有新REIT上市 你有興趣嗎?

相隔差不多一年半,香港最近有多一隻房地產信托基金(REITs),連同兩隻已經停牌(睿富及開元)一段日子的REITs,總數將會增加去到13隻。今時今日大家對這類的收息股,興趣會有多大? 最新一隻是中資房託,由順豐分拆出來的順豐房託(2191),也是是香港首隻物流REIT,基金持有3項物流物業,分別位於青衣,以及內地佛山和蕪湖。股份預計5月17日掛牌,招股入場費5,212元,息率5.3至5.9厘。 近幾年來,REITs的股價表現可說乏善足陳,三年來除了龍頭企業領展(0823)之外,其他的股價都調整很多,即使收到股息,好多都抵銷不到股價下跌的損失。由於股價直至近半年才有所反彈,之前調整了不少,息率因而普遍去到5厘以上,相比之下新上市的順豐房託,派息未見太大的吸引力。 圖:香港REITs股價表現(截至10/5/2021) 純香港物業的REITs都好耐未見有新加入者。筆者又想講下早年對REITs的看法,最早年除了領展,其他筆者都不會放入眼內(後期的領展,筆者也變得沒有興趣)。 因為當期時,香港的REITs好多都是由地產商分拆出來的,物業質素普遍都一般,沒有太大吸引力,早期更被人覺是大股東的提款機。 當時不少人覺得,地產商之所以願意分拆出來上市,可能因為這些物業沒有太大作為,大股東卻可以透過分拆上市先套現一筆,日後又可以分享固定股息收入,另外,亦可以繼續牢牢控制物業的管理,可謂一舉幾得。 最初為增加上市吸引力,不少大股東利用財技谷大股息水平, 例如上市最初幾年大股東暫不收取股息,留番俾小股東等等。 經過多年之後,房產基金的財技影響淡化,才見到真正的投資價值。這些物業質素一般,但好處是租金收入穩定,公司沒多大作為,每年都有五、六厘股息派送。但隨著香港地產股近幾年調整不少,想投資高息股,何不先睇睇資產質素較佳的收租股呢?這也是筆者早前介紹一些收租股的原因。 從近期港股的市況來看,市場其他的選擇還有不少,想長線持有股票收息,不妨再做多些研究。 0

點買盈富基金先賺到錢?

約一年前,筆者寫過一篇文章 《盈富基金不是大家想像中易賺錢》,指出盈富基金(2800)跟恒生指數一樣,波幅會比升幅大,同時亦都建議投資盈富基金看準時機,賺錢機會比較大,今次再回顧一下這個懶人策略。 盈富基金是香港最活躍的ETF,也是懶人投資之選,而基金是抄足恒生指數,無論是回報或派息水平,都相差不遠。所以盈富基金也可以反映恒生指數表現,以下就用恒指的數據跟大家討論。 話說回來,近期市況似乎又再重演歷史,恒生指數在2021年的年頭表現強勁,從年頭二萬七,去到今年二月,一度升穿三萬一千點,比美股升得更加多,不過第一季之後,升勢無以為繼,近期恒生指數連29,000點關口都守唔到,從高位回落二千多點,年初賺到的升幅不斷收窄,變成跑輸了美股。今年初以來,美股升了一成,而港股升幅比年頭少了近一半,升不足7%。 圖:港股及美股今年表現(截至23/4/2021)表現(恒指VS標普指數 ) 盈富的入市時機 在《盈富基金不是大家想像中易賺錢》文章中,筆者也建議,有興趣投資盈富的話,不妨就用盈富派息水平作參考指標。這段的原文如下: “對小散戶來說,有一個簡單方法,過去多年以來,恒生指數的息率大部份在三厘水平上下徘徊,如果息率升至3%以上或更高,就越吸引,如果去到3%以下便要開始小心。原因是股票的息率越高,很大機會因為股價跌,相反,股價升得多,息率自然越低(今天19/05/2020 盈富基金的息率接近3.8%) 。另方面,用月供股票,比平常唔睇位入市,贏面也比較高。” 筆者嘗試用恒生指數息率作為參考,去年寫文章時,息率3.8%以上,如果該段時間入市,去到恒指的息率跌穿3%水賣出,即大約今年二月的時候,回報已有兩成,這個懶人的投資方法,即使看錯市,在高息水平入市,賺唔到股價升值,都賺到股息。此外,這十多年來,盈富是有波幅沒有升幅,長線持有的小散戶,相信都是靠賺息唔使蝕錢。 圖:恒指近十年的派息水平(資料來源:恒指公司) 如何看到盈富的股息?相信大部份的報價網頁都有顯示,要找出這些資料難度不高。這是懶人投資之選,或者在盈富息率越來越高時,開始用月供方法投資,派息高於3%、3.5%、4%,分段增加供款,到盈富派息跌穿3%,慢慢減少供款,這也可以是另一投資法。 值得一提,恒指公司即將優化恒生指數,來一個大變身, 藍籌股的數目會大幅增加,與此同時預計將會有更多科技股加入,科技股的派息水平一般比較低,所以上述的投資策略,可能在稍後都要調整一下,觀察一段時間再跟大家分享看法。 0

邊隻藍籌做得好、派息高(05-2021)

已經有一段日子未有為藍籌股做檢閱,今次簡單列出一個圖表給大家參考。今年以來表現比較出色,普遍屬於傳統的股份。 今年以來, 疫情帶來的影響淡化了,經濟從谷底反彈,市場預期通脹升溫,加上傳統經濟股去年調整不少,資金重回舊經濟股,特別是金融、地產及石油類股份這些傳統行業。 圖:藍籌股今年以來股價表現(截止2/5/2021止) 年初至今,恒生指數一度升超過17%,但升勢無以為繼,衝上高位破埋3萬點後,缺少了資金的推動,大市回落,升幅收窄至只有4.1%。 10隻表現最好的藍籌股中,中信股份(0267)排頭位,這家中資綜合企業,不少業務來自舊經濟(金融、資源能源、製造、工程承包、房地產等),股價多年來都落後大市,今年終於一洗頹風。另一隻好耐都未見過股價做過咁好的滙豐(0005),早前公布的首季業績有睇頭,股份進一步受追捧。中銀香港(3988)亦有不錯表現。 李嘉誠旗下幾隻股份亦都跑贏大市,長實(01113)表現好,年初至今股價升了超過兩成,其中原因是受惠於大股東交易活動(集團向大股東的李嘉誠基金會購入4個基建項目,以及進行股份回購)。至於長和(0001),不少的投資在歐洲,歐洲經濟持續改善,長和的股價也做好。集團另一隻業務主要在歐洲的公用股長江基建(1038)也跑贏大市。 香港本土的藍籌股,仍以創科表現較為強勢,以美國為主要市場,加上創新的電動工具產品又賣得好,令到近年股價都升唔少。人家三年抱兩,佢三年升兩倍。 科技股未能再領風騷 至於去年表現強勢的科技股, 由於股價累積上升不少,年頭開始表現呆滯,近期傳出中央出手加強監管,並且嚴肅整治科網股,以及反壟斷行為,都令到大大隻的中資科技股震盪,表現唔太理想。 派息方面, 仍然以銀行、石油股的派息比較吸引,值得指出的就是這些都是經濟敏感股份,股價比較波動,如果經濟不似預期,調整的速度會很快,賺了股息都未必能夠抵銷股價帶來的影響,打算以長線收息為主的朋友,要認真留意及研究一下。 代號 股份 一手股數 入場費 近1個月股價 年初至今股價 息率 03988 中國銀行 1,000 3,060 3.7% 15.5% 7.7% 03328 交通銀行 1,000 4,930 -0.4% 20.2% 7.7% 00857 中石油 2,000 5,640 0.7% 17.5% 7.4% 00941 中國移動 500 24,975 -2.2% 13.0% 6.6% 00939 建設銀行 1,000 6,080 -6.8% 3.2% 6.4% […]

