冇息派、股價又落後的滙豐你還買嗎?

呢輪真係可以用屋漏兼逢連夜雨來形容滙豐(0005),處身在中美的夾縫中,兩面都不是人😫,依家又傳來英倫銀行正考慮,是否延長銀行停止派息及回賺的要求。滙豐股價近日一度跌穿35元,創超過11年的海嘯後新低。在這情況之下,你還會趁低吸納滙豐嗎? 今次選輯近期一篇在Patreon發表的文章(21/7/2020),大家有興趣想閱讀更多、更新投資分析內容,歡迎訂閱我們的Patreon!) 滙豐(0005)在4月1日愚人節宣布暫停派發股息之前,筆者曾經在YouTube上載2段短片,分別是《投資滙豐要知的5件事》及《如何趁大跌市吸納高息股》,提醒投資滙豐要留意的事項,不要只貪高息。故仔出街後,引起一些滙豐支持的負評。結果不久滙豐宣布停止派息,股價亦都拾級以下。 由年初至今(截至7月20日),滙豐的股價下跌了四成,在藍籌股當中是尾二最差,稍稍比持有國泰航空的太古A (0019)45%跌幅好少少😭,股價跌得這麼傷,經營環境差及暫停派息都是主要原因。 圖1 滙豐與恒生指數股價走勢 買滙豐賺息蝕價唔划算 一直以來,香港散戶對滙豐特別鍾情,除了因為滙豐是一隻大藍籌,派息非常慷慨,普遍都有6厘以上,同時也因為滙豐的表現,曾經有一段輝煌的日子,所以我們時常聽聞 “買滙豐有買貴冇買錯”, “聖誕鐘買滙豐”,其實這些已經是好多年前的過去式。 過去十年,買入滙豐,即使有吸引的股息,但股價表現長期不濟,賺到的股息雖然能夠抵銷股價的損失,但回報低得可憐,比起保守的年金還不如。 在我們網上課程《用年金計劃自製長糧》,曾經用滙豐跟年金做一個比較,由2010年頭至2019年年底,十年間,用一百萬元買滙豐,期間股價下跌了約32%,即是損失了31萬8千多元,從滙豐賺取的股息就有40萬5千多元,總體來說, 10年間,投資滙豐只賺了$8萬7千多 ,回報率8.7%。 假設年金計劃毎年內部回報率是3厘,十年合共收到大約115萬元,相當於總回報率15.65%,大幅跑贏滙控。 圖2 滙豐跟年金十年回報比較 用賺息蝕價來投資滙豐,計落只有微利,現在連派息都欠奉,難怪被股民離棄。 圖片來源:滙豐年報 投資滙豐要睇位入市 滙豐是銀行股的龍頭企業,但銀行股屬於周期性的股份,對經濟敏感度高,會隨着經濟表現而波動,買這類股票真的要睇位入市。 所以大家想投資這一隻股票,就要懂得從大環境出發,經濟差的時候,商業活動減慢,能夠供得起樓的人減少,樓市受影響,銀行按揭生意也減少,加上經濟不景氣,壞賬增加,銀行的收入自然差,這時並不是投資銀行股的好時機。 滙豐的投資時機 幾時買滙豐最好?當然對小股東來說,首先是銀行幾時回復派息?派多少?是否有吸引力?如果銀行願意回購公司份,又是利好的訊號,不過,最重要是看銀行賺錢能力,這要看看幾個重要因素: 1. 經濟是否有所改善?特別是滙豐主要收入來源:香港和英國 2. 利率是否見底回升?加息有助銀行的收入增加。 3. 政府對銀行的監管是否放寬 結語 受到武漢肺炎疫情影響,全球經濟進入低谷,各地政府不惜大開水喉,在減息的環境下,銀行面對的經營環境頗為不利。 滙豐主要市場在香港及英國,兩地都面對不同的負面經濟環境,例如香港的國安法,影響外資的投資信心,在經濟低迷下再雪上加霜。而英國就要面對脫鈎後的不利環境,沒有高息支持下的滙豐,吸引力再減。預期短期內,股份難獲股民的垂青,現階段希望想趁低吸納,便要三思。 (閱讀更多、更新的投資分析內容,歡迎訂閱我們的Patreon!) Patreon獨家文章還有: 投資黃金比盈富基金更難賺錢 了解中國估值邏輯 投資港股更稱心 兩隻逆流而上的防守高息股 我投資港交所的經驗和策略 投資別只顧蠅頭小利 睇大局捉大魚吧! 領展最差情況已過?股價見底未? 盈富基金不是大家想像中易賺錢 更多… 🇺🇸 📣 💥 專為新手而設的美股Patreon 💪🏻 開咗喇, 來逛逛吧! 👉🏻 按此進入我們的美股Patreon […]

