2019年對龍頭收息股中電(0002)及它的一眾股東們，可謂倒運的一年，一來香港的新利潤協議生效不久，來自香港的收入減少，而大家預料不到的，原來另澳洲的業務又有問題，以致發出公司史上第一個盈利見紅的預警，對食息一族來說又可以怎麼辦？ 中電的盈利預警 可能大家都看過各大傳媒有關於中電發盈警的消息，所以就盈警內容，在此只作簡略介紹。 由於預期截至2019年6月底止的半年業績會有大倒退，甚至會蝕錢，所以按上市規定，公司預早發出警告。 公司發盈警主要因為要為澳洲的業務作出商譽減值。公司的商譽是無形資產，商譽減值對實際現金收入沒有直接影響。不過減值的背景就是澳洲多個省份（新南威爾士省、昆士蘭、南澳省及維多利亞省）實施新的電價制度，預料來自當地的收入減少。新措施將會在2019年7月1號生效，可以預期，未來來自澳洲的貢獻也會減少。 澳洲的業務遇上滑鐵盧，除了因為新電價制度，中電通告同時指出，澳洲公司又睇錯市，在能源對沖虧損了、蝕了錢。 中電中期業績實際情況如何，就要看看公司的中期業績，過往一般在大約八月的時候作出公布。 澳洲是中電第二大收入地區 根據中電在2018年度年報顯示，公司主要的收入來自香港，佔整體營運收入的58%，第二大收入來源就是澳洲佔22%。2019年，這兩個主要市場的收入都受到電價制度的影響，可謂禍不單行。 香港方面的收入減少其實早已經在預期之內，中電在2017年四月跟政府簽訂了新的利潤管制協議，根據新協議，中電同意把准許利潤回報率，由以前的9.99%下調至8%，並會於2018年10月月生效，為期15年，每5年檢討一次。今年以來，中電的股價一直都落後其他收息股，或多或少反映了這個影響。至於連澳洲收入減少，就要看看中期業績的數字。 會否保持派息不變成關注點 派息方面，一向以來，即使收入減少，中電都會保持派息水平不變，且看今次會否改變以往的慣例。中電跟港燈不同，它並不是商業信託類型的公司，所以在派息方面有高度的自主權。 由於中電一直都是穩健高息股的龍頭企業，股票一直享有龍頭溢價，即是估值貴了人們也不介意比多少少錢追捧這隻股票，所以中電的估價一直都不便宜，但經過這兩重影響之後，投資者重新計數，股價自然會受壓。 投資可以怎麼辦？ 中電在盈利預警公布後，股價隨即大跌，股息率回升至大約三厘半，有見未來收入會削弱，股價或會繼續受壓。要指出的是即使股息率短期升至4%，大家想撈底，最好了解公司派息有沒有減，減少的話，息率便不再是4%，會下調。已持有中電作長線投資的話，除非有更好的選擇，否則一動不如一靜。 相關參考： 中電盈警通告 中電2018年年報

每當提到被動收入，總是能夠吸引很多眼球，反映大家都好希望能夠找到一個途徑或工具，在我們背後，默默幫我們賺錢。今次想分享一下筆者個人的幾項被動收入，目的是讓大家了解一下，尋找一個被動收入未必是一件難事，條件就是越早準備越好，同時要有耐性，從學習找到適合自己的方式。 所謂被動收入可以解釋為不用日常積極參與，可以賺取的收入。簡單一句唔使日日落手落腳去做，都可以有錢收。所以下面所講的，並不包括我freelance projects（寫稿、拍片等等）。 我的5項被動收入 1. 投資 這是我的主要收入來源，也是令到我可以早日退下火線，達致”FIRE”(finance independence retire early)的目標。這是日積月累的成果，所以建議大家早日開始，早日有收成。 不過這些收入其實並不穩定，主要原因是個人的投資取向較為進取，大部份並不屬於收息的股票，股市好的時候回報相當可觀，回落的時候收入會減少甚至見紅，但長線來說收入會比收股息理想。另方面，股票本身屬於流動性高的資產，變現能力強和快，不像賣樓般繁複，所以每月收息的現金流對我來說不是重大考慮。 2. 強積金(MPF) 這個被動收入，真是很被動，雖然以前在不願意的情況下，也要供款，同時又未夠時間可以提取（最早也要60歲），但這些資金只要加以管理，也會不斷幫你賺錢。