新手買藍籌股常問6個問題

在股票市場當中,有一類股票特別多人買賣,就是藍籌股。新手入場,可能有不少人會建議買這類熱門股票來試試水溫。究竟甚麼是藍籌股?為甚麼會這樣受歡迎,千個疑問要找人解答,就由這6個最基本的開始吧! 甚麼是藍籌股? 藍籌股是指一些有份量、有實力的股票。就如賭場當中,藍色的籌碼是最值錢。 套用在香港股市身上,一般是指恒生指數的成份股。因為恒生指數普遍被視為香港股市表現的指標,而要晉身成為指數的成份股,條件當然也要有份量、有實力,包括買賣活躍、公司規模夠大,以及在行業當中有代表性。 為何這麼多人喜歡買賣藍籌股? 多人喜歡買賣藍籌股,主要是這類股份較有實力,是行業當中的領䄂股,同時藍籌股買賣較為活躍,無論入市或離場都較為容易,加上這類股份的資訊比較流動、透明度一般較高,多為人熟悉。 買藍籌股是否會比較穩陣? 比較二三線或細價股,藍籌股的上落波動會較低,但穩陣與否,其實都要看一下行業的性質,例如是否較易受政府政策或經濟影響等等,同時也要視乎公司的經營狀況。以往都不時看到一些藍籌股,因為表現差勁,最後被恒生指數公司除名,被剔出藍籌之列,所以投資藍籌股不一定代表穩陣。 我怎樣知道哪些股份是藍籌股? 不少財經網站都有列齊恒生指數成份股的表現,而更加直接的,可以去到恒生指數公司,看一下成份股的名單和資料。恒生指數公司每季都會做檢討,意味著藍籌股的數目和成份可能有變動。 藍籌股好貴、好難入場? 不同股票入場費都不同,由於不少藍籌股都是大價股,入場費普遍都要過萬元,甚至超過十萬元也有。如果買不起一手藍籌股,也可以透過月供股票方式分段入市,月供股票入場費一般來說,一千元有交易。 可否推薦一些找藍籌股資料的網站? 藍籌股的透明度較高,去任何財經網站找資料也不難,以下是一些熱門的資料網站: 恒生指數公司 經濟通 信報 阿思達克 +2

你是典型的加密貨幣投資者嗎?

今年初曾在Patreon寫過一篇文章關於Bitcoin的投資 《Bitcoin 創新高 有乜投資選擇?》,當時Bitcoin價值三萬多美元,去到近期雖然大幅波動,但仍處於5萬美元水平以上。見到價值升了這麼多,又越來越多機構接受加密貨幣,大家會否心動? 這篇文章,並不是推介任何加密貨幣,想借題討論一下,讓大家多一些了解。利益申報:筆者現時並沒有(無)持有任何加密貨幣,以及相關的股份、ETF等等。 近期筆者身邊一些朋友,但對加密貨幣的好奇心越來越大,早前甚至邀請一位年輕人,透過ZOOM,講解和分享加密貨幣的買賣和投資體驗。 這班朋友似乎不是少數,甚至是典型的未來投資者,呢啲唔係我估,係加密貨幣交易平台公司Gemini,做出嚟嘅調查(美國的調查),結果都頗為有趣,例如:加密貨幣投資者年紀變得越來越大,同時以女型佔大比例,跟當前有買開的典型投資者好唔同。 有興趣可以下載相關的調查報告睇下。 Gemini 剛發表一份完整的調查報告,分析加密貨幣投資的情況。調查在去年10月至11月期間,訪問了美國3000名加密貨幣持有人,以及有興趣認識加密貨幣的客戶。 報告話,按訪問規模推算,美國約14%的人,持有加密貨幣,換言之,約有2,100多萬人持有加密貨幣(部份外界估計數字可能會更高)。 加密貨幣投資者:男性、45歲以下佔多 調查中的美國典型加密貨幣投資者是甚麼模樣?答案是年輕白人佔多,男性佔74%,而77%人年紀細過45歲,71%是白人。 總體來說,加密貨幣投資者平均38歲。 圖:現有加密貨幣持有者和有興趣人士背景比較 持有加密貨幣的人普遍打算長揸。調查顯示69%的人,表示會長期持有,想透過短炒賺錢的佔36%,而27%話會用來網上購物。 圖:持有加密貨幣的目的 至於對加密貨幣表示有興趣的人(即有潛質成為投資者的人),女性佔53%,平均年紀44歲。這兩個數字似乎比當前的投資者不同。換言之,年紀越來越大,並以女性佔比例多,這個趨勢亦或多或少反映,加密貨幣普及性正在加大了。 各類加密貨幣 “知名度” 加密貨幣有好多種,大家認識有幾多? 調查顯示,普遍的美國成年人,識比特幣(Bitcoin)的佔95%。認識以太幣(Ethereum)及 比特幣現金(Bitcoin Cash)的人,佔不足一半,分別是38%和24%,其他的貨幣更少人聽過。 圖:各類加密貨幣獲認知度 報告來一個總結,表示基於這個全面的調查,估計2021年加密貨幣的投資者,有機會翻一番,增加一倍,同時接觸的層面亦較以前闊,買加密貨幣主要目標是作長線投資。 看完這個報告,大家有甚麼感想?雖然加密貨幣價值經常大起大落,但發展方向是從虛擬網絡慢慢走入實體的世界,即使唔去投資,都值得採取一個開放態度。 0

[港股]科技股監管風暴下點算好?

早前筆者寫過一篇文章,分享投資醫藥股龍頭企業石藥(1093)的經驗,股價原本一如預期連年上升,手上投資在持續增持之下,整體都有一倍回報,但突然間中央政策改變了,所賺的錢由勁賺一倍變了倒蝕,最後等股價回升多少少便離場,同樣的股價周期,似乎又發生在科技股身上。 今次唔係想講科技股的問題,而是用石藥的投資經驗,講講科技股的表現(至少短期)。 石藥股價在2018年去到頂峰,遇上中央政策改變,涉及民生問題,政府要加緊監管藥價,至今石藥反彈之後,兩年來上唔番高位。近年又好似投資一般A股一樣,有波幅沒有增幅。 圖:石藥股價走勢(截至16/4/2021) 科技股遇上監管風暴 話說內地監管風暴席捲互聯網行業,里巴巴(09988)被天價重罰逾182億元人民幣後,連同阿里在內的34間互聯網平台巨企,包括騰訊(00700)、美團(03690)、百度(09888)等,都被監管部門盯住,對科技巨企利用市場支配地位、燒錢搶佔市場等行為,加以嚴肅整治,仲要佢地全面自我檢討,逐項徹底執番正嚟做。消息一出,科技股的股價自然調整。 科技股近年炙手可熱, 2020年更是豐盛的一年,不過高峰期剛過,遇上監管部門出手,對於小股民來說,投資隨時有機會由賺變蝕。 圖:南方恒生科技ETF今年以來股價走勢 用南方恒生科技股ETF(3033)做例子,股價從高峰期去到現今已經調整超過三成,咪話跌得小 。當然調整咁多,除了政策因素,也有估值太高的因素在內。不過,今次中央出手的大動作,令到一遍睇好科技股的大好友都要收歛,科技股的估值再唔可以升到天花板,因為中央政策令到投資的風險增加。 用以往的經驗,科技股監管風暴的打擊下,股價要捱沽,要捱幾耐?看中央的認真程度。與此同時,想撈貨的,看來也不用太心急。同時,股份可否重返高峰期,之後再創新高?似乎暫時看不到太大的動力,反彈會有,但長線會唔會好似石藥一樣,有波動難有大升幅,或許會好一點,始終科技股的業務空間比醫藥股大,但在監管之下,就要把風險意識提高多一些。 0

