解碼:匯豐叫停派息對股民的啟示

匯豐(0005)在愚人節前一個晚上,率先在海外發表公布,史無前例的叫停派息。香港小股民一覺醒來,突然間晴天霹靂。香港的匯豐粉絲特別多,這個決定震撼了整個食息的族群。 對於大笨象這個決定,應該如何看待呢? 其實做得匯豐的長期擁躉,相信都經過不少的風浪,只是這次打擊的確很大。 長期擁躉早經過風浪 2009年金融海嘯期間,匯豐的粉絲也經歷過一場危機,銀行要大比例供股,這場世紀大供股令股價急瀉,但不少香港的小股民仍然含淚供股, 10年捱過了,誰想到在肺炎肆虐的環境之下,又遇上另外一劫。 金融海嘯令小股民上了寶貴的一課,對匯豐仍然有感情的,都打了很大的折扣,長期以來,匯豐的股價停滯不前,並落後大市,最大的吸引力就是他的股息,往往都高達7%。大家都有心理準備,即使股價表現落後,至少可以定期收息。 匯豐在派息方面其實都有一定的吸引力,集團一年派四次息,同時無論股價高低、生意起落,都保持派息水平。令到持有匯豐的小股民都有固定、穩定的現金流。 事實上在過去10年,收取匯豐的派息,回報比股價的升幅吸引,在拉上補下、賺息蝕價之下,小股東都已經知足,沒有太多的怨言。 股民又上了一課 今次匯豐停止派息可能進一步令到小股民心淡。從匯豐近年的表現,食息一族又上了一課: 投資高息股,需要選擇一隻業務穩定的較為安全,匯豐的業務其實對經濟敏感度非常高,賺少了錢,自然有減少派息的機會。 藍籌股並不等於穩健的股票,未必一定適合食息一族,過去的表現不等於將來。 近年匯豐吸引股民的殺手鐧,主要有兩招,第一就是股息吸引,以藍籌股來說,的確是一隻高息的巨無霸。第二個吸引力,就是集團採取了回購股份的殺手鐧,公司回購股份至少可以穩定股價,減少市場上的沽售壓力,有助托市。既然股價跌勢紓緩,同時又派高股息,對股民來講,就是最大的吸引力。 叫停派息 好事?壞事? 匯豐因應英國監管當局要求,暫停派息,加上早前在業績會宣布暫停回購股份,可能令到股價去到谷底,但這也未必不是好事。 全球疫情日趨嚴重,可以預料未來世界的經濟有機會陷入衰退,到時現金就是王。公司最需要是身邊多一筆錢,來到預防危機,甚至在危機中爭取業務。停止派息,保留多一點資金,對股民是殘忍,但對公司來說也是有利的。 其實三月滙豐主席杜嘉祺,曾經提過維持派息指引不變,當時已經有大行擔心,在面對經濟衰退的危機下,維持慷慨的派息,錢從何來? 匯豐的體質未見大問題,資本充足比率相對上穩健,在未來全球經濟低潮之下,預料有能力捱得過來(至少估計比金融海嘯形勢好一些) ,當危機漸漸改善,反彈的力度可能會比較強,特別是當匯豐恢復派息,或再過多幾年,又有能力回購股份的時候。 當然大家要等待這些日子不知要等多久,因為往後幾年,可以預料各地中央銀行都大開水喉,在低息的環境之下,銀行做生意、賺錢能力也會較為吃力。 與此同時,股票投資會否有另一個更加好的選擇,又是另外一回事。加上,股民的心又會否在下了啖氣之後,又重新支持這隻大笨象。 股票投資就是要冒風險、亦要了解你的股票,與此同時,更加要認識環境,不時作出重要決定,因為任何賺錢、蝕錢,都要自己一一承受。 0

視頻:5類不宜撈底股票

(影片長度 4:14) 當股市大跌一輪之後,市場氣氛略為改善,自然會有一批小股民,興高采烈打算大舉趁低吸納。這樣做要有兩點考慮,第一,股市是否真的改善過來,或是低處未算低; 第二,要撈底的話,也要有選擇性,不是所有股票適宜撈底。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 0

如何趁大跌市吸納高息股(文字版)

股市跌完又跌,跌過不停,相信不少手持大量現金的小股民又開始蠢蠢欲動。打開股票的報價機,看到不少的股票息率高達七至八厘,在這個時候,是否要趁低吸納呢? 武漢肺炎疫情席捲全球,各地政府擔心會重挫經濟,所以歐美國家的中央銀行急不及待,再次大開水後,令到利率又再低處未算低,可以預料,未來派高息的股票,吸引力或許又再重現。不過大家考慮入市之前,最好還是認真想一想,計一計數。 公司派發息給小股東,主要因為賺到錢,跟股東分享利潤,不過如果經濟差,或者預期未來幾年經濟不景的話,公司可能沒有能力,或想保持實力,所以未必願意維持以前的高息政策。 這些情況以前經常看到,例如煤氣公司的賣點就是買10股送一股紅股,不過公司在金融海嘯期間,就試過取消10送一紅股的政策,而在最近公布的2019年度業績,又把送紅股比例改為每20股送1股。 又例如一些天生的高息股,好像房地產信托基金REITs,或者商業信托,這類公司的特性就是賺多少錢,至少要將九成賺到的錢派發給股東。換言之,派高息的前題是賺到錢,所以當公司在經濟低迷之下,賺少了錢,最直接影響就是減少派息。 當大家打開股票報價機,看到的股票息率,其實這都是歷史數字。大家要記住,計算股票利息就是股價除以一年股息,好多時,這個股息都是參考過去一年的數字。 如果公司股價下跌,派發的股息不變,息率自然高,不過過去派息不等於將來都一樣。未來派息率大幅減少的話,得出來的股息也會下跌。 以匯豐為例,看到股息相當吸引,有七至八厘之多。不過如果匯豐賺少了錢,派少了股息,與此同時經濟差做少了生意,股價低處未算低,小股民便會遇上財息兼失的情況。 所以在大跌時當中,大家要看清楚,揀一些高息股時,留意未來公司有沒有維持派息的能力,或至少要擁有以下的特色: 1. 收入比較穩定
公司業務較穩定,受經濟影響相對比其他行業為低。 2. 擁有豐厚的現金儲備
公司財力足,即使一年收入減少,也可以從儲備中撥出一些錢,繼續派給股東,因為他們了解到,股東是需要有穩定的現金流。 3. 有穩定的派息政策
長期以來都有規劃,目標是讓派息慢慢增加,即使收入偶然減少,都可以保持派息水平不變。所以大家可以看到,有些公司的派息水平,一年會比一年高。 總括而言,大家想在大跌市,趁低吸納,除了留意市況,不要太進取,一次過投入太多資金,還要研究一下,公司未派息會否減少,減少的話,未來息率自然會跌。與此同時,翻查一下公司過往的派息紀錄,特別是在經濟低潮的時候,派息有多大的變化。 1+

股災下誰最有實力?

