投資股票如何2年賺一倍

股票市場是一個充滿生氣的地方,有不同類型的公司透過不同的形式為公司賺錢,爭取快高長大的機會,能夠挑選到些優質、進取的股票,自然取得可觀的回報。事實上,在短短幾年間,升值一倍的股票為數不少。問題是我們能否揀對了對象,以及掌握到時機。 自從2016年開始,我們都刊載股票檢閱系列,之後新增了高息增長股系列,當中介紹兩隻增長型股票,第一隻就是維他奶(0345),另一隻就是新意網(1686),兩隻都是看似平平無奇的股票,較少吸引到報章雜誌的注意,但在兩年多時間,這兩雙股票的股價升值了一倍,這便是其中一個例子。 升值潛力的股票 股票能夠短時間升值一陪,可能基於不同的因素,包括以下幾點: 受惠於大環境的刺激 例如,政府突然推新利好措施,即使股票質素一般,也可以跟大隊勇往直前,只是升值步伐比較慢。人家升十倍,它只升了一陪而已。 公司出現變化令價值顯然出來 一直以來公司的價值都被低估,在風平浪靜的日子,甚少受到人家的注意,表現平平無奇,直至一天,公司出現重組,或者有人高價收購,股價來一個大升值。 公司努力的成果 公司發展業務有穩固的基礎,加上管理層積極進取,具有眼光,令到業務快速成長,身價不斷升值。 如何操作 能讓股票在短時間大幅升值,原因多不勝數,以上只是其中的例子。不過一隻股票在短時間內升值一陪,並不等於你能夠有一陪的回報。換言之,找到了好股票,也要能夠懂得操作,掌握到好的時機。 不同類型的股票,股價走勢有不同的周期,例如利好消息影響的股票,短時間內股價大升,但當影響慢慢消退時,股價有機會返回原位,或升幅大幅收窄,如果未能好好把握時機,便會見財化水。 至於一些增長型的股票,業務表現一向良好,股價長升長有。不過優質的股票自然有不少捧場客,股價高踞不下,經常處於偏貴水平。股價的走勢不時又高又低,到股價偏高時,吸引一批止賺的投資者,當市場消化了獲利盤,加上又派出令人滿意的成績表時,股價從拾升軌。在調整的周期,可能令到耐力不足的投資者離場,股價升了一倍也無緣享受。 結語 總括來說,如何能夠從股票市場賺一陪,取決於兩個因素,第一,選擇一隻有升值潛力的股票; 第二,了解你投資的股票,採取一個合適的投資策略,有些適宜於短炒,也有一些是需要耐性才可以取得滿意的成果。

甚麼是強勢股?

股票市場經常出現強者越強,弱者越弱的情況。大家投資當然要選強者,只要平時多留意一下,不難發現這批強勢股。

簡單與複雜的穩健投資攻略

理財投資其實可以好簡單,也可以很複雜,但出來的效果未必各走極端,簡單的投資,回報不一定少,複雜的也不一定可以有大豐收。能夠對投資產品多一點的認識,了解其中的特性,成績可以十分亮麗。 聽唔明🤔? 舉幾個例子給大家吧。不同的攻略,可以達到同一個目標。用爭取一年5%的回報來做目標。 方法一 如果你是投資大戶的話,你可以購入一批大約有5%息率的債券,不過5%回報的債券,風險一般比國家級別較安全的債券為高。 方法二 就是買入一些低風險的債券。你把這一批債券做抵押,借入平錢(低息),再投資最低風險的債券。這種槓桿式投資, 在扣除借貸的利息開支之後,你的回報也可望高一點,爭取接近5%的回報。 第三,普通散戶其實很難買債券,因為入場門檻比較高,不過也可以購買一些股息接近5%的股票,一些公用股例如港燈、煤氣等等,但風險有可能比債券或會略高。 第四,用八成的錢買高息穩健股票,二成買穩健增長型股票,以爭取高一點的回報。 不同操作需要的條件 要做到以上不同的操作,需要什麼條件呢? 1. 資金 有多少的資金當然重要,有一些穩健的投資產品例如債券,入場費一般都會較為高,如果你是資金少的話,不單止未能通過入場的門檻,與此同時購買的成本也會比較高,並不划算。 2. 對投資產品的認識 用方法二做一些例子,如果你是投資大戶,擁有不少資產,同時委任了理財顧問,自然有人可以幫你獻計、打點一切,否則全靠自己操作,其實要有豐富理財知識,以及了解相關的投資渠道。 3. 承受風險能力 對於一些不願冒風險的,資金少、對產品認識又不多的人,選擇又自然少,這樣投資策略以簡單出發,同時集中,主攻你認識部份,達到目標的機會自然高。 4. 有耐性 耐性是投資一個重要元素,特別是低風險的產品,回報也會較低,選擇了這類投資便要甘於平淡,因為平常日子不會大升大跌,所以要甘於不太刺激的投資歷程。 結語 投資可以要幾複雜有幾複雜,要幾簡單亦都可以幾簡單,大家要因應自己本身的條件,以及投資目標制定一套適合自己的投資策略。不要以為複雜的投資才能賺到錢,專注、簡單其實更適合小散戶。

