投資也是穩健之選,而由債券衍生出來的債券基金,也有不少捧場客,究竟兩種投資產品有甚麼分別,而買債券好,還是買債券基金好呢?

債券是一家機構(政府、團體或公司)要借錢而發行的借據,而債券基金是投資在不同債券身上、有專人管理的基金。在香港買債券,普遍的入場門檻較股票和基金高。

簡單來說,如果閣下資金不多,或想買賣比較方便,債券基金或許是較為合適的投資工具,因為它的入場門檻比較低。但如果是想較為穩定,而資金又充裕的,債券可能較吸引。不過哪一隻比較合適,最好先了解它們的特色。

債券基金跟債券的分別
  1. 入場費
    債券基金 : 入場費一般跟普通基金一樣,部份二萬元也可以開戶,入場費比較低。
    債券 : 入場要求一般較高,可能要5萬或20萬元,或更高金額才可以入場。
  2. 買賣方式
    債券基金 : 買賣比債券方便得多,基金可以透過銀行或證券行在網上進行。
    債券 : 買賣渠道相對較窄,市況淡靜時,未必可以即時找到人接貨,可能一些時間才可以脫手。
  3. 管理費
    債券基金 : 每年收取管理費。
    債券 : 由於沒有專人打理,不會有管理年費。
  4. 派息
    債券基金 : 派息可以每月或一年派息一次,可以是派發現金,或把派發的利息留下,轉換為基金再投資。同時派息多少,或會取決於基金的投資成績。
    債券 : 多會講明派息水平,是固定的百分率,還是跟通脹上落等,收入一般比基金穩定。
  5. 年期
    債券基金 : 沒有期限,因為基金經理會不斷為投資組合更新或調整。
    債券 : 一般都會有期限,有3年、5年,10年,30年也有。
  6. 收入
    債券基金 : 投資債券基金賺的除了利息之外,基金表現突出,也會帶動價格上升,可謂財息兼收。
    債券 : 一般情況下,收入以利息為主。中途離場的話,如果市場需求大,也可以用高於成本價出讓。
  7. 風險
    債券基金 : 持有一藍子不同的債券,有分散風險的功能。
    債券 : 由單一家機構(政府、團體或公司)所發行,發行機構的信譽和還款能力,決定了風險。

不過,投資債券,即使經濟、股市或匯市有多大的波動,中途不賣,利息可以袋袋平安,債券到期亦可收回本金。但債券基金的價格則會因應債市情況,有升有跌,風險會比較大。

相關文章
4+