[股份檢閱]邊隻藍籌逆市升、派息多?

香港股市在2020年第三季的表現相當麻麻😫,三個月合共下跌了968點,跌幅接近4%,而頭三季就一共累積下跌了4,730點,跌幅達到16.8%,藍籌股表現相當參差,視乎閣下買了什麼股票,賺錢和蝕錢的表現可謂差天共地。 何解藍籌表現差咁遠 今年頭三季股份表現比較好的,屬於一些藥業股和新經濟股份,例如藥明生物(2269)小米(1818)、騰訊(0700)、阿里巴巴(9988)。 表現最差的是近期矚目的落難藍籌匯豐(0005),今年已經縮水超過一半,跌幅達到51%😭。 今年以來表現最好和最差的股份表現比較容易理解。受到肺炎疫情的影響,旅遊業生意和零售業幾乎停頓,打擊了香港的經濟,以致香港的本土股份無運行。新經濟股突圍而出,不單受疫情的影響較微,反而受惠於封關,大家留家工作等等,網上活動大增。 相反傳統經濟股的沒有這麼好彩,生意直接受到沖擊,對經濟較為敏感的股份,特別是銀行股,弱到冇朋友。 另一方面,十大表現比較好的股份當中,蒙牛乳業(2319)、申洲國際(2313)、恆隆地產(0101)等,這些都是受惠於內地的內需市場向好的影響。全球第二大電動工具商創科實業(0669)則受惠於其主要市場美國的房屋銷售佳的帶動,港交所(0388)則受惠中概股回歸。 圖:今年首三季藍籌股表現 派息高不代表吸引 經過一輪的調整之後,派息最高的股份,息率雖然有7%、8%甚至超過10%之高,但大家不要被高息吸引,因為這些都是經濟敏感度高的股份,例如油股、金融股等,業績未來有機會繼續下滑,派息便會大縮水,其中匯豐已暫停派息,又未知何時可以恢復,所以即使閣下作了最壞的打算,用賺息蝕價來投資,最終有可能得不償失。 代號 公司 首3季表現 息率 入場費 00386 中國石油化工 -33.69% 11.1% 6,220 00883 中國海洋石油 -42.52% 10.5% 7,450 03328 交通銀行 -32.85% 9.46% 3,720 03988 中國銀行 -27.93% 8.89% 2,400 00267 中信 -45.39% 8.17% 5,690 00019 太古A -48.62% 8.07% 18,600 00005 匯豐 -51.03% 7.84% 11,920 02388 中銀香港 -24.58% 7.53% 10,200 […]

上半年邊隻REITs跌最傷2020

房地產信托基金2020年頭6個月的表現可說是相當不濟,上半年基金普遍下跌超過兩成以上,比對調整了約13%的恒生指數,相差甚遠。什麼因素令到REITs跌得這麼傷?跌得多股息率自然上升,這是否去到吸引水平呢? 2020年投資氣氛認真差,受到眾多不利因素影響,其實不單止香港,全世界都是如是,不過香港的REITs更加不濟。 上半年香港繼續受到大型社會運動等的政治因素困擾,同時肺炎疫情對於本土的經濟打擊重大,零售業、旅遊業等都進入寒冬,除此之外,港區的國安法實施,對外資以及工商界的信心造成負面影響,進一步打擊本地經濟。 以上的負面因素反映在今年手六個月房地產信托基金股價的表現,跌得最傷的就是以酒店業為主的富豪產業信托(1881),跌幅接近四成,至於龍頭企業領展(0823)防守性功能消失了,股價跌超過兩成。跌得最少的招商信託(1503),上半年的收市價仍低於去年底上市的招股價3.42元,換言之股價還未返家鄉 😭。 踏入七月份,在資金推動之下,香港股市出現顯著的反彈,房地產信托基金亦都止跌回升,但表現仍然遠遠落後於大市。 息率普遍高達6厘 股價大幅回落之後,一向以派高息作為賣點的房地產信托基金,股息率進一步上升,普遍都有六厘或以上,這是否可以令到投資者回心轉意,再次受到注視呢? 編號 名稱 2020上半年表現 *股息率 87001 匯賢 -34.5% 10.1% 1881 富豪 -39.6% 9.8% 0808 泓富 -24.3% 7.7% 1426 春泉 -22.0% 7.5% 1275 開元 -37.5% 7.5% 0405 越秀房產 -33.1% 7.4% 0778 置富 -23.3% 7.3% 0435 陽光房地產 -23.6% 6.7% 2778 冠君 -21.7% 6.3% 0823 領展房產 -23.2% 4.4% 1503 招商 -16.8% […]

邊隻藍籌跌得傷 邊隻派息高?

二月份大家都聚焦在疫情身上,不過,港股相對於其他地區,其實跌幅不算多,藍籌股表現,走勢也非常參差,部份升超過一成,也有跌幅超過一成😭,股市走勢越來越複雜及風高浪急,大家投資的時候要小心為上。 二月份香港恒生指數的跌幅只有0.5%,股份當中,上升的也不少。不過,今次我們聚焦在肺炎疫情影響下,跌幅比較大的藍籌股。 香港股市下跌的幅度比較少,當中有不少的原因,其中之一,香港股市在2019年的升幅是全世界最慢地區之一,表現遠遠不及世界各地,所以估值並不昂貴,提供下跌的空間也相對較少。另一個原因就是,疫情不斷擴散,大家擔心會影響經濟,令到中國中央政府維持經濟穩定的決心越來越大,不斷的推出寬鬆的經濟政策,如放鬆銀根,來支撐股市。所以壞消息越出越多,股民的心境就越來越預期中央會推出振興經濟的措施。 所以投資香港及內地股市,大家應該要把政府政策的因素作考慮之列,不要以為壞消息一出股市就會狂跌,因為當股市出現不利消息的時候,資深的股民就會再行前一步,估估中央政府會否有新的政策支撐股市。 2020年2月份藍籌股表現 邊隻藍籌跌最深? 二月份表現最差的五隻股票,分別是九倉置業、中國石油、中海油、領展以及瑞星科技,九倉置業的跌幅超過一成,當中原因跟系內重組的因素有關,有機會我們再為大家拆解一下。兩隻油股重挫, 其中的原因就是肺炎的疫情擴散到世界不同的地方,大家擔心影響經濟的發展,對石油的需求也會大幅減少。而領展股價的不濟,其實已經有個別的大行唱淡,認為股息並不吸引,估值亦較為高,同時它的避險功能正在減退,我們將稍後會為大家詳細拆解一下。至於瑞星科技,則由於蘋果的產品受疫情影響,供應出現問題,所以相關的手機股大受打擊。 邊隻藍籌最高息? 經過估計一輪大跌之後,部份跌得比較殘的股份,息率自然大幅上升,包括一些油股,以及不少人的至愛匯豐(0005),匯豐出來的業績強差人意,股價受壓,息率自然高。 正如我們多次提過,高息股並不一定是食息一族的至愛,我們追求的應該是穩健而派息吸引的股份。看看排列在現位的股份,息率相當吸引,但股價的波動也很大。隨時買了之後,賺了股息蝕了股價。 從二月份藍籌股的表現來看,部份的傳統收息股,走勢已經比以前穩定了,不過值得留意的是,如果全球經濟下行,香港的經濟嚴重走下坡,本土的企業都會受到重大打擊,基金可能暫時把資金撤離,穩健高息股也未必一定受到垂青,即使中國政府推出振興經濟措施,受惠的會是一些重磅的中國企業,所以想在現階段趁低吸納,還是小心為上。 代號 名稱 2月表現 *息率 0386 中國石油化工 -2.7% 11.9% 0005 滙豐控股 -6.5% 7.5% 1088 中國神華 -1.6% 7.4% 3328 交通銀行 0.0% 6.8% 3988 中國銀行 1.7% 6.8% 0857 中國石油 -12.5% 6.7% 0883 中國海洋石油 -9.9% 6.6% 1997 九龍倉置業 -12.7% 5.9% 0939 建設銀行 5.9% 5.5% 2388 中銀香港 3.1% […]