《100萬元之路》走出谷底的10倍股

恒生指數公司公布調整恒生指數成份股,加入了創科實業(0669),這一隻老牌的工業股成功染藍。筆者又想抽一抽水😄,把2016年的文章翻新一下再跟大家分享。一隻實力股其實都有艱難的時期。 筆者第二隻10倍股是一隻中型的出口股創科,這隻基金愛股現時的股價約50元,但有誰可以想像得到在2008年時,它的股價可以殘到”一蚊都唔值”,跌穿1元的水平,成為毫子股。 當大家在google打上”電鑽大王”一詞,就走出這家公司的資料。公司主要生產電鑽等電動工具,主要出口美國,業務跟美國樓市息息相關,因為多人起屋,自然多人要工具裝修,相反美國樓市差,創科的生意也無運行。 2008年的金融海嘯是由美國樓市倒下所引發,所以創科也不能幸免受到拖累,更加慘情是公司早年借了不少錢去擴充業務,買入德國的地板護理公司,所以債務水平持續高企。金融海嘯期間,銀行一間一間的倒下,有錢都唔想借出去,全世界都出現資金問題,在這雙重的打擊下,這隻股票好似吃了瀉藥一樣,低處未算低。 跌完又買 再跌再買 筆者早在金融海嘯前投資過這隻股票,對公司有一定的了解。金融海嘯前創科的股價大部份時間在7元上落,當股價開始下跌,到6元水平以為很吸引,急急入市”撈底”,未估到股災即將到臨,1個多月內股價跌到1元水平,手上的股票足足跌了8成,不過,當期時對公司仍有一點信心,所以就在約1元的水平再次入市,當股價穿了1元的時候,才開始擔心了,不敢再撈底了,因為1元是一個很大的心理關口。幸好股份穿了1元便很快見底。 創科的股價在兩年多後升上10元水平,之後越升越有,公司的地板護理業務功勞不少。近年股價持續創新高,曾升穿了50元,以筆者兩次買入這隻股票的平均成本計,早年已有10倍的回報。 這隻10倍股又是一個很好的經驗,對這隻股票的信心早早已建立,所以在股災來臨時才敢於大冒險,跌完又買,再跌再買。如果回到歷史的話,相信都會再跌再買,分別是會多做一點風險管理的工作,包括把入市的動作放慢一點,保留實力分多個階段撈貨。 推介文章: 10倍股是怎樣煉成的 股市可以跌到你唔信

股神畢菲特給股東的信😎

上市公司每年都要發表年報,向股東詳細交代過去一年的經營情況,以及未來的發展。而打開年報排得最前的,一般都是主席及管理層的滙報,但並不是人人都有興趣詳細閱讀,不過,股神畢菲特給股東的信肯定是一例外,即使不是股東,都熱切期待。 作為美國上市公司Berkshire Hathaway的掌舵人,畢菲特給股東的信是包含在公司年報之內。每年都吸引全世界的投資者翻閱,從中偷偷師。 最新的年報(2018年度)會在美國時間星期六(23/2/2019)發表,大家有興趣,也可以去到公司的相關網頁下載,這是2017年畢菲特給股東的信。 畢菲特投資的10大金句 畢菲特有不少的金句不繼重覆又重覆被人引用,以下再重post 出來給大家一個重溫。 “Rule No.1: Never lose money. Rule No.2: Never forget rule No.1.” “Price is what you pay. Value is what you get.” “It’s only when the tide goes out that you discover who’s been swimming naked.” “Risk comes from not knowing what you are doing.” “The business schools reward […]

視頻:教你做「股神」

(影片長度 4:21) 股票市場雖然有很多發展會出乎意料之外,但亦有一些不斷循環出現,略略可以估計得到。今次介紹一些股市或會較為波動的特別日子,讓大家多了解一點,避免給一些短暫的煙霧影響投資的判斷。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

2019年投資攻略

2018年香港股市並不好景,相信大家都體驗到😂,本來大家對2019年懷有點點希望,誰知第一天股市出現慘烈的情況。在新一年最終又會不會有一個大翻身?投資又如何部署呢? 一如我們以往經常提到,筆者沒有投資的水晶球,今次跟大家來一個預測,都是建基於目前的環境。世界環境多變,這個預測的有效期可長可短,最重要是了解到發生甚麼事,按形勢自己再做策略部署。 首先當然是了解一下,2019年或會出現的投資風險,是危是機,按自己的投資目標去避險或低位吸納。 2019年投資風險 香港股市最沒有個性,股市表現好多時要看外面形勢,特別是美股及A股(內地股市)。美股表現影響世界投資氣氛,以及資金的流轉,而A股方面,香港股市不少的資金來自北水,同時上市公司多為內地公司,A股表現差,香港難獨善其身。 美國股市及企業表現 美股在2018年第四季氣氛明顯轉壞,多間科網巨企好似吃了瀉藥一樣,股價狂瀉。以往是美股升市的火車頭,後來反轉過來累街坊。如果美國巨企再交不出似樣的業績,2019年都不會有好日子過。 美國經濟 經過多次的加息、銀根收緊,加上世界經濟都轉弱,如果大公司的業績又做得不好,即使美國總統特朗普多叫幾聲要美國強起來,可能都有心無力。此外,美國加息的步伐會否減慢、停一停,或是令到市場估佢唔到,都是一大風險因素,因為今時今日,聯儲局主席的作風,跟上幾手的主席都不同,不一定睇股市面色做決定,無形中增加上市場人士的不確定性,股市會更加波動。 中國經濟疲弱 2018年中國經濟表現都不好,再來一個中美的貿易磨擦,經濟再衰多幾度。多項數據都反映到2018年底,經濟一直未有起色,在這個情況下,股市都難寄予厚望。 歐洲問題多多 望望世界另一個大經濟體系,歐洲多個地方都麻麻,經濟走下坡,加上英國脫歐談判帶來很多不明朗因素,或有機會為市場帶來負面影響。 2019年投資策略 2019年要留意當然是以上的風險因素,不過值得指出,股票投資是買未來,不是投資過去,過去或現在的經濟表現差,未必代表股市未來一定差,要取決大家如何解說或演譯。 以中國經濟為例,表現繼續差下去,中央可能耍多幾招出手救市,當大家預期政府會放寬銀根或政策時,經濟差股市也可能來一個反彈。 又例如,美股、美國經濟差,拖累香港,但可能因為美國經濟差,資金從美股流去新興市場,包括香港,港股或可見底都未定。 與此同時,美國經濟走下坡,也可能令到特朗普搞搞新意思撐起股市、經濟,為2020年總統大選做定功課。 結語 總括來說,2019年的世界經濟形勢都不好過,看得太淡或太樂觀也不宜,投資策略是要小心一點,穩健派要增加投資組合的防守性,保守一點,多持一些穩健高息股;進取一派,則不要太早入市,特別是上半年的時候。

如何揀1隻長揸10年股票

如果只能買一隻股票,還長揸10年,你會怎樣去選擇呢?可能閣下會覺得非常頭痛,你有這個反應的話,相信你不是少數。

經濟差、股市差買甚麼股票?