股神畢菲特有一句名言,當退潮的時候,就知道誰人在裸泳。其實,當股市狂插之後,定力不足、實力不夠,都被大浪沖走,只留下誰最有實力💪🏻。每一次股市下跌周期都會是一個財富轉移的出現,有人可以變得更加有錢,有人要可能從此在股海裏面消失,就要看閣下的際遇與及實力。 “You never know who’s swimming naked until the tide goes out.” ― Warren Buffett 在股市最暢旺的時候,可能出現不少的少年股神,或者百萬富翁、千萬富翁,但很多時候都捱不過一個股市周期,當遇上股市轉勢的時候,過於貪婪、貪勝不知輸,最後一無所有回歸基本步。 誰有本領捱過低谷? 能夠捱到個股市低潮可能有幾方面的本領: 投資採取一個比較保守的態度,不會太進取、幾時都要保本為上。 預早做好風險管理,看見股市形勢有異,及早離場增加手上的現金。保留實力。 沒有借錢炒股,實力雄厚,加上手上持有的都是優質的股票,低潮過後,這些股票可以回復動力,升得更加快。 從股市低潮得益的人 能夠從股市低潮得益,莫過於仍有實力在低位吸納的人。或者手上的股票沒有受到低潮的影響,同時在低位逆勢而行,當人們貪婪的時候我恐慌,人們恐慌的時候我貪婪,在谷底大手撈貨。 不過在此或者再多講一些,財富轉移的受惠者,都是時機掌握得很好,稍有不慎,也都會損手。在股市低迷的時候,市場氣氛差,任何一個財經專家都可能看錯市,或有屈服的日子,而你能夠逆流而上,特別是當你買的股票一跌再跌,還要守住自己的信念,其實真的不容易。 結語 沒有人預料得到危機什麼時候可以來臨或者過去,也不是很多人那麼幸運可以一入市,氣氣就轉好,股市可以從低位拾級而上。能否捱得過低潮,不單看實力,還要有強勁的信念支持,對普通人來說其實並不是簡單。不過,當大熊已經入屋,或許也是月供股票 “準備”出擊的時機。 3+

從價值投資賺錢的4個條件

想賺錢有不同的方法,投資也是一樣,策略有很多種,其中之一是價值投資,即是在市場當中執平貨。不過市場上有不少的專業投資者、專門分析計數的分析員不停的左計右計,要找出超值的股票,會否真的那麼易找出漏網之魚呢? 價值投資並不是你買了一隻股價低殘的股票,以為執了平貨,一入市就隨即大升。 這個策略除了眼光,也要有耐性。要早人一步入市,再假以時日,讓市場發現它真的物超所值,吸引大批的捧場客,股價才會升不完。 正如多年前香港的長和系,當時長實集團主席李嘉誠經常向大家講,自己的股票物超所值,事實上當時的和黃集團,作為一間全球性的綜合企業,公司架構非常複雜,擁有不少值錢的寶藏,但股價多年都沒有太大的突破,直至集團出現了重組,再把價值釋放出來,股價才大升。 所以當你手持一隻物超所值的股票,需要有耐性,同時亦要懂得衡量市場在什麼情況才可以發現它的價值,股價才有機會大升。 換言之,要從價值投資的策略賺錢,需要具備一些條件: 懂得尋找具價值的公司,要懂得基本的技巧如基本的分析。 了解市場的發展,以免買得太早,股價長期不動,把資金鎖死了,最後因為耐性不足而損手離場。 公司管理層值得信賴,否則所提供的營運數據未必可靠。 要留意何時會有一些催化劑,把它的價值釋放出來,否則買了10年,股價也未必大升。 1+

視頻:如何趁大跌市吸納高息股

(影片長度 4:35) 股市跌完又跌,跌過不停,不少股份的息率變得越來越吸引,這個時候是否可以趁低吸納呢?今次跟大家講解一下,趁跌市買高息股要注意地方。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 2+

股市可以跌到你唔信

股票市場有升有跌,發展有些可以無限loop的,就如這篇文章。2016年初寫的時候,剛好是從2015年高位下墜,股市跌不停的情況下刊登的,幸好當其時差不多是跌市周期的底部。但沒有人可以預料股市的底在那裡,所以風險管理是不可缺少的。今次又趁跌市,再重post一次給大家參考。 3+

為何我會買這隻股票?

通常在落order買入一隻股票的時候,閣下會否問一問自己,為什麼選擇這一隻股票呢?買一隻股票其實有好多種不同的原因,這就是你入場的原因,一旦目的完成,便要抽身離開,不過,有些情況之下,因為估計出現誤差,高估、低估,甚麼估錯了,卻又成為長期持有的一個因素。 入市之前最好問一問自己,選擇這隻股票是建基於甚麼原因,你可能覺得它的股價便宜?或你覺得這隻股票有前途。正如我們入到超級市場,揀生果,不一定買最靚的一隻,可能因為大減價。 如果你覺得股價便宜是入市原因,入市價當然是重要考慮因素,這樣便要好好的把握時機。一旦股價不便宜時,是否應該沽出呢?或者有其它的因素讓你多留一會,或是賺了錢有了感情不想賣? 另一個情況是,買入因為質素佳、長線看好,如果是這個原因,你可以等待股價吸引才入市,或稍稍略貴也沒問題,因為到明年公司交出成績,股價升了,明年回望這個價位,可能覺得便宜了。與此同時,當短期股價又上又落,一日你對長線表現沒有改變,繼續持有便是你的最佳策略。任何一隻股票,可能種種原因,股價上上落落,有時因為資金轉去另類投資,或受大環境影響,當這些短期因素消散後,股價有望重回正軌。 在再三考慮入市時,不同入市的原因,研究分析的重點也不同,如果買入的原因是便宜,便要計一計數,是否真的便宜,把它的價值跟其他同類股票比較一下,或跟公司過往的股價作一比較,也看看公司的賺錢能力有否改善,才作最後決定。又以入超市買股票一樣,一分錢一分貨,要執平貨,可能你要接受它的瑕疵。但如果質素低劣得很厲害,風險過高未必值得一博。 選擇長期看好的股票,重點是這隻股票的實力,公司賺錢的能力、管理層質素、過往歷史等等,樣樣都要查到足驗屍咁驗,這樣才可以投入信心的票作一個長期持有。 結語 股票市場有很多類型的股票,無論是好的、質素較次的,都各有捧場客,閣下入市前,最好了解自己為何會挑選這隻股票,這會影響你的投資策略,以及成敗得失。 1+

月供股票3種靈活投資

月供股票越來越受歡迎,除了因為低入場費,還可以用一個平均投資法去投資股票。不過,在選擇用月供股票去投資,如果預先有計劃,在供款時間、投資金額以及選擇的股票之上,作一點靈活部署,有機會增加賺錢的機會。 要讓自己有更靈活的部署,首先當然要找一家合適的銀行或證券行,例如在最低供款金額、投資的時間,以及選擇股票各方面,容許有更大的彈性,令投資更加得心應手。 月供股票3種靈活投資法 供款金額 
月供股票的買賣成本比較高,以個別銀行為例,你用1,000元供股票,當中銀行會先扣除50元作為手續費,如果許可的話,先儲備多一些錢,把每月供款額提高一些,同時亦準備一些閒錢等待機會入市。 

不少銀行或證券行都容許投資者增加或減少每月的供款,當遇上市況逆轉,股市跌完又跌,但股票的質素沒大變時,這樣可以考慮增加供款金額,務求在低位買入多一點。 月供時間
 不少銀行或證券行都沒有投資期限,當我們的月供股票累積到一定數額時,我們可以考慮轉移其他股票,無需集中一隻股票身上,透過月供計劃,慢慢幫我們組織一個投資組合。 月供股票 
當股票越買越貴時,市場群情洶湧去競逐一隻股票,在人多擠迫的時候,我們可以轉身找其他更加便宜的選擇。相反地,當見股市跌到四腳朝天,一些高質股票越來越便宜,這時正好是透過月供分段入市,等待收成好時機。事實上,月供股票跟一般投資沒有分別,低買高沽才可以賺錢。 結語 月供股票可以有很大的靈活性,我們不須從一而終只投資同一隻股票,長時間固定投資的金額;投資可以因應市況作出改變,所以我們也應該不時為月供股票計劃,做定期的檢討。 1+

邊隻藍籌跌得傷 邊隻派息高?

