投資森林:你是哪類散戶?

老人家見過世面,看過人生百態,相信常掛在口邊,都離不開這一句:一樣米養百樣人。在投資世界裡,小散戶一樣有不同的性格,或許也因此而形成了不同的際遇。以下四類不同性格的小散戶,你又屬於哪一類型呢? 四類不同性格的小散戶: 牛仔型 初生之犢,對投資世界異常的好奇及興奮,初入股場遇上大旺市時,小小的成績足以讓這批小牛越戰越勇,覺得老人家掛在口邊的風險管理是杞人憂天 。這類小牛成長的過程中,可能有幾個結局:1) 大跌市時,被大浪捲走; 2) 幸運之神眷顧,並見好收手。 3) 遇上股災之後,學懂股市的另一面,即高風險的一面,投資能收能放。 小雞型 入到股票市場戰戰兢兢,怕蝕錢,所以投資變得驚驚青青,只買一些保守的股票,或者賺少少,走都走唔切。這類投資者風險意識較大,可以有幾個不同的結局:1) 小雞會變麻鷹,日子久了,這些胆小的小戶,信心增強了,能善用不同的方法保護自己,投資變得較為進取。2) 繼續做胆小的小戶,降低了投資目標,做一個安份守己的食息一族。3) 投資沒有進守,最後悶得離場。 野豬型 貪婪而魯莽的野豬,看到股市急升才跟風入市,在未搞清型勢就急急追求高回報,這類投資者容易出事,䃥到遍體鱗傷。 羊牯型 投資缺乏自信,不懂或不願多做功課,只懂得跟大隊,哪裡熱鬧就跟人走到哪裡。這類投資者好運或有少少斬獲,但投資容易有損傷,同時亦容易陷入投資的圈套,成為炒家點心。 結語 不同的散戶由於性格及際遇有別,在投資的歷程裡,體驗都不同。能夠多了解自己的取向、市場風險,以及個人風險承受能力,選擇適合自己的投資工具及部署,日子久了,散戶也可以䇄立不倒,成為投資市場的強者。 0

小股民也可以是股票專家

小股民雖然沒有基金經理一樣,可以有研究的團隊幫手做分析,亦沒有像基金經理般容易找到公司管理層解釋他們的業務狀況,不過小散戶投資,要跑贏專業人士也不是困難的事,方法之一是聚焦在幾隻你熟識的股票身上。 基金經理投資擁有不少優勢,首先基金經理是全職的專業人士,專門打理投資事宜,他們擁有一隊團隊, 幫手做分析和研究,可以跟上市公司高層聯絡,又擁有昂貴又專業的投資分析電腦系統, 所以他們掌握的資訊肯定比小股民多。 不過, 基金經理投資的靈活會比小散戶輸蝕,因為不同的基金都有不同的投資守則,有一些為管理風險,會規定不可以投資規模太小的股份,與此同時投資在每一隻或每一類股份身上是有限制,例如最多可能不超過10%。 小股民也可以是股票專家 小股民雖然對股票的認識, 以及資訊的掌握沒有基金經理那麼多,但可以善用本身的優勢在股票市場爭取更加好的回報,例如我們可以搭順風車,投資在一些成本較低的基金(ETF) 身上, 我們亦可以聚焦在少數的股票身上,讓自己成為少數股份的專家。 其實聚焦少數股票身上有多個好處: 善用手上的資金 一般人資金有限,不可能買太多股票。 多一些時間做分析 可以有更多時間為每間公司做研究,對股票有較深入的了解。 更熟悉股票的性格 因為不同類型的股票,有不同類型的投資者,例如,有一些特別吸引炒股型投資者的股票,往往因為有小小的消息,即時會大起大落,如能了解這些韻律,股價大跌時不易慌張,就更會懂得看準時機,在低位入市,高位止賺離場。 更易察覺投資機會 一家公司做得好,不一定等到公佈業績才知道,其實有很多蛛絲馬跡反映出來,如大股東或管理層密密增持股份,公司主要客戶生意越做越旺等等,如果你對一家公司認識較多,不難發現這些消息。能夠快人一步掌握這些形勢,即時加碼或減磅,勝算自然高。 結語 香港股票市場以基金經理為主導,不過基金經理雖然是專業的投資者,但他們的成績不一定每一個都十分突出,小股民投資的優勢是自己財富自己管,更加緊張自己的投資成果,如果能夠好好集中精神力,聚焦幾隻自己熟悉的股票身上,細心做研究和分析, 投資的成績可能會比基金經理更加優勝。 1+

別讓股票勁蝕才離場

買股票會蝕錢?當然有機會蝕錢。即使神級的基金經理,都不時有老貓燒鬚的時候,問題是在你的投資組合裡,賺的錢遠遠多於你蝕的錢,這算是成功,人們也好快忙記你的瘀事。 2+

你有條件做股票贏家嗎?

投資往往會出現出人意表的事,例如同樣一隻優質的股票,放在不同人的手裡,結果也可以不一樣,有人可以取得豐厚的回報,有人很快就要損手離場了,究竟什麼原因呢? 買甚麼股票只是投資致勝的其中一個元素,懂不懂得操作,其實也是重要的影響因素。同一隻股票放在不同性格的股民手裏,有人投資得心應手,有人則買了之後,經常擔驚受怕、輸不起,正正因為每個人的個性不同,操作不同,結局就有分別。所以大家投資的時候,最好先要了解自己屬於那一類的投資者,屬於保守型、穩健型、還是進取型。 舉個簡單的例子,如果高息股放在一些比較保守、穩健的投資者手裏,投資或會顯得較為安心,相反如果屬於進取型的投資者,買了這類穩健的高息股之後,可能感覺上格格不入,最終不歡而散。 大家或多或少都可能知道自己屬於那一類型的投資者,不過也有一些朋友,未具備條件有關的條件。最明顯的例子就是,本身希望有更最高投資回報,亦準備承受更大風險,本著輸掉了身家也不擔心的心態,但是缺乏的是投資的技巧與經驗,這樣也有可能出現投資錯配的情況。 你了解自己的投資取向及能力嗎? 以下一些問題,或許可以幫助大家了解一下,自己應該屬於那一類型的投資者: 1. 一年想賺多少錢? 如果你一年的目標只是大約3%至4%,多過銀行的存款,或是跑贏通脹,讓你的錢不會貶值,這樣你便可以安心成為一個保守型的投資者。 如果你的投資目標是5%或10%的話,你屬於穩健或增長型的投資者 不少投資新手的投資目標是20%或以上 ,並認為這個目標不難達到,其實這個目標屬於進取型的投資者,要冒頗大的風險。 2. 股票或會跌三成的話,你輸得起了嗎? 股票會升會跌自然不過的事,特別是香港跟內地越來越接軌,港股正步入A股化的時代,股市的波動會頗大,一年升三成或跌三成也不足以為奇,這樣的波動你會承受得起嗎? 賺錢人人都不會嫌多,但如果股票有機會跌三成,你能夠承受得起這方面的跌幅嗎? 有一些進取型的投資者,可能也經常遇到這個情況,覺得不足以為奇,也有一些投資金額不多的年青人,三成相對於本金也不是大數目,所以跌三成未必太上心。但如果是臨近退休的話,可能不易承受太大的風險。 3. 有閑錢投資嗎? 投資的本金只是屬於閑錢,投資會變得輕鬆得多,可以在股市轉差的情況下,處之泰然,捱過低潮等待股市翻身。不過如果資金不多,投資的金額是身家的全部,一旦需要資金應急,隨時要拿出來的話,就不能夠承受得起太大的風險,這個時候投資應該保守一些,以保本為目標。 4.有時間看管你的投資嗎? 或者有 “專家”告訴你,買了的股票之後,最好放埋一邊長揸,等待收成,但現實是你投資的公司,能夠承受得起經濟的變化嗎?一間優質的公司一旦突然換了管理層,或行業出現巨大變化而衰落。假若你沒有時間看管又要選擇一些高增長的股票的話,其實閣下沒太大的條件做一個增長型的投資者。 5. 懂得操作以及研究分析股票嗎? 即使閣下如何想做一個增長型的投資者,但剛剛走入股票市場,對於個別公司的經營運作都不熟悉,又不懂得分析股票的價值,同時又不了解市場的情況,這樣貿貿然投資在一些增長型的、風險比較大的股票,也不是太合適。 所以對於一些投資新手來說,即是你希望自己成為一個增長型的投資者,但在入市的初期,你並沒有相關的條件,還是好好做一個保守或穩健型的投資者,掌握了投資經驗之後才去轉換你的投資風格,做一個進取型,爭取更大的投資回報吧。 結語 總括來說,投資想取得更加好的回報,或者達到自己理財投資目標,首先要知道自己屬於那一類型的投資者,是屬於保守型、穩健型、或是進取型的投資者。而不同類型的投資者,有不同類型的投資操作,這些操作的方式有可能直接影響你的投資成果。很多股票新手投資未盡人意,其中的因素就可能因為投資操作上出現問題,目標與性格出現錯配了。 換言之,投資上要取得成果,要了解自己屬於那一類型的投資者,這不單止是你的投資目標,更加是你是否有條件成為這樣的投資者。 5+