投資不要怕蝕錢

很多人因為怕蝕錢而不敢去投資,換個角度看,大家會否怕被火焯傷而不去入廚煮食?任何人投資,包括是專業的基金經理都試過蝕錢,問題是蝕多還是賺少,以及能否把蝕錢限於可控制範圍內。 投資蝕錢可能有很多不同的原因: 揀錯股票 眼光失準,買入一隻質素差劣的股票,公司年年蝕錢。 高位入市 有些公司生意經常大起大落,可能閣下在公司的高峰期摸頂入市,等不及翻身便離場,或公司高峰期過,想等也未必等到回本的一天。 被人震倉 股票市場經常大起大落,股價跌不一定是公司有問題,可能是基金大戶等錢使,要套現離場,或一些消息引發市場波動,大家沒有搞清楚問題,便急急離場,股價回升時都與你無關。 市況欠佳 當市場氣氛轉差時,幾好的股票也會跌,因為大跌市隨街都是平貨,可能有人會換馬買入一些股價更低殘的股票。 減少損傷的方式 投資蝕錢的原因很多,除了揀錯股票之外,也可能受到短暫的投資氣氛影響,如果是揀錯股票,就要忍痛認輸,短暫的跌市,則一動不如一靜,不過,要能忍受蝕錢的傷痛,首先要把蝕錢控制在可接受範圍內,方法包括: 訂立止蝕位 如果投資的股票太過波動,信心和經驗未足,可以先訂位一個止蝕位,如下跌超過一成半、二成就即時沽貨離場,保住本金,以免本金沉沒在股海裡。 不借錢炒股 借錢炒股心理的壓力比正常大,同時可能在不適當的時機,被逼止蝕離場,例如借孖展,在跌市中隨時被證券行追孖展斬倉,損失比正常還要大。 不買衍生工具 不少衍生工具如期指、窩輪,這些由股票衍生出來的投資工具,上落的幅度可以很大,又有期限,輸了錢未必有翻身的機會。 +1

我的強積金投資表現

筆者離開全職打工的生涯已經相當遙遠,由於存放強積金的供款不多,又不甘於強逼被人管理,所以一直以來,都沒有積極打理,不過,十多年下來,都有三倍的回報,雖然回報比個人投資遜色😉,但都唔使蝕俾通脹。 記得最初公司有強積公和金積金可以選擇,我第一時間揀咗強積金。相比下,公司的公積金供款比強積金慷慨,但考慮到要取回公積金,至少要在公司做滿三年,先可以取得三成的款項,等到10年才可以全數取走。反觀強積金,供幾多就可以屬於個人的資產。我屬於打工游牧民族,在同一間公司工作年期一般不長,工作上如果人事太複雜,或者欠新鮮感,便會轉場。 最初要被逼供強積金時,對這項投資頗為抗拒,所以沒有認真研究,只集中將供款投放在風險最高的股票投資,以及香港的股票市場。其後強積金的款項增加,加上早前港股表現不錯,強積金的回報不是太差,所以才會間中有時間睇睇,轉轉基金。 我MPF投資 一般上,近年我會將資金分布在美股市場、環球股市、增長型基金, 綠色/可持續發展基金, 以及少量中港股市。要轉的話,只是比重的分別。 好粗略計算,近十年,累積回報超過兩倍,原來這已經好過九成以上的強積金基金的表現😲。 強積金公司有幾個簡單圖表化的網站,大家有時間可以去望望。 以十年期計,香港的強積金中,只有兩隻,扣除手續費,回報超過兩倍,這是《萬全強制性公積金計劃》中的美國股票基金,以及中銀旗下《我的強積金計劃》中的中國股票基金。累積回報分別是251%及202%。 圖:MPF近十年最好10隻基金 (資料來源:積金局網頁) 如果我十年前買入美股追蹤標普500指數的ETF(SPY),十年總回報約277%(截至 9/4/2021),其實是跑贏表現最好一隻的強積金。也是這個原因,我都一直建議投資新手或懶人投資善用ETF這項簡單工具。 圖:SPY十年總回報 保本基金真的保本? 香港強積金計劃中,最差的普遍都是保證及債券基金,十年累積(係累積唔係平圴數)回報最差的5隻,低於2%,投資在這些基金,變相蝕咗唔少比通脹,而基金公司收的管理又唔平,管理費袋袋平安。 圖:MPF近十年各類基金最好與最差表現(資料來源:積金局網頁) 就是這個原因,筆者早年都有多篇文章提過大家,保本或保證基金其實不能保本。花少少時間打理一下,回報應該會好一些。 保本或保證基金好多時只是保證閣下在扣除手續費之後的本金,基金年年沒有表現,管理費年年收,基金好易縮水,這是最簡單的原理。 香港強積金資產有約11,400億元,以成員數目約四百多萬計,平均每人擁有約25萬幾強積金資產,這不是小數目,好好管理讓它滾存多幾年,數目都會唔少。 0

視頻:好股票不一定幫你賺到錢

(影片長度 3:24) 講到投資,可能大家一開始就集中精力在揀股票方面,揀到心水對象就急不及待咁入市。咁樣嘅投資操作,即使給你揀到好股票,也未必一定會賺錢,或者賺到好多錢。 點解會係咁嘅呢? 買入咗一隻質素好嘅股票,但係買貴咗貨,股票價值預支未來,股價即使唔跌,都隨時表現呆呆滯滯,投資未能取得預期嘅成果。所以投資要賺錢,有三大關鍵事項要注意,揀股票只是其中一環,沒有其他的配合,投資可能事倍功半。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 +1

買了股票 下一步又如何?

或許閣下做了很多功課,好不容易從一眾的股票中,揀選了投資目標。不過,買入了股票其實不是一了百了,即使是懶人投資,也要不時跟進股票的表現。 股票投資的跟進工作 留意公司的消息 買股票即使用作長線的投資,也要不時留意公司有沒有新進展,如重大的人事變動,或一些大型的收購或拓展計劃,這些舉動都可能令到公司的發展和業務性質出現重大轉變,如果情況出現,或許要衡量一下你的投資策略,要繼續增持、持有、換馬還是要離場? 你未必需要每一天上網看著公司有沒有活動,有一些簡單的工具幫到你,就是港交所的訊息提示,可以到港交所的網站 ,登記你的電郵,當公司有消息公布的時候,會自動發電郵給你。 留意股價走勢 拿一些指標跟你的股票做比較,例如跟恒生指數做比較,或跟同業做比較。當公司長期差過大市或同業時(如升得慢但跌得急),你便要分析一下原因,你投資的公司,質素是否有些問題? 網上也有不少工具可以幫到你,亦可透過網上免費投資組合工具,輸入你股票的資料,或同時加入一些同行其他公司的資料,方便比較。 閱讀財務報告/年報 買入一隻股票,你便是股東,公司的財務狀況也應該留意一下。資料最詳盡的地方,莫如公司發表的年報 。 在年報之內,除了看到一些數字之外,管理層也會對公司的經營狀況作一些評論和回顧,讓你知道未來的經營環境。 要取得公司年報,可以到公司或港交所的網站 下載。 結語 投資一家公司,即使採取一個長線的態度,買入股票之後,也不能大安旨意不聞不問。 要投資得安心,以及確保投資按自己的目標進發,我們有需要不時跟進公司的發展和表現,一旦出現問題,也可以及早作出應變行動,特別是閣下如果買的是一些增長型的股票,當高增長的動力減弱的話,便要快作出下一步的部署。 +1