二月份大家都聚焦在疫情身上,不過,港股相對於其他地區,其實跌幅不算多,藍籌股表現,走勢也非常參差,部份升超過一成,也有跌幅超過一成😭,股市走勢越來越複雜及風高浪急,大家投資的時候要小心為上。 二月份香港恒生指數的跌幅只有0.5%,股份當中,上升的也不少。不過,今次我們聚焦在肺炎疫情影響下,跌幅比較大的藍籌股。 香港股市下跌的幅度比較少,當中有不少的原因,其中之一,香港股市在2019年的升幅是全世界最慢地區之一,表現遠遠不及世界各地,所以估值並不昂貴,提供下跌的空間也相對較少。另一個原因就是,疫情不斷擴散,大家擔心會影響經濟,令到中國中央政府維持經濟穩定的決心越來越大,不斷的推出寬鬆的經濟政策,如放鬆銀根,來支撐股市。所以壞消息越出越多,股民的心境就越來越預期中央會推出振興經濟的措施。 所以投資香港及內地股市,大家應該要把政府政策的因素作考慮之列,不要以為壞消息一出股市就會狂跌,因為當股市出現不利消息的時候,資深的股民就會再行前一步,估估中央政府會否有新的政策支撐股市。 2020年2月份藍籌股表現 邊隻藍籌跌最深? 二月份表現最差的五隻股票,分別是九倉置業、中國石油、中海油、領展以及瑞星科技,九倉置業的跌幅超過一成,當中原因跟系內重組的因素有關,有機會我們再為大家拆解一下。兩隻油股重挫, 其中的原因就是肺炎的疫情擴散到世界不同的地方,大家擔心影響經濟的發展,對石油的需求也會大幅減少。而領展股價的不濟,其實已經有個別的大行唱淡,認為股息並不吸引,估值亦較為高,同時它的避險功能正在減退,我們將稍後會為大家詳細拆解一下。至於瑞星科技,則由於蘋果的產品受疫情影響,供應出現問題,所以相關的手機股大受打擊。 邊隻藍籌最高息? 經過估計一輪大跌之後,部份跌得比較殘的股份,息率自然大幅上升,包括一些油股,以及不少人的至愛匯豐(0005),匯豐出來的業績強差人意,股價受壓,息率自然高。 正如我們多次提過,高息股並不一定是食息一族的至愛,我們追求的應該是穩健而派息吸引的股份。看看排列在現位的股份,息率相當吸引,但股價的波動也很大。隨時買了之後,賺了股息蝕了股價。 從二月份藍籌股的表現來看,部份的傳統收息股,走勢已經比以前穩定了,不過值得留意的是,如果全球經濟下行,香港的經濟嚴重走下坡,本土的企業都會受到重大打擊,基金可能暫時把資金撤離,穩健高息股也未必一定受到垂青,即使中國政府推出振興經濟措施,受惠的會是一些重磅的中國企業,所以想在現階段趁低吸納,還是小心為上。 代號 名稱 2月表現 *息率 0386 中國石油化工 -2.7% 11.9% 0005 滙豐控股 -6.5% 7.5% 1088 中國神華 -1.6% 7.4% 3328 交通銀行 0.0% 6.8% 3988 中國銀行 1.7% 6.8% 0857 中國石油 -12.5% 6.7% 0883 中國海洋石油 -9.9% 6.6% 1997 九龍倉置業 -12.7% 5.9% 0939 建設銀行 5.9% 5.5% 2388 中銀香港 3.1% […]

幾時要重組投資組合?

如果我們把投資當作一個長線的理財活動,最好以一個組合的形式做策劃,好好分配你的資產,例如要多少現金、股票、基金等等,同時也要不時調整一下,今次想跟大家分享一下,應該什麼時候重整投資組合最好。 首先組織一個投資組合,這一個組合需要有一個目標,不能把錢、股票滙聚一起就叫做組合,例如你想退休之後保本增值,這是一個目標,要增長快一點、早一些達到財務自由之路,也是一個目標,組合的使命就要幫你達到你的目標。 組織好一個投資組合,並不是一了百了的事,而是要定期檢討一下,有需要的話,可能要做一些大動作,調整一下組合,否則十年八年過後,投資成績跟你想要的不一樣。 需要大動作重整組合的情況 當你改變你的投資目標的時候 可能在一些情況之下,你只想打算增值,但發現你的需要改變了,想提早退休,目標不同自然要改變投資組合的情況,以便可以配合你的需要。 你已經差不多可以達到目標了 如果你的目標是爭取提早退休,而目標已經差不多去到八成,也不用再冒太大的風險,這個時候可能要調整一下,將風險的承受程度減低,由攻轉守,保住本金的目標更加重要。 你的組合未能幫你達到目標 如果你想財富增長快一點,但你的組合未能配合你的需要,這個時候就要在變動一下,檢討一下你的投資組合,以及資產的配置。 時機問題 如果你的組合屬於進取型,當遇上市場的不景氣,是入貨的好時機,這個時候也是考慮調整的時候。 結語 如果投資是一個長線計劃的話,最好在揀選投資工具時,都作一個全盤的規劃,組織一個投資組合,訂立明確一點的目標,按著你的目標揀選合適的投資工具,不同類型的股票可以有不同的功能(增長型、穩健型),就如一隊球隊,利用各球員的強項互相配合。當隊球發揮不到預期效果,或超標完成,或者是是候作出調整,保住實力或者作進一步衝線。 0

視頻:買同一隻股票為何人賺我蝕

(影片長度 5:16) 股票投資往往會出現一些意想不到的結果,明明一齊投資在同一隻優質的股票,為何人家取得豐厚的回報,但有人很快要損手離場了,究竟問題出在哪裡呢?今集就跟大家分析箇中原因。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 0

投資香港電視要注意5個地方

主力從事網購業務的香港電視(1137),近期的風頭一時無兩,成為股市奇葩,股價越升越有。不過急升一輪之後,公司宣布配股集資,令到股價大插水。 在這個時候人們不禁會問,還值得繼續追入嗎? 筆者不是大師😂,況且自己財富自己管💪🏻,不過,或者有些地方要值得注意可以分享一下。首先俾小小的背景大家。 公司配股 何解股價急跌? 跟據香港電視配股集資計劃,公司發行大約一成的新股票,透過代理商賣給跟公司沒有關連的人士,發售新股集資4.5億元(扣除成本),主要用作拓展網購業務以及一般的營運資金。 踏入2020年2月,香港電視股價表現強勢,升勢越來越急,特別是近幾個交易日,原因除了疫情不斷擴散,驅使更多人轉為網上購物,令公司訂單急增之外,另一個原因相信跟配股活動不無關係。不少公司在配股行動前,股價會急升。原因好簡單,股價能夠升高一啲,公司可以把配售價訂得高一點價錢,集資多一些錢。明眼人看到股價突然急升,或多或少估計有集資行動。 公司集資所得的錢,主要是來拓展業務,以及一般的營運資金,而能夠用一個高價銷售公司股份,支持營運,對公司無疑是一件好事,但作為投資者的你,又要經歷一場過山車的波動,股價一般在配股後急插水。 今次配售價跟公布前收市價,出現一成多的折讓,同時又印了約一成的新股,難免對公司股價造成壓力。 投資香港電視要注意5個地方 在這個水平,持有的、想增持的,究竟應該追、揸,還是沽呢?在大家投資之前,有幾點值得留意的地方。 1. 股價累積不少升幅 即使股價在公布配股後大幅下跌超過一成,仍然較今年年頭升了不少。由年初的$3.46,升至5元以上水平,升幅超過五成。換言之在短短的一個多月期間,股價升了一半。高位入貨,自然要格外小心,在這水平離場,又要考慮公司前景會否支持股價高企😂,但這取決閣下打算長揸或短炒。 * 香港電視5年股價走勢 2. 股價不時大起大落 回望香港電視的股價,不難發現經常大起大落,這一隻仍在虧損又不時給人一些憧憬的增長型股份,股價波動比大市還大,大家投資時,要看一看你認識這一隻股份嗎?同時承擔到波動的風險嗎? 3. 疫情消退之後又如何? 投資香港電視要看公司的前景,究竟這場疫情,會否是一個轉捩點,令到 網上購物成為大部份香港人的生活習慣呢?還是在疫情過後,生意回復原來的水平,到時能否支持股價的強勢,可以越升越有呢? 4. 公司仍在虧損當中 從公司的業績反映,業務增長有不錯的表現,但由於成本開支增加,所以業績仍然處於虧損的狀態,繼續燒錢。究竟幾時能夠轉虧為盈?暫時仍然是未知之數,經營網購活動,其實一直有不少的挑戰。 * 香港電視營運開支上升 (資料來源:2019中期業績報告) 5. 網購業務不易為 在香港經營網上超市其中最大的挑戰,送貨成本高,從公司的中期業績可以看到,配送成本,佔訂單交易額達一成半的比重。此外,時間控制很重要,能否準時把貨物送達顧客家中,是其中一個重要的競爭條件。要改變香港人消費習慣,又要做大做強又賺大錢,其實不易為,挑戰重重。 結語 總括來說,這間網購公司在短短幾年間,急速成長,成為香港最大規模的網購平台,自然有一定的實力,與此同時,公司仍不斷在成長當中,即使未能有錢賺,但仍亦給外間一番的憧憬。唯值得留意的就是,這間公司股價一向波動很大,如果打算長期持有,要入市就要好好掌握時機,還要不時留意公司及市場環境的發展和轉變。 1+