給股票新手的5個建議

入場買股票並不是一件難事,想賺錢,一次半次的話也不太困難,但要年年賺錢,還要賺得比人出色,就是講求投資技巧和部署。小散戶初入股票市場,可能戰戰兢兢,心大心細不知投資甚麼好,這些日子和心情,相信很多人都經歷過,以下是一些投資建議給打算入場的股票新手。 給股票新手的5個建議 1. 找一家適合你的銀行/證券行 新手入場,可能不會有太多身家,投資金額少例如只得一萬幾千元的話,更加要精挑細選,找一家買賣股票手續費相宜又信得過的銀行或證券行。 舉一個簡單例子,花數千元買一隻股票,滙豐、恒生這些大銀行,涉及的手續費會花上一百多元,一買一賣之下,閣下的股票要賺約4、5%才可以封上蝕本門,對小額投資來說不是太划算。與此同時,公司派息如果派得少,閣下隨時一元也未能落袋,因為大銀行的代收股息手續費可以多達30元,最後收股息的是銀行不是你,如果有些股票如中電等,一年派四次息的話,好大機會閣下次次難有錢落袋。 2. 不要太保守 如果閣下是年青一族,因為怕輸而把大部份資金,投資在一些保守的穩健收息股的話,長線來說,回報不會有太大的驚喜。年輕人有的是時間,有條件交小小”學費”,從錯誤中學習。找一隻增長型的股票作長線持有,說不定找到一隻十倍股。 真的怕輸可以用大部份資金買穩健股票之餘,留下小部份投資一些增長型股票,作為投資練習也可以是一個選擇。資金不多可用月供股票去投資。 3. 善用ETF去投資 ETF是一藍子的股票,像基金一樣,最熱門是盈富基金(2800),不想花太多時間在投資之上,可以考慮用盈富基金小試牛刀,但不要在大升市,人人都覺得自己是股神的時候才入市。 4. 分段入市 如果手上的資金充裕,不一定要一次過用盡手上的錢。可以考慮分段入市,先買一注,試一下水溫,股份一如所料越升越有,才考慮加注,對新手來說越跌越買,溝淡不是好方法。 5. 學懂保護自己 學懂保護自己最好的方法是了解你的股票。買股票就是投資在一家公司身上,閣下是公司的股東,所以公司做甚麼生意、經理人做得是否稱職,以及行業前景等等因素,股東又怎可以不聞不問呢?投資前要先了解你的股票,有信心才可以長線持有,看到公司發展貨不對版,及早作出投資上的調整,同時可以考慮訂立止蝕位,跌了一、兩成便要離場,以保本為先。 推介給新手的多媒體內容 如果你想了解多一點關於新手投資應從何入手,我們YouTube頻道的《新手投資五步曲》系列,相信你會有興趣。 我們的電子書《如何入場買股票》也有詳細介紹。 2+

係時候月供落難優質股未?

香港股市接連受到不利消息的打擊,今年以來已經調整了約18%,部份大藍籌甚至跌超過四成。這一個弱勢對於投資者來說,可能是半杯水的現象,要離場還是入市?穩陣一派的,還可能想用月供股票方式,去投資一些落難優質股。 2020首五個月藍籌股表現 月供落難優質隻股的三大考慮因素 用月供股票方式去投資一些落難優質股票,是月供股票策略中,較為進取的做法,但如果想用這個方法去投資,最好先做做功課,至低限度有三個方向要考慮一下: 1. 股票市場的跌勢如何? 如果跌勢只是剛剛開始,或一半未到,太早入市,其實風險非常之高,所以先要做一個形勢分析,了解當前影響股市的政治、經濟環境。當然冇人知道股市幾時開始見底,但也不應該貿然入市。 摸頂入市,股份長期越買越跌,心情也不太好過,翻本也要長時間。 2. 這一隻是否真的優質股票呢? 所謂優質股票,就是有優良的管理、信得過的大股東,他們有能力幫公司化危為機,而不是趁火打劫。 3. 股票所屬的行業,是否有翻身的機會? 如果一個大浪衝過來,而行業正值夕陽階段,這樣近期的不利消息只會幫公司更早死亡。如果公司未能翻身,分段入市也不能幫你減低風險。 結語 總括來說,利用月供股票入市,在跌市時當然是一個好時機,比起一次過投資好,因為分段的方式會較為穩陣,但也不是絕對安全。大家用月供股票方式去入市,也要從一個大環境出發,看看影響股價的不利因素何時消減,持續多久?如果公司質素好,行業也正在上升的軌道,這時月供方式的確可以幫你加快賺錢的步伐。 值得一提,用月供股票方式投資,大家也可以靈活一點,除了用固定資金每月供款之外,我們也可以審時度勢,當前景未明朗的時候又想入市,月供股票的金額不要太高,當信心增加,對自己的分析有一定信心,就可以慢慢加大你的月供金額。銀行或證券行都會讓你靈活的進行投資,隨時可以增加或減少月供的金額。 1+

[國安法]港股動盪 邊隻藍籌跌得傷

受到引入「港版國安法」的消息影響,香港股市上星期五(22/5/2020)大跌1,349點,即跌5.56%,成交1,805億元,是兩個幾月以來最多。不過一般媒體並沒有太過詳盡的講解,今次就用圖表給大家一個更清晰的畫像。 50隻藍籌股全線下跌,跌得最深的主要是一些本地的股票,特別是一些收租股以及本地銀行股。 港版國安法一旦實施,將會對外國投資者造成信心危機,如果外資基金撤離香港,香港勢將進一步變成為中國資金的投資天堂,股市布局或再改寫。大家可以看到股市大跌過千點,來自內地的資金不但沒有大舉撤離,還買多於賣,來自北水的資金錄得44億元資金流入。不過,沒有人知道這是趁低吸納,還是維穩的基金。 圖 50隻藍籌股表現(22/5/2020) 以下或者是大家有興趣的跌市焦點: 滙控(00005)跌穿36元,報35.85元,自金融海嘯以來新低 太古(00019)亦跌至11年低位 恒指急跌,盈富(2800)息率升穿4% 領展(00823)創3年低 中資股的跌幅相對於本地股票為低,除了因為重災區是香港的問題,亦可能因為南下來的資金,吸納的主要也是中資股。 由於今次事件可能引發連串的國際及本土社會衝突,如中美之間政治角力,加上,法例勢必引發社會反彈,可以預料未來港股的表現非常波動,大家在投資前未清楚形勢,還是審慎行事。 筆者會在明天(星期二)的Patreon文章,進一步討論一些觀察,以及往後投資策略。有興趣可以加入我們的Patreon,而黃金計劃會員也可以同時收看到。 1+

多少錢才可入場買股票?