筆者的MPF粗略的計算下，金額不多但回報數以倍計。 所以再一次提提大家， MPF的錢也是自己的錢，不願意供款，也要管理，否則10年後，回報絲毫沒有增長，這是很可惜的事。 2. 保險 出來工作不太久，已經開始買保險，其中部份早已經供滿了，並且每年有保證紅利，這些被動收入可以隨時拿出來，只是想繼續放在生息、兼作為保險之用。 4. 網站 網站開設了三年多，帶來兩項收入：電子書和網上課程。 開設了網站的半年後，開始作不同的嘗試，首先就是推出電子書，反應頗為理想。 電子書的累積收入，相信比實體書還要高，因為銷售電子書，軟件是免費，只要繳付收款平台(如PayPal）的幾%費用之外，全數直接入袋 ，不像實體書，中間涉及太多工作人和中間人，作者直接收到的，只是相當卑微的一部份(不過相信收穫最大是知明度)。 電子書最大的成本是自己的時間。一旦完成放上網站銷售，往後沒有工作做。讀者買書時，系統自動交收，PayPal代為收款並存入個入的帳戶。同時，電子書可以長期放售，只要定期更新，銷情沒有太大影響。實體書過了一些時間，書店好大可能放入不太著眼的位置，或有機會越賣越賣少。 網上課程是另一個收入來源，這個形式相信比電子書會更加有前景，因為大部份人喜歡看videos，透過畫象解釋可以更加容易。相對電子書， 網上課程的投資會多一點點，但受歡迎程度較高。網上課程跟電子書一樣，製作完成一個課程放上網，往後便會自動運作。 不過話得說回來，建立網上課程最大的目的是建立一個平台，可以讓小散戶進來，盡量學習到基本的投資方式。目前收到的收入已不斷放在平台和未來內容投資之上，暫時真正入袋不多😄 5. Youtube YouTube頻道積極投入服務半年間(頻道開台初期沒時間打理)，已經可以申請成為YouTube 合作夥伴，在頻道賣廣告。 去年YouTube把條件提高了，包括過去 一年內的觀看時數超過 4,000 小時(240,000分鐘)，而頻道訂閱人數超過 1,000 人，才可以合資格賣廣告。相信難度較高是要有4,000 小時的觀看時數。一條片只有 三分鐘的話，跟一條長達一小時的片段，要吸引的觀眾人數已有很大分別。 我的經驗是當上載的片短去到一定的數量，收看及訂閱人數都顯著上升。廣告收入也同時增加。如果廣告收入累積超過100美元， YouTube會出糧給你，自動把廣告費存入你的銀行，現時我們的頻道可以每月收到廣告費。 YouTube的入場門檻不高，即使拿著一部手機，也可以拍片上載。最重要其實是內容，畫面和聲音的質素很容易控制，網絡上有不少免費的製作軟件可供使用。 結語 以上的分享，其實大部份人都可以做得到，你需要的是積極一點，越早起步越早有收成。 以投資為例，這算是較簡單，同時入場門檻不太高的被動收入方式。而每個打工仔都會有MPF，好好照顧這些你未夠時間拿出來的投資，日後可能成為你重要的資產一部份。 此外，每個人都有自己的技能，可以藉着網站、YouTube頻道等平台跟人家分享，既可以幫人家解決問題，又可以賺取收入，算是一個雙贏的局面。所以如果你正為如何開賺取被動收入而煩惱，不如早點行出第一步。 以上的被動收入其實還有講不完的話題，大家有興趣想知多一點以上的體驗，不妨留言或電郵話我知✌🏻(contact@investcoo.com)

投資高息股可以為我們帶來現金流，定期收到不俗的現金股息。大家有沒有想過， 如果我們能夠好好善用這筆股息，高息股的回報其實也可以十分可觀。 這個方法其實好簡單，我們選擇一隻穩健的高息股來投資，然後把公司每年派發的股息，全數用來買入這一隻股票(如果有得㨂，就選擇以股代息)，這樣不斷年年增持股份， 長年累月在錢滾錢的效應下，很快便可以讓我們投資翻一番，表現可能比一些的增長型股票的回報不遑多讓。 以下是一個簡單的例子： 假設你投資20萬元在一隻長期派息5%的高息股身上， 你每年把收到的股息再投資在這隻股票裡。 