捱過跌市的5個選擇

當股市跌極都未完,走勢一浪低於一浪,手頭的股票又一隻隻見紅的時候,可以怎麼辦?要捱過跌市,不同人有不同的策略,以下是較為常見的應對方法。 按兵不動 如果調整是一個短期現象,那麼一動不如一靜,不買又不賣,這個行動取決於你對未來市況的看法。 沽貨離場 把手上所有股份全部賣掉,換成現金,當市況改善再度入市。 減低持股量 減持的方法有2個,首先可以先行賣掉質素比較差的股票,只留低信心較大的股份。如果隻隻都是心頭愛,不想一次過賣掉,那就分兩次、三次,慢慢減低持股量。 轉攻為守 不想離場又不想減低持股量的話,可以趁跌市,為自己的投資組合換血,換出質素較差的股票,買入一些防守性比較高的股份,如高息股、公用股等等,待日後市況回穩,才作另一輪部署。 重整組合 另一個換血方法,同樣地換出質素較差的股票,然後分批換入一些質素較好的股票。好股票跌價是千載難逢的機會,但沒有人預知股市何時見底回升,所以可考慮分批入市,一來不會錯失入市機會,即使市場反彈比得預期早,至少已有一些貨在手。不過,這個方法相對上風險比較高,可能有一段時間要捱價。 結語 股票市場的表現不時都難以預料,投資如果是採取長線的態度,股票的基本因素沒有改變,只受市場氣氛影響,當然是不變應萬變好。不過,如果公司的業務受大環境影而逆轉,就要認真研究投資策略。無論面對順境或逆境,能多了解四周的環境,對投資公司多一點認識,在製訂應對方法有莫大的幫助,同時,也不要因為股市的急升或大跌,慌忙作出決定。 (重貼文章) 1+

疫症危機下 投資怎麼辦😥

踏入鼠年,小散戶遇上了第一個重大的考驗,新型冠狀病毒疫情日趨嚴重,打擊了投資市場。香港股市在農曆新年假期之後的首兩個交易日,跌到四腳朝天。在疫情不斷擴散下,投資可以怎麼辦?😥 從個別股份表現來看,似乎股民並不是一面倒的擔驚受怕,雖然有不少股票插水式下跌,但仍有勇字派走來撈貨。在此提提各位萬事小心,疫情的發展會持續多久還未有頭緒,投資宜審慎一點好。 手上持有股票的朋友,或者最想問的問題就是應否沽貨離場好?在作出任何決定的時候,首先當然要為你的股份做體檢。不同行業的公司受到今次疫情的影響都有差別,所以要看一看你投資的股份是處身於什麼的位置: 1. 重災區 ⚠️⚠️⚠️⚠️ 今次的股災主要受內地疫情影響,受打擊最大(重災區)當然是一些主要市場在源頭,即武漢的企業,或主要的生產線在武漢的公司。地方疫情未有受制跡象,加上又遇到封鎖,商業活動遇挫,股價自然冇運行。這種影響可能會持續一段時間,除疫情受到控制,還要等信心恢復。如你投資在這些公司身上,最好還是把投資比重減低,或先離一離場。 2. 受重大牽連企業 ⚠️⚠️⚠️ 第二線的重災區受事件牽連的公司,例如疫情重挫航空及旅遊業,令到航空、旅遊、酒店、澳門的博彩公司、以及依賴旅客的零售銷售等都受打擊。不過相對於重災區中心點,這些影響持續的時間相對較短,隨着疫情受到控制,企業的運作逐步會回復正常。但即使事件好快結束,收入有一段時間都受影響,所以減持股量也是一個考慮。 3. 敏感度高行業 ⚠️⚠️ 疫情不斷擴散,對經濟及商業活動造成影響,對經濟敏感度高行業,即使不是直接受到牽連,生意無可避免減少。 經濟信心減弱,令到樓市、零售等等亦都受挫。銀行股、地產股、收租股、零售等都冇運行,相關股份也會被拋售,不過,作長線投資,而預計災情不會持續太久的話,也可以繼續持有,但如果災情引發展成一個經濟災難,就要再唸唸。 4. 敏感度低行業 ⚠️ 由於經濟及商業信心減弱,投資氣氛也低沉,資金尋找安全的避難所,所以即使公司的生意並沒有受到相關影響,例如一些公用企業(水、電、煤氣)屬於一些生活必須用品,經濟再差也,收入影響有限,不過由於投資信心減弱,股價也會跟著下沉,但股價受壓程度也會較輕,當發展重回正軌,股價表現便會回復正常。由於這類股份的股價一般受到拋售的程度,比其他股票為低,所以一動不如一靜也是可以考慮的。 結語 面對內地疫情持續擴散,同時亦未知道什麼時候才到達高峰期/受到控制,發展直接打擊入市情緒,短期市況難寄厚望。如果閣下的投資組合持有不少股份都受到直接的打擊,這個時候或許需要做一個研究,看看股票受影響程度,預計持續多久,更加重要的就是你對風險的承受能力,進而作一個決定。 換言之,如果你投資的公司受影響有限,那就一動不如一靜,不過,倘若你的風險承受能力不大,整個晚上經常擔驚受怕,也許減持部份投資會是一個選擇。 當然任何事都有正反兩面,有負面影響也有正面的影響,部份企業可能因為疫症蔓延而受惠,例如銷售藥品的醫藥零售企業。而對於進取的小股民,要選擇什麼的投資對象呢?有時間再跟大家分享。 1+

