這隻ETF終於跑贏QQQ、SPY

不太喜歡用 “板塊移動”這字眼來形容近月美股表現,”板塊移動”字句看來有點大陸化,不過又找不到更好的字句。點都好,未諗到更好的形容詞之前就暫時用住先😅。

話說回來, 11月美股出現很多的變化,當中包括反映中小型企業的羅素2000指數(Russell 2000 Index),錄得今年以來最好的單月表現,難得跑得快過兩大指數:納斯達克指數及標準普爾500指數,這反映什麼?

  1. 大型的股份升了不少,資金開始換碼,尋找落後型股份。
  2. 市場風險意識減低,開始轉移投資一些二三線型的股份
  3. 羅素2000指數比重比較大的除了健康護理,還有工業行業,當中不少都是美國本土的企業,反映市場憧憬經濟有望改善。

羅素2000指數代表小企業表現

介紹一下,羅素2000指數的選股方式,是在羅素3000指數中,剔除最大的1000家股票,留下來的便成為指數成份股。 這隻指數被廣泛用作代表小型企業的表現。

一般來說,股市氣氛轉好,第一輪跑出來的,都是一些比較大型、較為穩健、優質的股份,當這批股份升幅顯著,資金開始尋找落後股份,轉移到二三線股身上。中小型股票吸引地方,是細細隻,反彈可以好快。不過,風險和波動也比較高。

反映三隻不同指數的ETF,表現都各有不同

納斯達克指數表現主要反映科技股的走勢,標準普爾500指數反映大企業包括傳統行業公司的表現,而羅素2000指數的表現,則反映中小型企業走勢。

三隻熱門的ETF,QQQ(追縱納斯達克指數), SPY(追縱標準普爾500指數)和IWM(追縱羅素2000指數)中,近一個月來,以IWM最突出,升了17%,遠遠跑贏了其餘兩隻ETF,QQQ和SPY近一個月只升了6.5%和7.7%。不過今年以來表現,IWM仍大幅落後QQQ。科技股急升帶動QQQ今年以來升了40%。


圖:美股三大指數ETF表現

在憧憬疫情開始受到控制、經濟可望回復過來,大家預期中小企有望回復生機,所以令到落後的小型企業受到注視,不過值得注意的就是,市場不明朗因素仍然多,二三線股市近期表現是一時間的反彈,定還是可以持續的改善,需要仔細研究一下。

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