即使股價長年冰封， 動也不動， 到第15年， 你的投資已經可以翻一翻， 即是話投資賺的已超過二十萬元， 可以翻本了。 這個假設還未計股票升值， 如果股票每年升5%， 回報期或可以縮減一半。 當然以上的例子是一個簡化版的假設， 未有計算手續費， 以及股價高低的波動。 不過已可以說明用錢滾錢來投資的吸引力。 投資年期 股票總值($) 當年股息($) 累積回報 1 200,000 10,000 5.0% 2 210,000 10,500 10.3% 3 220,500 11,025 15.8% 4 231,525 11,576 21.6% 5 243,101 12,155 27.6% 6 255,256 12,763 34.0% 7 268,019 13,401 40.7% 8 281,420 14,071 […]

人生有幾多個10年？有些關於理財的事由今天開始去做，可能就輕鬆自在。但如果今天不做， 10年之後你也可能會覺得後悔，白白地浪費了寶貴的時間，要追回來也可能比較辛苦。 今天不做 10年後會後悔的4件事 1. 沒有好好打理MPF 打從我們第一天上班，就要開始供MPF，可能很多人都在不自願的情況下投資，加上強積金出名收費高回報低，令到更加多人不願意打理。 不過如果我們開始時做好基本的資產分布，往後每一年所要花的時間並不多，同時MPF的投資回報相差可以很大的，有人以蝕本收場，有人10年之後回報超過一倍。可能你在10年之後就會後悔自己沒有花多少少時間去整理這份被動的投資。 2. 沒有學投資 很多人沒有修讀過經濟學、財務學等課程，求學時學校也沒有教投資，對投資可能一竅不通。但這不是不去好好管理財富的藉口。 「你不理財，財不理你」，你可經常聽到的字句，但這並不是廣告術語，今時今日單靠打工賺錢，並不足夠你晚年的生活。 世界越來越走向兩極化，有資產的，財富增長越快，沒有資產的，就越來越依靠打工賺錢。 你想生活輕鬆一點，就應該早一點學投資，讓錢幫你賺錢。 時間是爭取穩健回報的最大條件，越早能夠開始投資，小小的金額，就可以像滾雪球一樣越滾越大。簡單例子，同一筆資金，要10年賺到一百萬元，比用三年時間賺取一百萬輕鬆得多。 今天不起步，白白浪費了10年的時間，到時可能後悔莫及。投資並不是一件困難的事，學懂用簡單的操作， 也會為你帶來穩健的收益。 3. 沒有準備一筆應急錢 沒有理財觀念的人賺多少，用多少，只要持續有一份工作就以為可以穩穩定定過生活。從來沒有考慮要有一筆後備的資金 。 誰會預料得到10年後你的生活會如何？你可能飛黃騰達，繼續不用擔心金錢的問題。但又可能去到人生的交叉點，要尋找另一個生活方式和目標，又或者想提早退休，過自已想過的生活，也可能遇上中年危機，事業、生活或健康出現重大的變化，到時錢從何來？ 4. 沒有為退休做準備 想到退休，可能大家以為是65歲之後的事，現時閣下年青力壯，距離退休之路遙遠，所以退休投資計劃拖得就拖。 不過要指出的有幾方面，第一退休不一定是年紀大、去到某年不能工作的退休，今時今日也包括多年前美國興起的FIRE(財務自由年輕退休)的概念，外國不少人八十後20多歲已經開始為提早退休部署，生活非常節儉，努力工作和學投資，希望在30多歲的時間可以退下來，做自己喜歡的事。 即是你沒有興趣提早退休，但為退休做準備也是越年輕開始， 往後越輕鬆的事。 好好管理你的強積金是退休準備其中一項部署，不過， MPF未必足夠你退休後的生活。我們應否考慮移民別處呢？ 30歲人為投資做準備，過程比50、60歲才開始自在得多、壓力也大減。 結語 總括來說，如果我們能夠早10年好好為投資、理財做好準備，早一點累積經驗、累積資金， 10年過後你會覺得一切都輕鬆得多。