檢閱16隻高息增長股2020Q1

在我們檢閱的16隻高息增長股當中,超過八成在2019年的表現都跑輸大市,其中尤其以高息股表現更加強差人意。究竟什麼原因這些一向以穩健見稱的高息股令到一眾小股民失望呢? 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以按此回顧過往的文章(股份檢閱) 大環境不利香港企業 2019年香港股市的表現遠遠跑輸其他的市場,包括美國及中國股票市場。原因除了受到外圍經濟環境影響之外,內在因素例如大型的社會運動,對本土的經濟造成重大的影響,零售、飲食及旅遊行業等等都進入寒冬。 一些原本以本地業務為主要收入來源的企業首當其衝,在這情況之下,股價亦都無可避免受到衝擊。 另一方面,中美貿易協議的磋商,不斷出現拉鋸的局面, 貿易戰之下,中美互徵關稅導致外貿活動減少,本港出口亦受到拖累,整體的營商環境都大打折扣。 中國經濟增長放緩,促使中央政府採取寬鬆的政策,中資股表現有一定的支持,普遍表現比香港本土的企業為佳。我們檢閱的股份表現都令人失望。 高息股跑輸大市 高息股當中,最令人失望首推三隻傳統的老牌收息股,包括中電(0002)、港燈(2638)、和煤氣(0003)。 代號 股份 2019年表現 息率 0405 越秀房產 5.2% 6.0% 0003 *煤氣 3.3% 2.0% 0778 置富 1.1% 5.5% 0435 陽光房產 0.4% 5.3% 6823 香港電訊 -2.7% 5.8% 2638 港燈 -2.8% 5.0% 0002 中電 -7.5% 3.6% 0011 恒生 -8.4% 4.3% *股價已按拆細股份調整 中電和港燈跟政府簽訂的利潤協議,分別在2018年10月和2019年一月生效,准許利潤將會由9.99%下調去到8%,降幅約兩成。這對兩電收入直接造成影響。而港燈的2019年中期息亦都減少兩成。 中電方面,更發出了盈利預警,除利潤協議改變因素外,亦受到澳洲業務影響。所以中電股價下跌的幅度比港燈更加大,2019年跌了7.5%,相信中電小股東從未如此傷過😭。 煤氣8月發表的中期業績,表現遜預期,大家擔心本地的經濟差影響來自餐飲酒店的商業煤氣收入,與此同時,大家又會憂慮公司會否取消近10年的10股送1股紅股的慣例。 恒生(0011)股價表現是一眾檢閱的股份當中,跌幅最大的一隻。美國減息不利銀行股的收入,加上這一隻銀行股的業務主要來自香港,香港經濟低迷亦都影響它的生意。 至於香港電訊方面,公司投得5G頻譜,預期會成為2020年投資焦點之一。其實,除了 5G業務,香港電訊也有份參與虛擬銀行,並正在推展中。 有關REITs的表現,大家可以參考之前的相關文章 邊隻REITs做得好2020Q1 […]

檢閱8隻熱門ETF(2020Q1)

早前我們有一篇文章,介紹過(八隻你不可不知的ETF),今次為讓大家更加了解這些ETF的運作,所以我們計劃定期就這些ETF做一個簡單的檢閱🧐。 在作出檢閱之前,先做一個簡單的解釋, ETF就是可以在交易所買賣的基金,買賣的操作跟普通股票一模一樣,它的好處就是入場門檻低,買了一隻ETF就等於買了一籃子的股票。 它的另一個好處就是,投資ETF可以幫我們投資全世界,透過這類被動基金,無需選擇個別的股票。看好某一個國家/地區的市場,可以利用ETF做一個大包圍,省卻了選擇個別股份的煩惱。 盈富基金跑得最慢 在2019年,香港的恒生指數上升了大約9%,所以追縱恒生指數的盈富基金亦有大約9%的進帳,看似成績不錯,其實在外圍,不少主要經濟地區的股票比香港表現更加出色。 由於2019年香港出現了重大的社會運動,令到本土的經濟受到影響,所以以本地為主要收入來源的企業,業務也受到牽連,亦都拖累了恒生指數的表現。大家看到的中國在香港上市的企業(恒生中國企業ETF),表現比盈富基金為佳。 編號 ETF名稱 1手股數 入場費 2019表現 2800 盈富 500 14,400 9.2% 2828 恒生中國企業 200 22,840 10.7% 2840 SPDR 金 10 11,350 17.9% 3140 領航標普500 100 2,335 29.2% 2827 標智滬深300 200 7,580 32.0% 2822 南方A50 200 3,092 32.8% 2823 安碩A50 100 1,558 34.4% 3086 BMO納斯達克 200 3,628 36.4% **入場費按2020年1月10號收市價計算 中國股市一馬當先 […]

邊隻REITs做得好2020Q1

當大家經過旺角或一些工業區時,都不難發現一些空置了的吉舖,與此同時,大型購物商場的人流已經大不如前,在這情況之下,都可以想像得到,店舖的收租情況難以樂觀。這樣可以解釋到房地產信托基金(REITs)在2019年下半年股價的表現乏善足陳。 我們不定期驗閱REITs的表現。大家有興趣可以按此重溫及追縱過往REITs的發展情況。 香港局勢的發展,影響了資金的外流,特別是外國投資者對香港的信心,部份基金把資金撤離,不少香港穩健的股票亦都首當其衝,股價大縮水。 又越過高山 又跌到落低谷 本地REITs在2019年的表現,其實可以說是又越過高山又跌到落低谷。上半年的時間,部份REITs(包括領展(0823)、冠君(2778)、越秀(0405)和置富(0778))創歷史新高,但到下半年市況出現一個大逆轉。結果全年所有香港上市的基金都跑輸大市。恒生指數在2019年上升大約9%,香港表現最好的基金(越秀房產)升幅只有5%. 在2019年上半年,走勢最強勁的冠君(2778),股價上升超過兩成,但進入下半年所有的升幅全部化作灰飛煙滅,股價倒跌4%,相信令到不少小股民大為失望。 要解釋這個發展並不困難,這隻基金擁有優質的物業,不過無論是甲級寫字樓,還是商場,由於資產大過集中在幾幢物業,對經濟表現敏感度高, 2019年下半年出現了大型社會運動,對本地經濟都會造成影響,所以業務前景變得極不明朗,打擊股價的表現。 社會環境動盪不安,亦影響本地的旅遊業,酒店入住率和租金亦都首當其衝,所以香港的酒店REITs富豪產業信託,成為2019年表現最差的房地產信托基金。 編號 股票 1手股數 2019表現 入場費(元) 息率 0823 領展房產 100 4.04% 8,250 3.29% 2778 冠君 1,000 -3.92% 5,150 5.08% 0435 陽光房地產 1,000 0.40% 5,040 5.42% 0778 置富 1,000 1.11% 9,090 5.64% 0808 泓富 1,000 1.67% 3,050 5.93% 0405 越秀房產 1,000 5.18% 5,280 5.95% 1426 春泉 1,000 […]