好股票不一定幫你賺到錢

講到股票投資,大家可能一開始就集中精力在揀股票方面,揀到心水即急不及待入市。這樣的投資操作,即使給你揀到好股票,也未必一定會賺錢或賺到更多錢,原因何在?投資要賺錢,有3大關鍵事項要注意,揀股只是其中一環,沒有其他的配合,投資可能事倍功半。 投資賺錢的3大關鍵 揀到好股票 甚麼是好股票?有升值潛力的股票,可以是1)做生意年年賺錢的股票,即是前景秀麗的公司;2)超值的股票,股票物超所值,當本身的價值被人發掘之後,或一個特別事件令到它的潛質顯露出來,好快成為萬人熱愛的股票。 揀對了時機 低買高沽便是好的時機。如果是買貴了股票,變成高買低沽,即便再優質的股票都會蝕錢。 好的組織和部署 當市場氣氛欠佳,或資金流走的時候,好股票也可能捱沽,與此同時,不同類型的股票也會有上落的周期,減息會令銀行股吸引力減弱。股市見底回升的時候,大大隻的藍籌股一般會是領頭羊,如果投資的部署配合到時機,回報可以更加可觀;所以投資要向前望遠一點,看到市場風險增加,擺出一個防守性的組合,同時增加現金,減低股市大跌的震盪,遇上股市低殘,見底慢慢回升時,就變陣部署一個主攻型的組合,這樣可以早著先機,賺到更多的錢。 結語 股票投資講就容易,實踐就專家都難做得好,小散戶能做到的是䀆量化䌓為簡,與此同時,投資不要只獨孤一味,把上大部份精力放在揀股票身上,買入的時機和組合的部署都同樣重要。投資時能把眼光放遠一點,同時要望得夠闊,才可以看得清楚,更容易望到賺錢的方向。 2+

由螞蟻上市觸礁講投資

 有機會成為史上最大型新股的螞蟻集團(06688),臨門一腳跣倒了,基於監管的問題,最終決定暫緩上市計劃,這無疑向股民大潑冷水。不過大家又再認識到,投資中資股的特色。 在螞蟻集團招股的時候,筆者寫過一篇關於投資螞蟻要注意的風險,螞蟻當前最大的風險不是市場或營運,而是來自政治。原本預期上市時可以讓股民小炒一輪,之後會回到現實,面對內外的政治風險問題,沒料到這個風險來得這麼早。 螞蟻集團是一隻巨無霸,雖然如此,上市仍然觸礁,可能進一步影響外資基金對於投資中國市場及香港股市的戒心,與此同時亦都再給大家一個訊號,除了大型中資銀行之外,相信沒有其他企業可以大得不能倒,投資中資股,政策因素是十分重要,但也是我們一般小股民點計、點估都難以預測得準。 筆者都多次提到,投資中資股跟香港本土的公司、美股,是不同市場,不同的投資策略(還有的是投資對手不同)。中資股很難成為長線投資之選,因為政治環境話變就變,再有前景的公司,抵禦不到政策的風暴。早前滙豐表現(0005)不濟時,有一批 “專家” 教人轉移投資中資銀行股賺取高息,真不知是甚麼的理念。 投資中資股特色 中資股不是不可選,有危便有機,前提是要管好風險,或了解風險的所在。中資的民營或小企業,問題除了政策,還有管治質素。而大企業遇上的政策因素影響更大,同時屬於國企的話,國家的任務比照顧小股民來得重要。不過,如果有幸能順應國策,短期的回報,比之美股可能更加吸引。 每個市場都有不同的特色,大家要因應自己的個性作出投資的選擇。 1+

投資螞蟻要留意4項風險

螞蟻集團(6688)正式公開招股,或者好多人考慮緊認購幾多手、好唔好用孖展等等認購策略。不過,在大家研究策略的同時,不妨多了解一下這間公司。 基本招股資料 螞蟻招股價每股80元,一手50股,未計手續費入場費4,000元。入場費低相信吸引唔少的散戶。不過,它的估值並不便值,以2019年經調整利潤242億元人民幣計算,歷史市盈率高達87倍,預測市盈率亦都超過40倍🥵。 貴還貴,但這隻巨無霸市場需求大,基金經理都唔可以冇貨係手,所以都會爭相認購,大戶的國際配售部份都爆晒燈。在供求情況緊張之下,不少人預期上市或有機會做好。 不過,打算認購作長線投資的話,就要多留意一下公司的風險因素,美國國務院早前傳出建議將螞蟻納入「貿易黑名單」,這都反映一定的風險存在。有關投資風險,公司的投股書有非常詳盡講述,在此不作太多的介紹,只列出幾個標題俾大家參考,具體的內容留待閣下自己慢慢研究。 投資螞蟻要留意4項風險 地緣政治衝突導致中美關係緊張,可能對公司的業務和經營業績造成負面影響。 支付行業在中國受到嚴格監管,公司須面對大量法規的監管。 公司的業務可能受到中國支付行業新舉措的不利影響。 全球範圍內與支付行業直接相關的監管和立法活動,可能對公司的整體業務及經營業 績造成重大不利影響。 公司簡單背景 公司今次招股,集資額最多約1,337億元,估值升至3,100億美元;只是略低於MasterCard的3,300億美元🥵。 螞蟻集團起步於2004年,在電子商務行業的發展初期,為解決消費者和商家之間網上交易中的信任問題,支付寶應運而生。時至今日這隻巨無霸已是中國最大的流動支付平台支付寶的母公司。 圖:螞蟻業務規模(資料來源:公司招股書) 結語 以螞蟻的業務性質,發展前景令人有一番憧憬,不過,投資最大的風險是政治因素,中美的角力,以及中國本身的政策方向,都是大家好難估得到的。所以短線趁熱鬧也無不可,但長線,特別是日後仲想高位入市,自己就要多留意一下。 1+