很多人以為買股票要很多錢,但入場費多少,要看你買甚麼股票。一些大藍籌如滙豐,要2萬多元,騰訊就萬多元有交易,一些細細隻的股份,則4、5千元也可以入場。

解碼:匯豐叫停派息對股民的啟示

匯豐(0005)在愚人節前一個晚上,率先在海外發表公布,史無前例的叫停派息。香港小股民一覺醒來,突然間晴天霹靂。香港的匯豐粉絲特別多,這個決定震撼了整個食息的族群。 對於大笨象這個決定,應該如何看待呢? 其實做得匯豐的長期擁躉,相信都經過不少的風浪,只是這次打擊的確很大。 長期擁躉早經過風浪 2009年金融海嘯期間,匯豐的粉絲也經歷過一場危機,銀行要大比例供股,這場世紀大供股令股價急瀉,但不少香港的小股民仍然含淚供股, 10年捱過了,誰想到在肺炎肆虐的環境之下,又遇上另外一劫。 金融海嘯令小股民上了寶貴的一課,對匯豐仍然有感情的,都打了很大的折扣,長期以來,匯豐的股價停滯不前,並落後大市,最大的吸引力就是他的股息,往往都高達7%。大家都有心理準備,即使股價表現落後,至少可以定期收息。 匯豐在派息方面其實都有一定的吸引力,集團一年派四次息,同時無論股價高低、生意起落,都保持派息水平。令到持有匯豐的小股民都有固定、穩定的現金流。 事實上在過去10年,收取匯豐的派息,回報比股價的升幅吸引,在拉上補下、賺息蝕價之下,小股東都已經知足,沒有太多的怨言。 股民又上了一課 今次匯豐停止派息可能進一步令到小股民心淡。從匯豐近年的表現,食息一族又上了一課: 投資高息股,需要選擇一隻業務穩定的較為安全,匯豐的業務其實對經濟敏感度非常高,賺少了錢,自然有減少派息的機會。 藍籌股並不等於穩健的股票,未必一定適合食息一族,過去的表現不等於將來。 近年匯豐吸引股民的殺手鐧,主要有兩招,第一就是股息吸引,以藍籌股來說,的確是一隻高息的巨無霸。第二個吸引力,就是集團採取了回購股份的殺手鐧,公司回購股份至少可以穩定股價,減少市場上的沽售壓力,有助托市。既然股價跌勢紓緩,同時又派高股息,對股民來講,就是最大的吸引力。 叫停派息 好事?壞事? 匯豐因應英國監管當局要求,暫停派息,加上早前在業績會宣布暫停回購股份,可能令到股價去到谷底,但這也未必不是好事。 全球疫情日趨嚴重,可以預料未來世界的經濟有機會陷入衰退,到時現金就是王。公司最需要是身邊多一筆錢,來到預防危機,甚至在危機中爭取業務。停止派息,保留多一點資金,對股民是殘忍,但對公司來說也是有利的。 其實三月滙豐主席杜嘉祺,曾經提過維持派息指引不變,當時已經有大行擔心,在面對經濟衰退的危機下,維持慷慨的派息,錢從何來? 匯豐的體質未見大問題,資本充足比率相對上穩健,在未來全球經濟低潮之下,預料有能力捱得過來(至少估計比金融海嘯形勢好一些) ,當危機漸漸改善,反彈的力度可能會比較強,特別是當匯豐恢復派息,或再過多幾年,又有能力回購股份的時候。 當然大家要等待這些日子不知要等多久,因為往後幾年,可以預料各地中央銀行都大開水喉,在低息的環境之下,銀行做生意、賺錢能力也會較為吃力。 與此同時,股票投資會否有另一個更加好的選擇,又是另外一回事。加上,股民的心又會否在下了啖氣之後,又重新支持這隻大笨象。 股票投資就是要冒風險、亦要了解你的股票,與此同時,更加要認識環境,不時作出重要決定,因為任何賺錢、蝕錢,都要自己一一承受。 0

視頻:投資領展要知道4件事

(影片長度 5:44) 領展是不少小散戶的至愛。這隻房地產 信託基金在過去10多年,股價不單表現穩定,更一直跑贏大市。不過,自從去年開始,情況有變,這隻萬人迷股價越跑越慢,並不斷落後大市,最近仲跌至一年的低位,此時此刻,投資點算好呢? 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 2+

邊隻藍籌跌得傷 邊隻派息高?

二月份大家都聚焦在疫情身上,不過,港股相對於其他地區,其實跌幅不算多,藍籌股表現,走勢也非常參差,部份升超過一成,也有跌幅超過一成😭,股市走勢越來越複雜及風高浪急,大家投資的時候要小心為上。 二月份香港恒生指數的跌幅只有0.5%,股份當中,上升的也不少。不過,今次我們聚焦在肺炎疫情影響下,跌幅比較大的藍籌股。 香港股市下跌的幅度比較少,當中有不少的原因,其中之一,香港股市在2019年的升幅是全世界最慢地區之一,表現遠遠不及世界各地,所以估值並不昂貴,提供下跌的空間也相對較少。另一個原因就是,疫情不斷擴散,大家擔心會影響經濟,令到中國中央政府維持經濟穩定的決心越來越大,不斷的推出寬鬆的經濟政策,如放鬆銀根,來支撐股市。所以壞消息越出越多,股民的心境就越來越預期中央會推出振興經濟的措施。 所以投資香港及內地股市,大家應該要把政府政策的因素作考慮之列,不要以為壞消息一出股市就會狂跌,因為當股市出現不利消息的時候,資深的股民就會再行前一步,估估中央政府會否有新的政策支撐股市。 2020年2月份藍籌股表現 邊隻藍籌跌最深? 二月份表現最差的五隻股票,分別是九倉置業、中國石油、中海油、領展以及瑞星科技,九倉置業的跌幅超過一成,當中原因跟系內重組的因素有關,有機會我們再為大家拆解一下。兩隻油股重挫, 其中的原因就是肺炎的疫情擴散到世界不同的地方,大家擔心影響經濟的發展,對石油的需求也會大幅減少。而領展股價的不濟,其實已經有個別的大行唱淡,認為股息並不吸引,估值亦較為高,同時它的避險功能正在減退,我們將稍後會為大家詳細拆解一下。至於瑞星科技,則由於蘋果的產品受疫情影響,供應出現問題,所以相關的手機股大受打擊。 邊隻藍籌最高息? 經過估計一輪大跌之後,部份跌得比較殘的股份,息率自然大幅上升,包括一些油股,以及不少人的至愛匯豐(0005),匯豐出來的業績強差人意,股價受壓,息率自然高。 正如我們多次提過,高息股並不一定是食息一族的至愛,我們追求的應該是穩健而派息吸引的股份。看看排列在現位的股份,息率相當吸引,但股價的波動也很大。隨時買了之後,賺了股息蝕了股價。 從二月份藍籌股的表現來看,部份的傳統收息股,走勢已經比以前穩定了,不過值得留意的是,如果全球經濟下行,香港的經濟嚴重走下坡,本土的企業都會受到重大打擊,基金可能暫時把資金撤離,穩健高息股也未必一定受到垂青,即使中國政府推出振興經濟措施,受惠的會是一些重磅的中國企業,所以想在現階段趁低吸納,還是小心為上。 代號 名稱 2月表現 *息率 0386 中國石油化工 -2.7% 11.9% 0005 滙豐控股 -6.5% 7.5% 1088 中國神華 -1.6% 7.4% 3328 交通銀行 0.0% 6.8% 3988 中國銀行 1.7% 6.8% 0857 中國石油 -12.5% 6.7% 0883 中國海洋石油 -9.9% 6.6% 1997 九龍倉置業 -12.7% 5.9% 0939 建設銀行 5.9% 5.5% 2388 中銀香港 3.1% […]