經濟好、股市好,買股票好容易雞犬皆升,或許分別在於幅度,但經濟差、股市差就剛好相反,要避過艱難時期,就要知道如何應對。有一些股票,經濟差時表現最硬淨,大家最好了解一下🤔。 經濟差的時候,一間企業要賺錢是比較困難,因為人們的收入減少,開支自然要有節制,令到公司做生意更加困難,所以經濟差的時候,公司收入跌進而影響股票的表現。 遇上經濟走下坡,投資當然要更加審慎啦,因為市況差蝕錢機會比賺錢高。這時候投資策略宜保守一些,留多點現金在手。如果仍然又驚又想入市,便要了解一下,哪類股票在這些艱難時期做得好一些。 經濟差、股市差買甚麼股票? 一般情況下,在經濟差和股市差的環境下,一些受經濟情況影響較低,同時有高息支持的股票,特別 “吃香”,例如: 公用股 公用股好像電力、巴士公司等,即使經濟再差,都要用電、搭巴士,所以這類行業受經濟影響相對低。特別是香港電力公司,跟政府簽了利潤協議,收入有一定保障。 民生消費股 生活上有不少的開支,無論經濟好壞,都要用,例如廁紙、柴米油鹽等。經濟差或許留在家中的時間多了,反而用多了這些日用品😂。 平民飲食股 經濟差都要上班,要出外用膳,可能豪不起,但總要食飯,一些走實惠路線的食肆有機會跑了出來,租金、人工開支或有機會降低,所以經濟差有機會企得住。 健康、醫療股 健康、醫療一般是受經濟影響受少的行業。財多身子弱,但財少也可能因為憂柴憂米,看多了醫生👨‍⚕️。 黃金股 老人家喜歡買金保值,經濟差人們的風險意識高了,可能會買金避險,令到對黃金的需求上升。 結語 當經濟環境急轉直下的時候,不要太早趕著趁低吸納,而是保留實力,看清楚形勢才作決定,同時家也要提高風險的意識,或考慮增持現金,或先找些抗跌力較強的股票。值得指出,抗跌力較強股票,可能受經濟環境影響相對較少,不代表股價不會跟大隊下跌,只是跌得少一點,如果公司同時有高息派,在低迷的情況下,也可以為你帶來一點點的現金流,幫你捱過跌市的日子。

如何分辨衰股票

投資股票有賺有蝕乃是兵家常見的事,不過有一類股票不幸你遇上了,你的贏面一定不多,這類就是垃圾股(衰股票)。不少衰股票其實有跡可尋,能夠好好分辨出來,可以減少不少蝕錢的機會。 甚麼是衰股票 首先要分清一點,究竟什麼是 “衰股票”,蝕錢的股票不一定是”衰股票”,就如老婆駡老公 “衰公”,或老公駡老婆”衰婆”,不一定是人品衰,可能只是不聽話吧😂。大家平時喝駡的”衰股票”,可能股票質q素好,只是你投資時駕馭不到、不懂操作、高買低沽,讓你蝕錢而已。 這裡講的衰股票,主要是立心不良,打你主意,或跟本一文不值的公司,利用財技引你入局,令到投資的贏面近乎零。 衰股票的特徵 不少衰股票都有跡可尋,以下是明顯的特徵: 大股東記錄不良 大股東及管理層不務正業,如不斷用公司錢向大股東買入垃圾資產、或借錢投機等。 生意越做越差 公司年年蝕錢,業績未有好過,管理層無心戀戰。 大耍財技 不時大耍財技,如供股又供股,但拿了錢沒有特別用途,或者借錢派息推高股價後讓大股東沽貨離場等。 欠債纍纍 公司債務沉重、資金入不敷支等。同時公司又沒有甚麼值錢的資產,一旦出事,資不抵債,小股東不能拿回本金。 核數師保留意見 負責審核公司盤數的核數師,在年報有保留意見,或顯示有些問題出現。 如何避免買入衰股票 要避免買入衰股票,當然要多做功課,對公司了解多一點,包括: 公司誰是掌舵人,有沒有不良的往跡,以及大股東的財務狀況。 過往盈業紀錄,查查是否越做越差。 公司的財務安排,過往是否常常供股又供股。 年報中的核數師有沒有保留意見,最好了解埋核數師的背景。 看看公司的借貸情況。 結語 衰股票亦是垃圾股,叫得做垃圾,就是不值錢、沒有用的廢物。它的”表面”價值好可能是”吹”出來,如果真的太”垃圾”,任何基礎分析都沒用,大家就不可沾手,所以投資之前,要了解你要買的股票背景和價值。如何閣下是”環保人士”,認為這些垃圾股可以循環再用,這樣只可以說 “祝你好運”。