股票投資策略千變萬化，能夠掌握到一個適合自己的方法，加以運用和擴展，你也可以成為投資大師。今次跟大家分享一下一個簡單的投資方法。 早前看了英國BBC一則頗有趣的故事關於挪威三文治的文化。提到一到中午，很多挪威人都不約而同，從袋裏面拿出整整齊齊，用紙包好的三文治來吃。 挪威人喜歡用三文治來作午餐，並不是這類三文治特別好吃。主要是一種習慣，另一個原因相信是免卻了選擇的煩惱，減少 「選擇疲勞」，讓人專注於其他事項。 在投資道上，可能好多人都有「選擇疲勞」，面對數以千計的股票，每天股票又升升跌跌，要選甚麼股票、甚麼時候入市，投放多少錢好，樣樣都要做決定。在此又令我想起一個懶人的投資方法跟大家分享。 方法是用月供股票方式投資盈富基金(2800)，說到這裏可能是噓聲四起👎🏻，這又跟挪威三文治的文化一樣，沒有新意😄。 好，再給大家小小的新意。月供盈富基金，用注碼提高回報。 盈富基金優點 投資盈富基金最好的地方就是買了一隻基金就等於買齊了50隻的藍籌股(恒生指數成份股)，這些藍籌股都是從不同行業挑選出來的領導者，有一定代表性，以及有一定的規模，買齊了這些股票，就可以省卻我們選擇什麼股票的煩惱。 月供股票的優點 月供股票就是每月定期、定額買入一隻(或多隻)股票，好處是無須花太大心思補捉入市時機，定額分段入市，利用「平均成本法」去減除市場短期波動帶來的困擾。 兩個選項已省去大家在揀股及㨂時機入市的選擇煩惱。如果在這個基礎上，加小小的策略和耐性，投資勝算又可以高一點，方法是控制注碼。 操作介紹 簡單來說，就是在股市高峰的時候減少月供股票的投資金額，在低谷的時候增加投資金額，這樣便可以提高投資回報。這也算是簡單的操作。 或者你又會問，怎樣決定股市偏高、偏低？這個估值的計算方式，可以有好多不同的分析和計算工具，可能大家又會覺得好頭痛。在這裡介紹一個簡單、易明的工具，用股息率幫手去衡量。 股息率是一種相當普遍的估值參考工具，我們買股票的時候，都喜歡看看一隻股票派息多少、是否吸引。所以大家用這個作為增持或減持的參考，相信也是手到拿來。 若果想進一步了解這個分析方法，不妨參考一下我們過往的文章：投資學堂：找出財息兼收股票。 大家可以劃幾條線，例如當盈富基金的股息約3.5%，供款正常，去到3厘多、越接近4厘，慢慢提高供款額，相反，3厘水平越接近2厘時，慢慢減低供款額。 解碼：股價升、息率跌 藍籌公司會派息，所以盈富基金都會跟住派息。股價升得太多、太高，股息率相對自然少。大家用這個方法去評估整體藍籌股的股價水平。 大家去到恒生指數公司，便可以下載恒生指數成份股過去幾十年的派息水平（週息率）。例如，2007港股對上一次創歷史新高時，股息跌至 1.8%，金融海嘯期間，股價低殘，息率則升穿5%。如果在股息率去到1% 供小點，到5%供多點，回報是相當可觀。 圖：恒生指數過去20年息率走勢 (**息率很多時候跟股價成反比) 總結 總結來說，投資幾個步驟是： 用月供方式買盈富基金 去到恒生指數公司參考一下過去多年派息水平(週息率) 自己訂定策略，那個派息水平供多一點、供少一點 不時留意盈富的派息(大部份報價網站如AAStocks、信報360都有股息率) 按自己的規則行事，不時檢討。 ** 以上方法只是一個分享，每種方法有優點、缺點，自已好好研究一番才做決定，自己財富自己管💪🏻。 這個策略有點跟著名的狗股理論（Dogs of the Dow Theory）有點點似，我們的網上課程《如何選擇高息股賺取被動收入》亦有拆解過。此外，大家如果想了解更多簡單的投資方法，可以參考我們的電子書《上班族簡單投資攻略》。