視頻:投資滙豐要知的5件事

(影片長度 5:03) 在港股當中,匯豐是一隻高息的大藍籌,息率一般都有約6厘或以上,吸引不少的小散戶,所以即使股價在過去幾年落後於大市,但仍然有不少的捧場客。倘若你是被匯豐的股息率吸引的話,打算成為它的股東,不妨先了解一下這隻大藍籌的特性,才決定入市都未遲。😎 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 1+

邊隻藍籌入場費低派息高2020Q1

2019年香港的投資市場可算是複雜的一年,整體來說如果你沒有太過側重於香港本土的股份,投資普遍還是有進帳的。 有關於2019年藍籌股個別升跌的具體介紹,相信不少網上的投資網站或報紙已經有較詳細的介紹,這裏也不會重複。 2019年投資環境是相當複雜的,即使你是一個專家亦有可能不知所措,無論是國際的投資形勢,還是香港本土的發展都是出人意料之外。外圍有中美的貿易磨擦、英國脫鈎問題,而香港方面就有因為反送中而引發的大型社會運動,對外國投資者來說的確是一個很大的信心考驗。所以無論你是專業的基金經理,或者是個人的投資者,要作出一個準確的決定其實並不容易,不過相信在中央維穩的決心之下,令到股市去年保持了升勢,唯獨是一些以本土為主要業務的企業,受到頗大的沽售壓力。 狗股反彈 早前我們推出了一個短片,介紹狗股理論,策略就是在年尾,揀選10隻最差的股票,(即派息最高的10隻股票)作投資,從二零一九年藍籌股的表現來看,這個狗股理論似乎也有些少見效。 2018年表現最差的藍籌股例如中國生物製藥、瑞聲科技、舜宇光學、碧桂園等,在2019年都出現了重大反彈,成為表現最好的藍籌股之一。 相反一些2018年表現強勁的股份例如一些石油股,到了2019年由榜首跌到榜尾。 一萬元以下入場藍籌有選擇 入場費方面,以一眾的中資銀行股門檻相對較為低,不過這些都是波動頗大的股份。值得一提的就是領展,基金從2020年開始,把每一手的股份數量,從500股降低至100股,令到入場門檻大幅降低。以往沒有二三萬元也買不起一手領展,以後一萬蚊入場也有找續。 高息藍籌波動大 股息最高的藍籌股,也是波動比較大的股份,例如一些石油股,以及銀行股,大家投資的時候也要留心一下,以免賺了股息是要股價,投資得不償失。 2019年美國息率走勢亦都下調,不過香港熱門的收息股如中電、煤氣都沒有受惠,除了業績差,在大型社會運動底下,部份資金外流,本地的傳統收息股份也受到不少的沽壓,股價大受影響。 代號 股份 一手股數 入場費 息率 2019表現 00001 長和 500 37,150 4.27% -1.20% 00002 中電控股 500 40,950 3.69% -7.46% 00003 香港中華煤氣 1,000 15,220 2.09% 4.84% 00005 匯豐控股 400 24,340 6.57% -6.10% 00006 電能實業 500 28,500 4.91% 4.59% 00011 恆生銀行 100 16,100 4.66% -8.42% 00012 […]

近10年邊隻股票做得好?