小股民跌市防衛攻略

股市越跌越多,好像跌極都未完,而手上又成手🦀貨,這個情景咪話唔心寒😥,哪我們又可以怎樣辦?長揸還是沽貨離場好呢? 遇上股市跌極都未完,事前又未做好風險管理的準備,這個時候有幾點需要注意的: 鎮定 首先當然要鎮定,不要胡亂作出決定,先為自己做好體檢,了解自己對跌市的承受能力,以及股票的實力。例如手上的股票是你所有財產的全部,你把所有身家放在股票身上,你的風險承擔能力可能會打了折扣。相反,持有股票不多,又有其他的收入來源,這樣可以較輕鬆面對跌市。 不要靠”專家“意見 在大跌市的情況下,焦慮的小股民最自然是四出尋找意見、看看各路”專家”的評論,其實最重要的是要自己做功課,因為蝕的不是他們(”專家“)的錢,同時大家好易善忙,即使他們估錯市,好快大家都唔記得。 了解原因 手上的股票價值大跌,當然要找出原因,不然又如何作出應對呢?,以下就跟大家作詳細的介紹。 股票大跌的原因 股價大跌可能因為很多不同的原因,而不同的因素,帶來的影響及應對方法也會很不同,大家要認清屬於哪一類。 跟大隊一齊跌 一個全面的跌市,差不多買乜都蝕。當經濟、政局或全球股市出現震盪的時候,很少股票能夠獨善其身,都要跟大隊齊齊向下。這屬於大環境、全人類,或叫做系統性風險的問題。 行業性 個別行業出問題,例如受政策打擊,行業龍頭出事反映行業走向低谷等等。壞消息拖累大市,手上的股票直接或間接受到連累。 公司出現問題 這個情況跟大環境沒有太大關係,主要是公司自己的問題,例如管理或財務上出現問題等等,遇上市場從高位調整,你的股票跌得更多。 了解了原因,下一部當然要問一下,情況會否長期持續,還是短暫性、很快淡化,更重要的是會否令整個投資氣候逆轉。 應對方式 如果投資大氣候屬於短暫現象,例如突如其來的壞消息影響,消化了壞消息之後或會很快回復生機,這樣一動不如一靜。但如果是一個持續性的警號,如金融海嘯期間,金融機構業績大倒退,一家一家倒下來,這就逆轉整個環境,這就最好分段撤退,因為股市的復元時間可能要較長。 行業方面,要留意大環境的問題,對投資公司所屬行業關聯有多大,例如經濟出現衰退,一些經濟敏感度高行業如銀行,自然有排不會好景,但一些跟民生相關的公司如公用股等,受影響相對較小,這樣不要太慌張,股票可以繼續留下。 此外,要看一下公司的本質,公司有實有,欠債少、有競爭力,市況差反而是他們表演的機會,如果公司的行業跟大跌市的壞氣候不太相關,這類股票反而是值得留下,甚至分段增持的機會。 結語 總括來說,遇上股市跌未完,手上的投資不斷蝕錢,大家仍要鎮定一些,自己做一下功課,了解大跌市的原因,以及本身股票跟大跌市的相關性。 如果大跌市是一個長期趨勢,就要看看手上的股票跟跌市問題的關係有多大,關係大的自然性要避開風眼,分段減減磅,留下受影響較少的股票。這樣一來可以保留實力,減低風險,同時減磅後,資金可以部署買入靚貨。

何解公司蝕錢 股價仍大升?

投資101是找一間賺錢的公司,這樣公司的身價不斷上升,閣下的股票也會升值。不過如果公司派出來的成績表原來滿江紅😳,那又怎樣辦呢? 首先大家鎮定啲,看清楚情況,公司蝕錢未必一定是壞事,凡事有例外。有些時候一間公司沒有錢賺,仍然有不少捧場客,股價高處未算高。能了解箇中原因,隨時可以幫你在投資路上增加不少勝算機會。 何解公司蝕錢 股價仍大升? 睇將來 公司沒有賺錢可能因為增加投資,投放了大量的資金在發展新業務,或收購一些生財工具,大家預期這些公司會茁壯成長,經過一輪的投資之後,日後會賺得更多錢,買就是買它的未來。 資產值錢 有些公司的經營乏善足陳,不過它可能擁有非常值錢的資產,大家有興趣的是它的資產而不是賺錢能力,倘若日後變賣資產,股價就會釋放出來。一批春江鴨可能察覺到一些先兆,所以搶先行動,推動股價大升。 先搶市場後賺錢 股票市場有不少進取的公司如初創企業,上市的時候並不賺錢,因為公司的主力在於搶佔市場,這樣才可以發揮規模效應。換言之,先建立一個護城河,才在有利的環境下去淘金。投資在這些股票,可謂放長線釣大魚。 不賺錢純因會計問題 我們在公司的財務報告,看到的盈利,未必一定反映公司經營上的賺錢情況,有些時候可能因為會計上的計算,令到帳面出現虧損。正如我們曾經提到,滙豐公布2016年全年業績時,表現上是蝕錢,但蝕錢主要是一次性的會計及財務安排,整體生意仍然有錢賺。所以看一間公司的業績要仔細去查閱每一個細看。 最差情況已過 公司公報的業績仍然蝕錢,可是業績看到一些業務改善的蛛絲馬跡,令到大家拍爛手掌,用行動支持公司,看好未來的前景,認為最差的情況已經出現。 人為因素推高 有些二三線的股票同平時買賣兩閒,有心人想出手炒作一番,先推高股價,吸引散戶跟風,這些沒有賺利支持,又沒有前景,資產不值錢的公司,最易令到小散戶損手爛腳。 結語 股票的價值一般是反應公司未來的價值,而公司公布的業績是顯示過去的表現。換言之,股價升其實反映投資者對公司未來的看法,公司蝕錢是否真的出現虧損呢?未來會否再蝕,或公司有潛力,小股東不介意一時的虧損,種種的原因都可以令到一間不賺錢的公司,股價越升越有。我們選擇一隻股票時,也多作了解,這樣才不容易作錯決定。

自己炮製保本基金

電視上一些烹飪節目特別受觀迎,因為大家想學番一兩招,自己下廚炮製一兩味餸菜。投資其實都可以,按個人需要和財力,為自己度身訂做一個平民版的投資組合。以保本基金為例,我們雖然沒有基金經理的專業知識和工具,但自製一個簡單、以保本為原則的組合未嘗不可。

股票蝕錢也要離場的10個原因

買股票有出有入是自然不過的事,但有些時候,即使蝕錢,也有人在所不惜,堅持要離場,這會是什麼原因呢?閣下有沒有遇上這些情況? 10個蝕賣也要離場的原因 我蝕夠了 😭,觸及我的止蝕位 股票越蝕越多,好像無底深潭 股票無起色,沒有耐性再等 等錢洗,蝕錢也要走 擔心出事,所以人沽我又沽 😱 怕咗公司伸手黨😥不想供股,止蝕離場 公司派息減少,憤怒地離開 😡 管理層越做越差,失望地離場 看淡行業前景 換馬到更好的股票 不知閣下會否有類似經驗,賣出了股票之後,股票迅速反彈,這更加令人沮喪😭。但有些時候為管理好風險,觸及止蝕位而離場,是無可奈何的事,另方面,如果公司變質,股價反彈也可能是迴光返照,一段日子之後,你可能覺得你無做錯到。無論如何,入市的時候能多做功課,對股票的價值和前景有多一點了解,或者不會遇到蝕錢離場的結局  。

