跌市攻略:深海尋寶的故事

在深海當中尋寶是最危險,但如果真的尋找到寶物,收穫可能相當豐厚,這也解釋得到,為何明知要冒很大風險,也有不少人仍樂於尋寶。股票投資亦都一樣。

筆者過去的文章亦都提過金融海嘯期間撈底的故事。當時收穫最豐富的,莫過於投資在創科實業(0669),大家有興趣不妨再重溫一下

在股市的低潮,每個人有不同的反應,有人即時做好防風措施,想盡方法保護自己的投資,把資金放到避風塘,揀選穩健的股份,甚至增持現金。

也有人想趁低吸納,選擇的對象可能亦有不同,有人會選擇一些抗跌力相對較強的股份,或者在股災當中受惠的股份,甚至從重災區撈貨。

筆者的投資一向較為進取,現金、穩健的股份不是我杯茶。我傾向選擇尋找幸存者(Survivor)。

換言之,就是在一個災難當中,揀一些受重創、但本身有實力的股份,以期假以時日,用一個長線的角度博反彈。

2008年,多次趁低吸納創科實業的股份就是明顯一個例子,金融海嘯期間,主因就是過度借貸,樓市跌倒了,金融業受到重創,創科實業主要業務就是電鑽等跟房屋、裝修行業息息相關的工具,加上之前進行了大收購,借下了一筆龐大的資金,負債龐大,所以在金融海嘯當中,跌得比誰還要傷。

筆者在股災前已持有這隻股份時,平均價七元水平,到海嘯時,不斷撈貨,最低跌到一元水平時仍然不服輸,趁低吸納。幸好它捱過金融海嘯,而且越變越強,近年更加晉身成為香港的藍籌股,成為少數香港工業的藍籌股。

如果有幸選中一隻在災難當中的幸存者,回報是數以10倍計,創科實業的故事是其中例子。

創科股價在金融海嘯時表現

如果要選取這類的股份,便要多做一點功課,從公司過往的往績、以及財務背景看一看實力,如果捱不過災難,便會在災難當中消失、倒閉,或者從此一蹶不振,投資會有很大的損失,所以投資這類股份,最重要有風險管理。

所謂的風險管理,就是你對這隻股份認識、有信心、同時投資金額不要太大,以免輸了身家,自己也不能翻身,最多在股份反彈回升之後,才加碼、慢慢再要吸納。同時要有耐性,投資這筆資金可能會被鎖上幾年不能動。看錯了也要認輸,最終損失自己能承擔得起。

當年的經驗可以有幾點:

  1. 在股災當中,出現很多不明朗的因素,股價可以跌到你唔信,所以不要估底。
  2. 要在深海撈底,資金的運用和耐性是很重要的,要分多段入市,每段時間不要太短。
  3. 在高風險期間投資,要有心理準備,看錯市可能有很大虧損,所以運用的資金是一筆閑錢,免給自己太大心理壓力。

至於在武漢肺炎肆虐下,誰最受打擊、誰能夠翻身?大家各自去尋寶吧,前題時做好風險管理、量力而為。

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