2019年快將完結，大家有沒有想過，如果十年前擁有過一隻跑得快得驚人的股票，收穫會多好😂。今次跟大家粗略分析和比較過去近10年，一些熱門股票的投資回報。 過去10年大比拼 如果你有投資以下一些股票，會有什麼的回報呢？ 美國亞馬遜(AMZN)跑得快 還是中國的騰訊(0700)跑得快？ 恒生銀行(0011)跑得快 還是匯豐(0005)跑得快？ 友邦保險(1299)、領展(0823)、中電控股(0002)、煤氣(0003)、港鐵(0066)邊隻做做得好？ 香港股市、中國股市、美國股市、日本股市那裡做得好？ 美國亞馬遜跑得快 還是中國的騰訊跑得快？ **時間是2010年一月初至到2019年11月一日的股價回報。下同。 在接近10年的時間，可以說是科技股雄霸天下的年代，美國的亞馬遜成為了一隻千倍股， 10年間增長超過1000陪，幸好香港的科技股表現不遑多讓，增長有過千倍的騰訊(0700)，比蘋果公司(AAPL)的增長還要高，不過騰訊近兩年升勢視乎開始減慢，令到表現落後於美國的亞馬遜。 騰訊的表現未來10年又會如何呢？可能大家都會有一個疑問，第一就是中國企業國進民退，騰訊也不例外，主席馬化騰也要退下來； 與此同時中國市場的發展可否再給予這裏的科技股更大的發展空間？經過10年的高速發展，騰訊的估值並不便宜，要保持價值就要繼續保持高速的增長，否則的話過去10年過千倍的回報也成為歷史。 恒生銀行跑得快 還是匯豐跑得快？ 恒生銀行的表現跑贏了大市，即是恒生指數，亦都比母公司匯豐優勝，在2008年金融海嘯之後，由於這一場災難由金融機構所引發，自此之後金融機構特別是銀行受到的監管是非常嚴格的，所以表現亦都處處受制，加上在金融海嘯之後，全世界政府為了刺激經濟，要大開水喉，令到息口長期處於低水平，銀行的經營環境受到影響。匯豐這一隻國際的金融機構也不例外，再加上它的主要收入除了香港之外，還有英國，英國脫鈎的問題擾攘了多年，亦都會對這一間銀行集團造成影響，所以表現也追不上以本地業務為主要收入來源的恆生。 未來10年，匯豐會否擺脫困局呢？英國脫鈎發展明朗化，但並不代表一帆風順，英國經濟亦都會都遇到不少的問題，影響匯豐的業務收入。至於本地業務，香港方面大型社會運動發展又會如何呢？對香港本地經濟有多少影響？會否影響外資流入？另一方面，中國會否減少香港的倚賴？同時，香港樓市會否下滑，這都會直接影響滙豐以及恒生的收入。 友邦保險、領展、中電控股、煤氣、港鐵邊隻做得好？ 過去10年熱門穩健和高息藍籌股，不少回報都算有所交代，大部份都能夠跑贏大市，其中表現最卓越的首推領展。 領展過去10年，發展也不斷在演變。 領展以往表現取得驕人成就，在於有不少的潛在價值。基金元把原來的經營麻麻的商場，進行大翻身，令到資產價值大幅提升，租金的收入也上升了。另一方面，基金其後把不少翻新的資產賣出去，進一步將價值釋放出來，領展的身家亦都水漲船高。過去幾年，它不斷把變賣資產取得的資金來投資其他物業，包括香港、內地、近期的澳洲物業，這些新購入的物業，除了會否帶來穩定的租金收入，資產價格能否像以往的大幅增長？是值得留意的地方。 香港股市、中國股市、美國股市、日本股市那裏做得好？ 過去10年，美國股市經歷了最長的牛市，2000年代末期，金融海嘯為美國的經濟和股市帶來了極大的危機，不過美國股市也是復原能力最強的地方，經歷過金融海嘯之後，經濟越走越強， 加上在科技股的帶領之下，股市越走越高。 美國反映科技股表現的納斯達克指數，升了超過六陪，遠遠跑贏其他地區； 道瓊斯工業平均指數上升超過一陪，過去10年即使沒有直接買美股，有投資在美股ETF身上，收穫也很豐富 。 香港股市自從在2007年創了新高之後，要等超過10年時間才可以收復失地，股市在過去10年間，大部份時間來來回回，投資在香港股市（如盈富基金），回報未必太過吸引， 10年間上升不足三成，比較日本股市還要差，不過總比內地股市為佳。事實上中國股市面對不少的問題，經濟增長越走越慢，加上債務問題仍然困擾這裏的經濟增長，此外經濟正在轉型，從依賴出口的製造業轉型高附加值的領域，這個轉型能否成功，往後10年能否擺脫困局，大家拭目以待。 3+