我不會買的4類股票

香港上市的公司超過2000間,選擇十分之多,但有些時候仍然很難理解,為何一些投資價值不高的股票,會有不少的捧場客,除了對投資認識不多的小股民、或誤信 “專家”意見之外,可能出自一個投機的心態,以圖可以從一隻次質的股票賺快錢。 市場上有一些股票,筆者一般都不會沾手,包括以下四類公司: 對大股東沒有信心的公司 有些大股東把上市公司視作私人提款機,想要錢時,耍出不同手法,把公司的錢抽乾,然後向小股東伸手,這類公司其實為數不少。大股東的舉措一般有往跡可尋,他們根本不會善待小股東,經常玩弄財技,我們為何要貼錢給人魚肉呢?這類公司股值一般偏低,看似吸引、扺買,其實大家已把大股東的負面因素計算在內,以致出現大折讓。作為小小的散戶,最好不宜沾手,賺了少少最後也可能要倒貼。 公司管理層不務正業 公司管理層如果不務正業,股票前景大打折扣。甚麼是不務正業?例如明明是一間工業製造公司,公司手頭又不是太多錢,卻走去借錢炒地產,或走去入股一些跟自己行業沒相關的公司,又沒有特別原因,這是不務正業,如果公司有前景,大股東不會有時間搞其他副業。 剛上市不知名的公司 新上市公司並沒有往跡可尋,公司究竟經營得是否理想,只能靠上市招股書的形容。一般來說,招股書的數字都會形容得十分美好,人做色素可能比較高,難以盡信。既然如此,為何千百家公司中,仍然找家這麼陌生的公司呢?待公司上市幾年後,交出成績才投資,可能會更加安心。 夕陽公司 有一些公司上市多年之後,不思進取,行業又開始受到科技的衝擊,公司難言有甚麼前景,小散戶資金有限,為何把資金死守在這類股票當中呢? 結語 我們投資一些股票,真金白銀放在這間公司身上,其實是一種投以信心一票的舉措。所以買股票的時候,最重要是揀一間信得過,同時有升值潛力的公司。一間不值信賴的公司,即使招股書或年報寫到天花龍鳳,最終可能實踐不到,這類的股票最多只能作投機而不是投資,看誰人最後接上了火捧。 (更新版) 1+

4個取得5%回報的投資方式

投資選擇多,既可以買股票也可以買債券,可能對部份投資者來說資金並不是問題,最大的問題就是如何分配資金,取得理想的回報。假若你想做懶人一族,利用投資每年爭取5%的回報,來支持生活開支,那麼應該如何投資,才可以得到這個成績呢? 投資方式選擇眾多,簡簡單單都有多項選擇,以下是其中一些例子: 1.投資債券 債券給大家一個穩健的印象,但其實債券也有不同程度的風險,較為安全的當然是穩健國家例如美國的政府債券,但派息或低於2%,這樣跟5%的目標有一些距離,所以投資選擇可能要行多一步,揀選一些風險高一些的公司債券。 部份的大型企業的公司債券,也可以有5%的回報。不過債券入場門檻比較高,部份代理的認購費用可能也不少。如果公司唔執笠,持債券直至到期,問題也不大,但中途離場,或有可能因為債券價格波動而招致損失。 2. 高息股 在股票市場能夠取最得5%回報的股息收入的股份,選擇不少多。不過公司派息多,不代表穩健,如果公司的股價大幅回落,收了股息也補償不到價格回落的損失。 另方面,派發水平沒有保證,今年派5%股息,可能下一年隨着公司收入減少而縮水。 所以比較穩妥的方法,就是找一隻業務比較穩定的公司,公司業務平平穩穩,派發的股息年年大致相同,這就是追求股息收入一族留意的事項。要找出這類股票,要查家宅一樣,看一看公司過往派發股息的歷史,除了留意派息比率之外,還要看一看多年以來,公司派息是否一年比一年高。 3. 投資平穩增長的股票 要取得定期的收入,不一定需要期待公司派發的股票利息,我們可以投資在一些較為穩健的股票身上,透過派息及資本增值(即股價升值)取得回報,從而定期一小撮一小撮沽售股票來套現,保持一個現金流。 4. 自己設計一個5%回報投資組合 如果擁有一筆資金,金額並不少,這是最好不要把所有雞蛋放在一個籃子裏面,最好分散一點。方法就是透過資產配置,為你爭取5%的回報,與此同時,帶來一個現金流。 例如我們可以把部份的投資,放在一些風險比較低的工具例如債券身上,每年帶來2%的債息收入,另方面,把部份資金投資一些穩健增長型股票; 此外,再一小部份放在一些風險比較高的股份身上,利用這些高風險的增長型股票,為你提供較大的投資回報,令到整體的投資可以達到5%或以上回報,當中可以因應不同的市場環境,沽售部份的資產,為你保持一定現金流。這項投資方法,波動會比較大,所以重點是時常保持一定的現金水平。 推介相關文章: 穩健中的進取投資攻略 結語 總括來說,投資選擇眾多,我們可以透過不同的投資工具,達到我們理財的目標,不過最重要的就是先了解一下我們的選擇,與此同時每一項工具的優點與缺點,從中揀選一些適合我們風險程度,以及回報水平的投資方法。 2+

近10年邊隻股票做得好?

2019年快將完結,大家有沒有想過,如果十年前擁有過一隻跑得快得驚人的股票,收穫會多好😂。今次跟大家粗略分析和比較過去近10年,一些熱門股票的投資回報。 過去10年大比拼 如果你有投資以下一些股票,會有什麼的回報呢? 美國亞馬遜(AMZN)跑得快 還是中國的騰訊(0700)跑得快? 恒生銀行(0011)跑得快 還是匯豐(0005)跑得快? 友邦保險(1299)、領展(0823)、中電控股(0002)、煤氣(0003)、港鐵(0066)邊隻做做得好? 香港股市、中國股市、美國股市、日本股市那裡做得好? 美國亞馬遜跑得快 還是中國的騰訊跑得快? **時間是2010年一月初至到2019年11月一日的股價回報。下同。 在接近10年的時間,可以說是科技股雄霸天下的年代,美國的亞馬遜成為了一隻千倍股, 10年間增長超過1000陪,幸好香港的科技股表現不遑多讓,增長有過千倍的騰訊(0700),比蘋果公司(AAPL)的增長還要高,不過騰訊近兩年升勢視乎開始減慢,令到表現落後於美國的亞馬遜。 騰訊的表現未來10年又會如何呢?可能大家都會有一個疑問,第一就是中國企業國進民退,騰訊也不例外,主席馬化騰也要退下來; 與此同時中國市場的發展可否再給予這裏的科技股更大的發展空間?經過10年的高速發展,騰訊的估值並不便宜,要保持價值就要繼續保持高速的增長,否則的話過去10年過千倍的回報也成為歷史。 恒生銀行跑得快 還是匯豐跑得快? 恒生銀行的表現跑贏了大市,即是恒生指數,亦都比母公司匯豐優勝,在2008年金融海嘯之後,由於這一場災難由金融機構所引發,自此之後金融機構特別是銀行受到的監管是非常嚴格的,所以表現亦都處處受制,加上在金融海嘯之後,全世界政府為了刺激經濟,要大開水喉,令到息口長期處於低水平,銀行的經營環境受到影響。匯豐這一隻國際的金融機構也不例外,再加上它的主要收入除了香港之外,還有英國,英國脫鈎的問題擾攘了多年,亦都會對這一間銀行集團造成影響,所以表現也追不上以本地業務為主要收入來源的恆生。 未來10年,匯豐會否擺脫困局呢?英國脫鈎發展明朗化,但並不代表一帆風順,英國經濟亦都會都遇到不少的問題,影響匯豐的業務收入。至於本地業務,香港方面大型社會運動發展又會如何呢?對香港本地經濟有多少影響?會否影響外資流入?另一方面,中國會否減少香港的倚賴?同時,香港樓市會否下滑,這都會直接影響滙豐以及恒生的收入。 友邦保險、領展、中電控股、煤氣、港鐵邊隻做得好? 過去10年熱門穩健和高息藍籌股,不少回報都算有所交代,大部份都能夠跑贏大市,其中表現最卓越的首推領展。 領展過去10年,發展也不斷在演變。 領展以往表現取得驕人成就,在於有不少的潛在價值。基金元把原來的經營麻麻的商場,進行大翻身,令到資產價值大幅提升,租金的收入也上升了。另一方面,基金其後把不少翻新的資產賣出去,進一步將價值釋放出來,領展的身家亦都水漲船高。過去幾年,它不斷把變賣資產取得的資金來投資其他物業,包括香港、內地、近期的澳洲物業,這些新購入的物業,除了會否帶來穩定的租金收入,資產價格能否像以往的大幅增長?是值得留意的地方。 香港股市、中國股市、美國股市、日本股市那裏做得好? 過去10年,美國股市經歷了最長的牛市,2000年代末期,金融海嘯為美國的經濟和股市帶來了極大的危機,不過美國股市也是復原能力最強的地方,經歷過金融海嘯之後,經濟越走越強, 加上在科技股的帶領之下,股市越走越高。 美國反映科技股表現的納斯達克指數,升了超過六陪,遠遠跑贏其他地區; 道瓊斯工業平均指數上升超過一陪,過去10年即使沒有直接買美股,有投資在美股ETF身上,收穫也很豐富 。 香港股市自從在2007年創了新高之後,要等超過10年時間才可以收復失地,股市在過去10年間,大部份時間來來回回,投資在香港股市(如盈富基金),回報未必太過吸引, 10年間上升不足三成,比較日本股市還要差,不過總比內地股市為佳。事實上中國股市面對不少的問題,經濟增長越走越慢,加上債務問題仍然困擾這裏的經濟增長,此外經濟正在轉型,從依賴出口的製造業轉型高附加值的領域,這個轉型能否成功,往後10年能否擺脫困局,大家拭目以待。 2+