比盈富基金更加香港的ETF

香港有不少企業質素唔錯,增長亦較穩定,不過由於在港股上市的公司,國企、中資企業佔數量不少,加上規模龐大,搶咗唔少注意力,香港公司好多時都被人打入冷宮。 如果大家想選擇一隻以香港公司為主的ETF,可能美股呢隻ETF,比盈富基金更加貼切。 講緊的是這隻iShares MSCI Hong Kong ETF(EWH),在美國上市ETF,追蹤MSCI香港指數的ETF。 提到港股表現,好多人會以恒生指數做參考,恒指升,即大部份港股(用市值唔係數量計)升,但恒生指數所反映的,往往都是在香港股票上市的大企業的表現,恒生指數挑選成份股的主要準則,往往都是夠大隻、買賣活躍股份,但唔一定係香港的公司。所以追蹤恒指的ETF(盈富基金, 2800),所投資的股票,好多都是中資股,以及大大隻的金融股。 盈富基金波幅大過升幅 以前大家投資盈富基金,收穫可能唔少,因為以前中國經濟好,內地公司增長快,推動盈富基金股價節節上升,但近年隨着中國經濟增長放慢,內部經濟結構正在轉型,政策又不斷轉變,整體的經濟增長速度逐年減慢,近十年來,盈富基金的波幅大過增幅,如果近年唔係加入了幾隻大科技股,相信投資盈富更難取得理想回報,不過,科技股佔比重大了,令到股份表現較以往波動。 至於香港上市多年的大企業,不少都屬於舊經濟,發展成熟穩定,或會較適合一些追求平穩,又想投資自己較認識的公司,這時EWH便可以考慮。 EWH 跟盈富比較 EWH 追蹤的就是MSC I香港指數, MSC I指數在外國的認受性,比恒生指數還要高。以下是EWH和盈富基金的簡單比較。 圖:ETF基本資料 EWH 投資的成份股,佔比重比最大的頭十隻股份,大家應該唔會太陌生,例如友邦(1299)、港交所(0388)、 創科實業(0669)、領展(0823)等等。這些股份放在盈富基金,佔比重唔會太大,因為盈富的組合,佔比重最大的股份,除了友邦及滙豐(0005),大部份都是國內企業如騰訊(0700)、建設銀行(0939)。 圖:10大投資比重 圖:投資行業分布(資料來源Morningstar) 過去10年EWH每年(複合)增長為6.5% ,比盈富基金的5.1%略勝一籌。 圖:ETF近10年投資回報(資料來源Morningstar) 總括一句,盈富基金代表香港上市的藍籌公司,但唔一定本土香港公司,近年來隨著恒生指數計算成份股方程式的改動,盈富未來變化會較大,例如投資的公司,要求上市的年期減少了,科技股有機會佔比重增加,純香港公司佔的分量有機會再跌,盈富再難代港香港經濟,也不代表投資在香港本土的公司。如果想投資自己本地企業,便要看看一下ETF所投資的成份股。 文章選輯自我們的Patreon內容。更多關於港股及美股的詳盡分析和介紹,歡迎訂閱我們的Patreon +1

投資學堂:找出財息兼收股票

買股票賺錢有兩個方法,一是透過股票升值,另一個方法是收股息。對食息一族來說,最想的自然是買入一隻派息吸引的股票,定期有現金落袋。咁大家就要對準目標,搵一隻派息疏爽的公司,識睇自然要睇兩個數字:股息率和派息比率。 公司派高息,以及派息疏爽可以係兩回事。原來息率高的公司,未必一定是一家派息疏爽的公司。例如兩隻股票,一隻有5%息股,另一隻只得3%息率,前者未必是一隻派息慷慨的股票,學識睇兩個數字:股息率和派息比率,大家就會明白。 股息率 我們在網站看到的股息率(dividen yield),是用派息的金額跟股價來一個比較。 計算方法: 股息率=(每股股息÷每股股價)X100% 大家都知股價是海鮮價,日日新鮮。股價大升時,股息率便大跌。相反,股價低殘的話,便會令到息率上升。如果一家公司去年業績欠佳,賺少了錢,即使派發的股息維持不變,但好多股東失望離場,股價越跌越低,息率便越來越高,不過,這是用過去數字比較,未來如果生意再差,可能派少了息,到時息率便回落。 如何找到息率數字? 大部份的報價網站都有這個數字,基本上不用自己去計,有些叫股息率、周息率或收益率。 派息比率 看一家公司派息是否疏爽,要看公司的派息比率,即是賺多少會派多少,例如一家公司賺1,000萬元派100萬元,自然比一家派200萬元股息,卻原來賺近億元的公司疏爽。 派息比率(Dividend Ratio)計算方法: 派息比率=(每股股息÷每股盈利)X100% 如何找到派息比率數字? 去到報價網站,找出全年派息金額,以及每股盈利數字,計一計便有答案。這個網站有顯示全年的派息金額,可以參考一下。 中電、港燈例子 食息一族中有不少是中電(0002)或港燈(2638)的粉絲,就用兩家公司作一個比較,港燈是一家商業信託,有清晰的派息政策,賺幾多(扣除開支使費後) 會派幾多,即派息比率差不多是百分百啦。中電2020年度的派息比率約六成多,當然是港燈疏爽,息率也都以港燈高。 派息越疏爽越吸引? 這是否代表派息越高越好,派息越疏爽對股東越有利呢?答案當是不一定。一家公司如果把大部份賺到的錢用來派息,而不是投資多一些在未來發展之上,公司未來賺錢能力未必太高。 相反,一家公司保留一定的資金,用於發展或收購新項目,未來賺多了錢,即使維持派息比率不變,公司派的股息,會隨著公司身價上升,不繼增加,金額有機會高於一家息率高,業務停滯不前的公司。例如: 今年賺100萬元,派息比率30%,派息金額30萬元。 明年賺200萬元,派息比率30%,派息金額60萬元。 所以我們搵高息股時,從派息方面,除了看公司股息率及派息比率,還要看公司有沒有投資未來及業務前景,這才可以達到財息兼收。 想認識更多關於投資的內容,歡迎訂閱我們學投資的課程:投資學堂📚📚 +6

ETF收費是否咁重要?