2019年快將完結,大家有沒有想過,如果十年前擁有過一隻跑得快得驚人的股票,收穫會多好😂。今次跟大家粗略分析和比較過去近10年,一些熱門股票的投資回報。 過去10年大比拼 如果你有投資以下一些股票,會有什麼的回報呢? 美國亞馬遜(AMZN)跑得快 還是中國的騰訊(0700)跑得快? 恒生銀行(0011)跑得快 還是匯豐(0005)跑得快? 友邦保險(1299)、領展(0823)、中電控股(0002)、煤氣(0003)、港鐵(0066)邊隻做做得好? 香港股市、中國股市、美國股市、日本股市那裡做得好? 美國亞馬遜跑得快 還是中國的騰訊跑得快? **時間是2010年一月初至到2019年11月一日的股價回報。下同。 在接近10年的時間,可以說是科技股雄霸天下的年代,美國的亞馬遜成為了一隻千倍股, 10年間增長超過1000陪,幸好香港的科技股表現不遑多讓,增長有過千倍的騰訊(0700),比蘋果公司(AAPL)的增長還要高,不過騰訊近兩年升勢視乎開始減慢,令到表現落後於美國的亞馬遜。 騰訊的表現未來10年又會如何呢?可能大家都會有一個疑問,第一就是中國企業國進民退,騰訊也不例外,主席馬化騰也要退下來; 與此同時中國市場的發展可否再給予這裏的科技股更大的發展空間?經過10年的高速發展,騰訊的估值並不便宜,要保持價值就要繼續保持高速的增長,否則的話過去10年過千倍的回報也成為歷史。 恒生銀行跑得快 還是匯豐跑得快? 恒生銀行的表現跑贏了大市,即是恒生指數,亦都比母公司匯豐優勝,在2008年金融海嘯之後,由於這一場災難由金融機構所引發,自此之後金融機構特別是銀行受到的監管是非常嚴格的,所以表現亦都處處受制,加上在金融海嘯之後,全世界政府為了刺激經濟,要大開水喉,令到息口長期處於低水平,銀行的經營環境受到影響。匯豐這一隻國際的金融機構也不例外,再加上它的主要收入除了香港之外,還有英國,英國脫鈎的問題擾攘了多年,亦都會對這一間銀行集團造成影響,所以表現也追不上以本地業務為主要收入來源的恆生。 未來10年,匯豐會否擺脫困局呢?英國脫鈎發展明朗化,但並不代表一帆風順,英國經濟亦都會都遇到不少的問題,影響匯豐的業務收入。至於本地業務,香港方面大型社會運動發展又會如何呢?對香港本地經濟有多少影響?會否影響外資流入?另一方面,中國會否減少香港的倚賴?同時,香港樓市會否下滑,這都會直接影響滙豐以及恒生的收入。 友邦保險、領展、中電控股、煤氣、港鐵邊隻做得好? 過去10年熱門穩健和高息藍籌股,不少回報都算有所交代,大部份都能夠跑贏大市,其中表現最卓越的首推領展。 領展過去10年,發展也不斷在演變。 領展以往表現取得驕人成就,在於有不少的潛在價值。基金元把原來的經營麻麻的商場,進行大翻身,令到資產價值大幅提升,租金的收入也上升了。另一方面,基金其後把不少翻新的資產賣出去,進一步將價值釋放出來,領展的身家亦都水漲船高。過去幾年,它不斷把變賣資產取得的資金來投資其他物業,包括香港、內地、近期的澳洲物業,這些新購入的物業,除了會否帶來穩定的租金收入,資產價格能否像以往的大幅增長?是值得留意的地方。 香港股市、中國股市、美國股市、日本股市那裏做得好? 過去10年,美國股市經歷了最長的牛市,2000年代末期,金融海嘯為美國的經濟和股市帶來了極大的危機,不過美國股市也是復原能力最強的地方,經歷過金融海嘯之後,經濟越走越強, 加上在科技股的帶領之下,股市越走越高。 美國反映科技股表現的納斯達克指數,升了超過六陪,遠遠跑贏其他地區; 道瓊斯工業平均指數上升超過一陪,過去10年即使沒有直接買美股,有投資在美股ETF身上,收穫也很豐富 。 香港股市自從在2007年創了新高之後,要等超過10年時間才可以收復失地,股市在過去10年間,大部份時間來來回回,投資在香港股市(如盈富基金),回報未必太過吸引, 10年間上升不足三成,比較日本股市還要差,不過總比內地股市為佳。事實上中國股市面對不少的問題,經濟增長越走越慢,加上債務問題仍然困擾這裏的經濟增長,此外經濟正在轉型,從依賴出口的製造業轉型高附加值的領域,這個轉型能否成功,往後10年能否擺脫困局,大家拭目以待。 3+

用狗股理論投資落難高息藍籌股

(影片長度 3:48) 每年到了年尾,或許不少人不約而同提到《狗股理論》,仲教大家如何揀選一些股價低殘的股票,為未來一年投資做好部署。今次會簡單解釋一下這個理論,以及如何應用在港股方面。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道 3+

[返送中]邊隻藍籌跌最傷

近幾個月來,大型社會運動浪接浪,港股表現都受到不同程度的影響,首當其衝自然是一些本地的股份,特別是一些地產和以收租為主的股份。當我們把香港上市藍籌跟香港的經濟發展對比一下,圖畫會更加清晰。 近三個月以來,跌幅最大的10隻藍籌股中,過半數以地產收租股為主,包括領展(0823)、九龍倉(1997)、港鐵(0066)、恒隆地產(0101)和新鴻基地產(0016)。跌幅最多的太古除了地產業務受影響之外,航空業務也受到打擊。這些股份表現,跟香港的經濟發展完全吻合,最新數據顯示,樓市連續下跌四個月後,9月連租金亦由升轉跌。 名稱 代號 近3個月表現 年初至今表現 股息率 太古A 00019 -14.1% -17.3% 4.4% 領展房產基金 00823 -11.8% 0.6% 3.4% 九龍倉置業 01997 -10.4% -10.4% 5.0% 港鐵 00066 -9.5% 3.9% 2.8% 中國聯通 00762 -8.8% -14.7% 2.1% 香港中華煤氣 00003 -8.8% 2.6% 2.1% 恆隆地產 00101 -7.6% 8.5% 4.6% 中國移動 00941 -7.4% -18.8% 5.3% 恆生銀行 00011 -6.0% -9.4% 4.7% 新鴻基地產 00016 -4.7% […]