邊隻藍籌入場費低派息高2020Q1

2019年香港的投資市場可算是複雜的一年,整體來說如果你沒有太過側重於香港本土的股份,投資普遍還是有進帳的。 有關於2019年藍籌股個別升跌的具體介紹,相信不少網上的投資網站或報紙已經有較詳細的介紹,這裏也不會重複。 2019年投資環境是相當複雜的,即使你是一個專家亦有可能不知所措,無論是國際的投資形勢,還是香港本土的發展都是出人意料之外。外圍有中美的貿易磨擦、英國脫鈎問題,而香港方面就有因為反送中而引發的大型社會運動,對外國投資者來說的確是一個很大的信心考驗。所以無論你是專業的基金經理,或者是個人的投資者,要作出一個準確的決定其實並不容易,不過相信在中央維穩的決心之下,令到股市去年保持了升勢,唯獨是一些以本土為主要業務的企業,受到頗大的沽售壓力。 狗股反彈 早前我們推出了一個短片,介紹狗股理論,策略就是在年尾,揀選10隻最差的股票,(即派息最高的10隻股票)作投資,從二零一九年藍籌股的表現來看,這個狗股理論似乎也有些少見效。 2018年表現最差的藍籌股例如中國生物製藥、瑞聲科技、舜宇光學、碧桂園等,在2019年都出現了重大反彈,成為表現最好的藍籌股之一。 相反一些2018年表現強勁的股份例如一些石油股,到了2019年由榜首跌到榜尾。 一萬元以下入場藍籌有選擇 入場費方面,以一眾的中資銀行股門檻相對較為低,不過這些都是波動頗大的股份。值得一提的就是領展,基金從2020年開始,把每一手的股份數量,從500股降低至100股,令到入場門檻大幅降低。以往沒有二三萬元也買不起一手領展,以後一萬蚊入場也有找續。 高息藍籌波動大 股息最高的藍籌股,也是波動比較大的股份,例如一些石油股,以及銀行股,大家投資的時候也要留心一下,以免賺了股息是要股價,投資得不償失。 2019年美國息率走勢亦都下調,不過香港熱門的收息股如中電、煤氣都沒有受惠,除了業績差,在大型社會運動底下,部份資金外流,本地的傳統收息股份也受到不少的沽壓,股價大受影響。 代號 股份 一手股數 入場費 息率 2019表現 00001 長和 500 37,150 4.27% -1.20% 00002 中電控股 500 40,950 3.69% -7.46% 00003 香港中華煤氣 1,000 15,220 2.09% 4.84% 00005 匯豐控股 400 24,340 6.57% -6.10% 00006 電能實業 500 28,500 4.91% 4.59% 00011 恆生銀行 100 16,100 4.66% -8.42% 00012 […]

近10年邊隻股票做得好?

2019年快將完結,大家有沒有想過,如果十年前擁有過一隻跑得快得驚人的股票,收穫會多好😂。今次跟大家粗略分析和比較過去近10年,一些熱門股票的投資回報。 過去10年大比拼 如果你有投資以下一些股票,會有什麼的回報呢? 美國亞馬遜(AMZN)跑得快 還是中國的騰訊(0700)跑得快? 恒生銀行(0011)跑得快 還是匯豐(0005)跑得快? 友邦保險(1299)、領展(0823)、中電控股(0002)、煤氣(0003)、港鐵(0066)邊隻做做得好? 香港股市、中國股市、美國股市、日本股市那裡做得好? 美國亞馬遜跑得快 還是中國的騰訊跑得快? **時間是2010年一月初至到2019年11月一日的股價回報。下同。 在接近10年的時間,可以說是科技股雄霸天下的年代,美國的亞馬遜成為了一隻千倍股, 10年間增長超過1000陪,幸好香港的科技股表現不遑多讓,增長有過千倍的騰訊(0700),比蘋果公司(AAPL)的增長還要高,不過騰訊近兩年升勢視乎開始減慢,令到表現落後於美國的亞馬遜。 騰訊的表現未來10年又會如何呢?可能大家都會有一個疑問,第一就是中國企業國進民退,騰訊也不例外,主席馬化騰也要退下來; 與此同時中國市場的發展可否再給予這裏的科技股更大的發展空間?經過10年的高速發展,騰訊的估值並不便宜,要保持價值就要繼續保持高速的增長,否則的話過去10年過千倍的回報也成為歷史。 恒生銀行跑得快 還是匯豐跑得快? 恒生銀行的表現跑贏了大市,即是恒生指數,亦都比母公司匯豐優勝,在2008年金融海嘯之後,由於這一場災難由金融機構所引發,自此之後金融機構特別是銀行受到的監管是非常嚴格的,所以表現亦都處處受制,加上在金融海嘯之後,全世界政府為了刺激經濟,要大開水喉,令到息口長期處於低水平,銀行的經營環境受到影響。匯豐這一隻國際的金融機構也不例外,再加上它的主要收入除了香港之外,還有英國,英國脫鈎的問題擾攘了多年,亦都會對這一間銀行集團造成影響,所以表現也追不上以本地業務為主要收入來源的恆生。 未來10年,匯豐會否擺脫困局呢?英國脫鈎發展明朗化,但並不代表一帆風順,英國經濟亦都會都遇到不少的問題,影響匯豐的業務收入。至於本地業務,香港方面大型社會運動發展又會如何呢?對香港本地經濟有多少影響?會否影響外資流入?另一方面,中國會否減少香港的倚賴?同時,香港樓市會否下滑,這都會直接影響滙豐以及恒生的收入。 友邦保險、領展、中電控股、煤氣、港鐵邊隻做得好? 過去10年熱門穩健和高息藍籌股,不少回報都算有所交代,大部份都能夠跑贏大市,其中表現最卓越的首推領展。 領展過去10年,發展也不斷在演變。 領展以往表現取得驕人成就,在於有不少的潛在價值。基金元把原來的經營麻麻的商場,進行大翻身,令到資產價值大幅提升,租金的收入也上升了。另一方面,基金其後把不少翻新的資產賣出去,進一步將價值釋放出來,領展的身家亦都水漲船高。過去幾年,它不斷把變賣資產取得的資金來投資其他物業,包括香港、內地、近期的澳洲物業,這些新購入的物業,除了會否帶來穩定的租金收入,資產價格能否像以往的大幅增長?是值得留意的地方。 香港股市、中國股市、美國股市、日本股市那裏做得好? 過去10年,美國股市經歷了最長的牛市,2000年代末期,金融海嘯為美國的經濟和股市帶來了極大的危機,不過美國股市也是復原能力最強的地方,經歷過金融海嘯之後,經濟越走越強, 加上在科技股的帶領之下,股市越走越高。 美國反映科技股表現的納斯達克指數,升了超過六陪,遠遠跑贏其他地區; 道瓊斯工業平均指數上升超過一陪,過去10年即使沒有直接買美股,有投資在美股ETF身上,收穫也很豐富 。 香港股市自從在2007年創了新高之後,要等超過10年時間才可以收復失地,股市在過去10年間,大部份時間來來回回,投資在香港股市(如盈富基金),回報未必太過吸引, 10年間上升不足三成,比較日本股市還要差,不過總比內地股市為佳。事實上中國股市面對不少的問題,經濟增長越走越慢,加上債務問題仍然困擾這裏的經濟增長,此外經濟正在轉型,從依賴出口的製造業轉型高附加值的領域,這個轉型能否成功,往後10年能否擺脫困局,大家拭目以待。 3+

[返送中]邊隻藍籌跌最傷

近幾個月來,大型社會運動浪接浪,港股表現都受到不同程度的影響,首當其衝自然是一些本地的股份,特別是一些地產和以收租為主的股份。當我們把香港上市藍籌跟香港的經濟發展對比一下,圖畫會更加清晰。 近三個月以來,跌幅最大的10隻藍籌股中,過半數以地產收租股為主,包括領展(0823)、九龍倉(1997)、港鐵(0066)、恒隆地產(0101)和新鴻基地產(0016)。跌幅最多的太古除了地產業務受影響之外,航空業務也受到打擊。這些股份表現,跟香港的經濟發展完全吻合,最新數據顯示,樓市連續下跌四個月後,9月連租金亦由升轉跌。 名稱 代號 近3個月表現 年初至今表現 股息率 太古A 00019 -14.1% -17.3% 4.4% 領展房產基金 00823 -11.8% 0.6% 3.4% 九龍倉置業 01997 -10.4% -10.4% 5.0% 港鐵 00066 -9.5% 3.9% 2.8% 中國聯通 00762 -8.8% -14.7% 2.1% 香港中華煤氣 00003 -8.8% 2.6% 2.1% 恆隆地產 00101 -7.6% 8.5% 4.6% 中國移動 00941 -7.4% -18.8% 5.3% 恆生銀行 00011 -6.0% -9.4% 4.7% 新鴻基地產 00016 -4.7% […]