對於股票新手或者懶人投資者來說，ETF是不錯的投資工具，因為買入一隻ETF就等於買入多隻的股票，免卻選擇股票的煩惱。如果閣下對香港上市ETF有興趣的話，有八隻基金你是不可以不知。 ETF簡單來說就是可以在交易所買賣的基金，跟普通股票一模一樣。這隻基金投資什麼主要視乎基金跟縱什麼的指數。所以我們投資的時候，要清楚了解這一隻ETF投資在什麼地方，是否配合我們的投資策略。 香港上市的ETF數目越來越多，但買賣的活躍程度其實來來去去都是集中幾隻基金身上，當中的原因很多，幾隻熱門基金之所以受到關注也有其道理🧐。 以下介紹八隻香港熱門ETF，在不同的投資環境之下，或會有不同的發揮: 1. 盈富基金（2800） 盈富一直都是散戶的至愛，基金中也有不少捧場客。它每日的買賣金額，比不少大藍籌還要多。 盈富最吸引的地方也是它抄足恒生指數的內容。恒生指數是反映香港股市表現的指標。這一隻指數大約有50隻成份股。這些都是我們一般稱為藍籌股的大型股份。換言之買了一隻盈富基金，就是買入香港上市的藍籌公司。這些藍籌公司大多是各行各業的龍頭企業。 2. 恒生中國企業指數基金（2828） 這隻基金緊貼恒生中國企業指數表現。它跟盈富基金最大的分別就是，盈富基金追蹤的就是50隻業龍頭企業，這些企業可以來自香港、中國或其他不同的地方。而中國企業指數基金有名大家叫，主要是投資在中國的大型企業。 香港上市的公司，大部份都是來自內地，而有些時候受到中國政策的影響，一些中資企業股表現會比較活躍，所以有些時候基金的表現會比盈富基金做得更好，如果只是有興趣香港上市的大型內地企業，可以選擇這一隻基金。 3. 安碩A50(2823) 內地有很多大型潛質優厚的企業，但都沒有來香港上市，要投資這些股票，最方便是透過一些A股基金進行。 安碩A50是投資A股的熱門選擇，跟蹤的是富時中國A股指數，指數反映上海及深圳最大50家A股公司表現。 4. 南方A50ETF(2822) 南方A50同樣是跟蹤富時中國A股指數，兩者之前最大的分別是南方A50是實物ETF，即是追蹤的指數包含甚麼股票，就買實物股票來組裝。而安碩的ETF包含了合成和實物。合成ETF主要是以一些衍生工具組合而成的，但隨著安碩A50已由合成策略改為實物策略，兩者差異縮減了。不過，大家在選擇時，還是要比較一下兩者的營運效率，以及股價跟資產價格方面會否有偏差（折讓還是有溢價）等的因素，投資時要多作研究。 5. 華夏滬深300（3188） 滬深300指數ETF旨在追蹤一隻以300家在上海及深圳交易所買賣的大型和中型公司股票組成的指數。 A50指數跟滬深300指數最大的分別就是，滬深300指數涵蓋的範圍比較廣，投資較為分散，A50指數比較偏重於金融類股份，特別是中資銀行股。 6. 領航標普500 ETF(3140) 美國股票市場是世界最大的股票市場，選擇眾多，同時過去多年表現一直強勁，吸引不少小散戶，如果我們仍然看好美國經濟，又不想直接投資美股，透過ETF投資美國最大500家公司也是不錯的選擇。 標普500指數ETF追縱的是美國最大的500間企業。 7. BMO納斯達克100 ETF(3086) 這隻基金同樣地是追縱美國的大型企業，分別是追縱的是在納斯達克股票市場上市的公司，這些企業以科技股為主。換言之，喜歡投資美國科技股的話，納斯達克指數ETF自然是最佳的工具。 8. SPDR 金（2840） 傳統投資在黃金是可以保值，黃金也是一個避險的天堂，每當股票市場震動，大家很自然想起買黃金避一避風頭。 SPDR金ETF追蹤LBMA(倫敦金銀協會)黃金價格走勢，即是倫敦金價升，黃金ETF價格會升，相反的話也會跟跌。 結語 對小散戶來說，買ETF是一個比較簡單的投資方法，因為透過這些基金，可以投資在不同的地方。香港上市的ETF雖然選擇不少，數目越來越多，但買賣的活躍程度，主要集中少數的股份身上。如果對香港上市的ETF有興趣的話，或者先認識這八隻活躍的基金，或者可以提供不少選擇給大家，閣下可以因應不同的市場環境，利用不同的工具幫你去投資。 3+