解碼:教你做股神

市場上很多”股”神其實都是”估”神,股票市場雖然有很多發展會出乎意料之外,但亦有一些是周而復始循環出現,略略可以估計得到,一些股神其實就是估神,按以往市場的規律去估算,用專家的口吻,滿有信心推測大市走勢。能對市場多一點了解,你也可以做股神,或至少可以催吉避凶,跌市時也不會慌失失,被一些短暫的煙霧嚇走。 股票市場其實有一些情況,不時都會出現,例如年尾股市會比年中旺,有一些時間會特別波動,也有一些股票在某一些時間,大家都預咗會大上大落,資深一些的股民,應有所體驗,這裡或介紹一些較為經常出現的”大型活動”。 期指結算日 在股票期貨市場,有人買升,也有人會買跌,臨近結算的日子(每個月最尾第二個交易日),埋單計數,指數的表現直接影響持有期指人士的輸贏,在升與跌的對決日子,大市走勢自然會波動。況且要推高或質低大市不太難,香港股票市場細,同時幾隻大藍籌如騰訊(0700)、友邦(1299)、滙豐(0005)等,都容易影響指數(恒生指數)的表現。同時指數的大升與大跌,亦都會影響市場氣氛。 不過,未必每個月的月尾,大市一定受期指結算影響而波動,要看月尾臨近,有多少的期貨合約未平倉,或者有一些啟示。 基金年結 香港股票市場仍以基金大戶為主導,而基金經理每年都要交數做年結,要向客戶交差,自然要有靚靚的成績表,組合內不能持有太多表現不濟的股票,於是會粉飾一下,換馬到一些靚貨,令到部份熱門股票受到追捧,這就是大家常聽到的「粉飾櫥窗」,不過,如果基金本身都賺了不少錢,又持有大熱的股票,便不用去粉飾櫥窗,都可以提早收工。 指數換馬 股票市場有越來越多AI,即投資機械人ETF,這些ETF只按本子辦事,投資的股票抄足股票指數,而認受性較大的是MSCI和恒生指數,國際投資者普遍選擇MSCI,而香港的港股ETF,則以恒生指數為目標,這些指數都會定期檢討指數的成份股,例如要換出國泰航空時,ETF都要沽出國泰,要減低騰訊佔指數的比重時,ETF不論賺蝕都要跟,不會講感情。所以如果MSCI或恒生指數的成份股變動涉及一些大藍籌,可以預計相關的股票會有一些波動。 一個簡單例子是,因為恒生指數公司調低了騰訊所佔的比重,所以在指數變動日前,騰訊股票成為指數基金的拋售對象,這跟公司做得好與不好無關,影響多是短暫。不過,大量的沽壓會影響投資者信心以及投資氣氛,或會令到跌勢持續或加劇。 業績高峰期 上市公司要在指定的期限內公布業績,所以在一些日子,會有特別多公司齊齊公布業績。而在公司公布業績前,不少人都喜歡玩估估下戲,預先買入一些估計會做得好的股份,到公布業績時沒有太大意外的話,股價可能會 “見光死”,即是一出業績就被人狂沽。在這個業績高峰期,市場氣氛會比較好,特別是如果接二連三公司交到亮麗的成績,連帶同類的股票都會受到追捧。 結語 股票市場有不少發展其實或多或少是可以預計,這跟投資者的活動有關,雖然這些未必一定是固有的定律,因為市場環境千變萬化,不過,能夠掌握多一些市場走勢,大家越容易在每一次的股市波動下看清形勢,預視到市場的危與機,投資自然更加得心應手。 3+

股票蝕錢也要離場的10個原因

買股票有出有入是自然不過的事,但有些時候,即使蝕錢,也有人在所不惜,堅持要離場,這會是什麼原因呢?閣下有沒有遇上這些情況? 10個蝕賣也要離場的原因 我蝕夠了 😭,觸及我的止蝕位 股票越蝕越多,好像無底深潭 股票無起色,沒有耐性再等 等錢洗,蝕錢也要走 擔心出事,所以人沽我又沽 😱 怕咗公司伸手黨😥不想供股,止蝕離場 公司派息減少,憤怒地離開 😡 管理層越做越差,失望地離場 看淡行業前景 換馬到更好的股票 不知閣下會否有類似經驗,賣出了股票之後,股票迅速反彈,這更加令人沮喪😭。但有些時候為管理好風險,觸及止蝕位而離場,是無可奈何的事,另方面,如果公司變質,股價反彈也可能是迴光返照,一段日子之後,你可能覺得你無做錯到。無論如何,入市的時候能多做功課,對股票的價值和前景有多一點了解,或者不會遇到蝕錢離場的結局  。 3+

攻防陣:天下錢是賺不完的

“天下的錢是賺不完的”,這是筆者投資多年常掛口邊的一句話,也是用這句話提醒自己,買股票要學懂 “放手”,否則升了的股票隨時會回落,甚至由賺變蝕,結局會是空歡喜一場。 有一些股票可以長揸不放,長線一點才可以賺到盡,亦有一些只能淺嘗一下便要放,即是短炒。 筆者是一個美劇迷,對於美劇的動態很留意,所以自然會買入Netflix,不過只作為短線投資的目的,因為股價連升多年,估值不便宜。早前賺了少少錢,便決定沽貨離場,當時更沾沾自喜,往後幾年可以免費看Netflix。誰知股價在我賣出後隨美股大升,心裡當然有一種酸溜溜的感覺,但這是投資多年常遇到的事,閣下如果投資過股票,也必然會經歷過早賣出股票的情況。 長揸和短炒 長揸一隻股票有時比短炒來得容易,長揸無論升還是跌,可以用一個長期持有的借口,放埋一邊不去理會。 短炒無論是升還是跌,很快要做一個決定,當股票呈現弱勢時,要狠狠的止蝕,但股票還是在升的時候,要賣出去就有很大的爭扎,特別是 “擔心”賣了出去,股票不斷升,賺少了錢,如果結局如是的話,會有一些日子很不 “開心” ,下次再投資的時候,這種情緒會影響未來的部署。但天下的錢是賺不完,往後賺錢的日子還多! 短炒何時才應該放手? 短炒一隻股票往往因為預期一個消息、或一個事件會令股價炒起、或者趁熱鬧,在市場氣氛旺盛時入市,所以當目標達到之後,也要快快離場。同時最好訂立一個心水目標價,目標達到時可以考慮離場。投機性的投資只可以當甜品,淺嘗一下便要放手,不過真正要在股票市場賺錢,短炒賺的錢不及長期持有的多。 (重溫) 1+

[股份檢閱]邊隻藍籌逆市升、派息多?