檢閱16隻高息增長股2019Q4

2019年第三季度,香港股票市場經歷過一個不尋常的境況,連串大型社會運動,令香港社會出現不穩狀況,但股票市場的表現,好像處身一個平行的時空,即使出現重大的衝突場面,恒生指數依然固我,走勢相對穩定。大家投資的時候會否出現無所適從的反應? 我們檢閱的16隻高息、增長股表現普遍就強差人意。如果了解香港股票市場的架構及環境的發展,其實不難理解這些股票的表現。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以按此回顧過往的文章(股份檢閱) 本地股份表現受壓 今次股份檢閱的重點,把大家帶到一個投資大環境身上,因為近幾個月股票市場的表現,普遍都是一個系統性的風險,外圍環境的影響比個別股票本身因素影響更大。 自從第三季以來,港股由二萬八千多點,跌至近期的二萬六水平,跌幅約9%,我們檢閱的16隻高息、增長股,不少都有超過一成的跌幅。表現差於大市,因為這16隻股份,不少都屬於本土的股份,收入以香港市場為主。 香港股市在第三季繼續受到中美之間的貿易戰困擾。而兩個全球最大的經濟體關係緊張,也禍及歐洲等國家的經濟。另方面,英國脫歐進程持續不明朗,也令到英國經濟發展受到影響。 香港股票市場,大大隻的的藍籌股,以中資股佔多數。所以指數受內地經濟影響多於本土因素,中美貿易戰發展時好時壞,為港股表現帶來波動,亦令到股市表現欠了動力。不過,比起本土為主的企業,情況好一些。 增長股表現差於大市 代號 股份 *今年表現 息率** 1686 新意網 25.7% 2.9% 1299 友邦 19.6% 1.6% 345 維他奶 10.2% 1.3% 5 滙豐 -2.3% 6.5% 2388 中銀香港 -4.7% 5.4% 1038 長江基建 -6.1% 4.4% 1972 太古地產 -14.1% 3.5% 52 大快活 -21.3% 5.8% *今年表現指 2/1/2019-24/10/2019股價表現。 **息率以 24/10/2019收市價計算,下同。 新意網近三個月回落超過半成,但年初至今仍有二成半的升幅。而另一隻原本屬於強勢的友邦(1299), 走勢在第三季從高位回落,扭轉了升勢,市場擔心社會衝突事件持續不斷,對保險股帶來衝擊,來港的內地客減少,影響新增的業務。 太古(1972)上半年持續強勢,不過,股價到了第三季也逆轉了,開始跑輸大市。本地經濟受挫,寫字樓、商場的收租業務都受影響。 上半年業績表現麻麻的大快活(0052)再發盈警,預期今年上半年度業績會大倒退,主要因為會計準則出現改變,以及租金及工資成本上升而引致毛利率下降所致,消息進一步影響公司股價。香港上市最大的快餐股大家樂(0341)同樣也剛發了盈警。 社會不穩 高息股難成避難所 […]

邊隻REITS做得好2019(3)

房地產信托基金(REITs)今年以來表現算是相當不俗,連同股息在內,過半數的回報超過兩成,遠遠跑贏大市。小股東今年應該收貨😄。市況不明朗,加上美國息率正向下調整,造就了這類高息股的表現。 我們不定期驗閱REITs的表現。大家有興趣可以按此重溫及追縱過往REITs的發展情況。 陽光房產穩定增長 如果近年有留意的REITs的表現,都會看到恒基旗下的陽光房產(0435),股價都一直穩健地增長。股價今年亦升了不少,有兩成多,令到息率回落至4厘附近。 有小領展比喻的置富產業(0778),去年表現欠理想,但今年就扭轉了劣勢。基金專注於經營本港16個屋苑商場,包括置富第一城、置富嘉湖、馬鞍山廣場等。 早前表現突出的冠君(2778),近期走勢放慢了,一來基金之前升了不少,同時息率較其他REITs遜色。倘若香港經濟放緩,未來甲級寫字樓及商場的出租情況或受影響,不過仍要視乎基金跟租客所簽的租約有多長。 此外,在近期政治氣氛和大型群眾運動的影響下,來港的旅客包括內地遊客可能受影響,市場或擔心酒店的入住率受到牽連,近月從事酒店物業管理的富豪產業(1881)股價其實回落,令到今年的升幅收窄至11%。 REITs股價表現及派息 代號 股份 *今年表現 息率 入場費 87001 匯賢 7.2% 7.8% 3,410 1881 富豪 11.4% 6.1% 2,450 0405 越秀房產 10.4% 5.8% 5,520 1426 春泉 0.6% 5.6% 3,440 0808 泓富 18.0% 5.1% 3,540 0778 置富 21.2% 4.7% 11,020 0435 陽光房地產 24.6% 4.3% 6,330 2778 冠君 24.1% 3.9% 6,690 0823 領展房產 […]

檢閱16隻高息增長股2019Q3

香港股市在今年第二季表現相當波動,四月突破了30,000點之後市場氣氛急轉直下,原因是中美貿易談判出現問題令到股市再起波瀾。在多項不明朗因素下,要捕捉股份表現並不容易。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以按此回顧過往的文章(股份檢閱) 臨近上半年結束的時候,中美貿易談判似有曙光,加上大家對於美國減息有所憧憬,市場氣氛改善,但提醒大家投資的時候還是小心為上,今年投資的不明朗因素特別多,股票隨時升完又跌,跌完又會升升跌跌。 上半年港股升約一成四,但藍籌股當中接近四分一股份潛水。當中大部份都是中資的股票,特別是中資銀行股。 市場波動,資金自然搵個較安全的地方避避風險,所以一些穩健型、內需的股份,受到影響會較少。 股票個別發展 無論是高息股,還是增長型的股票,在最近三個月只可以用”個別發展”來形容。即使一些高息的房地產信托基金(REITs),在最近三個月來,有一半都是下跌的,表現最好的三隻分別為置富(0778)、陽光房產(0435)和領展(0823) 。 在減息周期有機會重臨下,防守性的股份有一定的支持。有關REITs的表現,稍後在REITs的檢閱中詳細解釋。 代號 股份 *今年表現 息率 405 越秀房產 10.4% 5.8% 6823 香港電訊 10.0% 5.5% 2638 港燈 1.5% 5.0% 778 置富 23.7% 4.6% 435 陽光房產 23.0% 4.2% 11 恒生 12.7% 3.9% 2 中電 1.1% 3.4% 3 煤氣 10.1% 1.8% *今年表現指 2019年1月2日至7月5日的股價表現,未計股息收入。 兩隻電力股大跌Watt 在8隻高息的股票當中,值得一提,當然就是股票表現最差的兩隻公用股:中電(0002)和港燈(2638)。 兩隻電力股表現強差人意,其中原因當然是新的利潤管制協議生效,令到收入減少,派息也可能受影響所致。至於中電,早前發了盈警,估計業績受澳洲業務商譽減值影響會見紅,消息令到股價雪上加霜。(有興趣可重溫這篇送章:中電發盈警 我又怎麼辦?) 下半年如果美國真的是一如預期減息,高息股有機會受到追捧,特別是市場太多的不明朗因素,除了中美的貿易談判之外,內地的經濟也是大家關注的問題。 新意網、友邦繼續有追捧 穩健的增長股方面,大部份股價仍有增長。 新意網今年以來已經升了接近五成,大家預期香港的數據中心在未來幾年繼續供不應求,新意網的生意自然受惠。 […]

邊隻REITs做得好2019(2)