香港股票市場上市的公司超過2000間，要了解這2000間公司，從中揀出一些表現最強的來投資，其實並不容易，特別對一些新手來說，所以小散戶對股市認識不多，集中精力去投資幾隻股票，效果可能更好。 一直以來，我們都對推薦新手利用ETF來投資，原因就是投資一隻基金，就等於買入多隻股票，免卻揀股的煩惱。如果對港股有興趣，盈富基金(2800)或追縱恒生指數的相關ETF，可能是懶人投資不二之選。 從恒生指數多年的表現，其實不難找到一個投資盈富基金的一個簡單而進取少少的方法：就是低買高沽。 表現過去都是浮浮沉沉 如果你有投資盈富基金多年的話，不難發覺這一隻基金近十年，大多都是升升跌跌。恒生指數在2007年升上了歷史新高，之後掉頭回落，並且浮浮沉沉，在區間上落，要等上10年，才可以再創新高，不過又是好景不常，上了三萬多點再掉頭下跌，歷史不斷循環不息。 如果你只有一隻股票， 10年前買入的水平跟10年之後價值差不多，這10年的光景不是白白的錯過了嗎？（幸好中間有約2厘或以上的股息） 要解釋這個浮浮沉沉的指數也不太難。香港上市的藍籌股主要來自內地，十年多前中國的經濟如日中天，不少的大型企業的股價屢創新高，但隨著內容經濟增長放慢了，加上面對金融海嘯採取的過度寬鬆的金融政策，令到企業和地方的負債高企，加上內地經濟要轉型，過度期間也面對很多問題。 簡單來說，內地企業增長放慢，香港的恒生指數表現也難獨善其身，加上外圍環境影響，如中美的貿易磨擦，股市表現時好時壞。 低買高沽 當一隻股票經常在一個區間上上落客的時候，投資的策略最好就是玩波幅，即是低買高沽，股票大升的時候開始減磅，股市低迷的時候慢慢收集，即是利用分段入市的策略，股市好的話慢慢在高位減磅，股市越跌越多的時候，慢慢在低位吸納。 如果你利用月供股票方式，其實更加簡單，到盈富基金去到28,000水平的時候，把你的供款慢慢減少，而當股票跌穿了25,000點的時候，它的股息應該有接近三厘以上，跟不少的高息股接近，這個時候便見到吸引力，月供的金額可以慢慢增加，直至股價再次高企為止。 注意風險 不時檢討 當然要提提大家投資的風險，沒有人有任何水晶球，可以預料得到股票可以升到什麼的水平，亦都難以預料經濟環境的發展令到股市跌得多深，所以投資的時候，也要多了解一下整體的投資環境，不時作出檢討。 2+

每當股市大升或者大跌的日子，總會有一批盈富基金(2800)的粉絲走出來，考慮高追😅、或者趁低吸納，無他，在ETF當中，盈富基金是最活躍的股票基金，讓散戶用最簡單的方式，投資所有大藍籌。不過，入市前最好做一做功課，以下幾個網站，讓大家分析這一隻ETF時方便一點。 買盈富基金要看的實用工具 盈富基金的主頁 有關於盈富基金的資料，最多以及最權威當然是它的官方網站，即是盈富基金的基金管理公司(道富環球)網頁，關於盈富的背景資料全部有齊晒。 恒生指數成份股 盈富基金的組合完全跟足恒生指數成份股，恒生指數升盈富基金跟住升，恒生指數要換成份股，盈富基金也要相應踢走一些股票，換入另一批新貴，所有變動，以及將出現的變動，可以在此搜尋得到。與此同時，關於恒生指數成份股的內容，會比盈富基金官方網站更加詳盡。 如何尋找🧐：進入網站，便找到各項豐富的內容。 港交所 盈富基金的基本資料，如一手買賣單位、股息、股價等，以及它過往10年的股價走勢圖，此外更加詳盡的就是基金派息的歷史，以及相關的資料，例如幾時公布派息、幾時除淨、幾時有錢落袋。 如何尋找🧐：在港交所網站右邊方格，輸入股票名稱或代號(2800), 便可以找到相關資料。 晨星 投資買入一隻股票前，最好做一個比較，即是跟同類型的ETF比較一下，再選出最適合你的一隻。 事實上，投資港股的ETF數量越來越多，有一些集中於國企股，有些只追縱銀行股，也有一些追縱地產股，選擇眾多不妨多作比較。 如何尋找🧐：在首頁找出 “ETF 檢閱 “，點選一年表現排名(其它時期都可以)，再在”所有基金組別” 選出 “香港股票”，便可以找到排名及比較 盈富的Plan B 跟盈富基金差不多的ETF，同樣是追蹤恒生指數的也有兩隻，早前我們也有文章介紹過(一萬元起步：廉宜版盈富基金)，大家不妨參考一下，與此同時，也可以看看這些基金的官方網站，自已詳細比較三隻ETF，再作決定吧。 👉🏻 恒指ETF 👉🏻 安碩恒生指數 其他幫到手的相關文章： 👉🏻 投資盈富基金要知5件事 👉🏻 視頻：熱門股盈富基金 2+

盈富基金是不少散戶熱愛的ETF，投資在盈富就等如投資香港的大藍籌。但閣下有是否了解盈富基金的內容？為甚麼有時候，它會升得特別大，或跌行特別多？對這隻股份的成份了解多一點，無論在制訂投資策略，或組織一個較平衡的投資組合方面，都非常有用。 12+