投資滙豐要知的5件事

在藍籌股當中,匯豐(0005)是一隻高息的股票,息率高達6厘多,是僅次於中國石化(0386)之後,股息最吸引的股票,所以即使股價在過去幾年落後於大市,仍然吸引不少的食息一族。倘若你是被匯豐的股息率吸引的話,打算成為匯豐的股東,不妨先了解一下這隻大藍籌的特性。 投資滙豐要留意的5件事 1. 匯豐是一隻國際銀行股 買銀行股不能隨便的買,因為銀行股有很多不同的類型,例如中資的銀行股,如中國工商銀行(1398)、建設銀行(939)等;一些以本地為主的銀行股,例如恒生(0011)、中銀香港(2388)等。銀行收入來源不同,股價表現和風險也有很大的差異。 匯豐是一隻國際銀行股,換言之,它的收入來源是來自五湖四海,包括亞洲及歐洲。其中尤以香港及英國至為重要,所以我們看匯豐的前景,就要留意這些地區的政治及經濟發展。 香港經濟正受大型社會運動影響,而英國的經濟又受到脫鈎的進程所影響,大家做投資的時候要多了解一下未來的發展。前景不明朗的話,勢將影響銀行收入。 2. 高息不代表穩健 匯豐其中一個賣點就是派息吸引,近年由於股價表現乏善可陳,令到股票息率去到吸引水平,以2019年11月初的股價計算,息率高達6.7%,息率比中資銀行股還要高。 不過派息吸引並不代表股價表現穩健,投資的時候要留的風險,特別是銀行股受到經濟周期影響頗大,股價的波動也比大市高,大家投資的時候,要有風險管理,不要以為高息就代表穩健,小心賺了息率蝕了股價,得不償失。 3. 不要再相信 “有買貴沒有買錯” 一直以來,香港不少股民都鍾情這一隻大藍籌,以往的日子股價處於強勢時,不少”專家”教人 “有買貴沒有買錯’,股票長線都向好。 不過當我們回顧這隻股票過去五年的表現,就會發現這句明言已經不太管用。原因之一是在金融海嘯之後,銀行股受到空前嚴格的監管,在業務處處受制的情況下,想飛也難。 再加上科技的發展,令到傳統的銀行股受到不少的競爭和挑戰,例如虛擬銀行的出現,讓更多機構也可以從傳統銀行業務,分一杯羹。 4. 利率走勢影響銀行收入 
銀行其中的主要收入是貸款服務,用較低的利率借入一些平錢,以較高息率借給客戶,中間賺取差價,所以銀行對利率的走勢十分敏感,加息的話,息差可望擴闊,收入自然增加。相反當全球又再走入減息周期,銀行息差收入及投資回報亦會受影響。 5. 回購並不是推高股價的靈丹妙藥 早兩年匯豐即使業務表現一般,但總有一招殺手鐧吸引股民,就是回購股份。所謂回購股份,就是銀行買回自己的股票,這個策略的好處是一來有助托市,因為股價下跌就入市,沽壓自然減少; 二來買回來的股票,可以註銷,銀行流通股份數量少了,每一股的價值相對提高,或者買回來的股票不作註銷,而是放在一邊,等待利好的時機才放回市場,這樣變相托價。 市場對匯豐回購股份的行動都有正面的看法,所以每次公司公布業績的同時,都會交代一下回購股份的計劃,如果公司能夠預多一些錢來回購股份,自然對股價有利,但這一招並不一定是靈丹妙藥,如果公司前景久奉,股價亦難以托得住。 結語 每類的股票都有它的特色,即使同樣就是銀行股,表現也可以跟其他的不同,值得留意的就是,先問一下自己,投資的目標為何,如果是想穩穩陣陣買隻大藍籌收息,要衡量一下,這隻大型銀行股是否適合你,面對香港和英國經濟都有頗多不明朗因素,股價的波動是可以預計,高息但未必是穩健。投資滙豐最好把它視為一隻周期性或增長股,看環境看前景,股價吸引才是入市之期。 3+

煤氣中電港燈跣倒了 點算好?

中電(0002)、煤氣(0003)和港燈(2638)是不少食息一族的至愛,這收息三寶在2019年表現似乎不太吉利,業績鮮有地齊齊出現倒退,在市況不明朗下,他們的避險功能也褪了色,股價齊齊跣倒了。 煤氣公布了 2019年上半年業績,出乎市場預期之外,少賺18.8%,至38.89億元;若撇除物業重估,純利則下跌5.3%,中期息維持12仙不變。 煤氣的派息政策一向穩定,年年的中期都是12仙,未息股息則為23仙,兼十送一紅股。即使在金融海嘯期間,中期及未期息依然不變,唯一改變的就是那年沒有10送一紅股。所以大家會關心今年會不會沒有紅股送。 令到煤氣業績倒退主要因為香港市場收入減少。公司話餐飲業煤氣銷售下降,加上香港平均氣溫較去年同期高出較多,影響煤氣銷售。 煤氣公布業績後,市場不大收貨,令到股價大插水。繼中電和港燈之後,另一隻股民至愛的收息股遭離棄。 中電、港燈股價已潛水 中電在六月發出盈利預警,自此股價沒有運行,今年股價表現由升轉跌,股價跌主要因為香港業務准許回報率下調,以及澳洲業務貢獻減少所致。不過,中期息不減反加,但難以安撫小股民,股價持續受壓。(相關文章:中電蝕了錢 為何增派息?) 港燈也受到香港的准許回報率下調影響,收入減少,派息也縮減了,股價表現偏弱但未及中電哪麼傷。 投資應該怎麼辦? 這些傳統收入穩定的公用股,業績齊齊倒退,對小股民期來說,無疑是晴天霹靂。現在又怎麼辦? 中電和港燈收入減少基本上是意料之內,大家都知道兩電早幾年跟政府簽訂了新的利潤管制協議。只不過大家沒有預期中電澳洲的業務同樣遇到問題,所以中電的股價表現,比起港燈還要差。 煤氣業績倒退則不是一般預期,不過,公司在八月開始加煤氣費,與此同時,內地年中推出新政策,或限制燃氣工程安裝收費,這有機會影響煤氣的收入,且看這些因素會否對盈利有影響。 結語 2019年香港和內地的經濟都遇上不少的挑戰,市況不明朗,加上在美國減息的預期下,業務穩定的公用股理應是避險天堂,無奈這三隻股份的業績齊齊出現倒退,再加上,香港的大型社會運動令海外的基金,特別是追求穩定的退休基金,信心有所動搖,可能暫時把資金投放其他地方,在政局未明下,這些收息股短期內,即使跌了不少,未必能大幅反彈。想趁低吸納的朋友宜加小心,短期未必是時候,至於持有的小股民,一動不如一靜或是可取選擇。至低限度這些公司的經營環璄沒有出現大逆轉,作長線投資的話,未有更好選擇的話,也未需急於離場。 3+

七厘股息的滙豐你買不買?

