高息股ETF投資手冊

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買股票有高息股票,買ETF同樣有投資在高息股票的ETF,香港有兩隻高息股票ETF,分別是平安香港高息股(3070.HK)及未來恒生高股息率(3110.HK), 同樣地以高息作為賣點,兩隻股票有什麼分別呢?邊隻適合我多一些呢?

甚麼是高息股ETF?

首先由投資101開始介紹, ETF是投資在多隻股票的基金,這些基金可以當作一般股票在股市買賣。而高息股ETF顧名思義當然就是主力投資在一些高息股票的基金。

值得一提的就是所謂高息股票,不一定是我們常接觸的公用股如中電、港燈等等,高息股票就是派息吸引的公司,這些公司願意派多一點股息給股東,可能因為管理層比較慷慨,或者行業本身不用保留太多資金去投資,所以有條件派高息。這些高息公司可以來自不同的行業,有些易受經濟影響,所以波動比較大,經濟差,收入減少的話,派息便會減少。所以高息股票不一定是穩健的股票。

要揀選一隻適合自己的高息股ETF,首先不要單看派息多少,而是ETF追縱甚麼的指數,這隻指數的目標是甚麼。例如恒生指數就是講明追縱大大隻,在香港上市,買賣又活躍的代表性股份。所以我們要看一下,高息股指數揀股的準則,以及成份股又屬於哪些類型的股份,投資分散還是集中。能多了解一些,投資自然安心一點啦✌🏻。

比較兩隻高息ETF

香港上市的兩隻高息股票ETF,平安香港高息股(3070.HK)及未來恒生高股息率(3110.HK),同樣地投資在高息股票,但因為ETF追縱的指數不同,基金包含的成份股,和投資的比重不同,影響了股票的回報和風險。

未來恒生高股息率ETF的成份股有50隻,分佈較為平均,而平安香港高息股的成份股則只有約30隻,比重集中幾隻股份,頭五大成份股,佔的比重接近40%。

1. 基金一般資料

未來恒生高息 平安高息
上市日期 17/06/2013 15/02/2012
每手入場(股數) 100 100
追蹤指數 恒生高股息率指數 中證香港紅利指數
基金網站 未來資產管理 中國平安
派息(派發時間) 半年 (3月及9月) 半年 (6月及12月)
*入場費 2,750 2,950
*息率 4.6% 2.5%

* 以30/11/2018年股價計算,下同。

2. 基金10大投資股份及比重

平安高息 未來恒生高息
股份 * 佔比重(%) 股份 * 佔比重(%)
中海油 10.4 聯想 4.2
建設銀行 10.2 中石化 3.3
工商銀行 9.5 電盈 3.2
中國銀行 9.3 裕元 3.1
匯豐控股 9.0 越秀房產 2.6
中石化 7.4 置富 2.5
招商銀行 6.5 深圳國際 2.5
中銀香港 5.6 中信銀行 2.4
農業銀行 4.7 華潤電力 2.4
碧桂園 3.7 電能 2.4

除了比較兩隻股票的成份、投資比重,要深入一點的話,我們還要了解一下基金公司的管理費及效率。如果指數大升,而ETF的回報跟不上,中間好像給人打了斧頭一樣。這裡可以參考一下我們早前的文章: ETF也會被人打斧頭

結語

兩隻ETF雖然名為高息,但不一定是穩健,有一些是內地石油、地產股,也有不少中資金融股,從好方面看,市況好的話,高息之餘有機會帶來較高的增長,但比起純REITs或中電、港燈等傳統收息股,股票的上落波動也比較大,投資前自然要多了解一下。

以下是兩隻高息ETF所追縱指數的網頁,大家不妨進一步研究一下。

中證香港紅利指數
恒生高股息率指數

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Tupp
Guest
Tupp

成交少到咁,有冇人敢買?

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Avery
Guest
Avery

對呀,這正正是香港ETF遇到的問題,除了幾隻熱門的ETF,其他的買賣相當淡淨,這兩隻ETF已不算是最差的兩隻。而ETF有莊家負責股份流動,所以會比二三線的買賣好一些。

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