不少人買股票都喜歡揀藍籌股，如滙豐(0005)、中電(0002)、領展(0823)等等，覺得它們大大隻比較穩健。如果你想買齊所有藍籌，沒有100萬元，相信都不用考慮。不過，今時今日總有一個既簡單又容易入場的方法，就是買入盈富基金(2800)。 盈富一直都是散戶的至愛，基金中也有不少捧場客。它每日的買賣金額，比不少大藍籌還要多，經常打入十大成交最活躍股份的排行榜。大家對這隻基金的認識又有多深？ 盈富基金有名你叫，屬於股票基金的一類，稱得上基金，即是投資在多隻股票身上，而盈富的特色是追縱香港上市所有藍籌股。這隻熱門的股票基金可謂香港ETF的表表者。 甚麼是ETF？ ETF英文全名 Exchange Trade Fund，是可以在股票市場買賣的投資基金。叫得投資基金，自然是投資在多隻股票身上。買入一隻基金，等於買了多隻股票。 盈富基金是1998年政府打大鱷的副產品。當時政府為擊退炒家，不惜買入大量藍籌股來托市。事後就把這批股份打包成盈富基金，推出市場放售。 盈富基金包含甚麼？ 講到盈富基金，就不得不提恒生指數，因為買盈富基金就等於買齊香港的藍籌股(即是恒生指數成份股)，基金內包含的股票，無論是股份、數量或比重，都跟足恒生指數。 恒生指數是港股的風向儀，指數升其實顯示香港好有份量的股票大多都上升。所以當港股表現好，恒生指數就會升，盈富基金的股價亦會升。對普通人來說，這是最簡單不過的股票投資，不用天天上網睇股價，只要打開電視，必然有大市的消息。 盈富最吸引的地方也是它抄足恒生指數的內容。恒生指數大約有50隻成份股。能夠有幸成為恒生指數成份股，在公司規模、行業代表性、買賣的成交量等，都要有一定的份量。恒生指數會有定期檢討，表現差的成份股會被踢走，換入好一點的股票。所以十年前的盈富基金，跟十年後的盈富基金都不一樣，太弱的股份都會無得留低。對投資者來說，好處是有專人自動幫你update。 另一方面，盈富基金跟其他股票一樣，會有股息派，息率約為3-4%，都頗為吸引。 盈富吸引地方 總括而言，盈富基金受歡迎的原因包括： 它是基金，但跟股票一樣，買賣方便。 它是股票，所以買賣的成本比基金低。 有分散風險功能，因它包含了大約50隻股票。 透明度高，表現跟足恒生指數。 成交活躍，不用擔心買賣淡靜下，股票難脫手。 想了解更多關於盈富基金，不妨按此(🔥 盈富基金) 參考一下，我們有大量相關的文章。 大家亦都可以直接去到盈富基金的網站了解一下。 7+

盈富基金包含了一藍子藍籌股，大市升盈富基金升，大市跌盈富基金跌，這是很多人都知道，也是很簡單的關係，正因為這個簡單的連擊，能善加利用，盈富基金也會是一個很好的投資工具。 在”《攻防陣》3隻股票幫你打天下” 一文當中，曾提過當大市難以捉摸的時候，就買盈富基金好了。這裡也可以補充一下，首先大家要了解一下盈富基金的組成，以及恒生指數跟股市走勢的關係。 盈富基金是跟蹤恒生指數，而恒生指數是以大約50隻藍籌股表現計算，計算當中有些股票的份量佔多，有些佔少。能夠領略到盈富的組成，就可以加以利用，這是其一。 其二，就是恒生指數有很多作用，平常人當作是反映大市的指標，但很多衍生工具，即是由股票引伸出來的副產品，都是以恒生指數作基礎，例如期指、窩輪、牛熊證等等，這些衍生工具的買賣很活躍，也因為如此，透過影響恒生指數，在衍生工具賺錢，是平常不過的事，因此也令到股市走勢也可能比較飄忽，令大家捉摸不到，這些波動都是短暫的。 了解這些基本的關聯，可以策略性利用盈富基金： 1. 低位入市作長線持有 盈富基金跟蹤的恒生指數，每一季會有檢討，表現差或買賣不活躍的股票，好快會被踢走，令到恒生指數成份股經常保持股票中的精英地位，所以即使買貴了少少，只要是長期持有，也不會太擔心不能重返家鄉。 如果遇上大市出現顯著的調整，或者可以考慮分段或者用月供方式入市，以長線態度等待好市的來臨，況且現時盈富基金的股息有3%多，算是一個十分吸引的水平。 2. 平衡組合表現 如果我們認真對待自己的投資，必會把自己的投資以組合看待，並會跟基金一樣，找一個比較的指標，投資香港股票的，最自然是比較恒生指數，如果你的投資長期落後大市，何必再花這樣多精力，不如買入盈富基吧。 另方面，如”《攻防陣》3隻股票幫你打天下”一文中所指，加大盈富基金在組合的比重，免投資表現落後大市太多。因為有些時候，手上持有的其他股票，質素再好也有高低潮，不應隨意換走。 3. 低買高沽 在一些特別日子，大市應升不應，或有不明大白的波動，可能跟大戶活動有關，最常見的是年結或季尾，基金要埋單計數向基金投資者交待，所以推高個別股票，令年結或季結的基金表現省鏡一點，個別股份的變動(如騰訊、滙豐、友邦)足以左右大市。另一個例子是接近月尾期指到期要轉倉，大戶有機會先影響一下恒生指數。在這些短暫時刻，如果進取的可以考慮反其道而行，等大市跌得多才入貨，低買高沽。 1+