市況偏弱,不少的銀行股表現相當不濟,遠遠落後於大市,當中包括不少小散戶(特別是傳統小散戶) 至愛的大藍籌滙豐(0005), 股價大插水,令到股息顯得越來越吸引,在這個時候,人們又不禁會問,是否係時候買滙豐來收息好呢? 7厘股息的滙豐你買不買? 自從市場對加息的預期由升轉跌,滙豐的表現也都沒有運行,走勢往往跑輸大市,股價從80多元的高位大幅回落,近期更跌穿了$60 ,股息率推高至接近七厘的水平。這個時候7厘股息的滙豐你買不買? 換了是我,暫時興趣不大。 何解滙豐咁不濟? 說到表現差的股票,亦不限於滙豐,無論是中資或者本地的銀行股,表現也是慘不忍睹。但滙豐遇上的問題眾多,短期未必容易看得清,在這個時候,買股票收息,容易賺了股息蝕了股價,風險頗不低。 滙豐當前遇上問題: 息口向下 滙豐早年的強勢,部份跟息口向上有關,大家預期在加息的環境下,對銀行收入有利,但這個利好因素隨息口逆轉,掉頭向下而流逝。 經濟環境轉弱 滙豐的主要收入來源是香港及內地,以及歐洲特別是英國,但這些主要市場的經濟發展出現了問題。經濟環境一旦進一步轉差,銀行的業務又會有阻滯。 英國脫歐 英國脫歐為經濟前景帶來了陰影,而這些問題短期內也難以解決,英國是滙豐一個主要市場,所以預期它的發展也會受到打擊。 管理問題 近期滙豐多個主要高層突然辭職,先不去猜測背後的原因,但這個情況就會動搖了投資者的信心。在不利的大環境下,公司本身又發放出負面的消息,自然會對股價造成不利的影響。 結語 總括而言,滙豐所面對的,不單只是大環境,整個行業同樣遇到的挑戰,與此同時,公司本身的主要市場及管理的問題,又會對投資者信心造成不利的影響。在種種不明朗的因素困擾下,投資要三思而行。股價或者會因為跌得多有反彈,但可以看到的是負面因素眾多,賺了七厘股息,未必可以扺銷股價下跌帶來的風險。 ** 想了解滙豐的業務及特質,不妨重溫一下我們的文章:熱門股系列:滙豐 8+

中電蝕了錢 為何增派息?

我們早前有一篇文章”何解公司蝕錢 股價仍大升?“討論了為什麼有些公司蝕了錢,股價仍有機會不跌反升,這個情況或許也反映在最近公布的2019年上半年業績的中電(0002)身上。 早於今年六月,中電控股已經發出了盈利預警,告知大家公司會蝕錢,之後股價拾級而下。正式發出的中期成績表就一如預告,半年蝕了九億元。不過派發的股息不跌反升,增加了3.3%,第二期中期息為每股 0.63 港元。 公司增加派息無疑是一粒定心丸,告訴股東們,一切安好,公司仍有能力保持派息政策不變,這也是中電這類穩健的收息股廣受食息一族歡迎的原因。 中電蝕錢和之前的盈警,大家可以重溫這篇文章 “中電發盈警 我又怎麼辦?“,在此不作重複。以下也是節錄公司新出半年業績一些數字,大家可以清楚了解哪些地方做得差。 中電蝕了 為何增派息? 公司勁蝕九億元,點解仍然會派息,甚至增加派息呢? 維持一貫的派息政策 公司不少股東都是食息一族,包括一些退休基金,管理層深知穩定派息的重要性。即使偶然業績倒退,也不輕易改變派息的政策,所以賺少了錢也不會減少派息。 發放正面的訊息 公司蝕了錢仍然增加派息,可以視為一個管理層對前景有信心的訊號。 公司財政穩健 公司有足夠的儲備,即是收入減少,甚至蝕了錢,依然有能力維持派息,甚至多派息。 收入減少但不是蝕錢 公司營業收入是減少,但不是真正的見紅,中電蝕錢的主要原因,主要是澳洲零售業務商譽減值所致,是會計上的數字,所以仍然有能力派息。 結語 自從公司發出盈警後,股價受壓,而出了中期業績之後,反而逆市反彈,反映市場已經消化了一些壞消息。往後中電表現如何?是否一如部份大行話最差情況已出現,大家自行研究。 在市況不穩定下,加上外圍又減息的氣氛下,息口吸引而又穩定的股份有一定的捧場客。但要指出的是,在新協議下,中電在香港的準許利潤調低了,加上澳洲的業務又受政策的影響而減少,公司未來的業務會否很快回復動力,要密切留意。 3+