香港上市的股票超過一千隻，當中派息慷慨的也不少，但即使是派高息，如果股票的價格異常波動，收了股息也彌補不了股價跌的損失，所以打算投資平穩又高息的股票，就要小心去選擇。 投資市場有不少分析工具，幫我們估算股票的價值，可惜不是人人都是財經或是計數專家。不過，我們也可以利用一些較簡單的招式，幫手去揀心水收息股。 揀選收息股的方式 1. 留意公司的發展和性質 一家高科技公司，和一家電力公司，發展是否穩定，明顯都有分別。高科公司可能跟隨新科技發展，一有新消息，公司股價的起落可能很大。相反一家傳統的電力公司，因為電網早已建成，又有政府的規管和保障，發展空間未必太大但業務就相對平穩。換言之，要找收息股定期等收息，一家業務和收入相對穩定的公司會是首選。 2. 揀股價波動較低的股票 我們可以利用啤打系數(Beta Coefficient)，分辨股票的波動有多大。不要擔心，這個分析工具其實不難理解。啤打系數簡單來說可以量度股份受大市影響的程度，是量度風險的其中一項指標。 數值＝1 代表股價跟大市一樣波動。 數值小於1 代表上落的波動較大市小。 數值大於1 代表上落比大市更波動。 股價波動越大，投資的風險自然越高。 我們尋找的收息股，最好是數值小於1的。如何找到這些啤打系數？去到一些財經網站，輸入股票代號，自然看到出來。這個網站 也有提供啤打系數的參考。 3.公司有既定派息政策，不會隨意改變 一家公司去年派息一元，今年減少至一角，年年的派息大上大落，這不是理想的收息股，我們要找的是派息年年差不多的公司，即使在一年、半年裡公司賺少了錢，也不會輕易改變派息的公司。 部份的財經網站都有列出公司多年來派息的走勢，這是其中的一家的例子。 4. 用股息率衡量你接受的水平 大家上網查閱公司股價時，一般都會看到股票的息率，有些是4％，有些是2%。 股價越貴息率自然越低。大家作出決策時，要考慮一下，收息股的息率如果跌至得二、三厘，是否吸引？或有其他吸引的選擇。 (修訂版) 大家只果對如何選擇收息股有興趣的話，亦可以考慮我們的網上課程 《如何選擇高息股賺取被動收入》。

理財投資其實可以好簡單，也可以很複雜，但出來的效果未必各走極端，簡單的投資，回報不一定少，複雜的也不一定可以有大豐收。能夠對投資產品多一點的認識，了解其中的特性，成績可以十分亮麗。 聽唔明🤔？ 舉幾個例子給大家吧。不同的攻略，可以達到同一個目標。用爭取一年5%的回報來做目標。 方法一 如果你是投資大戶的話，你可以購入一批大約有5%息率的債券，不過5%回報的債券，風險一般比國家級別較安全的債券為高。 方法二 就是買入一些低風險的債券。你把這一批債券做抵押，借入平錢(低息)，再投資最低風險的債券。這種槓桿式投資， 在扣除借貸的利息開支之後，你的回報也可望高一點，爭取接近5%的回報。 第三，普通散戶其實很難買債券，因為入場門檻比較高，不過也可以購買一些股息接近5%的股票，一些公用股例如港燈、煤氣等等，但風險有可能比債券或會略高。 第四，用八成的錢買高息穩健股票，二成買穩健增長型股票，以爭取高一點的回報。 不同操作需要的條件 要做到以上不同的操作，需要什麼條件呢？ 1. 資金 有多少的資金當然重要，有一些穩健的投資產品例如債券，入場費一般都會較為高，如果你是資金少的話，不單止未能通過入場的門檻，與此同時購買的成本也會比較高，並不划算。 2. 對投資產品的認識 用方法二做一些例子，如果你是投資大戶，擁有不少資產，同時委任了理財顧問，自然有人可以幫你獻計、打點一切，否則全靠自己操作，其實要有豐富理財知識，以及了解相關的投資渠道。 3. 承受風險能力 對於一些不願冒風險的，資金少、對產品認識又不多的人，選擇又自然少，這樣投資策略以簡單出發，同時集中，主攻你認識部份，達到目標的機會自然高。 4. 有耐性 耐性是投資一個重要元素，特別是低風險的產品，回報也會較低，選擇了這類投資便要甘於平淡，因為平常日子不會大升大跌，所以要甘於不太刺激的投資歷程。 結語 投資可以要幾複雜有幾複雜，要幾簡單亦都可以幾簡單，大家要因應自己本身的條件，以及投資目標制定一套適合自己的投資策略。不要以為複雜的投資才能賺到錢，專注、簡單其實更適合小散戶。

講開金融股，最多人想起滙豐，其實另一隻大大隻的保險公司友邦，也有不少的捧場客，要數每日的十大最多買賣的藍籌股中，都經常有它的出現。友邦的賣點是亞洲區的保險業務，很多人相信，這區的保險生意正不繼強勁增長。