財富管理一步一步走入AI(人工智能)年代，越來越多人唔使靠基金經理，自己落手買ETF都可以買遍全世界。下一浪熱潮話唔定輪到機器人投資顧問，利用ETF幫你組織一個投資組合，到時就變成一條龍AI服務。不過等到機器人顧問大舉殺入香港之前，自己DIY揀ETF也不難，以下5隻ETF在不同投資環境下，可以有不同的發揮。 盈富基金(2800) 擁有本土優勢，不少人投資都會揀自己股票市場，盈富基金代表香港上市的大公司，自然是”本土”派的首選。不過值得一提，跟縱本地股市(恒生指數),唔止盈富基金一家，還有恒指ETF(2833)和安碩恒生指數(3115)。睇好香港股市的話，這些本地ETF可以大派用場。 標普500指數(3140) 美股不斷創新高，香港的股民可能望到口水流，這隻ETF是跟縱標普500指數，而標普500指數代表美國500隻有份量的公司。如果美股升了多年，閣下仍然睇好美股，這隻股票話唔定幫到你。 南方A50基金(2822) 這隻ETF是追蹤新華富時中國A50指數，指數成份股是內地A股最大50家公司。中國股市有一個特色，就是有個性，無論美國跌市或升市，中國的A股未必會照跟，我行我素。因為中國的投資者以散戶為主，基金大戶的影響力較世界其他市場低，同時經濟周期及政治環境跟美國不同步。其實除了南方A50基金之外，同樣追蹤A50指數也有安碩A50基金(2823)。 ＸＤＢ環球ETF(3019) 這隻ETF主要追蹤MSCI 總回報淨值環球指數，即是包含世界大公司的ETF，講明是世界大公司，好多時都是以美國公司為主。 SPDR金ETF(2840) 這隻黃金ETF主要跟蹤倫敦黃金的價格走勢。以前老人家投資買黃金，依家唔使買實金，ETF都可以幫到你。當市況動盪的時候，或是美元匯價低處未算低時，就是黃金ETF表演的時候。除了SPDR金ETF，還有惠理的價值黃金ETF(3081)選擇。 全世界股市有不同的投資週期，而以上的ETF可以在不同時候，有不同發揮的機會，或許可以給大家多一個投資選擇。對以上的ETF有興趣的話，不妨到我們的ETF資料庫看看。 3+

很多快出來工作，或已出來工作，計劃投資的人都想問，我要用少多錢投資股票？實情是問10個人，或者會有10個不同的答案，只有一個較近似的建議就是趁年青，投資越多越好 。 筆者出來工作頭幾年，都沒有一個強烈的意識去投資，只懂得一味儲錢。因為放在眼前最著緊的是學習做好新入職的工，同時䀆快儲錢去外國升學。後來錢差不多儲到了，但就打消外國讀書的計劃，留下的積蓄用了一半去旅行，另一半才開始投資。 如果時光倒流，就會邊儲錢邊投資，沒有太多時間去探索投資甚麼股票好，就先用最簡單的方法，即是用月供股票方法，投資ETF，如盈富基金等，或買一些公用、收息股。之後改變主意，可以多做功課找一些增長型的股票。 盡早投資越多越好的原因 早早投資越多越好, 好處包括： 趁沒有太多負擔，早日投資，放膽學習如何保本增值。 早日累積到一筆資金，可以學曉用錢搵幫你搵錢，早日釋放自己，做自己想做的事。 出來工作之後，接觸多了，可能你才會知道自己想要做甚麼，如轉行做一份人工較少的dream job、去外地住幾年、自己做老闆等等，這時要錢可以有錢用，或至少可以幫補你的新大計。 科技發展好快，好多昔日的熱門行業，轉眼間變了夕陽工業 ，而這個轉變期可能越來越短，閣下的老闆未必可以適應到新經濟，遇上失業時，有錢在手，或有固定的投資收入，可以做到一個緩衝。 要多少錢買股票？ 話說回來，要多少錢買股票？答案也是越多越好，或至少用二、三千元，或20%人工去投資。二、三千元可以用月供股票方法去投資，或儲兩個月，已可以買到一手的REITs或入場費較平的ETF/收息股等等。 你或許有興趣的內容： 👉🏻 一萬元可入場的股票 👉🏻 花紅、利是錢點投資(2) 👉🏻 5000元入場兼跑贏大市股票 👉🏻 新手買甚麼股票好？ 1+