香港股市在2020年第三季的表現相當麻麻😫,三個月合共下跌了968點,跌幅接近4%,而頭三季就一共累積下跌了4,730點,跌幅達到16.8%,藍籌股表現相當參差,視乎閣下買了什麼股票,賺錢和蝕錢的表現可謂差天共地。 何解藍籌表現差咁遠 今年頭三季股份表現比較好的,屬於一些藥業股和新經濟股份,例如藥明生物(2269)小米(1818)、騰訊(0700)、阿里巴巴(9988)。 表現最差的是近期矚目的落難藍籌匯豐(0005),今年已經縮水超過一半,跌幅達到51%😭。 今年以來表現最好和最差的股份表現比較容易理解。受到肺炎疫情的影響,旅遊業生意和零售業幾乎停頓,打擊了香港的經濟,以致香港的本土股份無運行。新經濟股突圍而出,不單受疫情的影響較微,反而受惠於封關,大家留家工作等等,網上活動大增。 相反傳統經濟股的沒有這麼好彩,生意直接受到沖擊,對經濟較為敏感的股份,特別是銀行股,弱到冇朋友。 另一方面,十大表現比較好的股份當中,蒙牛乳業(2319)、申洲國際(2313)、恆隆地產(0101)等,這些都是受惠於內地的內需市場向好的影響。全球第二大電動工具商創科實業(0669)則受惠於其主要市場美國的房屋銷售佳的帶動,港交所(0388)則受惠中概股回歸。 圖:今年首三季藍籌股表現 派息高不代表吸引 經過一輪的調整之後,派息最高的股份,息率雖然有7%、8%甚至超過10%之高,但大家不要被高息吸引,因為這些都是經濟敏感度高的股份,例如油股、金融股等,業績未來有機會繼續下滑,派息便會大縮水,其中匯豐已暫停派息,又未知何時可以恢復,所以即使閣下作了最壞的打算,用賺息蝕價來投資,最終有可能得不償失。 代號 公司 首3季表現 息率 入場費 00386 中國石油化工 -33.69% 11.1% 6,220 00883 中國海洋石油 -42.52% 10.5% 7,450 03328 交通銀行 -32.85% 9.46% 3,720 03988 中國銀行 -27.93% 8.89% 2,400 00267 中信 -45.39% 8.17% 5,690 00019 太古A -48.62% 8.07% 18,600 00005 匯豐 -51.03% 7.84% 11,920 02388 中銀香港 -24.58% 7.53% 10,200 […]

買股票賺一倍不太難

在股票市場上,一年賺一倍其實並不困難,但揀中了一隻賺一倍的股票,你真的發達了嗎?🤔當然不是。 在股票市場投資的股份升了一倍,並不是稀奇的事,特別是一些二三線股。即使是一些大藍籌股,已是司空見慣。如果大家有耐性的話,投資十年八載,回報達一倍,也不是特別標青的成績。 大家還記得我們早前提過一篇72法則的內容嗎(投資幾時可以賺一倍?)?只要將72除以你每年的投資回報,就可以計出多少年後你的資金可以變大一倍。每年賺20%,約3.6年後本金會翻一番。每年投資回報有8%,就要等約9年,穩健如有5%股息的公用股/REITs,不出15年都有一倍的回報。 每年回報 翻一番所需時間 5% 14.4年 10% 7.2年 15% 4.8年 20% 3.6年 即使短如一年的時間,投資股票賺一倍也屬平常事。不過持有一隻賺到一倍的股票又如何? 如果閣下持有100萬元等值的組合,但幫你升過一倍的股票,價值只有三萬元,貢獻有限,同時或可能只維持一年,股票的概念消減了,或有機會打回原形變成慢牛。 要令組合增長快一點,當發現自己選對了股票,便要好好利用機會,逐步加大注碼,而到概念淡化,公司的優勢消減,管理層又沒有更上一層樓的發展時,投資便要分段收割。換言之,時機到的時候,要敢於進取,也要懂得(捨得)抽身而去。 如果閣是是一個冒險家,投資又投機,㨂中一隻衍生工具,摃捍式以小搏大,賺到一倍也不難,問題是如果稍有差池,很短時間也可以蝕一半。風險與回報成正比。 結語 總括來說,股票投資是充滿機會的地方,閣下可以透過不同的方式和策略去賺取可觀的回報,穩健型要有較大的耐力,讓財富逐步增長,進取型要好好把握時機,做好部署,急進型要有冒險精神以小搏大,任何方式或會達到目標,問題是除了有胆色,對投資的認識、有技巧和能耐其實也很重要。 1+

港版納指推出 有甚麼投資機會🤔

見到美國的納斯達克指數屢創新高,唔少香港的股民都期望,本地都有隻像納斯達克的科技指數出現,唔使捱更抵夜😴,望住人地嘅QQQ。在這星期終於願望達成🎉一半,港版納指即恒生科技指數正式出台。 🤫QQQ即是Invesco QQQ ETF,美國上市追縱納指100的ETF。 現階段出了指數,大都都係有得睇,冇得參與。因為並沒有相關的指數基金、ETF或衍生工具出現,小股民只得繼續炒個別股份,恒生科技指數升定跌,唔會太過關心。 恒生科技指數內容你知多少? 不過,大家唔使擔心,基金公司應該比你更加心急,會盡快推出恒生科技指數相關的ETF等的投資產品。或者在這個時候,俾多少少背景大家,日後推出恒生科技指數ETF的時候,可以好快作出反應。 恒生科技指數從香港上市的科技企業篩選後最大30間公司 成份股中,沒有一家是本地公司,所以指數代表的是內地科技企業,日後大家搵資料,最好去內地網站睇睇,可能會又快又多。 恒生科技指數成份股30隻市值超過10萬億元,是僅次於總市值14萬億美元的納斯達克指數,全球第二大單一市場的科技股指數,一啲都唔失禮😛 根據恒指公司推算,恒生科技指數於 2019 年全年及 2020 年上半年的回報,分別高達 36.2%及 35.3%。升幅拍得住美國納指,換言之,估值同樣都唔平。 指數推出時,最大5隻股份,即ATMX,阿里巴巴(09988)、騰訊(00700)、美團(03690)、小米(01810), 佔指數比重高達四成。見到這幾隻股份的表現,都可以粗略推算到這一隻港版納指的表現。 恒生科技指數登場首日(27/7/2020)跌1.3%,其實對股民沒有影響,反而有機會大跌的話,可趁 “低” 吸納,一旦相關指數批出,基金會買入指數的成份股,凑成一隻跟指數一樣的基金或ETF,供大家認購。對香港上市的科技股有興趣的話,可以揀一些比較大的成份股入市,預先偷步。不過,科技股的波動比較大,投資前要做好研究及風險準備。 圖:恒生科技指數上市前的十大成份股及佔指數比重 講開又講,如果基金公司推出恒生科技指數ETF,相信有機會跟盈富基(2800)搶客,不竟新經濟股比較有活力。到時大家又睇睇值唔值得加入你的組合之內,提升整體的回報,不過又係一句,波動和風險也會高一些。 0