唔講或者大家未必覺,今年至今多隻REITs都曾創過歷史新高, 換言之,長期揸住這批創新高REITs唔放的朋友都有錢賺 。 我們不定期驗閱REITs的表現。大家有興趣可以按此重溫及追縱過往REITs的發展情況。 2018年房地產信托基金的表現大部份強差人意。不過自2019年初以來,情況大有改善,整體上跟隨大市向上。 REITs表現向好,有多個原因,例如市況改善,這類股票也跟隨大市向上。第二息口走勢逆轉了。2018年在加息的陰影下,REITs這類高息股吸引力大大減弱,不過,息口走勢似乎由升轉跌,或者停了下來,都有助提升REITs 的號召力。 部份REITs包括領展(0823)、冠君(2778)、越秀(0405)和置富(0778)早前都創過歷史新高。表現最標青的,首推擁有靚靚物業的冠君,年初以來,股價升逾二成,遠遠跑贏REITs的龍頭藍籌領展。 冠君股價表現一馬當先 香港中環甲級寫字樓租金貴絕全球,現時擁有花園道三號及朗豪坊兩幢優質物業的冠君也自然受惠,收入再刷新紀錄,股價表現也水漲船高。 領展去年底公布的中期業績,派發的中期股息升了7%,增幅上市以來最低,上一年的增幅都超過8%,且看看未來的末期息派息如何。領展早前完成收購了內地的物業中怡景商業中心,隨著基金不斷收購內地的物業,來自中國的收入佔比重上升,大家留意一下對基金的股價表現和股份的穩健性有否影響。 內地REITs股價跑輸”大市” 幾隻內地REITs股價跑輸香港的同行,但股息水平就在前列。越秀房產股價創過新高,基金派發的股息減少了,曾令股價受影響。未來大家要看看中美雙方經貿談判,人民幣匯率問題會是焦點之一,人民幣匯率升幅受限制,或者對人民幣的資產有正面影響,不過,最重要還是看內地的經濟表現。 REITs年初以來(2/1/2019-18/4/2019)股價表現 REITs股價表現及派息 股份代號 股份名稱 今年表現* 息率 87001 匯賢 4.4% 8.0% 0405 越秀房產 4.8% 6.1% 1881 富豪房產 13.2% 6.0% 1426 春泉 3.2% 5.4% 0808 泓富 12.0% 5.4% 0778 置富 9.6% 5.1% 0435 陽光房產 12.2% 4.7% 2778 冠君 21.0% 4.0% 0823 領展 16.4% 2.7% […]

檢閱16隻高息增長股2019Q2

香港股市在2019年第一季表現相當突出,恒生指數上升12%,是近十年來最大的一季升幅,不過,這個表現相信很多人都意料不到。在各類型的股份當中,無論是收息的股票還是增長型股票,普遍都有不錯的回報,這正反映一個錯綜複雜的投資形勢。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以按此回顧過往的文章(股份檢閱) 在檢閱股票前,先跟大家多談一下大環境,讓大家了解為何高息股在一個強勁的股市情況下,也會錄得不錯的回報。 普遍的情況,股市大旺,高息穩健股票都要靠邊站,因為人們的風險意識減低,追求的是高回報。相反倘若市場形勢急轉直下,人們會爭相走避,轉而尋找避風塘,高息穩健的股票便成為追捧的對象。 港股在2019年第一個交易日出現大跌市,嚇怕不小投資者,之後經濟弱令到內地及美國都要出手救市,放寬銀根,撐起了股市。在這個投資環境下,警覺性高的投資者便會轉向一些穩健的股票,進取的就勇往直前擁抱去年大幅調整的股票。 政策撑起股市 2019年頭一季,市場有不少利好的消息,各地政府積極地出手撐經濟,包括內地放鬆銀根(如調低存款準備金率),美國也停止加息的步伐,同到亦終止收水的行動,計劃停止縮表(即停止縮減資產負債表)。影響之下,各地股市都有不錯的表現。除港股錄得最大的一季升幅,美股亦錄得自2009年以來,表現最好的一個季度,標普指數升了13%。資金流入新興市場,內地股市升幅更加凌厲。 收息股財息兼收 美國停止加息的步伐,對於一些高息股來說,都是一個好消息,特別是房地產信托基金,錄得不錯的回報。不過,股價升,股息率自然相應降低了。 代號 股份 2019Q1表現 息率 恒生指數 12.4% 3.4% 405 越秀房產 11.2% 5.7% 6823 香港電訊 11.9% 5.4% 2638 港燈 1.5% 5.0% 0778 置富 15.0% 5.0% 0435 陽光房產 17.7% 4.5% 0011 恒生銀行 10.2% 3.9% 0002 中電 2.8% 3.3% 0003 煤氣 16.2% 1.9% 中電和港燈越跑越慢 在這幾隻高息股當中,特別值得一提的就是兩家電力公司,中電(0002)和港燈(2638),股價的表現強差人意,原因其實早已經在估計之內,我們早前亦都提過大家。 中電和港燈跟政府簽訂的利潤協議,分別在2018年10月和2019年一月生效,准許利潤將會由9.99%下調去到8%,降幅約兩成。這會直接影響兩間電力公司的收入和派息,特別是港燈,這類商業信托,派息政策是賺多少派多少股息;收入少了,派息自然直接受到影響。兩家電力公司派了成績表,亦反映這個影響,港燈更預告未來數年派息將大減兩成,股價怎不會受打擊?中電情況會好些少,派息政策靈活一點,同時收入有部份來自海外。 銀行股表現一般 息口不再向上,有人歡喜有人愁。銀行股如滙豐(0005)和恒生(0011),在加息周期下有不錯的表現,但息口不再上升,甚至因為經濟弱或有減息的可能,令到銀行股表現也都逆轉了。恒生情況或好一些,主要收入來自香港,加息周期完結,為樓市帶來利好消息,按揭業務都受惠。中銀香港(2388)的另一個支持位,是有大灣區的概念。 香港電訊唔止係收息股 另外,今次要多提一下是香港電訊(6823),它除了是一隻派息高的商業信託,也是本地電訊股的龍頭,未來發展多多,除了5G的發展和投資之外,還有近年積極拓展的「拍住賞」快速支付系統業務,以及有份參與的財團取得虛擬銀行牌照。大家留意新業務帶來的增長及投資,或對收入和派息有影響。 […]

邊隻藍籌入場費低派息高

恒生指數公司早前調整了成份股指數,把華潤電力(0836)剔除,換入了創科實業(0669),或者是時候整理一下資料,給大家一個參考,看一看那隻藍籌股入場費最高或最低,以及派息的情況。 藍籌股入場費 入場費低於一萬元的有八隻,普遍的派息也頗為吸引,但值得指出的這些股份普遍的上落波幅會比較大。 至於入場費最高的股份,原本就紡織股申洲國際(2313),不過公司公布將一手買賣單位由1000股降低為100股,令到入場門檻即時大幅縮小,已經不再是一入場費最高的藍籌股。令到新鴻基地產(0016)再次蟬聯入場費最高的寶座,入場費要六萬多元。 股票派息 至於藍籌股派息方面,息率最高的中石化(0386),不過公司在剛公布的2018年度業績中,派息減少了35%,令到不少投資者失望。派息最低的就是騰訊(0700),息率不足一厘,這一向都是科技股的特色,增長型的股票,會把資金投放於發展業務。 股價表現 股價表現最好的三隻藍籌股,分別就是中國生物製藥(1177)、從事豬肉業務的萬洲國際(0288)、石藥(1093)。這三隻股份去年出現大幅的調整,今年走勢可謂從低位反彈。由於2019年頭幾個月,股市氣氛改善,大市上升了不少,投資者的風險意識減低,所以一些傳統穩健的股份,例如中電(0002)、領展(0823)等等,走勢都跑輸大市。 * 今年升跌(股份表現)指 2/1/2019 至 22/3/2019的股價表現,未計股息。 再提提大家: 藍籌股不一定代表是穩健的股份 買股票不能因為資金不足而退而求其次,選擇一些入場費低的股票。如果未夠錢買一手藍籌股,可以用月供股票方式去投資,部份的 股份入場費低,原因可能因為股價低迷。 揀高息股,不能單看股息。高息的股票不一定是穩健的股份。 代號 公司 一手數量 入場費 今年升跌 息率 0001.HK 長和 500 41,900 12.6% 3.8% 0002.HK 中電 500 45,575 4.5% 3.3% 0003.HK 中華煤氣 1,000 18,320 12.7% 1.9% 0005.HK 滙豐 400 25,900 2.3% 6.2% 0006.HK 電能 500 26,950 0.7% 5.2% 0011.HK […]