記得寫過一篇關於ETF的介紹,收到網友的留言,覺得介紹的ETF手續費認真高,令到基金的吸引力打了折扣。事實上, ETF的收費對筆者來說,並不是首要的考慮因素。 ETF收費包含甚麼? ETF收費主要指ETF的開支比率(Expense Ratio),即是營運ETF的費用相對它的資產規模。 基金的開支包括買賣股票的成本、基金公司管理的開支(如行政、推廣)等。理論上ETF的資產規模較大、具營運效率,以及投資在一個開放型的股票市場,開支會相對較低。開支少,自然留多一點錢作投資,長年累月回報會有較大差別。 投資ETF考慮因素 不過,選擇一隻適合自己的ETF,有很多條件要考慮,重要性也有先後的次序,收費便宜與否,筆者會放在較次要的位置,特別是在香港, ETF的選擇比較少,同一類型的ETF最多只有兩、三隻的選擇,要揀當然先考慮投資在甚麼市場,買賣的活躍程度,以及基金規模。 例如ETF買賣並不活躍的話,日後沽出的時候,隨時要壓低幾個價位,或再坐一會,才可以搵到人接貨,付出的成本可能高過基金的管理費用。 買一隻ETF最重要是股票升值能力,如果一隻ETF升值超過10%甚至超過一倍, 0.1%或者0.01%的收費,是微不足道的。 換言之,選擇一隻ETF,首選是升值潛力,所屬的行業是甚麼,是否有前景,持有甚麼股票,同類型有多隻選擇的話,才比較基金的規模、買賣活躍程度,再看一看他追蹤指數的成效,會唔會比指數升更加多,之後才比較收費。對懶人投資來說,可能去到基金規模,已經做咗投資決定。 簡單來說,揀ETF考慮的準則: 1. 投資國家、行業 2. 被動還是主動型基金 3. 追蹤的指數 4. 投資組合的成份股 5. 基金管理成效 6. 收費 何解有些ETF收費貴過人? 說得說回來,影響ETF的開支比率,有很多因素,收費高未必代表基金公司營運效率低,可能跟ETF本身的架構有關,例如屬於主動型,還是被動型的基金,被動型的基金只是追蹤指數,所以收費一般會比較低; 另方面,基金投資在實物,還是透過衍生工具來追蹤指數?實物的開支也可能比較高。還有是投資什麼市場,投資美國成本當然會比較輕,投資在中國股市,由於中國市場並不是你要入去買股票,就可以有股票買,外資有限制,要透過一些特別的渠道,即使香港小散戶都要用滬港通或深港通買A股啦。 總括來說,如果單從ETF的手續費來到衡量基金是否值得投資,可能為了一粒芝麻,損失了一個西瓜,有時買ETF特別在香港市場,是沒有多大選擇的,選擇就是買或者不買。 了解過這些基本的基金收費問題後,或者大家在比較 ETF的時候會多一些概念。 0

美國小散戶至愛的50隻股票

美國政府通過史無前例咁慷慨嘅1.9萬億美元刺激經濟方案,合資格民眾可以收到過萬港元的援助金,預料支票最快3月內發出。呢筆錢到底對股市會有多大的影響呢? 與其說話振興經濟,可能好大機會用來振興股市😄。好多年輕的小散戶都打算將部份收到的錢投資在股票身上。到時唔知會唔會令到股市禾雀亂飛? 根據德意志銀行的調查,三份二年齡細過34歲的投資者,會將部份收到的支票,用作買股票,而55歲以上的,就少於四分一用來買股票。 美股市受到幾大的支持,可能需要遲下先知,不過近年有個趨勢,就是小散戶的影響力開始抬頭,呢個現象多得由Robinhood帶起的免佣、低收費證券買賣服務,令到小散戶參與度不斷增加。 這批股民跟傳統的投資者有乜唔同?不妨睇一睇佢哋持貨最多的50隻股票。以下是Robinhood截至2月25日,客戶持貨最多的50隻股票。 資料來源:Motley Fool 50隻股票,除了大路的藍籌,亦有唔少細價股。例如排名在頭五位的兩間公司,AMC和 Sundial Growers(SNDL), 市值分別58.6億及25.1億美元,跟蘋果公司(AAPL)的2.1萬億美元和Tesla(TSLA)6497.1億美元市值,真係蚊髀同牛髀。 值得一提Robinhood的客戶,平均年齡是31歲,美股經歷牛市多年,這批新手恐怕都未遇過股災,所以投資起來,可以好勇猛,一旦出現股災,美股大上大落的波動有機會比以前大。 0

檢閱12隻高息穩健增長股2021Q1

2021年 第一季差不多完結,率先來一個股份檢閱,討論一下12隻精選高息、穩健增長股表現。 今年初筆者重新整合12隻高息、穩健增長股跟大家討論(有興趣可重溫這篇文章),這些股票,近兩年普遍表現麻麻,但踏入2021年,情況轉變了,難得12隻股份全部都沒有 “見紅”,取得正回報 並且大部份都能夠跑贏大市。恒生指數在年初以來升4.07%,12隻股份過半數有超過4%的股價升幅。 在一眾的股份中,一直都做得較差的長江基建(1038) ,由年初至今,股價竟然有一成的增長, 一向以來,筆者都頗喜歡這隻股份,因為派息吸引兼穩定。在歐洲及英國經濟低迷之時不斷收購、買平貨,長線來說,一旦進入收成期,預期回報會是長時間的,不過幾時到達收成期,就需要很大的耐性。隨着英國脫歐問題明朗化,加上英國疫情快速緩和,經濟可望回復正軌,而英鎊表現又較為堅挺,都令到長建的股價有支持。 代號 股票 1手股數 入場費 年初至今表現 息率 0002 中電 500 37,775 5.4% 4.1% 0003 煤氣 1,000 12,300 6.2% 2.9% 0011 恒生銀行 100 15,060 12.6% 3.7% 1997 九置 1,000 43,700 8.3% 3.4% 2638 港燈 500 3,945 3.4% 4.1% 6823 香港電訊 1,000 11,180 11.1% 6.4% 代號 股票 1手股數 入場費 年初至今表現 […]

高息股如何幫你錢滾錢

投資高息股可以為我們帶來現金流,定期收到不俗的現金股息。大家有沒有想過, 如果我們能夠好好善用這筆股息,高息股的回報其實也可以十分可觀。 這個方法其實好簡單,我們選擇一隻穩健的高息股來投資,然後把公司每年派發的股息,全數用來買入這一隻股票(如果有得㨂,就選擇以股代息),這樣不斷年年增持股份, 長年累月在錢滾錢的效應下,很快便可以讓我們投資翻一番,表現可能比一些的增長型股票的回報不遑多讓。 以下是一個簡單的例子: 假設你投資20萬元在一隻長期派息5%的高息股身上, 你每年把收到的股息再投資在這隻股票裡。 即使股價長年冰封, 動也不動, 到第15年, 你的投資已經可以翻一翻, 即是話投資賺的已超過二十萬元, 可以翻本了。 這個假設還未計股票升值, 如果股票每年升5%, 回報期或可以縮減一半。 當然以上的例子是一個簡化版的假設, 未有計算手續費, 以及股價高低的波動。 不過已可以說明用錢滾錢來投資的吸引力。 投資年期 股票總值($) 當年股息($) 累積回報 1 200,000 10,000 5.0% 2 210,000 10,500 10.3% 3 220,500 11,025 15.8% 4 231,525 11,576 21.6% 5 243,101 12,155 27.6% 6 255,256 12,763 34.0% 7 268,019 13,401 40.7% 8 281,420 14,071 […]