我們早前都講過，投資10萬元跟一萬元有很多分別， 10萬元投資比一萬元容易得多，原因之一就是在選擇方面， 因為不少股票，特別是藍籌股，入場費都要二、三萬元以上，所以一萬的投資，可選擇的其實有很多局限，如果退而求其次，只揀一些質素較次的二三線股，並不是一個好的選擇，不過上市的股票超過二千隻，總有折衷方法，以新手入場熱門之選盈富(2800)為例，就有低入場費的可以考慮。 盈富基金可以說是不少投資新手的入門股票，因為很多人都會告訴你買入盈富基金，就等於買晒所有藍籌股，同時又不用花太多心思去左揀右揀，有分散投資的功用，不過這隻ETF入場費不算便宜，至少都要萬多元，新手想入場只得一萬元的話，就不用考慮了。 買不起盈富基金，其實也有跟盈富基金非常近似的ETF可以選擇，今次就介紹一下。 三隻追緃恒生指數的ETF 盈富基金主要是追緃香港上市的藍籌股，即是恒生指數成份股，這也是盈富基金的賣點。但跟蹤恒生指數的並不單止是盈富基金，香港市場上市的ETF，以港元做單位的也有另外兩隻, 包括根正苗紅，由恒生投資管理推出的恒生指數ETF(2833)，以及由貝萊德推出的安碩恒生指數(3115)，這是三隻基金當中，入場費最便宜的一隻。 不過，可能市場有競爭，所以恒生指數ETF，去年底都把ETF的買賣單位拆細，令到入場費即時由二萬多元減至二、三千元。(有興趣可看看這通告) 基金 * 盈富基金 恒指ETF 安碩恒生指數 股份代號 2800 2833 3115 上市日期 12/11/1999 21/9/2004 23/11/2016 管理公司 道富環球 恒生投資 貝萊德 基金規模(元) 931.1億 524.3億 2.9億 管理費(最高) 0.05% 0.05% 0.09% 每手單位 500 100 10 * 入場費(元) 14,500 2,895 1,030 *可點選基金名稱跳到基金網頁搜尋更多資料 ** 入場費以 11/7/2018 ETF收市價計 論成交量、歷史及規模，盈富基金都係第一，不過，入場費高，可能成為新手的障礙，買不起盈富，也可以考慮較低入場費的其餘兩隻，但最好自己先做比較。 總結 對於資金不多的人，入場費當然是重要考慮因數，但其實還有很多其他的方法解決(稍後再跟大家分享)，所以不能純粹因為入場費高而選擇一隻質素較次的股票，ETF也不例外，至於㨂選ETF方面，我們早前有一篇文章，教大家如何篩選一隻適合自己的基金(👉🏻幫你搵出最好的ETF), 以及揀選ETF有什麼要考慮 (👉🏻買ETF要留心的4個事項)，大家有興趣不妨參考一下。 (一萬元起步系列之二) 推介文章： […]

這個標題是否好吸晴呢？懶人股票都可以有30%的回報。只要懶得來smart便可以。這隻懶人股票其實是好多人都熟悉的盈富基金(2800)。 今年以來(截至2017年9月11日止)，盈富基金的回報( 包括股價及股息)有31%，不過，在港股ETF中，表現最標青都不是盈富基金，頭十大香港上市的ETF中，回報都在四成以上，跑贏大部份有專人管理的基金。 事實上，只要掌握到大趨勢，用最簡單的投資，也可以取得不錯的回報。股市的表現一向都反反覆覆，升市時有不少專家出來教大家買強勢股，跌市又叫大家縮，轉頭推介防守性的股票，今天的我經常打倒昨天的我，大家聽得專家意見多，可能一時向左走，一時向右走，變得無所適從，最後投資可能都沒有收成。與其花大量精力跟專家的做法，不如集中精力，研究市場的環境，用一個大包圍方法，可能更省時。 買賣較活躍的ETF 以下8隻是較為活躍的ETF，近日經常登上買賣的活躍榜。其實香港買賣的ETF，來來去去都是集中在恒生指數，以及A股相關的ETF身上，如果大家能夠把眼光放大一點，可以看到可供懶人選擇的投資不少。外國一些 懶人基金，以及外國開始流行的機械人投資顧問服務，都是以ETF為核心。大家如果真的想懶得來smart，認真去研究ETF的投資，相信會有很大的幫助。 代號 ETF名稱 相關指數 2800 盈富基金 恒生指數 2822 南方A50 富時中國 A50 指數 2823 安碩A50 富時中國 A50 指數 2827 標智滬深300 滬深 300 指數 2828 恒生H股指數 恒生中國企業指數 2833 恒生指數上市基金 恒生指數 2843 東匯A50指數 富時中國 A50 指數 3188 華夏滬深300 滬深 300 指數 值得一提，上述提到盈富基金的表現，並不是任何投資推介，純粹舉例而已。 0