月供股票的致勝投資策略

月供股票致勝策略,這又是十分吸引眼球的題目呀😄。這裡所謂勝利不一定指發達,而是計劃能夠滿足到你的目標,每個人投資有不同目標,所以致勝關鍵都不同。 月供股票的致勝投資策略 儲蓄計劃投資攻略 月供股票雖然是一個簡單投資方法,但可以有不同的目標,有人當作一個儲蓄計劃,慢慢增加財富的一種方法,投資的股票以比較穩健的公司為主,這類的致勝方法,首先不能輸錢。簡單方法是嚴選一隻穩健的股票,同時自己要嚴守紀律,要有耐性。 懶人攻略 另一類可能是懶人的投資方法,沒有時間理會究竟什麼時間才是入市的時機,所以本着一個長線的投資方式,揀選一隻股票,無論股市好與壞不斷入市,長遠希望可以幫你賺取到被動收入,幫你賺到錢。 這類的投資致勝關鍵是找一隻有前景的增長型股票,這類股票未必一定便宜,不過擁有優質的管理層,與此同時行業的發展仍然處於一個上升軌道,或一些長青的行業,這樣長線來說,股票能夠捱得過低潮,並且在低谷的時候,讓你低位入市,拉低你從高位入市的投資成本。日積月累,幫你賺錢,讓你成為贏家。 進取型攻略 第三類屬於一些進取型的投資方法,就是趁跌價執平貨,直至到股價回復本身的價值便抽身而去。 這類的投資方法風險會比較高,不過回報也頗為吸引。致勝的關鍵當然有三方面,第一能夠掌握到入市的時機,股價真的是很便宜才入市。第二是揀對了一些真的可以翻身的股票,第三能承受較大的風險。 不同的經濟周期,都可能令到某一些優質的股票表現失色,或者一些突如其來的事故,為股票帶來短暫的影響,當這些因素消失之後,股份回復動力,投資者重新入市,股價回到合理的估值,這時便是投資的收成時。 結語 投資如果想增加勝算,簡單的投資工具,也可以有不同的方式和策略,大家投資的時候,先用心去想一想,究竟你的投資目標是什麼,有什麼方法或策略可以幫你達到目標,同樣重要是你本身有沒有這方面的條件,例如耐性或胆色,這些才是致勝的關鍵。

投資的拐點

在金融海嘯期間,歐美股市連環失守,中國經濟就起著定海神針的角色,守著人民幣兼大放水喉,四萬億救市不單救了中港股市,也幫了歐美不少忙,當年中國在經濟政策上的信心和影響力一時無兩,但今天連環出手成效不彰。近期內地的發展,確令人覺得中資股越來越難 「搞」,中國及香港股市會否走入一個轉捩點(拐點)? 內地是一個新興兼且高速增長的經濟體,吸引力是各樣都未成熟,企業和經濟有很多發展空間,要捕捉也不是一件難事,同時捕捉得到,回報也相當可觀。不過,近年情況改變了不少。 內地的高增長期過了 中國經歷過多年來的經濟改革,但企業管治不見得有重大改善,陰陽數簿不限於娛樂界,加上政策上國進民退越趨明顯,令人擔心公司的發展以政策為先,投資及方向好多都估佢唔到,所以很難單憑我們常用的基礎分析去評估一隻股票。 另一方面,中港股市互通,內地多了股民參與香港股市的投資,北水影響日大,『港猪』的感覺更深。一來,香港上市的多以中資公司為主,論對中資公司業務的了解,以及政策的走向,內地股民都比香港人優勝,出事可能都是我們最後知道的一批。所以投資時,大家最好多看內地的經濟網站,本地的投資資訊不足兼不夠快。 中國掘起,然後呢? 有賴多年前中國加入世貿,令到中國貨品出口打破了障礙,世界工廠令到中國累積不少的財富,在經濟高速增長之下,另一頭馬車開動了,就是中國的基礎建設,起樓、起公路、起高速鐵路等固定資產投資,都為經濟加添增長動力,經濟好也帶旺了內需,帶出多一頭馬車。 早幾年前,世貿的利好影響消減了,世界工廠不再便宜,工廠開始遷走了,或被迫要遷走,益了成本比較低的越南、印尼等地,固定資產投資的混亂,帶來不少手尾,地方、企業高債務問題要政府出手解決,一於去槓桿化,同時要限制銀行、企業亂來,另一頭馬也收緊了,留下的內需要看看發展如何。 港股何去何從? 美國是中國主要的出口市場,在中美的磨擦下,中國受到很大的影響,香港更加受累。在內地設廠的港商,都已消失不少,香港經濟依賴中國日深,中國經濟放緩,香港也難獨善其身。香港股市其實就是反映中國經濟活動一個指標。 中國的經濟放慢,加上國策對企業影響日深,投資中資股想賺大錢,機會也大不如前,香港的股民如果對內地企業和發展認識不深,長線投資的話,最好找一個本地或國際性的公司會較合適,一來,大家對這些企業了解可能較深,同時,透明度也會比較高,與此同時,把自己的眼光放遠一點,既然投資越來越方便,為何不望向世界? 日本經濟強勁時曾經一時無兩,最後股市迷失超過二十年,日本人如果懂得去揀,相信早早已投資海外,而不是在國內樓房股市。