買股票發達方程式

買股票會唔會發達?其實要睇兩方面,第一你對發達的定義是多少錢?第二,要幾耐時間、有幾多資本? 今時今日,賺到一百萬元,都好難叫做發達,因為想買一層樓,連交首期未必足夠。如果話賺一千萬元以上先叫發達,咁樣你投資的本金有多少?揀中一隻十倍股,10萬蚊的資本, 只不過賺到一百萬元。 好多KOL話你知,他們投資股票發了達,其實好多情況是,他們透過股票賺了第一桶金而已。很多人利用這第一桶金去買樓,樓價升自然較易發達。因為買樓投資,其實就是以小搏大,因為買樓一般會向銀行借錢,樓價升少少,回報自然數以倍計,加上投資的銀碼比較大,所以樓市升容易 “發達”。 也有人告訴你,炒股發了達,這純粹是賭博的性質,他們可能透過借錢、期貨、期權等衍生工具,以小搏大,這跟進入賭場沒太大分別。 單純透過投資股票發達的人,相信只會佔少數,不過,大部份比較容易的就是透過股票增值。 筆者初出來工作的時候,身邊並不太多人投資,一來網上資訊流通沒有今天發達,買賣股票也不方便,更重要的就是工作機會多,每年加人工都是雙位數字,透過人工都可以讓財富增值得很快。 今時今日眼見人工的加幅已經慢到到冇朋友,能夠追上通脹已經是很好的一回事。晉升的機會少了,加人工的幅度慢了,如何做到財富增值?更遑論發達。也是這個原因,筆者會鼓勵大家投資,爭取多一個被動收入。 如何透過股票增值 透過股票發達並不容易,不過透過股票增值、賺第一桶金,或者比較容易,觀察多年,方法: 1. 趁年青盡早開始投資 時間是年青人投資的一個最大本錢,蝕了錢交了學費,還有時間賺回來。 2. 投資增長股 年青人投資應放膽一點,研究和選擇一些有潛質的增長型股票,保本的股票增長慢,收息還可以,但增值就好似老人家一樣,太穩重、行得慢。 3. 盡早增加投資的本金 投資回報好似滾雪球一樣。倘若每年有10%回報的話,本金一萬元,每年只賺一千元,如果你有10萬元,回報便是一萬元,資金越多越容易賺錢,也是這個原因越有錢的人就越有錢。 點樣增加投資本金?慳啲使,儲多啲錢,捱過一兩年後,本金增加,賺到錢,回報會比較可觀。筆者都經歷過,到後期投資回報,比每月儲的錢還要多! 4. 有策略 初投資不懂選股唔緊要, 嘗試一下用少少錢,買入多隻有興趣的股份,之後汰弱留強,將弱勢的股份賣出去,資金轉移到強者身上,成為核心(長揸的股份),到間公司經營環境有變,就止賺離場。 一間做得好的公司,會越做越好,買咗呢類股票,賺到小小錢唔好咁快走,否則你永遠捉唔實一隻十倍股。 總括一句,透過股票發達並不容易,但透過股票賺第一桶金,或者幫你帶來被動收入、額外的收入,這並不困難,善用投資總好過只靠人工來到幫你提升財富。 0

8隻你不可不知港股ETF 2021

(影片長度 6:22) 對小散戶來說,買ETF是一個比較簡單的投資方法,因為透過這些基金,可以投資在不同的地方。香港上市的ETF雖然選擇不少,數目越來越多,但買賣的活躍程度,主要集中少數的股份身上。今次介紹8隻活躍的基金,如果對香港上市的ETF有興趣的話,不妨從這幾隻著手。 值得一提,領航已表示會撤出香港,想投資標普500指數ETF,便要到美股市場尋找替代。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 0

投資學堂:認識藍籌股

新手投資入門,最多時都從藍籌股著手,為什麼這類股票會這麼熱門?甚麼是藍籌股?如何投資呢?今次就介紹多一點關於藍籌股,讓大家多一點了解。 賭場當中,藍色的籌碼是最值錢,同樣的概念放在股票市場裡,藍籌股就是指一些有份量、有實力的股票。香港的藍籌股主要是指恒生指數的成份股,因為恒生指數普遍被視為香港股市表現的指標。 甚麼股份屬於藍籌股? 恒生指數成份股的數目大約有50隻,而負責揀選成份股的恒生指數公司,會定期加入或刪走一些股份,所以藍籌股名單經常都有變動,最好入去恒生指數公司看一看。 藍籌股受歡迎原因 要成為藍籌股,當然需要有一定的份量,包括公司的規模,以及股票的買賣活躍程度,而藍籌股較為基金或一般的投資者歡迎,原因包括: 公司規模比較大 藍籌公司普遍都在自己的行業享有一定的地位。例如滙豐(0005)是國際大型銀行、騰訊(0700)是內地科技龍頭公司之一、長江地產(1113)是香港主要地產商等。 透明度高 這些公司在行業有領導地位,公司的一舉一動都受到廣泛的注意,不少投資大行都經常發表有關的研究報告,所以要研究和追蹤這些股票,都可以輕易取得大量的資料。 買賣活躍 藍籌股的買賣普遍較為活躍,好處是無論買或賣都輕易成交,特別是沽出股票時,不用太擔心因為交投太淡靜,要壓低股價才可以離場。 表現較為穩定 相對於二三線的小型股票,藍籌股的波動會比較小,不過也要視乎行業和公司的性質。 大家每天上網或收看財經新聞,都會接收到有關藍籌公司的訊息,因為這些公司的升與跌都會影響大市的表現,以及股市的氣氛,而較為熟悉的藍籌公司包括滙豐(0005)、騰訊(0700)、中電(0002)等等,它們都是不同行業的表表者。 如何找到藍籌股的資訊 想掌握更多有關藍籌公司的變動,可以瀏覽恒生指數公司的網頁,這裡可以找到恒生指數過往的息率(周息率)、衡量股值的市盈率,以及各股票佔恒生指數的比重。 怎樣投資藍籌股? 投資藍籌股的方法,當然可以買入個別的股票,我們亦可以透過投資基金,買齊全部藍籌股,當中投資ETF是最熱門方法。 市場上有三隻ETF都是投資在藍籌股,投資的組合完全跟足恒生指數的成份股比重。這三隻ETF分別是: 盈富基金(2800) 恒指ETF(2833) 安碩恒生指數(3115) 總括來說,藍籌股是市場上熱門的股票,它們一般是來自不同行業的領袖股,不過,由於不同行業有不同的發展週期、特性,即使藍籌股是大企業,也不一定代表穩健,投資時要對公司多一些了解。 以上部份內容自我們的電子書《如何入場買股票》 +2

你會持有30隻美股嗎?