買餸打斧頭就是老闆俾錢你買餸煮飯，你扣起一部份入自己袋。買ETF也會出現打斧頭的情況，特別是當ETF的回報長期落後跟蹤的指數，情況會更加明顯。誰人扣起部份的回報？錢又入了誰的口袋裡呢？ ETF是追縱指數的投資基金，指數升多少，ETF理應也會升多少，不過這不是必然，有些情況下，指數升10%，ETF升的幅度只是8%，這樣的情況長期出現的話，或者差距越拉越闊的話，大家就要考慮一下，投資會否有更佳的選擇。 出現打斧頭的原因 出現打斧頭情況，可能有幾個原因： 基金收費高，令ETF投資回報打了折扣。 複製基金的方式，令到ETF的資產跟指數表現有差別。 ETF跟縱指數可以有不同方法，可以利用衍生工具去複製，有些會買現貨，抄足指數成份股，有些只是買一啲唔買一啲，即是抽樣複製指數而已，這樣也可能令ETF跟指數升/跌幅有距離。 基金營運效率的問題，令到跟縱出現誤差。 ETF的供求問題 買的人太多，推高了股價，導致價格與資產值有距離，好的ETF管理公司應好快補貨，差距理應屬於短暫性質。 以跟縱恒生指數的3隻ETF為例，同樣是跟恒生指數，但回報也不一樣。 代號 ETF 管理費 今年回報 2800 盈富基金 0.05% 11.09% 2833 恒指ETF 0.05% 10.84% 3115 安碩恒生 0.09% 11.27% ** 資料來源：Morngingstar   **今年回報指 3/1/2017-10/4/2017年的投資回報 提提大家，看ETF的表現要看全面，有些時候，因為ETF太熱門大多人買賣，所以出現溢價或折讓，有些則可能因為成交少，所以看似跟蹤成效好，但一旦市況大變動，這才是考驗的時候。 不知道閣下買ETF的時候，會否先做下研究，看看ETF 能否緊貼指數的成效，ETF長期被人打斧頭，會影響你的投資回報，所以買ETF時，也要留意一下。 2+

講到投資香港股票的ETF，大家可能想起盈富基金(2800)，這隻首家在香港上市的ETF，佔了所有ETF買賣一個絕大比重，不過，投資本土何止一家，今次找來8家投資本地港股、以港元為買賣單位的ETF讓大家參考一下。 這些投資本土的ETF 大部份都有3%以上的股息，因為恒生指數成份股的息率都有3.4%，而今年以來，港股的開局乎似不俗, 頭兩個月恒生指數升了7%，普遍的港股ETF股價都有7%或以上的成績。 恒指三寶 三隻追蹤恒生指數的ETF中，盈富基金最為人熟悉，也是買賣最活躍的ETF，恒指ETF(2833)出自恒生旗下的投資公司，而安碩恒生ETF(3115)則是最新推出，入場費是低的ETF，一手ETF1,000元有找。 三隻都是追蹤同一指數(恒生指數)，不過，大家投資時不要只看入場費，也要留意一下ETF追縱指數的成效，以及跟資產價格的比較。如指數升10%，由於ETF公司的管理或收費問題，令到ETF的表現跟不上，只能升9%的話，這不是太理想。另一方面，如果ETF的市價長期大大貴過它的資產價值，即是出現太大溢價，我們也可能買貴了貨，所以同一類型ETF，最好多比較一下。 高息有賣點 港股ETF中，有兩隻以高息為主題，一隻追蹤恒生高息率指數，另一隻追蹤中證香港紅利指數，兩隻ETF的成份和投資分佈有明顯的分別，ＨＺ恒生高股息率ETF(3110)，成份股有50隻，分佈較為分散，而平安香港高息ETF(3070)的成份股則只有30多隻，同時比重頗為集中幾隻股份包括中電、領展等。由於成份不同，今年以來的股價表現也有明顯差距。 本土中的本土 恒生香港35ETF(3012)包括35間市值最大，同時超過一半收入來自內地以外地方的香港上市公司。香港上市的公司中，不少來自內地，而把依賴內地收入的公司剔除，剩下的不少都是本土中的本土公司，或傳統以歐美為主要市場的大型企業。 代號 名稱 跟蹤指數 息率(%) 入場費 近期表現(%) 3110 HZ恒生高股 恒生高股息率 5.0 2,460 11.8 2825 標智香港100 中證香港100 1.6 4,250 11.0 2833 恒指ETF 恒生指數 3.1 24,220 8.9 3143 BMO香港銀行股 納斯達克香港銀行股 6.7 1,626 8.8 3070 平安高息 中證香港紅利 3.2 2,220 8.8 3012 東匯香港35 恒生香港35 3.4 9,210 8.2 3115 安碩恒生 […]