三類股民 三種投資策略

在開始投資的時候,閣下有沒有想過,自己想賺幾多錢呢?如果未有想過的話,可能一開始的時候,腳步會比較亂,失去了方向😅。 正如我們早前的文章帶到,投資第一步就是要訂立目標,因應這個目標而選取適合你的投資工具,究竟是股票、債券、基金,還是其他的呢?股票方面由於選擇太多,也有不同呢類型,如果你能早一點訂立目標,選股及制訂策略方面就會比較容易。 穩健型 如果你屬於保守或穩健型,訂立目標其實可以不用太高,至少高於銀行存款,如果是中長線的投資,便已高於銀行定期存款。 由於銀行的存款風險會比較低,如果你的投資目標是低於一至二厘的話,何不選擇一個比較低風險的投資呢? 不過這一、兩厘的回報追不上通脹,換言之你的錢會一年比一年縮水,這不是理想的理財方式。 所以較為理想的保守型投資者,目標也要追上通脹,以香港為例,通脹率大概3%,這樣如果投資回報能夠保持這個水平,可以達到至低的目標。而股票市場中,不少穩健的高息股,息率都有三厘或以上,當然股票有升有跌,不是百份百有保證,要視乎閣下選擇的是否真正的高息股,以及是否摸頂才入市。 投資新手 如果你是年輕的投資新手,可能目標就不同,你有的是時間,蝕了錢也有機會追回來,即使新手也可以比保守型進取一點點。 不過,由於你對投資的認識並不多,所以目標訂得太高,最終因為遠遠達不到目標而沮喪,或者將自己置身於比較大風險的投資。將目標訂太高,自己的能力也做不到。 這類型的新手,可以考慮訂立一個跑贏大市或5%以上的目標。跑贏大市就是回報高於大市,或者損失比大市為低。 所謂大市,在香港來說,自然是恒生指數,如果投資總是跑輸大市的,何不買入盈富基金(2800)呢?盈富基金的回報跟足恒生指數,如果你投資在盈富基金,同時把收到的股息再投資,日積月累自然會跑贏大市,這一個輕鬆的方法總比經常跑輸大市,胡亂入市的投資方法為佳。 另外一個平衡一點的方法,就是把大部份的資金投資在盈富基金及穩健型股票,拿出小部份來一展身手,或去學習一下,嘗試爭取一個比大的回報,選擇一些有潛質的高增長型股票, 經驗股民 至於一些有經驗、有信心的投資者,目標當然要跑贏大市,因應自己的能力,以及風險承受能力,訂立一個高一點的目標。 值得一提,這個目標需要現實一點,有誰人不想自己的投資兩、三年之內翻一番呢?有誰不想投資可以兩、三年賺到一百萬呢?但問題就是大市不會長年旺景。如果股市暢旺,回報有一成以上的成績並不是困難,但是如果想長年累月,達到超過一成回報的目標,其實是相當困難,股市有升有跌,看看近十年香港股市表現便了解到,要每年爭取超過10%的回報,專業的基金經理也未必做得到。 這類的投資者因為對股市認識比較多,可以揀選一些增長型的股票,或一些規模較小的二三線增長型股份。由於市場的焦點往往放於大型的藍籌股,有潛質而未被注視的二三線股也不少,但同時風險也比較高,這就是風險要回報的關係了。 結語 股票投資無論是目標或者是策略,可以千變萬化,我們可以是一個保守型的投資者,但當機會到來的時候,才進取一下,例如,股市大旺,收息股被人冷待,這是積極吸納,長期的回報又可以高一些。另方面,我們又可以用收息股做”胆”,利用股息或小部份資金投資一些增長型藍籌股,穩健中尋進取。 同樣地,要跑贏大市,則可以用盈富基金做 “胆”,用一部份資金買收息股來減低投資組合的波動,也可以買入一些增長型的藍籌來提高回報。 進取型的股民,變化可以更加大,選擇一些有機會做十倍股的股票,長年不動等待收成,而餘下的投資,可以在不同的市況,透過組合組成及調動,去提高回報。 簡單來說,投資策略可以千變萬化,不過,第一步是因應自己的技術及風險承受能力,訂立一個目標,隨著經驗的累積,可以變化不同的投資策略,去取得理想的回報。 2+

八隻你不可不知的ETF

對於股票新手或者懶人投資者來說,ETF是不錯的投資工具,因為買入一隻ETF就等於買入多隻的股票,免卻選擇股票的煩惱。如果閣下對香港上市ETF有興趣的話,有八隻基金你是不可以不知。 ETF簡單來說就是可以在交易所買賣的基金,跟普通股票一模一樣。這隻基金投資什麼主要視乎基金跟縱什麼的指數。所以我們投資的時候,要清楚了解這一隻ETF投資在什麼地方,是否配合我們的投資策略。 香港上市的ETF數目越來越多,但買賣的活躍程度其實來來去去都是集中幾隻基金身上,當中的原因很多,幾隻熱門基金之所以受到關注也有其道理🧐。 以下介紹八隻香港熱門ETF,在不同的投資環境之下,或會有不同的發揮: 1. 盈富基金(2800) 盈富一直都是散戶的至愛,基金中也有不少捧場客。它每日的買賣金額,比不少大藍籌還要多。 盈富最吸引的地方也是它抄足恒生指數的內容。恒生指數是反映香港股市表現的指標。這一隻指數大約有50隻成份股。這些都是我們一般稱為藍籌股的大型股份。換言之買了一隻盈富基金,就是買入香港上市的藍籌公司。這些藍籌公司大多是各行各業的龍頭企業。 2. 恒生中國企業指數基金(2828) 這隻基金緊貼恒生中國企業指數表現。它跟盈富基金最大的分別就是,盈富基金追蹤的就是50隻業龍頭企業,這些企業可以來自香港、中國或其他不同的地方。而中國企業指數基金有名大家叫,主要是投資在中國的大型企業。 香港上市的公司,大部份都是來自內地,而有些時候受到中國政策的影響,一些中資企業股表現會比較活躍,所以有些時候基金的表現會比盈富基金做得更好,如果只是有興趣香港上市的大型內地企業,可以選擇這一隻基金。 3. 安碩A50(2823) 內地有很多大型潛質優厚的企業,但都沒有來香港上市,要投資這些股票,最方便是透過一些A股基金進行。 安碩A50是投資A股的熱門選擇,跟蹤的是富時中國A股指數,指數反映上海及深圳最大50家A股公司表現。 4. 南方A50ETF(2822) 南方A50同樣是跟蹤富時中國A股指數,兩者之前最大的分別是南方A50是實物ETF,即是追蹤的指數包含甚麼股票,就買實物股票來組裝。而安碩的ETF包含了合成和實物。合成ETF主要是以一些衍生工具組合而成的,但隨著安碩A50已由合成策略改為實物策略,兩者差異縮減了。不過,大家在選擇時,還是要比較一下兩者的營運效率,以及股價跟資產價格方面會否有偏差(折讓還是有溢價)等的因素,投資時要多作研究。 5. 華夏滬深300(3188) 滬深300指數ETF旨在追蹤一隻以300家在上海及深圳交易所買賣的大型和中型公司股票組成的指數。 A50指數跟滬深300指數最大的分別就是,滬深300指數涵蓋的範圍比較廣,投資較為分散,A50指數比較偏重於金融類股份,特別是中資銀行股。 6. 領航標普500 ETF(3140) 美國股票市場是世界最大的股票市場,選擇眾多,同時過去多年表現一直強勁,吸引不少小散戶,如果我們仍然看好美國經濟,又不想直接投資美股,透過ETF投資美國最大500家公司也是不錯的選擇。 標普500指數ETF追縱的是美國最大的500間企業。 7. BMO納斯達克100 ETF(3086) 這隻基金同樣地是追縱美國的大型企業,分別是追縱的是在納斯達克股票市場上市的公司,這些企業以科技股為主。換言之,喜歡投資美國科技股的話,納斯達克指數ETF自然是最佳的工具。 8. SPDR 金(2840) 傳統投資在黃金是可以保值,黃金也是一個避險的天堂,每當股票市場震動,大家很自然想起買黃金避一避風頭。 SPDR金ETF追蹤LBMA(倫敦金銀協會)黃金價格走勢,即是倫敦金價升,黃金ETF價格會升,相反的話也會跟跌。 結語 對小散戶來說,買ETF是一個比較簡單的投資方法,因為透過這些基金,可以投資在不同的地方。香港上市的ETF雖然選擇不少,數目越來越多,但買賣的活躍程度,主要集中少數的股份身上。如果對香港上市的ETF有興趣的話,或者先認識這八隻活躍的基金,或者可以提供不少選擇給大家,閣下可以因應不同的市場環境,利用不同的工具幫你去投資。 3+