近期股市表現一直都係由資金推動,熱門四圍走, 稍有風吹草動,就大起大落,所以大家投資的時候,不要跟車體貼,有一個平常心,留意整體投資氣氛和大方向,稍稍作一些調整,可以把投資組合變得平衡一點。 講到投資組合,早前聽關於美股的podcast(Market Foolery),主持及嘉賓在chitchat,講到持有幾多隻股票先至合適,嘉賓話佢手持30隻股票😲,佢認為這個數目並不為過,因為美股好多公司質素都好好,這是沒有問題的。 究竟我哋買股票應該持有幾多隻好? 以前投資港股的時候,筆者高峰期曾經持有超過20隻股票,不過分成幾個投資組合, 因為個人的投資意向和習慣,除咗一些長揸唔放的核心組合,亦會組織幾個不同目標(年期)的組合,一來是寫文章的時候親身體驗下(如小本投資攻略),以及預咗波動較大的投資,測試一下自己的眼光和控制風險。筆者以前在文章都提過,在股市旺盛的時候,曾將賺到的其中30萬元,組織一個高風險投資組合,大家有興趣也可以重溫一下:30萬高風險投資。 以前主力在港股時, 不太建議投資新手買入太多股份,一來每隻股票入場費用相對比較高(數以萬元計),二來證券行的經紀收費並不便宜,這樣持有太多股票,過於分散的話,並不划算,不過今時今日看法有所不同。 買入多做股票 再汰弱留能 買美股的話, 因為入場門檻比較低,以及手續費相對便宜,投資可以先行買入多隻股份,組織一個投資組合,再慢慢增持其中做得好或有信心的股票,將組合湊大佢。換言之,港股及美股策略上是有分別。 要從股票投資當中賺錢,揀啱股票是其中一個重要元素,不過同樣重要的就是投資策略,以及入市的時機。有些股票適合長期持有,可以當作核心股票,不用多花時間管理,有些是經濟敏感度比較高,或資金推動,中、短線持有較合適,當經濟周期或資金流向改變時,便要調整一下組合。有些是適合懶人,如收息股,收息帶來現金流,股市變但公司性質不變,就不用特別理會。 如果閱下對美股有興趣,又有時間做研究分析,先揀一間收費平的證券行,嘗試將投資數目增加,看看自己眼光,未來打算投入新資金,可以考慮在現行做得好的股票加碼,或者在原有的組合做一個淘汰遊戲,將做得不太好的股票賣出,資金投入在做得好的股票身上,過一段日子,令到投資組合做得更標青。 投資策略及組識一個組合是一個很有趣的話題,有機會再深入的跟大家分享經驗。 0

不買保本基金的3大原因

一些怕冒風險又要投資的人,都傾向選擇保本基金,特別在MPF方面,打工仔不願投資但仍要揀投資組合,於是索性把大部份的供款,投入保本基金,以為至少可以保本不用蝕錢。其實日子久了,可能發現錢不但沒有增值,還蝕給了通脹。 +1

銀行股回勇 我喜歡呢隻高息股

在通脹升溫憂慮下,去年升得多的科技股都要唞一唞,由傳統及經濟敏感度相對比較高的股份接力,銀行股是其中之一,普遍大型銀行的表現,今年以來走勢都好過大市。當中一隻,筆者會較為喜歡。 呢隻係恒生銀行(0011), 有人話佢作風保守,亦有人叫做穩健嘅銀行股,點都好在同類股份中,佢係較穩陣的收息股。 所以筆者早早都放在定期檢閱的12隻高息、增長股名單內,有興趣的不妨重溫以往的文章。 不經不覺之間,隨著經濟環境改善,恒生銀行(0011)股價在最近半年升咗28%,今年以來也錄得14%的進帳,表現跑贏了大市。 走過低谷 近幾年來,連串的大型社會運動影響經濟氣氛,低息環令銀行息差收窄(即是借入的錢所付出的利息,與借出去的錢所賺到的利息,中間的差距收窄),這都不利銀行股的表現。 更差的是去到2020年,又有肺炎疫情的出現,香港的貿易、零售和旅遊業都受到嚴重打擊,經濟感度高的銀行股,收入更加雪上加霜,派息大幅減少,甚麼被叫停,銀行股的吸引力又下降。另一邊廂,股市的焦點放在科技股身上,傳統企業被打入冷宮,包括恒生在內的高息股,好似被人遺忘了。 恒生銀行的股價在近幾年間,跟母公司滙豐(0005)一樣,都跑輸了大市,港股在科網股帶動下,保持升勢,近2年升了約4%,恒生銀行就跑輸大市,錄得近兩成的跌幅, 計埋每季派發的股息都補唔番,股民都要蝕。滙豐則由於去年一度停止派息,同時英國的業務又受英國脫歐問題困擾,仲有夾在中美政治角力中,表現更加差,股價跌近28%。 圖: 恒生及滙豐近2年股價走勢 利好因素一浪接一浪 踏入2021年,兩隻股份都紛紛轉強,市場預期經濟最差的環境過去,2021年經濟開始回復正常軌道,到2022及2023年更可能進一步好轉,加上早幾年走勢差,股價大落後,所以多了一個概念是追落後。近月仲多一個利好因素,就係市場擔心通脹重臨,加息機會增加,這都有利銀行股,因為在加息環境下,息差有機會擴闊啲,收入自然多番啲。所以銀行股造好,是世界各地的現象,強勢銀行股率先有資金流入。 恒生銀行是一個較為獨特的銀行,業務以香港作為主要收入來源,作風相對比較保守(穩健),多年前即使遇上金融海嘯,它受到的衝擊相對較少,同時派息吸引,所以一向都有一批忠實的支持者。 圖: 恒生近5年派息 恒生去年收入減少,派息大縮水,但總好過匯豐及渣打冇息派。現時恒生息率為3.6厘,如果經濟和收入好轉,未來股息有望重拾升軌。 總括來說,假如經濟回復正常軌道,甚麼可以從谷底反彈,政局穩定,以及息口在通脹重臨下回升,都會對銀行股有利,恒生作為一隻穩健、優質的股份,是食息一族一向以來都不錯的選擇,但經濟復蘇仍存在不確定性,加上近期啲資金四散,未知有多少會留在股市,投資時都多留意一下。 0

揀月供股票計劃要看8個事項

今時今日大部份的銀行或證券行,都有提供月供股票計劃,這類服務的競爭越來越激烈,所以銀行和證券行都會各出奇謀,提供不同的優惠或方便去吸引顧客。大家選擇時要多花一點時間,因為月供股票計劃是長線的投資,日子久了,涉及的開支會有好大的差別。 選擇月供股票要留意的8個事項 可供選擇股票數量 不同銀行提供的月供股票數量差別頗大,有些只有藍籌股可以選擇,有些還包括一些國企及ETF,可供選擇的數目由50多隻至一百多隻不等。如果你有心儀的股票,但又不是藍籌股,這樣最好研究一下,哪家銀行/證券行的服務可以幫到你。 最低入場費 大部份的銀行,月供計劃入場費是1,000元,部份則低至500元。有些時大家可能想供1500,盡用手上的資金每月可以供多些,這時500元入場,每個額外供款以500元做單位的銀行,或會有吸引力。 最低收費 大部一線的銀行,月供股票每月收費都是一口價,收50元(包埋經紀佣金等),也有些可以供幾隻都係收50元,這些差別頗大。 代收股息費用 如果銀行在代收股息的費用沒有豁免的話,跟買股票一樣大部份最低消費30元,那麼股票派息,好大機會被銀行吃了一大部份。 沽出股票收費 銀行幫你買時每月一口價只收50元,但賣出時沒有優惠的話,如果閣下臨時改變主意,供了一個月便停止計劃,包括經紀佣金和雜費在內,股票賣出去可能都要百多元的開支,連同月供的50元收費,股票唔升唔跌,都幫你打了八折,不見差不多200大元。 投資靈活性 月供股票的靈活性是很重要,基本上很多銀行或證券行都 容許投資者隨時終止計劃,隨時換股票,以及增加或減少投資金額,如果你打算參與的計劃,沒有這些靈活性,就值得三思。 最低投資年期 普遍銀行或證券行提供的月供計劃頗為靈活,沒有最低投資年期,投資者可以隨時終止計劃,同時又可以隨時把買入的股票賣出。不過,這些條款未必是必然,或有一些例外,大家要多研究一下。 碎股的處理 碎股的意思是未足一手的股票。銀行或證券行買入股票的 數量,是按你每月供款金額而定,很多時便會出現碎股情 況。持有的碎股在賣出時頗為不便。有見及此,有些銀行或證券行提供不同的吸引,例如可以按你的意願,如買滿一手便停止計劃,或閣下賣出碎股時,可以用正股價幫你賣出。 如果大家未下載我們的免費電子書《月供股票全攻略》,不妨到此下載一本來參考一下。 +3