投資股票如何2年賺一倍

股票市場是一個充滿生氣的地方,有不同類型的公司透過不同的形式為公司賺錢,爭取快高長大的機會,能夠挑選到些優質、進取的股票,自然取得可觀的回報。事實上,在短短幾年間,升值一倍的股票為數不少。問題是我們能否揀對了對象,以及掌握到時機。 自從2016年開始,我們都刊載股票檢閱系列,之後新增了高息增長股系列,當中介紹兩隻增長型股票,第一隻就是維他奶(0345),另一隻就是新意網(1686),兩隻都是看似平平無奇的股票,較少吸引到報章雜誌的注意,但在兩年多時間,這兩雙股票的股價升值了一倍,這便是其中一個例子。 升值潛力的股票 股票能夠短時間升值一陪,可能基於不同的因素,包括以下幾點: 受惠於大環境的刺激 例如,政府突然推新利好措施,即使股票質素一般,也可以跟大隊勇往直前,只是升值步伐比較慢。人家升十倍,它只升了一陪而已。 公司出現變化令價值顯然出來 一直以來公司的價值都被低估,在風平浪靜的日子,甚少受到人家的注意,表現平平無奇,直至一天,公司出現重組,或者有人高價收購,股價來一個大升值。 公司努力的成果 公司發展業務有穩固的基礎,加上管理層積極進取,具有眼光,令到業務快速成長,身價不斷升值。 如何操作 能讓股票在短時間大幅升值,原因多不勝數,以上只是其中的例子。不過一隻股票在短時間內升值一陪,並不等於你能夠有一陪的回報。換言之,找到了好股票,也要能夠懂得操作,掌握到好的時機。 不同類型的股票,股價走勢有不同的周期,例如利好消息影響的股票,短時間內股價大升,但當影響慢慢消退時,股價有機會返回原位,或升幅大幅收窄,如果未能好好把握時機,便會見財化水。 至於一些增長型的股票,業務表現一向良好,股價長升長有。不過優質的股票自然有不少捧場客,股價高踞不下,經常處於偏貴水平。股價的走勢不時又高又低,到股價偏高時,吸引一批止賺的投資者,當市場消化了獲利盤,加上又派出令人滿意的成績表時,股價從拾升軌。在調整的周期,可能令到耐力不足的投資者離場,股價升了一倍也無緣享受。 結語 總括來說,如何能夠從股票市場賺一陪,取決於兩個因素,第一,選擇一隻有升值潛力的股票; 第二,了解你投資的股票,採取一個合適的投資策略,有些適宜於短炒,也有一些是需要耐性才可以取得滿意的成果。 1+

檢閱16隻高息增長股2019Q1

股市低迷,也會一些股票逆流而上,或至少跌得比人少,收息股便是這類型的代表。有些股票派息不多,但在大跌市中可以企得穩、有得升,就要有本身生意做得好的條件。這些表現可以在我們檢閱的16隻高息增長股看到。 在股票當中,高息股及增長型股份的表現,在不同的經濟環境下,走勢有頗大的差異。能夠掌握這些股份的特性,進取型的投資者,可以在不同環境作出不同的部署,有助組織一個進可攻、退可守的投資策略,穩健型也懂得如何應變。 股份的升與跌對你是好事或壞事,就好像半杯水的看法,視乎你從那個角度去看。長線投資一隻股,遇上高低起伏都是平常事。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以按此回顧過往的文章(股份檢閱) 2018年回顧 在為一眾的股份做檢閱前,先為整體環境作一個簡單的回顧。 2018年香港股市表現好波動,全年跌了 13.6% 。加息的環境令到一些高息股初段受壓,其後無論香港、內地以至世界其他地方的經濟有放緩情況,加息的預期又開始降溫,股市走勢動盪,令到高息股成為資金的避難所,再次受到追捧。 至於增長型股票,表現參差,一些對經濟發展敏感的股份,特別是銀行股,在下半年轉弱的趨勢更加明顯。有特別利好業績支持的股份,如維他奶(00345)則屬例外。 收息股 在討論的收息股中,2018年表現最標青的三隻股份,都是公用股,包括中電(0002)、港燈(2638)和香港電訊(6823),三隻都成為投資者的資金避難所,在動盪的股市中,一些收入穩定,有股息支持的公用股,自然成為跌市奇葩。 代號 股份 1年表現(%) 息率(%) 0405 越秀房產 -2.0% 6.3 6823 香港電訊 13.3% 5.6 0778 置富 -6.9% 5.2 0435 陽光房產 -6.3% 4.9 2638 港燈 10.5% 4.9 0011 恒生 -9.4% 3.7 0002 中電 10.7% 3.2 0003 煤氣 5.7% 1.9 *股息率以 25/1/2019收市價計算,下同。 ** 一年表現指2018年相對2017年股價表現,不包股息回報,下同。 煤氣(0003)的股價其實都好標青,十送一紅股後,股份拆細了仍有5.7% 的增長。這隻股份近期繼續創新高。 值得指出的是,中電和港燈跟政府簽訂的利潤協議,分別在2018年10月和2019年一月生效,准許利潤將會由9.99%下調去到8%,這會影響兩間電力公司的收入,大家要留意一下2019年公司的派息水平會否也受到影響,特別是港燈,這類商業信托,派息政策是賺多少派多少股息,收入少了,派息自然直接受到影響。 […]

邊隻藍籌派息高(入場費低)

香港股市可謂經歷高低起伏的一年,股市在2018年都跌了不少,由年初三萬點回落到二萬五,多隻藍籌股都減了不少磅。從好處看,股價跌令入場費和股票息率有一定吸引力,問題是股息的回報能否能抵銷股價下跌的損失,大家想在股市低迷時入市,都要小心一點。 有關2018年藍籌股的升跌表現,相信很多財經網站都有介紹,這裡不作重複。還是找不到?這個網站都有表現排行榜。 藍籌股入場費 這裡的香港藍籌股,主要是指恒生指數成份股,入場費最低3000多元,是主要從事生產及銷售鮮豬肉及生豬養殖的萬洲(0288),近期的非洲豬瘟疫情,相信不單豬肉,連股票都令人怕怕。 入場費一萬元以下的為數不少,但當中不少都屬於中資金融及能源股份,這類股票的波動會比較大。 *以2018年12月31日收市價為參考(下同) 股票息率 藍籌股派息當中,息率最高的是電能(0006),不過高息率主要是受到特別股息影響,特別股息是特別情況下才派,不會年年派。至於中石化(0386),油價回落,加上管理層炒燶期油,都不是食息一族理想的穩健之選。中移動也因派發了特別股息,令到息率高企。所以大家在看公司派息時候,要留意派發的股息是否年年派,以及公司的運作,是否有條件再派高息。 一些食息一族熱門之選的傳統收息股,例如中電(0002)、領展(0823)等,息率都有三厘,在股市低迷之下,相信這類股票都繼續有捧場客。 代號 公司 一手股數 入場費(元) 股息(%) 0006.HK 電能 500 27,250 29.9 0386.HK 中石化 2,000 11,180 10.7 0941.HK 中國移動 500 37,675 8.5 0083.HK 信和 2,000 26,840 7.3 1088.HK 中國神華 500 8,580 6.4 3988.HK 中國銀行 1,000 3,380 6.3 0005.HK 滙豐 400 25,920 6.2 0836.HK 華潤電力 2,000 30,120 5.8 1928.HK […]