七厘息的新REIT招商信託吸引嗎?

房地產信托基金一向受到不少食息一族的歡迎,不過,香港的選擇一向不算多, 只得11隻可供買賣。相隔六年,才有多一隻REIT上市,可以給投資者多一個選擇,但從新上市的反應,市場不太受落😂。 首先俾少少資料大家,招商信託(1503)是一隻內地的房地產信托基金,從招商局集團旗下招商蛇口分拆出來。這隻基金主要資產是深圳蛇口的五處物業。 基金物業的賣點是位置及大灣區概念 不過,這一隻基金 招股的反應似乎不太令人滿意,基金招股下限3.42元定價,中籤率100%。換言之,你想認購多少股,它會分派到俾你。不幸地第一日上市已經跌破了招股價,至今仍未返家鄉。認講的散戶都要蝕錢。 招股和上市反應差不無原因。它的物業出租情況不見熱烈。根據可租賃總面積計的平均租用率為84.1%,比不少現時香港的REITs低。另一方面,基金物業的賣點是位置及大灣區概念。不過,據市場分析,深圳短期內會有多個新項目加入市場,這樣有機會影響當地物業普遍的出租情況。 息率七厘不算標青 股息方面,基金承諾,未來4個年度,派息有: 2019 —– 0﹒236元 2020 —– 0﹒2360元 2021 —– 0﹒2541元 2022 —– 0﹒2614元 以昨天(12/12/2019)收市價3.38元計,2019年底止年度,息率約7%,股價不變的話,2022年度的股息率有7.7%。 看一看其他的房地產信托基金的息率,內地的REITs不難找到七厘多息率,作為一隻新上市的股份,反應不熱烈也有它的原因。 編號 基金 1手數量 入場費 *息率(%) 0405 越秀房產 1,000 5,230 6 0435 陽光房地產 1,000 4,980 5.5 0778 置富 1,000 8,900 5.7 0808 泓富 1,000 3,000 6.1 0823 領展房產 ** 500 39,825 3.5 1275 […]

我的炒股生涯

曾經考慮過出一本書關於全職炒股,就是我的的炒股生涯。但想到要寫10多萬字的文章,就打消了念頭,因為話晒是職業自由人,如果比上班還要辛勞,何苦呢? 當初退下火線,仍在一個過渡到沒有工作的生活階段,嘗試過全職炒股幾個月之後,覺得並不是我杯茶,最後決定放棄,找其他東西來嘗試。 其實對炒股兩個字頗為反感,一直都覺得自己是全職投資而不是炒股,有沒有人叫基金經理做 “炒股佬”?小散戶就不可以像基金經理一樣全職照顧自己的投資?不過還是很多人慣用了全職炒股,所以唔再駁咀。 全職炒股來代替工作,是否真的可行?要視乎你的本金有多少,資金少要求的回報便會很高,壓力大了投資很難輕鬆自如。同時,也應有套計劃,做好風險管理。因為市況差,投資事倍半功,賺錢並不容易兼且好易損手,所以經常要有一筆備用資金,在最壞的市況下,有錢涯過跌市,同時保住本金很重要,資金大縮水的話,要回本是相當吃力。 全職炒股的生涯有樂趣,但其實也頗為沉悶,樂趣就是你做一些大環境尋找一些有潛質的股票,有幸俾你選中了,滿足感其實遠勝賺到的錢。不過整個人在股票交易時段全程投入,過了交易時段之後不覺間有點心神恍惚😅。這種生涯很難找到人跟你分享。 不過,炒股生涯過後,投資的”功力”感覺上增長了不少,包括以下幾方面: 觀察力及投資觸角 善用免費工具 風險管理 決斷力-賺得要盡,蝕錢要走得快 學曉為投資做紀錄 再沒有全職炒股,最大的原因除了生活開支不成問題,更重要是何不把時間放在更有意義的事情上?懂得好好配置資產作長線投資,回報也可以很可觀。 大家有興趣的話,日後跟大家多分享一些”炒股”體驗😄。 2+

盈富基金之懶人投資攻略

香港股票市場上市的公司超過2000間,要了解這2000間公司,從中揀出一些表現最強的來投資,其實並不容易,特別對一些新手來說,所以小散戶對股市認識不多,集中精力去投資幾隻股票,效果可能更好。 一直以來,我們都對推薦新手利用ETF來投資,原因就是投資一隻基金,就等於買入多隻股票,免卻揀股的煩惱。如果對港股有興趣,盈富基金(2800)或追縱恒生指數的相關ETF,可能是懶人投資不二之選。 從恒生指數多年的表現,其實不難找到一個投資盈富基金的一個簡單而進取少少的方法:就是低買高沽。 表現過去都是浮浮沉沉 如果你有投資盈富基金多年的話,不難發覺這一隻基金近十年,大多都是升升跌跌。恒生指數在2007年升上了歷史新高,之後掉頭回落,並且浮浮沉沉,在區間上落,要等上10年,才可以再創新高,不過又是好景不常,上了三萬多點再掉頭下跌,歷史不斷循環不息。 如果你只有一隻股票, 10年前買入的水平跟10年之後價值差不多,這10年的光景不是白白的錯過了嗎?(幸好中間有約2厘或以上的股息) 要解釋這個浮浮沉沉的指數也不太難。香港上市的藍籌股主要來自內地,十年多前中國的經濟如日中天,不少的大型企業的股價屢創新高,但隨著內容經濟增長放慢了,加上面對金融海嘯採取的過度寬鬆的金融政策,令到企業和地方的負債高企,加上內地經濟要轉型,過度期間也面對很多問題。 簡單來說,內地企業增長放慢,香港的恒生指數表現也難獨善其身,加上外圍環境影響,如中美的貿易磨擦,股市表現時好時壞。 低買高沽 當一隻股票經常在一個區間上上落客的時候,投資的策略最好就是玩波幅,即是低買高沽,股票大升的時候開始減磅,股市低迷的時候慢慢收集,即是利用分段入市的策略,股市好的話慢慢在高位減磅,股市越跌越多的時候,慢慢在低位吸納。 如果你利用月供股票方式,其實更加簡單,到盈富基金去到28,000水平的時候,把你的供款慢慢減少,而當股票跌穿了25,000點的時候,它的股息應該有接近三厘以上,跟不少的高息股接近,這個時候便見到吸引力,月供的金額可以慢慢增加,直至股價再次高企為止。 注意風險 不時檢討 當然要提提大家投資的風險,沒有人有任何水晶球,可以預料得到股票可以升到什麼的水平,亦都難以預料經濟環境的發展令到股市跌得多深,所以投資的時候,也要多了解一下整體的投資環境,不時作出檢討。 2+