我如何從港交所賺到10倍回報

日前在我的Patreon文章《我投資港交所的經驗和策略》提到港交所(0388),它是我其中一隻十倍股,今次整理過去一篇相關文章,跟大家分享一下,持有這隻股票時遇過的低潮,在賣與唔賣的考慮 。 筆者能夠從投資賺到 “第一桶金”,組合內的10倍股可謂功不可沒。過去的日子,跟不少10倍股擦身而過,有一些買了也不知道是寶,有一些只短短共處一段的時間便說再見。真正能享受到10倍股的成果,只有兩隻。 第一隻10倍股是港交所,第二隻則出現在不同的時期,真正修成正果已是這個100萬元故事之後。 2001年買入港交所時,股價才17元水平,中間在沙士時期曾跌穿9元,勁蝕接近一半,到2005年才開始出現令人驚喜的爆發力。 這隻股票吸引的地方是享有經營香港股市的獨市生意,同時業務容易看得透,當股市暢旺的時候,它的股價便會大升,股市轉差時,它的收入減少,股價就回落。也是這個原因,港交所的波動比大市還要大,風險相對其他股票高。 在虧損近半的期間沒有沽出這隻股票,主要因為股票下跌與公司經營無關,是受外圍環境差影響,當經濟改善之後,相信股價自然會回升。另一個沒有沽出的因素是港交所派息吸引,息率一般有3、4厘之高。 10倍有不同的特質,而港交所屬於潛力優厚未被發掘的一類。公司在香港經營股票市場的獨市生意,適逢中國經濟改革,大量國企重組需要資金,把最好的資產分拆到香港上市,上市養大這批國企之後,把錢和經驗拿回內地改善母公司一家幾口的經營,再把湊大了的兄弟姐妹公司帶來香港上市,這些來來回回的活動,為香港股市添加新動力。香港股市體積變大了,港交所亦都三級跳,香港政府用每股150多元價錢入股,更加速港交所的升勢。 2005年港交所還在每股20元以下水平,2007年已升至200元以上水平。兩年間升了10倍。不過金融海嘯來臨,股價曾大跌超過一半,對投資者來說,就好像坐了過山車。 促成10倍的催化劑 3+

續談中資股不是長線投資之選

中資銀行股上星期表現震過一震,原因就是又有新國策。消息指中央要求銀行賺少啲錢,來挽救經濟。說到這樣具體,未來中資銀行股的表現又會否繼續有波幅沒升幅呢? 另方面《彭博》引述消息人士話,中國監管機構指示國內的放貸者,需支持正面臨40年來最嚴重下滑的經濟,要求銀行將今年的盈利增長,保持在10%以下。 不過,這些消息對於一些大型的中資銀行股影響不算太大,原因就是內地的銀行股,近年表現因為內地經濟疲弱,增長早已減慢,甚少錄得盈利有超過一成以上的增幅。但這又再一次說明,投資中資股,除了股份的質素,還要兼顧中國的國家政策,特別是銀行股,因為銀行就是百業之母。 值得提一提,近期香港處於一個特別的市場環境,受到政治因素所困擾,加上又有疫情肆虐,經濟差,股市也理應唔好,但入來的 “資金”源源不絕,托住大市,所以這幾個月中資股表現好,特別是大大隻的傳統股份,並不代表長線可以看高一線。 筆者早期寫過幾篇關於中資股不是長線投資之選的文章,以及投資內地銀行股要注意的事項,在此不再重複,大家有時間的話,不妨重溫一下。 中資股不是長線或退休投資之選 再談中資股不是長線投資之選 買內地銀行股要留意3個問題 0

善用ETF製訂靈活投資策略

早前我們提到ETF打破了投資5大障礙,今次就同大家分享,如何利用ETF這五大的優勢,為投資製訂出一個靈活的策略,爭取更大的回報。 大家有興趣的話,可重溫這一篇文章: ETF打破投資的5大阻礙。之前提到5大的優勢,包括:入場費低、透明度高、手續費低、投資分散及打破地域限制。 既然ETF有這麼多的優勢,投資的時候,就要好好利用😉 利用ETF優勢 作靈活投資策略 1. 入場費低 可以分段入市 入場費低除了可以給小散戶容易入場,同時可以透過ETF組織一個投資組合,吸納股份可以分階段進行,看清楚形勢才作決定都未遲,毋須一次過投入大量的資金。 2. 手續費低 有利分段增持或減持 買賣基金,涉及的認購費會較昂貴,買賣多幾次,會侵蝕我們的投資本金,而買賣ETF,成本跟買賣股票差不多,涉及的開支相對較低,我們可以按市況,慢慢分段增持或減持股份。 3. 透明度高 更易挑選合適的組合 ETF屬於被動型的基金,基金的投資是按規定進行,它會清楚列明組合是如何設定的,例如是追縱什麼的指數。同樣是美國,如果整體經濟好,可以留意一些大企業,選擇有30隻大企業做成份股的道瓊斯工業平均指數,如果覺得科技股看高一線,就選擇最追縱納斯達克指數的ETF。 一般主動型的投資基金,主要按基金經理的投資策略,未必有這麼清晰的劃分。 4. 分散風險 看大環境投資 投資ETF的好處就是可以買入一籃子的股票。這樣就可以幫我們省卻選擇個別股票的煩惱,一次過投資多隻股票,有分散風險的作用。 有不少的ETF,跟從的指數相當分散,例如滬深300指數,就是投資上海和深圳300隻不同類型股票身上,只要我們覺得內地經濟持續向好,就可以直接投資者一籃子的股票身上。 換言之,對於懶人、對個別股票認識不深的小股民,投資會變得方便得多。只要將時間花在大圍的經濟,從大局入手便可以。 5. 打破地域限制 揀最好海外市場來投資 透過ETF幫我們投資全世界,可以揀選各行各業來投資。 世界上不同地區的經濟發展步伐並不一致,正如美國經歷過最長的牛市,但香港和內地股市在這10年間表現平平,如果在這期間我們走出亞洲去到美國投資,表現也不一樣,正因為如此,我們可以透過ETF投資一些表現好的地區,既簡單方便,又可以爭取一個比較好的成績。 結語 總括來說,我們可以善用ETF優勢,利用不同基金的特質,分段慢慢入市,同時即使資金不多,也可以組織一個投資組合,可以是平衡、穩健,也可以是進取,在分散投資風險之餘,也可以按自已目標去爭取一個較大的回報。 0