怎樣組織投資組合

投資買股票,只要有錢在手,可以買幾多都得,不過如果漫無目的想買就買,想放就放,可能是一邊賺錢一邊蝕錢,最後得個桔🍊。買股票即使只得幾隻,其實都可以擺出一個陣勢,有部署、有組織,賺錢或者可以會更容易水到渠成。 甚麼是組合? 閣下持有10萬元,最多只可以叫做10萬元,你為10萬元加了一個用途,例如用作升學,或作為投資,這筆錢便可以提升做 “基金”,即是升學基金、投資基金。 同樣地如果閣下漫無目標買幾隻股票,可能只稱得上你的幾隻股票,如果視為一個個體看待,加入了目的,便升級成為一個股票組合,而訂立投資目標,往後如何投資、如何部署便來得容易。 設計一個組合 一個投資組合可以有不同的目的,可以用來抗通脹,要在10年內賺100萬元,或每年跑贏大市等等,目標可以是個大方向或是很具體,視乎自己的設計。 如果你的組合是用來保值(抗通脹),每年賺約4%便可以達標,哪投資就不要太複雜,買一些穩健的收息股,在沒有大風浪下,達標不會太困難。 如果想跑贏大市(恒生指數),買幾隻龍頭藍籌,或把大部份錢放在盈富基金,又把贏到的股息再投放在盈富基金,這跟目標或差距不遠,只不過跑贏大市不等於可以賺到錢。 如果想由10萬元變身成為100萬,組合的組成和資金的調配就十分講技巧,除非閣下願意把目標年份拉長一點。 調配資金 有了一個目標,投資有了一個大方向,目標越明確和實際,投資也越簡單,而下一步是資金的調配。 數目不要太多 一隻股票要投放多少錢?買得太多較難管理,資金少而股票數目多的話,買賣股票的手續費會侵蝕資金一大部份。不過買得太少太集中的話,風險也會比較大。 分散投資 分散投資的好處是可以減低組合的動盪,不幸股票出現問題,不致於一子錯滿盤皆落索的局面。即使是穩健的收息股,也可考慮不同的行業,如買入公用股、REITs等等,免得一個行業出現低潮,整個投資齊齊插水。 靈活調配資金 投資可以很靈活,閣下想每年有5%回報,可以有很多不同的配搭,可以買入穩陣收息股,也可以買一些穩陣有3-5%回報的公用股或REITs,再用少少資金買入增長型的藍籌股等等。 定期做檢討 有了目標之後,當然要知道投資是否達標,所以定期看一下組合的表現,看一下會否出現問題。可以考慮每月一小檢,一年一大檢,其實網上有不少工具,只要輸入股票資料,檢討的工作簡單很多。

5類不宜撈底股票

當股市大跌一輪之後,市場氣氛略為改善,自然會有一批小股民,興高采烈打算大舉趁低吸納。這樣做要有兩點考慮,第一,股市是否真的改善過來,或是低處未算低; 第二,要撈底的話,也要有選擇性,不是所有股票適宜撈底。 5類不宜撈底股票 仍然超貴的股票 股票大跌一番之後,很多人以為是執平貨的機會。事實上股份即被人洗了倉,並不代表便宜,因可能之前過度受到追捧,股價去到一個不理性水平,如曾經熱炒的股票,市盈率高達一百倍以上,當不少藍籌股仍處於20倍以下水平,這個超高的估值,一旦失去熱炒概念,調整可能不只一、二成,所以大跌的股份,仍未必代表便宜,要看公司的實力。 質素低一等的股票 在跌市當中,跌得最多的一般是質素較次的股份,基金洗倉換馬,頭一批想換出的是不太想留低的股份,到市場氣氛改善,想入市,第一批想買的也不是質數較次的股份,如果市場有大量平貨,為何揀一些次貨? 所謂質素較次的股票,包括一些經營及管理質素較差的公司,債務較高,同時前景一般、平時買賣不活躍的股份。 經營環境改變了的公司 在大跌市中,有些公司即使是質素不錯,但還被人狂沽,當中一些原因可能是大環境改變了,經濟情況不利這些公司的經營,如加息之下,高債務公司通常要小心一點,而中美貿易紏紛升溫,出口股便難以看好。 失勢的公司 有些公司萬千寵愛在一身,但一旦政府政策改變了,失去了支持,在盈利能加減弱下,投資大戶便會計計數,所謂合理的估值會大打折扣,到時股價的調整可能顯著,跌得多未來未必有翻身機會。 大家看一下滙豐和一眾的銀行股,金融海嘯跌得很殘,但多年來表現一般,因為受到各地政府更嚴格的監管,即使全球經濟復甦,但股市反彈力度也不及其他的大藍籌。 捱不過弱市的公司 有些具實力公司,可以在惡劣的環境下突顯強勢,可以撐得過低潮,還可以爭取更大的市場佔有率,這些是值得撈底的股票,但如果經過大跌市後,體質變差,又五勞七傷,靠賣資產或高息舉債捱過低潮,這類股份要回復元氣,可能會比人長,當市場有更多選擇時,何不找體質更佳的公司呢? 結語 當股市大跌時,大家要看清楚,市場及個別股票出現大跌的原因,撈底是否合適的時機,與此同時,要先為心儀的股票做一下體驗,並不是跌得多的股票,就是升得多的股份,這未必是必然的事。最重要是捱過跌市,這類股票能否回復動力,或者變得更強,這才是我們撈底的對象。