邊隻REITs做得好2018(3)

香港股市在2018年走上高山又跌落低谷,穩健如房地產信托基金(REITs)這類收租股,走勢又落又上,加上又出現了香港史上首宗REITs的敵意收購事件,投資REITs的小股民可謂大開眼界,或會更了解REITs投資操作。 首先回顧一下這類股份由年初至今的表現。年頭開始港股表現大好,股價越升越有,並且創了歷史新高,突破30,000點。在股票市場熾熱氣氛底下,穩健的股份自然被冷落在一旁,股價走勢亦見紅。 下半年情況出現逆轉,市場出現很多不明朗的因素,市場擔心內地經濟放緩,加上又有中美貿易的磨擦,即使在加息的陰影之下,REITs的表現跟股市來一個大逆轉,股市大幅調整,房地產信托基金的走勢變得相對硬淨,成為資金的避難所。 由2018年年頭至今,房地產信托基金的表現大部份都見紅,不過調整的幅度比大市為低,當中REITs的龍頭領展(0823),股價更由跌變升。另一隻逆市上升的春泉(1426),股價更錄得雙位數字的回報,不過這是另外一個故事,稍後會跟大家解釋。 另一隻值得一提的股份就是越秀房產(0405),這隻股份年頭的時候表現大好,其中一個主要原因是受到人民幣的滙價強勁影響,但自從內地經濟出現放緩勢頭,以及人民幣匯價偏軟的時候,這隻股份的表現亦都開始回落,由升轉跌。 股份代號 股份名稱 股息率 今年以來表現 0823.HK 領展 3.4% 1.5% 2778.HK 冠君 4.7% -7.8% 0435.HK 陽光房產 5.5% -9.3% 0778.HK 置富 5.8% -7.8% 1426.HK 春泉 5.9% 17.5% 0808.HK 泓富 6.2% -15.1% 1881.HK 富豪 6.7% -10.3% 0405.HK 越秀房產 6.8% -2.7% 87001.HK 匯賢 8.6% 0.0% *今年以來表現指 2/1/2018- 23/11/2018股價表現 春泉 今次想講少少關於一隻平時未必有人留意的REIT春泉。 香港上市的REITs有10隻(未計停牌的睿富),春泉的 size排最尾第三細,比長和旗下的泓富(0808)和另一隻REIT開元(1275)大小小。這隻內地的REITs 於2013年12月來港上市,持有的物業不多,主要是北京兩幢寫字樓。股份買賣也不活躍,較少受注視。不過一宗敵意收購令到這隻REIT紅起來,至少多人會談論。 話說第二大股東太盟地產唔滿意春泉股價長期低迷,覺得春泉管理層冇做好佢地份工,所以想透過收購來換取話語權,送走班管理層。這個收購被稱為敵意,因為不是春泉自願被人買起。收購行動刺激基金的股價大幅造好,不過仍然遠低過基金的資產值。收購故事未完,不過,可以日後另一篇同大家做一個解碼。 買入一隻股價遠低過資產值的股票,拆骨起來逐件賣,都有著數。這是價值投資者入市想到的美好願景,但前題是怎樣可以把股價的實際價值釋放出來呢?這是投資道上有趣的話題。 […]

一張圖:邊隻藍籌跌最傷?

受到美股插水800多點的拖累,港股在10月的環球小股災再度受挫,大幅下跌900多點,2018年初以來跌幅已經有17%,調整幅度不算少,究竟今年以來邊隻藍籌跌得最傷呢?今次特別用圖表講俾大家知。 今年以來(2/1/2018 – 11/10/2018 )藍籌股表現 代號 名稱 今年以來表現 *息率 0883.HK 中海油 24.0% 3.5% 0386.HK 中石化 13.7% 8.9% 0019.HK 太古A 13.4% 2.6% 0002.HK 中電控股 9.9% 3.3% 2313.HK 申洲國際 9.4% 1.7% 0857.HK 中國石油 7.3% 2.6% 0011.HK 恒生銀行 5.2% 3.3% 1109.HK 華潤置地 1.9% 4.0% 0267.HK 中信 1.2% 3.1% 0941.HK 中國移動 -0.9% 8.2% 2319.HK 蒙牛乳業 -1.3% 0.6% 0823.HK 領展 […]

檢閱16隻高息增長股2018Q4

股票有不同的特性,在不同的市況亦有不同的表現,我們列出的高息及穩健型的增長股,在2018年的走勢,也是股市其中一個縮影。16隻高息和增長股差不多分了兩大陣形,高息股在氣氛差的市況下表現強勢,相反增長型股票不少跑輸大市。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以回顧最近幾期的文章。 檢閱16隻高息增長股2018Q3 檢閱16隻高息增長股2018Q2 檢閱16隻高息增長股2018Q1 今次我們又作了一些調動,把兩隻高息股載通(0062)及泓富(0808)換出去,換入兩隻股份長江基建(1038)及太古地產(1972),並加到穩健增長股內,兩大陣形剛好各佔一半。 高息股成為避風塘 跑贏大市 從兩個組合可以看到市況差,高息股成為資金的避難所,股價有支持。所以不單跑贏大市,還有正回報,完全跟年頭剛好相反,2018年年頭的時候,股市創了新高,而高息股就被人離棄,不少都見紅。但股市創過新高後倒跌,高息股開始有運行。這個走勢讓大家可以更了解高息股的特性吧。 代號 股份 今年表現 息率 405 越秀房產 0.6% 6.5% 6823 香港電訊 8.2% 6.0% 778 置富 -4.1% 5.5% 2638 港燈 10.3% 5.1% 435 陽光房產 -1.9% 5.0% 0002 中電 14.4% 3.2% 0011 恒生 9.3% 3.2% 0003 煤氣 1.6% 2.1% *今年表現指2018年截至9月底止的股價表現。 八隻高息股中,表現最好的是中電,有高於一成的進漲,煤氣表現其實都不差,連同年中派發的十送一紅股,回報其實都有近一成二。恒生是銀行股中,表現較突出的股份,一來加息下之下,銀行收入會受惠,二來,這是一隻本地為主的銀行股,受中美貿易紏紛的影響相對其他銀行股為低,三,這隻作風保守的銀行股,起著防守性的功能,在天時地利之下,享盡優勢,不過股值不便宜,息率也只有3%,跟盈富基金差不多水平。 今次換出兩隻高息股,包括載通(0062)及泓富(0808),前者一直受油價升勢影響,而後者的資產質素相對一般,在加息周期下,REITs這類股份會受影響,或是時候換一換馬。 在加息下,高息的REITs會受影響,所以早於去年底開始,這類高息股都腳軟軟,不過,由於市況波動,高息股又的防守性功能又有發揮,所以股價在近幾個月,逆市企硬。 受到人民幣偏軟影響,越秀房產(0405)的強勢亦都逆轉了,從年中的高位搭級而下,不過,股價跌,息率升至6.5%,有一定的吸引力。 穩健型的增長股 香港股市年頭創過新高之後,氣氛來一個大逆轉,首三季恒生指數跌約一成,資金流走,其實不少股票的表現比大市更差,反映港股走勢的指標—恒生指數,若不是有幾隻大油股造好,幫手撐住,跌幅可能更多。 話說回來,今次加入了長建及太古地產,兩隻都是業務性質較為穩健的公司,長建的基建項目,以及太古地產的收租業務,都有穩定的收入來源。 長建是一隻派息吸引但又頗為進取的股份。主要的收入來自英國,又不斷在經濟低迷時收購資產,所以出現了缺錢的問題,所以公司不時動作多多。近期又傳出長建考慮把部份英國資產分拆在英國上市。消息支持了公司的股價,傳聞是否屬實大家拭目以待。我們早前都有一篇文章介紹過長建,有興趣不防按此重溫一下。 太古地產擁有不少優質的物業,在香港及內地都有業務,公司年中出售了太古城中心第三及第四座商廈,帶動股價造好。太古未來還有物業進入收成期,對公司的收入有支持,稍後會另文介紹這家公司。 […]