股票投資三個最易輸錢的原因

任何投資都有一定的風險,也是這個原因,很多人對股市卻步,怕會”輸掉身家”。不過,正如廚師走入廚房,不能怕被火燒傷或熱油濺到而避開火爐。能夠認清股票投資風險,量力而為,一旦不幸遇上跌市,也可以避免輸走全副身家。 股票投資三個最易輸錢的原因 不知買了甚,走入無底深潚也不知 投資最重要是清楚自己買入甚麼,如是否一家值得信賴的公司,有沒有財務問題,生意是否出色等。揀錯股票或摸頂入市,蝕錢的機會自然增加。 另一方面,如果投資的是複雜產品,如期指、期權、Accumulator(累計期權,或市場一般稱的I kill you later)等等,損失多深普通人未必容易預計得到。就好像在金融海嘯期間,雷曼迷你債券的投資者,很多原本都是打算買一隻穩健的收息工具,大部份人對於產品並不了解,以致危機出現,遇上了重大損失。 輸不起 股票價格有起有落,受到大環境的影響,質素好的股票也會跟隨大市下跌,但如果是借錢炒股、手上資金緊張或過於集中在一隻股票身上,小小的跌幅也可能承受不起,未等股票反彈,也迫於要損手離場。 所以投資的時候,不要讓自己過渡緊張,最好還是預備較充裕的資金,與此同時要把投資分散一點。 過度堅持 買股票就是投資一間公司,買一個憧憬,即是股票的前景。投資之前大家當然對股票有無限的期望,不過如果事與願違,當你明知一隻股票已經變了質,公司發展大不如前,或行業已經過時,但又因為股票仍然蝕錢,一直堅持要等到回本才離場,這種堅持可能令到你的損失越來越大,最後等到心灰意冷才沽貨,損失不菲。 結語 股票市場經常有起有落,投資當然會有風險,不過,作為小股民,其實我們有多很方面,可以把這些風險減低。不問因由、盲目入市,又過於執著、放不低,很多時就是讓自己置身更大投資風險的一些原因。 0

[國安法]港股動盪 邊隻藍籌跌得傷

受到引入「港版國安法」的消息影響,香港股市上星期五(22/5/2020)大跌1,349點,即跌5.56%,成交1,805億元,是兩個幾月以來最多。不過一般媒體並沒有太過詳盡的講解,今次就用圖表給大家一個更清晰的畫像。 50隻藍籌股全線下跌,跌得最深的主要是一些本地的股票,特別是一些收租股以及本地銀行股。 港版國安法一旦實施,將會對外國投資者造成信心危機,如果外資基金撤離香港,香港勢將進一步變成為中國資金的投資天堂,股市布局或再改寫。大家可以看到股市大跌過千點,來自內地的資金不但沒有大舉撤離,還買多於賣,來自北水的資金錄得44億元資金流入。不過,沒有人知道這是趁低吸納,還是維穩的基金。 圖 50隻藍籌股表現(22/5/2020) 以下或者是大家有興趣的跌市焦點: 滙控(00005)跌穿36元,報35.85元,自金融海嘯以來新低 太古(00019)亦跌至11年低位 恒指急跌,盈富(2800)息率升穿4% 領展(00823)創3年低 中資股的跌幅相對於本地股票為低,除了因為重災區是香港的問題,亦可能因為南下來的資金,吸納的主要也是中資股。 由於今次事件可能引發連串的國際及本土社會衝突,如中美之間政治角力,加上,法例勢必引發社會反彈,可以預料未來港股的表現非常波動,大家在投資前未清楚形勢,還是審慎行事。 筆者會在明天(星期二)的Patreon文章,進一步討論一些觀察,以及往後投資策略。有興趣可以加入我們的Patreon,而黃金計劃會員也可以同時收看到。 1+

小股民跌市防衛攻略

股市突然大跌而手上又成手🦀貨,這個情景咪話唔心寒😥,哪我們又可以怎樣辦?長揸還是沽貨離場好呢? 遇上股市大跌,事前又未做好風險管理的準備,這個時候有幾點需要注意的: 鎮定 首先當然要鎮定,不要胡亂作出決定,先為自己做好體檢,了解自己對跌市的承受能力,以及股票的實力。例如手上的股票是你所有財產的全部,你把所有身家放在股票身上,你的風險承擔能力可能會打了折扣。相反,持有股票不多,又有其他的收入來源,這樣可以較輕鬆面對跌市。 不要靠”專家“意見 在大跌市的情況下,焦慮的小股民最自然是四出尋找意見、看看各路”專家”的評論,其實最重要的是要自己做功課,因為蝕的不是他們(”專家“)的錢,同時大家好易善忙,即使他們估錯市,好快大家都唔記得。 了解原因 手上的股票價值大跌,當然要找出原因,不然又如何作出應對呢?,以下就跟大家作詳細的介紹。 股票大跌的原因 股價大跌可能因為很多不同的原因,而不同的因素,帶來的影響及應對方法也會很不同,大家要認清屬於哪一類。 跟大隊一齊跌 一個全面的跌市,差不多買乜都蝕。當經濟、政局或全球股市出現震盪的時候,很少股票能夠獨善其身,都要跟大隊齊齊向下。這屬於大環境、全人類,或叫做系統性風險的問題。 行業性 個別行業出問題,例如受政策打擊,行業龍頭出事反映行業走向低谷等等。壞消息拖累大市,手上的股票直接或間接受到連累。 公司出現問題 這個情況跟大環境沒有太大關係,主要是公司自己的問題,例如管理或財務上出現問題等等,遇上市場從高位調整,你的股票跌得更多。 了解了原因,下一部當然要問一下,情況會否長期持續,還是短暫性、很快淡化,更重要的是會否令整個投資氣候逆轉。 應對方式 如果投資大氣候屬於短暫現象,例如突如其來的壞消息影響,消化了壞消息之後或會很快回復生機,這樣一動不如一靜。但如果是一個持續性的警號,如金融海嘯期間,金融機構業績大倒退,一家一家倒下來,這就逆轉整個環境,這就最好分段撤退,因為股市的復元時間可能要較長。 行業方面,要留意大環境的問題,對投資公司所屬行業關聯有多大,例如經濟出現衰退,一些經濟敏感度高行業如銀行,自然有排不會好景,但一些跟民生相關的公司如公用股等,受影響相對較小,這樣不要太慌張,股票可以繼續留下。 此外,要看一下公司的本質,公司有實有,欠債少、有競爭力,市況差反而是他們表演的機會,如果公司的行業跟大跌市的壞氣候不太相關,這類股票反而是值得留下,甚至分段增持的機會。 結語 總括來說,遇上股市跌未完,手上的投資不斷蝕錢,大家仍要鎮定一些,自己做一下功課,了解大跌市的原因,以及本身股票跟大跌市的相關性。 如果大跌市是一個長期趨勢,就要看看手上的股票跟跌市問題的關係有多大,關係大的自然性要避開風眼,分段減減磅,留下受影響較少的股票。這樣一來可以保留實力,減低風險,同時減磅後,資金可以部署買入靚貨。 4+