港股還要跌多少

這個標題相當吸引眼球,但有誰人能夠預測到一個跌市會跌得有多深,以及能夠持續多久呢? 在不同股市低迷的年代,都有不同的負面因素影響,有一些由突發性的個別事件引發,股市很快反彈,但也有一些因為個別事件,成為杜拉的盒子,把一直沒有注視的問題帶了出來,觸犯了股市全面的崩潰,這個時候股市低處未算低。 正如之前多篇文章都提過,升股莫估頂,但要小心,跌市莫估低,但也不能過於恐懼或貪婪,先了解當前的投資環境。今次把大家帶去到歷史,回顧過去港股的升升跌跌。 今次推介的就是恒生指數公司的網站,(跳到網頁後,再按一下相片下面的 “歷史及里程碑”連結)網站提供港股過去多年來表現及主要發展,大家可以看到,多年來香港股市的股災以及創新高的情況,按一下圖表便可以進入這個網頁(跳到網頁後,再按一下相片下面的 “歷史及里程碑”連結)。 (圖片來源:恒指公司) 大家會不會想到股市可以一年多之間下跌九成?這在1970年代發生過,在1973年到1974年股市下跌91%。之後幾次的股災,香港股市下跌的幅度亦都超過六成。對上一次香港股市創新高之後,股市亦都調整了超過六成,希望2018年的調整不會歷史重演。 每一次股災過後都會帶來一個反彈,但這並非必然的事,沒有人知道反彈的力度有多大,這主要看幾個問題,危機是否真的過去,股市在危機過後真的重拾動力。大家可能要看一看日本的教訓,日經指數在八九十年代升到三萬多點,至今接近30年,都無法突破這個高位,近年股市氣氛轉好,都只不過在25000點以下水平。出現這個問題,並不是個別公司的經營問題,而是整個經濟體出事了。 不過,在股市低迷的時候,大家也不要太灰,稍後會給大家多一點正能量,為大家加油💪。

善用股票購物清單

有些人去超級市場前,喜歡帶備一張購物清單,提提自己要買甚麼。投資其實也可以有一張購物清單,以便機會來臨時可以大派用場。 投資市場經常有起有跌,市場氣氛比個人情緒變化得更大更快,有一些時候,當投資氣氛轉差時,股票無論好醜,有機會被人大舉拋售。這時,便是入市的良好機會,但要到這個時候才做功課,考慮買些甚麼,可能損失了不少的機會。所以隨時有一張購物清單在身邊,可以幫你在電光火石之間,在最佳的時機入貨。 甚麼是購物清單? 股票的購物清單就是閣下想買的股票清單,這些股票又是你熟悉的公司。市場上有不少優質股票大家都好想去買,但由於太多人追捧,覺得升得太多或太貴買不落手,但你可能已經做了不少功課,或之前投資過這隻股票,對公司的背景有一定的認識。這時最好把這些股票紀錄下來,當股票受外圍環境影響,跟隨大市急跌的時候,便可以按清單揀出一隻跌得再多的股票入貨,但值得一提的是,要確保這隻股票基本的質素沒有多大的問題,只是受市場情緒影響。 如何準備清單? 選定目標 要準備一張清單,首先當然是有喜歡的股票在手,做了一些基本的分析,例如公司管理層質素好、信得過,財務穩健,年年賺大錢,行業大有前途等。 做好投資紀錄 把清單上的股票列出,最好放在網上一些投資組合的免費軟件上,方便跟蹤公司的新聞和股票變化,例如yahoo 或google的財經網站,可以讓人擺放個人投資組合。有興趣的話,也可以下載我們的google sheet的範本。 準備好一些備用資金 投資幾時都不能把每一分一毫用盡,總要有一些現金以備個人需要或投資所需。如果遇上好的投資機會時但現金不足,可以考慮把手上質素較次的股票賣出,換入好的股票,這個換馬過程,或許可以幫助你改善未來的投資回報。

股災下誰最有實力?

香港股市從三萬多點的高位回落至25,000點,跌幅超過兩成,技術上已步入了熊市。每一次股市下跌周期都會是一個財富轉移的出現,有人可以變得更加有錢,有人要可能從此在股海裏面消失,就要看閣下的際遇與及實力。 “You never know who’s swimming naked until the tide goes out.” ― Warren Buffett 在股市最暢旺的時候,可能出現不少的少年股神,或者百萬富翁、千萬富翁,但很多時候都捱不過一個股市周期,當遇上股市轉勢的時候,過於貪婪、貪勝不知輸,最後一無所有回歸基本步。 誰有本領捱過低谷? 能夠捱到個股市低潮可能有幾方面的本領: 投資採取一個比較保守的態度,不會太進取、幾時都要保本為上。 預早做好風險管理,看見股市形勢有異,及早離場增加手上的現金。保留實力。 沒有借錢炒股,實力雄厚,加上手上持有的都是優質的股票,低潮過後,這些股票可以回復動力,升得更加快。 從股市低潮得益的人 能夠從股市低潮得益,莫過於仍有實力在低位吸納的人。或者手上的股票沒有受到低潮的影響,同時在低位逆勢而行,當人們貪婪的時候我恐慌,人們恐慌的時候我貪婪,在谷底大手撈貨。 不過在此或者再多講一些,財富轉移的受惠者,都是時機掌握得很好,稍有不慎,也都會損手。在股市低迷的時候,市場氣氛差,任何一個財經專家都可能看錯市,或有屈服的日子,而你能夠逆流而上,特別是當你買的股票一跌再跌,還要守住自己的信念,其實真的不容易。 結語 沒有人預料得到危機什麼時候可以來臨或者過去,也不是很多人那麼幸運可以一入市,氣氣就轉好,股市可以從低位拾級而上。能否捱得過低潮,不單看實力,還要有強勁的信念支持,對普通人來說其實並不是簡單。不過,當大熊已經入屋,或許也是月供股票 “準備”出擊的時機。 (修正版)

視頻:捱過跌市5個方法

(影片長度 3:15) 當股市走勢一浪低於一浪,手頭的股票又一隻隻蝕錢的時候,大家可以怎麼辦?今次介紹五個常見應對跌市的策略。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

一張圖:邊隻藍籌跌最傷?

受到美股插水800多點的拖累,港股在10月的環球小股災再度受挫,大幅下跌900多點,2018年初以來跌幅已經有17%,調整幅度不算少,究竟今年以來邊隻藍籌跌得最傷呢?今次特別用圖表講俾大家知。 今年以來(2/1/2018 – 11/10/2018 )藍籌股表現 代號 名稱 今年以來表現 *息率 0883.HK 中海油 24.0% 3.5% 0386.HK 中石化 13.7% 8.9% 0019.HK 太古A 13.4% 2.6% 0002.HK 中電控股 9.9% 3.3% 2313.HK 申洲國際 9.4% 1.7% 0857.HK 中國石油 7.3% 2.6% 0011.HK 恒生銀行 5.2% 3.3% 1109.HK 華潤置地 1.9% 4.0% 0267.HK 中信 1.2% 3.1% 0941.HK 中國移動 -0.9% 8.2% 2319.HK 蒙牛乳業 -1.3% 0.6% 0823.HK 領展 […]

何解股市跌咁多?