趁熱鬧投資spac?3隻美股etf幫到手

今次跟大家介紹一個近期興起,炙手可熱的投資新工具(新類型上市公司),叫做SPAC (Special Purpose Acquisition Company),中文譯法「特殊目的併購公司」。這類公司在美股市場急速冒起,值得大家認識一下。香港還未有SPAC,但相信也是大勢所趨,遲早引入。 (這篇文章摘自我們Patreon的內容,更多更新的內容,歡迎訂閲!) 甚麼是SPAC? 這類公司跟它的名稱一模一樣,就是具有特殊目的,它的存在就是用作收購人家的業務。簡單來說,一家沒有業務、沒有收入的空殼公司,透過招股上市籌集資金,有了錢之後,才拿出來,收購(或者合併)一些實質有業務的企業。 換言之,一間公司打算上市,但這間公司乜都無,無錢、無業務、無業績,只話你知日後會收購一間有前景公司,大家入股純因為一個 “信”字。等呢間公司上市集資後,籌到的錢會成立一個信託基金,積極咁搵啲靚資產進行收購或合併,將間公司做大佢。不過,兩年後如果貨不對辦,沒任何收購合併做得成,呢間SPAC會清盤,基金會將錢發還番比股民。 再講一些相關實例俾大家。大家應該聽過共享辦公室公司WeWork,2019年底打算招股上市籌集資金,但最終並不成功,公司有業務但仍在發展當中,仲蝕緊錢,資金又唔多,咁嘅條件要申請上市當然困難重重。近期WeWork改變了策略,計劃找一間SPAC合併,人家有錢沒有業務,WeWork有業務但財力唔夠。合併成功的話,新公司有錢、有業務,又已經是一間上市公司,到時要借錢或再集資都容易啲,可謂win win。 SPAC有幾受歡迎? 2020年美國大概有250間SPAC出現,共籌集到830億美元,數量比上一年增加六倍。今年頭6個星期,SPAC數目已經去到2020年的一半😳。 何解SPAC咁得寵? SPAC大行其道,原因當然因為市場資金泛濫。另方面呢類投資方法,以前屬於私募基金等專業投資者先做到,小股民參與唔到。今時今日,透過SPAC,可以投資一些未上市有前景的新企業,回報可以好豐厚,不過風險當然係大。 另一方面,對於SPAC來說,以這種型式上市簡單方便,因為沒有業務、沒有盈利,也有沒有往績🤷‍♀️,所以上市的程序相對簡單。 有甚麼投資風險? 這類又名 “空頭支票公司”,顧名思義就是憑着一個信字,公司能否成功找到目標,目標公司是否有潛質,都是未知之數。 一般公司招股上市,公司的招股價,會按它的資產價格及賺錢能力作出評估,不過這類SPAC公司無資產、無生意,招股價就是以籌到錢所成立的信託基金為基礎,按比例計算。一旦公司清盤,投資者取回的資金,價值是信託基金剩番幾多,按比例收錢。如果投資者用高價值入市,就會勁蝕收場。 3隻SPAC ETF 近年美股有幾隻相關的ETF新成立,小股民有興趣亦可以透過這些投資SPAC的ETF進行,好處是投資一籃子的SPAC,有分散風險的作用。 圖:3隻SPAC ETF Defiance Next Gen SPAC Derived(SPAK) 最早成立、投資在SPAC的ETF,追蹤SPAC & NextGen IPO 指數。由於屬被動型指數基金,收費也相對較低,開支比率0.45%。ETF持股數量137隻,六成屬於SPAC延伸出來的新公司,四成是新上市的SPACs。 The SPAC and New Issue ETF(SPACX) 主動型基金,至少八成的資產投資在SPACs,投資的公司市值不低於一億美元,同時上市超過兩年。 Morgan Creek-Exos SPAC Originated ETF(SPXZ) 剛成立不久的ETF,基金推出在短短27個工作天,資金資產超過一千萬美元,反應不俗。開支比率高達1%。這隻主動型基金,主要直接或透過衍生工具例如認股證等,投資在SPAC 公司。 圖:3隻SPAC ETF股價表現 結語 值得一提,這類型的投資屬於高回報高風險,收費水平比一般的還要高,同時基金管理的資產相對比較細,投資前要意注風險。 有興趣可以睇睇美國證交會提到的相關注意事項: […]

擔心股市大跌?送你一招防衛必殺技

股市越來越波動,連日來美股弱港股更弱, 在二月最後一個交易日,港股下跌超過1000點。熱錢持續流走,股市不時出現大調整,我們可以怎樣辦? 傳統上,管理風險,預備股市大跌的來臨,都不外乎有幾個常用的招數:重整組合增持黃金、債券或高息股,甚至就是利用衍生工具來買跌。 筆者都見過股市無數大大小小的起落,亦試過不同的方法,最後我會選擇一個懶人的做法,就是增持現金。 任何投資都涉及風險,只有增持現金就是成本最低,風險最低的做手,睇錯市的代價只是損失了升市賺錢的機會。 傳統避險工具 黃金 利用黃金作為避險的工具,其實功能已經越來越低,一來黃金本身的價值受到質疑,二來長期持有黃金沒有著數,因為沒有股息派發,同持現時又有其他的替代品,例如比特幣。之前身邊不少朋友投資黃金,發現沒有那一個可以真的透過保值賺到錢,不是高位入貨便是沒耐性早沽了。 高息股 高息股就是一種長線的投資策略,無論股市升升跌跌,一般優質的高息股都會派發股息,為你提供現金流,這是長線的投資工具,但如果視作短期的避險工具,功用也不覺得太大。股市大跌,高息股一樣會有調整,只是下跌的幅度比人低。同時買出買入,也涉及成本。要避險的話,索性持有現金,風險更加低,靈活性更加高。 債券 當經濟不景的時候,企業出現問題的風險也增加,債息上升吸引投資者,問題通脹仍是處於 “憂慮”的階段,低息的環境還或會持續一段時間,債券是否一個理想的投資工具值得考慮一下。 衍生工具做對沖 例如沽空、買期貨、期權、牛熊證窩輪等等。一來這些都是複雜的投資工具, 普通小股民未必識得計數。二來要能夠覆蓋你的投資作對沖,涉及的買賣成本亦都相當高,筆者多年前在預期市況波動的時候,曾經嘗試利用這些衍生工具,發覺波動非常之大,成本也不低,最後決定放棄了。 增持現金 對於普通小股民來說,最好的避險工具,就是減持股票,特別是一些波動性比較大,質素一般,只是用作中期投資的股票,盡量保持多一些現金,等到大調整才再度入市,這個方法長期以來勝算會比較高。 結語 無論是一般小股民,或者有經驗的投資者,盡量利用現金作為你的投資組合部份,對市況有所疑惑就增持現金,這是最簡單、方便、快捷方法,特別適合懶人。 其實美股升了多年,開始有人擔心有機會出現一些調整,例如大行美銀早前發表報告提醒大家,無論如何,風險管理幾時都要做,一旦有疑惑,為了讓投資變得更加安心,最簡單方法增持現金,比起投資黃金或高息股去避險,成效可能會更加理想。 0

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