善用股票購物清單

有些人去超級市場前,喜歡帶備一張購物清單,提提自己要買甚麼。投資其實也可以有一張購物清單,以便機會來臨時可以大派用場。 投資市場經常有起有跌,市場氣氛比個人情緒變化得更大更快,有一些時候,當投資氣氛轉差時,股票無論好醜,有機會被人大舉拋售。這時,便是入市的良好機會,但要到這個時候才做功課,考慮買些甚麼,可能損失了不少的機會。所以隨時有一張購物清單在身邊,可以幫你在電光火石之間,在最佳的時機入貨。 甚麼是購物清單? 股票的購物清單就是閣下想買的股票清單,這些股票又是你熟悉的公司。市場上有不少優質股票大家都好想去買,但由於太多人追捧,覺得升得太多或太貴買不落手,但你可能已經做了不少功課,或之前投資過這隻股票,對公司的背景有一定的認識。這時最好把這些股票紀錄下來,當股票受外圍環境影響,跟隨大市急跌的時候,便可以按清單揀出一隻跌得再多的股票入貨,但值得一提的是,要確保這隻股票基本的質素沒有多大的問題,只是受市場情緒影響。 如何準備清單? 選定目標 要準備一張清單,首先當然是有喜歡的股票在手,做了一些基本的分析,例如公司管理層質素好、信得過,財務穩健,年年賺大錢,行業大有前途等。 做好投資紀錄 把清單上的股票列出,最好放在網上一些投資組合的免費軟件上,方便跟蹤公司的新聞和股票變化,例如yahoo 或google的財經網站,可以讓人擺放個人投資組合。有興趣的話,也可以下載我們的google sheet的範本。 準備好一些備用資金 投資幾時都不能把每一分一毫用盡,總要有一些現金以備個人需要或投資所需。如果遇上好的投資機會時但現金不足,可以考慮把手上質素較次的股票賣出,換入好的股票,這個換馬過程,或許可以幫助你改善未來的投資回報😄。 加入我們的Patron! 3+

別讓股票一蝕再蝕

別跟股票談戀愛,或許是很多人都聽過的建議,但有些時候,並不是因為眷戀隻股票而留住它,而是不甘認輸,覺得賣了蝕錢的股票,就等於無仇報。可能因為這個想法,令到投資一直不能翻身,或損失不少其他的投資機會。 作為小小的股民,手上的資金有限,投資想要贏,第一步是善用手上的資金,如果買錯股票仍不肯認輸,變相令自己受多一重懲罰。 當一隻股票長期蝕錢,首先要為股票斷症,研究一下股票表現差是受整體大市影響,還是人升我跌。如果是股票自己因素,就要留意一下是公司做得差,還是行業的周期問題,一步一步去研究。如果最後認定是公司的問題,短期看不到曙光或前景,即使是蝕錢,也要多考慮一下是否應該離場,或分階段減持,把資金投資其他有潛質的股票。 為了令歷史不再重演,以下的方法讓大家參考一下: 一開始先訂止蝕位,以免出現蝕得太多不想離場的情況。 定期為股票做體檢,當公司的業績一次又一次令人失望,總不能一次又一次、漫無止境地等它翻身。 組織一個投資組合,把投資視一個整體看待,當有一隻股票長期見紅或長期拖累整體投資時,心理上較容易早日把它移除。 質素好的股票,應該值得長期持有,但長期持有一隻變了質或質素欠佳的股票,只會長期拖累整體的投資表現。 1+

跌市攻略:深海尋寶的故事

在深海當中尋寶是最危險,但如果真的尋找到寶物,收穫可能相當豐厚,這也解釋得到,為何明知要冒很大風險,也有不少人仍樂於尋寶。股票投資亦都一樣。 筆者過去的文章亦都提過金融海嘯期間撈底的故事。當時收穫最豐富的,莫過於投資在創科實業(0669),大家有興趣不妨再重溫一下。 在股市的低潮,每個人有不同的反應,有人即時做好防風措施,想盡方法保護自己的投資,把資金放到避風塘,揀選穩健的股份,甚至增持現金。 也有人想趁低吸納,選擇的對象可能亦有不同,有人會選擇一些抗跌力相對較強的股份,或者在股災當中受惠的股份,甚至從重災區撈貨。 筆者的投資一向較為進取,現金、穩健的股份不是我杯茶。我傾向選擇尋找幸存者(Survivor)。 換言之,就是在一個災難當中,揀一些受重創、但本身有實力的股份,以期假以時日,用一個長線的角度博反彈。 2008年,多次趁低吸納創科實業的股份就是明顯一個例子,金融海嘯期間,主因就是過度借貸,樓市跌倒了,金融業受到重創,創科實業主要業務就是電鑽等跟房屋、裝修行業息息相關的工具,加上之前進行了大收購,借下了一筆龐大的資金,負債龐大,所以在金融海嘯當中,跌得比誰還要傷。 筆者在股災前已持有這隻股份時,平均價七元水平,到海嘯時,不斷撈貨,最低跌到一元水平時仍然不服輸,趁低吸納。幸好它捱過金融海嘯,而且越變越強,近年更加晉身成為香港的藍籌股,成為少數香港工業的藍籌股。 如果有幸選中一隻在災難當中的幸存者,回報是數以10倍計,創科實業的故事是其中例子。 創科股價在金融海嘯時表現 如果要選取這類的股份,便要多做一點功課,從公司過往的往績、以及財務背景看一看實力,如果捱不過災難,便會在災難當中消失、倒閉,或者從此一蹶不振,投資會有很大的損失,所以投資這類股份,最重要有風險管理。 所謂的風險管理,就是你對這隻股份認識、有信心、同時投資金額不要太大,以免輸了身家,自己也不能翻身,最多在股份反彈回升之後,才加碼、慢慢再要吸納。同時要有耐性,投資這筆資金可能會被鎖上幾年不能動。看錯了也要認輸,最終損失自己能承擔得起。 當年的經驗可以有幾點: 在股災當中,出現很多不明朗的因素,股價可以跌到你唔信,所以不要估底。 要在深海撈底,資金的運用和耐性是很重要的,要分多段入市,每段時間不要太短。 在高風險期間投資,要有心理準備,看錯市可能有很大虧損,所以運用的資金是一筆閑錢,免給自己太大心理壓力。 至於在武漢肺炎肆虐下,誰最受打擊、誰能夠翻身?大家各自去尋寶吧,前題時做好風險管理、量力而為。 0

跌市攻略:如何製訂撈底策略

近多個月來疫情肆虐,令到股市大跌,大部份股票出現重大的調整,在這期間當然還有不少持有大量資金的小投資者,正在蠢蠢欲動打算入市尋寶,在這期間應該採取什麼策略呢? 1.築起自己的防守戰線 要有風險的意識,因為股市可以跌到你唔信,與此同時可能還有很多壞消息尚未完全出來,股市仍有不少的不明朗因素以及危機,所以做好這個防線,包括要有充足的儲備,即使資金被鎖實,也可以捱過這一個股災。 2. 審視目前的投資環境 評估一下,現時這個情況究竟可以持續多久?就這個估算作一個簡單的策略,並要不時作出修正,做一個比較靈活的部署,萬一看錯形勢,就要靈活應變,不要抱着死守、永不放棄的念頭。 3. 認定選股的對象 這個要分段:短、中、長線: 短線當然是一些疫症的受惠股,例如外賣服務、藥物及醫療公司等等。不過,在疫情過後,這些公司可能面對需求減低,市場競爭加劇的情況,如果不是一些具有實力的公司,或者很快在疫情過後慢慢消失,具實力的股價跌幅少,相對不太便宜,當疫情危機減退之後,投資者有機會換馬,所以可視作短線的投機。 中線來說,找一些預期可以在疫情見底、快將完結的時候大幅反彈的公司。疫症肆虐期間不少的消費力、購買力,可能被壓抑着,一旦情況恢復過來,市民可能急不及待走出來行街、消費。這類公司的營運可能很快恢復過來,所以中線來說大機會出現反彈。 長線方面,買入一些相信能夠捱過逆境 ,同時在疫症蔓延的期間深受打擊的公司,換言之就是趁低執殘貨,股價低到不得了的股份,長遠來說,當這些公司的元氣慢慢恢復過來時,反彈的力度或者數以陪計,不過前提就是你要有眼光、有耐性,如果這些公司捱不過逆境而倒閉了,投資會血本無歸。 結語 在一個大跌市的情況之下,如果你是打算趁低吸納,這個時候你一定要知道自己要面對一定的風險,因為太多不明朗因素,另方面要分清楚形勢,究竟這個危機會持續多久,並且要靈活應變,不要太執着,要按自己的研究做一個短中長線的分析,如果你只是短炒的,就不要太執着要賺多少錢,稍有盈利立即止賺離場; 如果是一個長線的投資,就要有財政的實力、風險的準備、以及極大的耐性,到時將你的回報要求提高,否則回報跟風險並不成正比,這樣並不划算。 1+