怎樣組織投資組合

投資買股票,只要有錢在手,可以買幾多都得,不過如果漫無目的想買就買,想放就放,可能是一邊賺錢一邊蝕錢,最後得個桔🍊。買股票即使只得幾隻,其實都可以擺出一個陣勢,有部署、有組織,賺錢或者可以會更容易水到渠成。 甚麼是組合? 閣下持有10萬元,最多只可以叫做10萬元,你為10萬元加了一個用途,例如用作升學,或作為投資,這筆錢便可以提升做 “基金”,即是升學基金、投資基金。 同樣地如果閣下漫無目標買幾隻股票,可能只稱得上你的幾隻股票,如果視為一個個體看待,加入了目的,便升級成為一個股票組合,而訂立投資目標,往後如何投資、如何部署便來得容易。 設計一個組合 一個投資組合可以有不同的目的,可以用來抗通脹,要在10年內賺100萬元,或每年跑贏大市等等,目標可以是個大方向或是很具體,視乎自己的設計。 如果你的組合是用來保值(抗通脹),每年賺約4%便可以達標,哪投資就不要太複雜,買一些穩健的收息股,在沒有大風浪下,達標不會太困難。 如果想跑贏大市(恒生指數),買幾隻龍頭藍籌,或把大部份錢放在盈富基金,又把贏到的股息再投放在盈富基金,這跟目標或差距不遠,只不過跑贏大市不等於可以賺到錢。 如果想由10萬元變身成為100萬,組合的組成和資金的調配就十分講技巧,除非閣下願意把目標年份拉長一點。 調配資金 有了一個目標,投資有了一個大方向,目標越明確和實際,投資也越簡單,而下一步是資金的調配。 數目不要太多 一隻股票要投放多少錢?買得太多較難管理,資金少而股票數目多的話,買賣股票的手續費會侵蝕資金一大部份。不過買得太少太集中的話,風險也會比較大。 分散投資 分散投資的好處是可以減低組合的動盪,不幸股票出現問題,不致於一子錯滿盤皆落索的局面。即使是穩健的收息股,也可考慮不同的行業,如買入公用股、REITs等等,免得一個行業出現低潮,整個投資齊齊插水。 靈活調配資金 投資可以很靈活,閣下想每年有5%回報,可以有很多不同的配搭,可以買入穩陣收息股,也可以買一些穩陣有3-5%回報的公用股或REITs,再用少少資金買入增長型的藍籌股等等。 定期做檢討 有了目標之後,當然要知道投資是否達標,所以定期看一下組合的表現,看一下會否出現問題。可以考慮每月一小檢,一年一個大檢,其實網上有不少工具,只要輸入股票資料,檢討的工作簡單很多。 2+

你有條件做股票贏家嗎?

投資往往會出現出人意表的事,例如同樣一隻優質的股票,放在不同人的手裡,結果也可以不一樣,有人可以取得豐厚的回報,有人很快就要損手離場了,究竟什麼原因呢? 買甚麼股票只是投資致勝的其中一個元素,懂不懂得操作,其實也是重要的影響因素。同一隻股票放在不同性格的股民手裏,有人投資得心應手,有人則買了之後,經常擔驚受怕、輸不起,正正因為每個人的個性不同,操作不同,結局就有分別。所以大家投資的時候,最好先要了解自己屬於那一類的投資者,屬於保守型、穩健型、還是進取型。 舉個簡單的例子,如果高息股放在一些比較保守、穩健的投資者手裏,投資或會顯得較為安心,相反如果屬於進取型的投資者,買了這類穩健的高息股之後,可能感覺上格格不入,最終不歡而散。 大家或多或少都可能知道自己屬於那一類型的投資者,不過也有一些朋友,未具備條件有關的條件。最明顯的例子就是,本身希望有更最高投資回報,亦準備承受更大風險,本著輸掉了身家也不擔心的心態,但是缺乏的是投資的技巧與經驗,這樣也有可能出現投資錯配的情況。 你了解自己的投資取向及能力嗎? 以下一些問題,或許可以幫助大家了解一下,自己應該屬於那一類型的投資者: 1. 一年想賺多少錢? 如果你一年的目標只是大約3%至4%,多過銀行的存款,或是跑贏通脹,讓你的錢不會貶值,這樣你便可以安心成為一個保守型的投資者。 如果你的投資目標是5%或10%的話,你屬於穩健或增長型的投資者 不少投資新手的投資目標是20%或以上 ,並認為這個目標不難達到,其實這個目標屬於進取型的投資者,要冒頗大的風險。 2. 股票或會跌三成的話,你輸得起了嗎? 股票會升會跌自然不過的事,特別是香港跟內地越來越接軌,港股正步入A股化的時代,股市的波動會頗大,一年升三成或跌三成也不足以為奇,這樣的波動你會承受得起嗎? 賺錢人人都不會嫌多,但如果股票有機會跌三成,你能夠承受得起這方面的跌幅嗎? 有一些進取型的投資者,可能也經常遇到這個情況,覺得不足以為奇,也有一些投資金額不多的年青人,三成相對於本金也不是大數目,所以跌三成未必太上心。但如果是臨近退休的話,可能不易承受太大的風險。 3. 有閑錢投資嗎? 投資的本金只是屬於閑錢,投資會變得輕鬆得多,可以在股市轉差的情況下,處之泰然,捱過低潮等待股市翻身。不過如果資金不多,投資的金額是身家的全部,一旦需要資金應急,隨時要拿出來的話,就不能夠承受得起太大的風險,這個時候投資應該保守一些,以保本為目標。 4.有時間看管你的投資嗎? 或者有 “專家”告訴你,買了的股票之後,最好放埋一邊長揸,等待收成,但現實是你投資的公司,能夠承受得起經濟的變化嗎?一間優質的公司一旦突然換了管理層,或行業出現巨大變化而衰落。假若你沒有時間看管又要選擇一些高增長的股票的話,其實閣下沒太大的條件做一個增長型的投資者。 5. 懂得操作以及研究分析股票嗎? 即使閣下如何想做一個增長型的投資者,但剛剛走入股票市場,對於個別公司的經營運作都不熟悉,又不懂得分析股票的價值,同時又不了解市場的情況,這樣貿貿然投資在一些增長型的、風險比較大的股票,也不是太合適。 所以對於一些投資新手來說,即是你希望自己成為一個增長型的投資者,但在入市的初期,你並沒有相關的條件,還是好好做一個保守或穩健型的投資者,掌握了投資經驗之後才去轉換你的投資風格,做一個進取型,爭取更大的投資回報吧。 結語 總括來說,投資想取得更加好的回報,或者達到自己理財投資目標,首先要知道自己屬於那一類型的投資者,是屬於保守型、穩健型、或是進取型的投資者。而不同類型的投資者,有不同類型的投資操作,這些操作的方式有可能直接影響你的投資成果。很多股票新手投資未盡人意,其中的因素就可能因為投資操作上出現問題,目標與性格出現錯配了。 換言之,投資上要取得成果,要了解自己屬於那一類型的投資者,這不單止是你的投資目標,更加是你是否有條件成為這樣的投資者。 4+

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