盈富基金(2800.HK)一向都是香港投資者的至愛，不過，在追蹤香港股市的ETF中，2016年做得最好的並不是盈富基金，而是追蹤銀行股表現的ETF。2016年盈富基金升了3%，香港銀行ETF(3143.HK)升了6.9%，升幅高於一眾追蹤香港股市表現的ETF。 自從踏入2016年下半年開始,香港股市出現頗大的變化,大家預期美國加息的步伐會越來越快，息口上升令到銀行賺錢空間擴闊，所以催化了銀行股的表現，大家看到匯豐的轉變便略知一二。 香港銀行ETF追蹤的指數是納斯達克香港銀行股指數，指數當中的主要成份股包括：匯豐銀行、建設銀行、工商銀行、中國銀行、渣打銀行、恆生銀行、中銀香港、農業銀行、招商銀行及民生銀行，這些都是份量十足的香港上市銀行集團。 事實上，盈富基金追蹤的恒生指數，也是以金融股為主，但內裡同時也包含不少地產股，由於加息一般不利房地產市場，所以地產股會受壓，從而拖累指數的整體表現。如果閣下認為加息的步伐會越來越快，銀行股ETF會繼續跑得比盈富基金快。 下圖為2016年追蹤港股的ETF表現 股份代號 ETF名稱 一年回報 3143 香港銀行股ETF 6.9% 2825 標智香港100 3.9% 3070 平安香港高息 3.0% 3110 未來恒生高股 -0.9% 2800 盈富基金 3.0% 2833 恒指ETF 3.0% 3012 東匯香港３５ 4月上市 3115 安碩恒生指數 12月上市 派息近4厘 香港上市的銀行股，派息一向都相當慷慨，建行、匯豐等等息率都有5%以上，所以這一隻銀行股ETF派息也相當吸引，派發的股息有3.9%，比盈富基金的3.4%高。 不過值得注意的是銀行股上落的波動比較大，銀行股ETF近期的強勢，部份原因是預期未來會加息，如果這些預期落空的話， 股價表現便會受壓，特別是2017年存在不少不明朗因素,所以投資的時候要多一點留意風險。 1+

在芸芸的ETF當中，最多人捧場的首推香港人最熟悉的盈富基金，盈富基金是跟蹤恒生指數的ETF，其實市場已有 “盈富2號”，今天更加出現”盈富3號”，入場費1000元有找。 “盈富2號” 是恒指ＥＴＦ(2833) , “盈富3號”是今天上市的安碩恒生指數(3115),兩隻ETF 都跟盈富基金一樣，是追蹤恒生指數的ETF。 論基金的知名度和規模，當然以盈富基金最大，買賣也最活躍。一般的ETF，不少的入場費都是千多二千元，但跟蹤香港股市的盈富和恒指ＥＴＦ，入場費是萬多、二萬元，把不少投資新手和資金不多的年青人手拒諸門外。今天上市的iShares安碩核心恒生指數ETF希望給大家多一個選擇。 這隻新出的恒生指數ETF，除了入場費較低之外，每年的開支費用也是較低，這兩項是它的賣點。不過，香港上市的ETF，高度集中在幾隻ETF身上，其實香港上市的ETF不少都是買賣兩閒，買賣淡靜有一個不好的地方，是想買入和賣出，可能沒有盈富基金那樣容易，令到ETF的價錢未必能貼近它的資產值（本身價值），新的恒生指數ETF會否獲股民受落，要看看市場反應。 三隻跟緃恒生指數ETF 名稱 股份代別 入場費* 推出年份 盈富基金 2800 $11,425 1999 恒指ＥＴＦ 2833 $23,380 2004 安碩恒生指數 3115 $816.5 2016 *按23/11/2016 開市價計 2+

大家投資盈富基金，因為盈富包含了香港上市的大公司，香港股市升，盈富基金便升。不過，如果大家放眼世界的話，也有一隻ETF包含 世界大藍籌的ETF。世界大公司升，呢隻ETF便會升。這是香港上市的ＸＤＢ環球ETF。過去5年，這隻ETF跑贏了盈富，上落的波動還比盈富低。 這隻db x-trackers MSCI 環球指數ETF，主要追蹤MSCI 總回報淨值環球指數。根據基金提供的資料(2016年10月)，這隻ETF的股息有2.59%，投資的股票包括了27個國家，佔最大部份當然是美國，有57%比重，其次是日本(9.15%)、英國(6.34%)。香港只佔基金的1.24%， 這隻ETF 投資最多的公司，排第一的是蘋果，不過，佔的比重不到2%，其次是微軟、埃克森、Johnson & Johnson分佈都頗為分散。投資10大的公司全部都是美國公司。美股連升了八年，也是這隻ETF表現好過盈富的其中原因。 有關基金的其他詳情，可以到此參考一下 這隻ETF 詳細資料(PDF)。 不過值得指出的是，這隻ETF屬於一隻合成ETF。一般ETF可以分為實物或合成。實物ETF是傳統的ETF，基金的成份和比重跟足指數，並透過直接購買相關的股票而組成。而合成ETF不是直接購買相關的股份，而是透過衍生工具，如期權等等去複製一個組合。相比實物ETF這類基金，會有多一重風險。 1+