月供股票的致勝投資策略

月供股票致勝策略,這又是十分吸引眼球的題目呀😄。這裡所謂勝利不一定指發達,而是計劃能夠滿足到你的目標,每個人投資有不同目標,所以致勝關鍵都不同。 月供股票的致勝投資策略 儲蓄計劃投資攻略 月供股票雖然是一個簡單投資方法,但可以有不同的目標,有人當作一個儲蓄計劃,慢慢增加財富的一種方法,投資的股票以比較穩健的公司為主,這類的致勝方法,首先不能輸錢。簡單方法是嚴選一隻穩健的股票,同時自己要嚴守紀律,要有耐性。 懶人攻略 另一類可能是懶人的投資方法,沒有時間理會究竟什麼時間才是入市的時機,所以本着一個長線的投資方式,揀選一隻股票,無論股市好與壞不斷入市,長遠希望可以幫你賺取到被動收入,幫你賺到錢。 這類的投資致勝關鍵是找一隻有前景的增長型股票,這類股票未必一定便宜,不過擁有優質的管理層,與此同時行業的發展仍然處於一個上升軌道,或一些長青的行業,這樣長線來說,股票能夠捱得過低潮,並且在低谷的時候,讓你低位入市,拉低你從高位入市的投資成本。日積月累,幫你賺錢,讓你成為贏家。 進取型攻略 第三類屬於一些進取型的投資方法,就是趁跌價執平貨,直至到股價回復本身的價值便抽身而去。 這類的投資方法風險會比較高,不過回報也頗為吸引。致勝的關鍵當然有三方面,第一能夠掌握到入市的時機,股價真的是很便宜才入市。第二是揀對了一些真的可以翻身的股票,第三能承受較大的風險。 不同的經濟周期,都可能令到某一些優質的股票表現失色,或者一些突如其來的事故,為股票帶來短暫的影響,當這些因素消失之後,股份回復動力,投資者重新入市,股價回到合理的估值,這時便是投資的收成時。 結語 投資如果想增加勝算,簡單的投資工具,也可以有不同的方式和策略,大家投資的時候,先用心去想一想,究竟你的投資目標是什麼,有什麼方法或策略可以幫你達到目標,同樣重要是你本身有沒有這方面的條件,例如耐性或胆色,這些才是致勝的關鍵。 4+

解碼:匯豐叫停派息對股民的啟示

匯豐(0005)在愚人節前一個晚上,率先在海外發表公布,史無前例的叫停派息。香港小股民一覺醒來,突然間晴天霹靂。香港的匯豐粉絲特別多,這個決定震撼了整個食息的族群。 對於大笨象這個決定,應該如何看待呢? 其實做得匯豐的長期擁躉,相信都經過不少的風浪,只是這次打擊的確很大。 長期擁躉早經過風浪 2009年金融海嘯期間,匯豐的粉絲也經歷過一場危機,銀行要大比例供股,這場世紀大供股令股價急瀉,但不少香港的小股民仍然含淚供股, 10年捱過了,誰想到在肺炎肆虐的環境之下,又遇上另外一劫。 金融海嘯令小股民上了寶貴的一課,對匯豐仍然有感情的,都打了很大的折扣,長期以來,匯豐的股價停滯不前,並落後大市,最大的吸引力就是他的股息,往往都高達7%。大家都有心理準備,即使股價表現落後,至少可以定期收息。 匯豐在派息方面其實都有一定的吸引力,集團一年派四次息,同時無論股價高低、生意起落,都保持派息水平。令到持有匯豐的小股民都有固定、穩定的現金流。 事實上在過去10年,收取匯豐的派息,回報比股價的升幅吸引,在拉上補下、賺息蝕價之下,小股東都已經知足,沒有太多的怨言。 股民又上了一課 今次匯豐停止派息可能進一步令到小股民心淡。從匯豐近年的表現,食息一族又上了一課: 投資高息股,需要選擇一隻業務穩定的較為安全,匯豐的業務其實對經濟敏感度非常高,賺少了錢,自然有減少派息的機會。 藍籌股並不等於穩健的股票,未必一定適合食息一族,過去的表現不等於將來。 近年匯豐吸引股民的殺手鐧,主要有兩招,第一就是股息吸引,以藍籌股來說,的確是一隻高息的巨無霸。第二個吸引力,就是集團採取了回購股份的殺手鐧,公司回購股份至少可以穩定股價,減少市場上的沽售壓力,有助托市。既然股價跌勢紓緩,同時又派高股息,對股民來講,就是最大的吸引力。 叫停派息 好事?壞事? 匯豐因應英國監管當局要求,暫停派息,加上早前在業績會宣布暫停回購股份,可能令到股價去到谷底,但這也未必不是好事。 全球疫情日趨嚴重,可以預料未來世界的經濟有機會陷入衰退,到時現金就是王。公司最需要是身邊多一筆錢,來到預防危機,甚至在危機中爭取業務。停止派息,保留多一點資金,對股民是殘忍,但對公司來說也是有利的。 其實三月滙豐主席杜嘉祺,曾經提過維持派息指引不變,當時已經有大行擔心,在面對經濟衰退的危機下,維持慷慨的派息,錢從何來? 匯豐的體質未見大問題,資本充足比率相對上穩健,在未來全球經濟低潮之下,預料有能力捱得過來(至少估計比金融海嘯形勢好一些) ,當危機漸漸改善,反彈的力度可能會比較強,特別是當匯豐恢復派息,或再過多幾年,又有能力回購股份的時候。 當然大家要等待這些日子不知要等多久,因為往後幾年,可以預料各地中央銀行都大開水喉,在低息的環境之下,銀行做生意、賺錢能力也會較為吃力。 與此同時,股票投資會否有另一個更加好的選擇,又是另外一回事。加上,股民的心又會否在下了啖氣之後,又重新支持這隻大笨象。 股票投資就是要冒風險、亦要了解你的股票,與此同時,更加要認識環境,不時作出重要決定,因為任何賺錢、蝕錢,都要自己一一承受。 0

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