美國股市失驚無神下跌830點,跌幅達到3.2%,香港股市也不甘示弱,上半場曾經下跌超過1000點,跌幅接近4%,比美國更厲害。何解股市跌得咁傷呢? 這都不得不從美國股市講起,美國近期公布的數據顯示經濟強勁的增長,債券市場動盪,債券價格下跌,推高了息率回報(孳息率),美國國債息率早已升上3%以上,在加息的陰影之下,市場擔心通脹會再度升溫,息口上升步伐加快,這自然會影響經濟的增長,因為借錢的成本會不斷上升,經濟活動有可能因此而收縮。 另外一個因素就是美股升得太多了,已經有點高處不勝寒,特別是一些科技公司,估值一點也不便宜,當市場人心虛怯的時候,更加多一個藉口早早從股市獲利,早日有錢落袋可以安心一點。 事實上在美國加息、中美貿易磨擦、以及外圍新興市場股市連環出事,即使強勢如美國股市,也會出現一些憂心忡忡、忐忑不安的情況,一旦遇有風吹草動,即時會沽貨離場。 港股何解跌咁多? 美股大跌,即使過去多日港股已經調整了不少,但也能獨善其身,一來美國加息,美國經濟放緩的話,都會影響香港的經濟,更加何況在中美貿易磨擦當中,香港受到的影響更加大。值得一提的就是中國的經濟,有機會因為中美貿易磨擦而進一步放慢,到時香港上市的中資公司前景也會令人擔心。 此外,亦跟基金投資的操作有關。今時今日投資已經全球化,美股大跌,很多投資者都會贖回基金,基金要班資回朝,自然要從各地撤資。所以每逢美股大跌,香港也總不能獨善其身。 當然在股市中,也有不少投機的活動,一旦出事,投機者也會不理好醜,盡快止蝕離場,加大跌市的幅度。 投資怎麼辦? 美股大跌在早前都發生過,触發點也不是第一天出現,美國經濟表現強勁,企業在早前特朗普推出的減稅政策下,有不錯的業績,今次跌市會否令形勢出現大逆轉,似乎美國方面的基金也不太擔心,不過困擾市場的不明朗因素仍然會持續。所以閣下要撈貨,也要小心一點。 香港方面,股市氣氛早已低迷,在中美的貿易磨擦未消之下,市況即使回穩但烏雲仍未散,投資也要審慎一下,股市大跌也不要太進取。

為何我會投資美股(2)

反映美國大企業表現的道瓊斯指數,爬下爬下終於超越了香港股市,十年多前的道指只在萬多點徘徊,港股則曾升至三萬多點,今天美股的強勢跟疲態畢露的港股,正好出現強烈的對比。所以今次又搬翻筆者兩年前的文章,跟大家分享一下。 早於2016年的年頭,我們有多篇關於投資美股的文章,同時亦推出一個專頁 投資美股好幫手 ,希望可以提供多一些投資美股的資訊,有興趣的話,不妨瀏覽一下。 投資美股的原因 分散投資 香港股市雖然容易受到外圍股市,特別是美股的影響,但股市發展的周期會緊貼中國股市多一些,所以近年美股連年上升,香港股市跟內地股市走近,並一直跟著中國A股走,在低位上落。當市場表現和氣氛欠活力的時候,投資都會事倍功半,而美股可以提供另一個選擇。 另一方面,以日本為例子,日本股市在90年代初創出三萬多點歷史新高之後,差不多20年絕大部份時間,在二萬點以下上落。香港股市也曾創下三萬多點的歷史新高,但很快摸頂回落,前車可鑑,投資已經全球化,小股民投資外地市場也很方便,為何還要局限在一個地方? 美股選擇多 筆資投資美股,其中一個主要原因是美股ETF的選擇比較多,買賣也比較活躍。以投資日本或歐洲股市為例,在歐元和日圓匯價越跌越多的情況下,即使日股或歐洲股市造好,匯價下跌會扺銷大部份賺來的錢。而美國上市的ETF,部份除了跟縱股市走勢之外,同時也會為匯價做對沖,遇上匯價下跌時,對沖活動可以扺銷匯率下跌造成的損失。 此外,多年前全世界的資源類股份,如貴金屬都大幅造好,但香港股市找不到合心水的投資,反而在美股可以有大量的選擇。 美國公司業務全球化 美國大企業的業務遍全球,相信大家對facebook、Google、Netflix不會感到陌生,可能對這些公司的認識程度,跟內地企業不遑多讓或更多,所以在投資和分析時,也會較容易投入和了解。筆者有位從事醫療界的朋友,早年看到某隻美國藥廠出品的藥丸銷情相當理想,所以在美股投資這家藥廠,結果也有不少收穫。 港股和美股的關連性 美股和港股也可以有密切關係,以香港上市的工業股創科為例,這家生產電鑽等家居裝修工具的公司,主要客戶是Home Depo, Home Depo也是美國上市的大企業,這家公司股價升,很多時創科的股價也會受惠,同時美國樓市的走勢,也會影響創科的表現,留意美股走勢亦會令個人投資事半功倍。 不過隨著中美貿易紏紛不斷升溫,大家要留意香港的出口企業受否受影響,如果廠房在中國以外的地方,會好一點。 當然投資美股也有不少風險要注意,例如過往美股連升多年,估值都不便宜,特別是一些巨型的科技公司,投資的風險也會上升。不過,筆者想帶出一個話題是,既然現時全球化投資越來越方便,何不擴闊自己的空間,給自己多一點選擇? (修訂版)

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