檢閱16隻高息增長股(2018Q3)

港股在下半年第一個交易日出現大跌市,以暴跌迎接下半年。回望上半年,年頭曾令股民開心過,但都是虎頭蛇尾的格局,恒生指數創過上高之後,從高位回落,普遍股份表現見紅。我們揀選的16隻股份也不例外。不過,部份防守性股票如恒生銀行(0011)、中電(0002),開始發揮避難所角色,在近三個月股價顯著造好。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以回顧過往的文章。 檢閱16隻高息增長股2018Q2 檢閱16隻高息增長股2018Q1 近幾個月,香港股市氣氛不太好,資金流走,美國加息,中美貿易戰惡化,加上人民幣回落,都對股市不利。自年頭自6月底,恒生指數下跌了5%,我們揀選的股票,表現久佳,都特別是增長型的股跌幅都在5%以上。收息股相對好一點。 收息股 收息股方面,跌得最多的是載通(0062),國際油價創了近三年新高, 不利成本控制,所以這家巴士公司也無運行,股價繼續跌。 3隻房產基金方面,越秀(0405)的股價表現比較好,有3%的進帳,息率亦吸引有6%,不過,人民幣回軟,不利中資股,越房在近三個月的表現其實都跌了3%,人民幣再跌的話,越房的股價亦可能持續受壓。 在加息的周期下,REITs的表現都不會太好,越房已經是香港上市的房產基金,上半年做得最好的一隻。 由於近幾個月的投資氣氛不太理想,在避險的意識提高之下,公用股如中電、香港電訊(6823)及煤氣(0003)都有不錯的表現,其中,中電在近3個月反彈5% 。 代號 股份 *今年表現 息率% 6823 香港電訊 1.2% 6.5% 405 越秀房產 3.3% 6.3% 435 陽光房產 1.1% 6.1% 808 泓富 -5.6% 5.6% 62 載通 -10.2% 5.6% 778 置富 -4.9% 5.5% 2638 港燈 4.7% 5.4% 11 恒生 0.9% 3.4% 2 中電 5.6% 3.4% 3 煤氣 -1.8% […]

檢閱16隻高息增長股2018Q2

每一個季度,我們會就挑選出來收息和增長股,作一單簡的檢討。踏入2018年,這16隻股份不少都公布了業績,普遍有不錯的表現,但業績好似乎對股價起不上支持的作用,當中大部份都落後於大市。 2018年香港股市出現大上大落的情況,恒生指數在一月創過歷史新高之後, chok 上chok 落,亦都曾經急速下滑,今年以來下跌了超過1%,按季比較就升0.6%。 增長股表現全線見紅 代號 股份 股價表現 息率 5 滙豐 -8.98% 5.38% 52 大快活 -3.90% 4.70% 2388 中銀香港 -4.26% 3.31% 1686 新意網 -17.42% 2.77% 345 維他奶 -0.74% 1.74% 1299 友邦 -1.85% 1.51% *股價表現指2018年1月2日至3月29日的表現(下同) 至於這16隻股票,普遍股價都跑輸大市,跌幅最多首推新意網。 新意網進入2018年,正式由創業板轉身成為主板的股票,股票代號都要改,冇咗八字頭,成為1686。在2017年, 由於市場憧憬公司會轉去主板,股份應聲大漲,當正式進入主板市場之後,就出現高位回吐的情況。不過股價近幾個月的走勢, 跟公司本身的業務表現 未見有直接的關係。 公司派發的成績表,依然有交代。 幾隻銀行股方面,在邁向加息周期之下, 加上香港的經濟表現良好, 銀行股包括匯豐、恒生及中銀香港, 公布的業績都令人眼前一亮。 值得補充一下, 中銀香港業績有亮麗的表現,全年少賺44.4%, 主要因為去年出售物業有大筆額外進賬。撇除去年出售資產的特殊收入,全年都有增長,按年上升接近16% ,創上市新高,總算有交代。全年派息亦有11%的雙位數字的增長。 保險股友邦的業績亦勝大行的預期,新增的業務繼續做出令人滿意的成績。 收息股息升價跌 代號 股份 股價表現 息率 […]

檢閱16隻高息增長股2018Q1

過去兩年的高息股系列文章,介紹了12隻高息股,一直受到網友的歡迎。踏入2018年,我們重新整理,把檢閱的股份分成兩部份跟大家討論,第一部份就是穩健的收息股,第二部份是增長型股份。 兩類股份有什麼分別?穩健收息股顧名思義就是以收息為主要目標,所以大家着眼點就是他的穩健性和派發的股息水平。 至於增長型股份,着眼點較多在於它的增長潛力,而這類股份入選準則,是香港人比較認識的股票,或業務相對簡單,以便大家研究及分析。不過,值得一提,比較於收息股,增長型股份的波動會比較大,投資風險也會高一些,大家研究及分析時,要留意入市的時機,以及業務表現是否一如預期。 10隻收息股 代號 股份 息率(%) 2017年股價表現 0011 恒生 3.1 32.2% 405 越秀房產 6.4 24.3% 0435 陽光房產 6.2 17.8% 0062 載通 5.0 13.5% 2638 港燈 5.6 11.7% 0003 煤氣 2.1 11.3% 0002 中電 3.5 10.2% 0778 置富 5.1 9.8% 0808 泓富 5.3 9.2% 6823 香港電訊 6.2 4.6% 這10隻收息股的特色,就是以派息為主要着眼點,所以大部份都來自房地產信托基金(REITs),或是商業信托(港燈及香港電訊),這兩類型的股份都有清晰的派息目標,就是把賺回來的錢,九成以上或全數用在派息身上。 股份當中屬於房地產信托基金的包括越秀房產、陽光房產、置富及泓富。至於商業信托方面就包括港燈和電訊。 自從美國踏入加息周期之後,一些以高息為主的股票,表現已經扭轉往年的強勁升勢,不過,2017年股份普遍的整體回報(即是股價加上股息收入),都有雙位數字的增長,其實已經可以稱得上財息兼備。 值得一提的就是恒生銀行,因為步入加息周期唔,銀行股的收入可望提升,所以恒生股價表現亦都不錯,連同股息收入,去年有三成多的升幅,表現頗為突出。 另一隻值得一提的是越秀房產,內房股去年表現不俗,加上人民幣轉強,這都對越秀房產帶來正面的影響。 6隻增長股 代號 […]

邊隻港股ETF做得好

2017年香港股市表現可說是全球數一數二,年初以來11個多月,大市升了超過七千點,升幅超過30% ,港股表現如此亮麗,跟蹤香港股市表現的ETF,表現自然不會差太遠。由於不同的港股ETF,追縱的股票類別不同,回報也有頗大的差異,最好和最差的,回報可以相差一倍,所以揀ETF也要多個一點功課 以下是追緃港股的ETF,在今年初至11月17日的回報。 (*以人民幣為買賣單位 ,**以美元為買賣單位) 追緃港股的ETF,數目其實不是那麼多,因為不少同類基金以不同買賣貨幣作單位。 由於港股今年出現強者越強的情況,一隻巨無霸騰訊(0700)撐起港股半邊天,所以跟緃小型股票的ETF,表現相對失色。 代號 基金名稱 追蹤指數 回報(%) 交易貨幣 3070 平安香港高息股 中證香港紅利指數 50.2 港元 3115 安碩核心恒生 恒生指數 38.0 港元 2800 盈富基金 恒生指數 37.3 港元 2833 恒生上市基金 恒生指數 37.1 港元 9115 安碩核心恒生 恒生指數 36.9 美元 83115 安碩核心恒生 恒生指數 36.7 人民幣 3110 未來恒生高股息 恒生高股息率指數 36.7 港元 2825 標智中證香港100 中證香港 100 指數 36.3 港元 82833 […]

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