檢閱16隻高息增長股2019Q3

香港股市在今年第二季表現相當波動,四月突破了30,000點之後市場氣氛急轉直下,原因是中美貿易談判出現問題令到股市再起波瀾。在多項不明朗因素下,要捕捉股份表現並不容易。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以按此回顧過往的文章(股份檢閱) 臨近上半年結束的時候,中美貿易談判似有曙光,加上大家對於美國減息有所憧憬,市場氣氛改善,但提醒大家投資的時候還是小心為上,今年投資的不明朗因素特別多,股票隨時升完又跌,跌完又會升升跌跌。 上半年港股升約一成四,但藍籌股當中接近四分一股份潛水。當中大部份都是中資的股票,特別是中資銀行股。 市場波動,資金自然搵個較安全的地方避避風險,所以一些穩健型、內需的股份,受到影響會較少。 股票個別發展 無論是高息股,還是增長型的股票,在最近三個月只可以用”個別發展”來形容。即使一些高息的房地產信托基金(REITs),在最近三個月來,有一半都是下跌的,表現最好的三隻分別為置富(0778)、陽光房產(0435)和領展(0823) 。 在減息周期有機會重臨下,防守性的股份有一定的支持。有關REITs的表現,稍後在REITs的檢閱中詳細解釋。 代號 股份 *今年表現 息率 405 越秀房產 10.4% 5.8% 6823 香港電訊 10.0% 5.5% 2638 港燈 1.5% 5.0% 778 置富 23.7% 4.6% 435 陽光房產 23.0% 4.2% 11 恒生 12.7% 3.9% 2 中電 1.1% 3.4% 3 煤氣 10.1% 1.8% *今年表現指 2019年1月2日至7月5日的股價表現,未計股息收入。 兩隻電力股大跌Watt 在8隻高息的股票當中,值得一提,當然就是股票表現最差的兩隻公用股:中電(0002)和港燈(2638)。 兩隻電力股表現強差人意,其中原因當然是新的利潤管制協議生效,令到收入減少,派息也可能受影響所致。至於中電,早前發了盈警,估計業績受澳洲業務商譽減值影響會見紅,消息令到股價雪上加霜。(有興趣可重溫這篇送章:中電發盈警 我又怎麼辦?) 下半年如果美國真的是一如預期減息,高息股有機會受到追捧,特別是市場太多的不明朗因素,除了中美的貿易談判之外,內地的經濟也是大家關注的問題。 新意網、友邦繼續有追捧 穩健的增長股方面,大部份股價仍有增長。 新意網今年以來已經升了接近五成,大家預期香港的數據中心在未來幾年繼續供不應求,新意網的生意自然受惠。 […]

新手如何透過股票賺被動收入

今時今日,出現一個明顯的現象,就是有錢人的財富增長得特別快,因為他們的財富不少來自投資,越多錢,財富的增值就越快。另一邊廂,上班一族透過打工累積多一點錢,真的比以前難得多,因為人工的增幅越來越慢。也是這個原因,我們一直鼓勵大家,善用手上的錢,去幫你投資增值,即使你對投資認識不深,也可以邊儲錢、邊學習、邊投資。 在這篇文章,筆者想跟大家分享一下,哪些投資工具適合作作為被動收入,即使未懂得基本的財務分析,如何去用簡單方法,揀選適合你的投資工具。 被動收入的投資工具 算得上是被動收入,當然最好用上最少的時間去打理,讓錢自動幫你賺錢。這方面的投資主要是採取一個長線投資策略,同時揀選的公司要年年有賺錢。 首先,在股票市場裡,有哪些適合用作被動收入呢? 我們在早前的文章 三類股票幫你賺被動收入,當中提過三類股票頗適合作為被動收入的投資工具,這三項工具包括高息股、ETF及增長型的股票。大家有興趣的話,可以重溫這一篇文章。 這三類投資並不是沒有缺點的,現在就簡單向大家介紹一下這些投資工具的優點及缺點。 1. 高息股 這裡指業務穩定、派息比較吸引的股票。股票市場裏有不少願意派高息的股票,我們可以從中揀選一些業務發展比較穩定,年年賺錢的公司。 這類業務穩定、派息比較高的公司,優點就是可以不受經濟因素的影響,年年都可以派息,如果每一年都有三、四厘以上的股息收入,已經可以幫我們抵消通脹,為我們的投資增值。如果股票能夠升值的話,就是額外的收益。 這類投資的缺點就是,公司之所以會用上大部份的錢作派息, 主要因為沒有太大的投資項目需要資金,所以股票升值一般是比較慢。 這一種投資工具適合一些追求穩健的朋友。不過如果你是年輕人,對你來說,增值的速度可能真是慢一點。但可以作為入場的起步點,先幫你建立一點信心,讓你對股市多一點認識,可以進一步尋找回報多一些的投資。 2. ETF ETF就是可以在股票市場買賣的基金,這類基金一般都是指數基金,即是基金的投資主要是跟着指數走,香港較為熱門的就是追蹤恒生指數,針對中國市場就是追蹤A股指數,針對美國就是追蹤標普500或納斯達克指數的ETF。 這類ETF的好處就是投資在基金身上,基金包含了數十隻股票,可以分散投資。另一方面亦都可以透過ETF投資在香港或以外的地方。同時基金管理費比較低,買賣就像股票一般方便。例如想投資在香港或內地的話,只要你香港和內地的經濟未來十年、八年都會持續增長的話,哪麼恒生指數和內地A股指數,長線來說相信都會升值。 投資ETF的缺點就是相對於高息股,股價的波動和風險會高一些,另一方面在香港買賣的ETF ,除了熱門的幾隻之外,大部份的買賣都是比較淡靜的,如果真是有興趣投資ETF ,可考慮透過美股買賣ETF。 3. 增長型股票 相信大家亦都聽過不少令人羡務的故事,有人買了一隻騰訊、匯豐,長揸10年、20年,股票已經升值了不知幾多陪,這也是一種被動收入。 如果我們投資在一些表現好,業務發展迅速的公司,透過一個長線持有的策略,回報是相當吸引的。不過這類股票相對上風險會比高息股及ETF高,同時亦都需要定期去檢討,當公司發展出現問題,出現一個大逆轉,一定要懂得抽身而去。 新手如何選股? 作為一個投資新手,如果想學習入場投資股票,透過這些工具賺取被動收入,可以一邊學習、一邊投資,比較適宜的就是先選取一些穩健的高股息作為起步,然後進一步研究ETF或者增長型的股票。 隨着時間和經驗的累積,投資被動收入可以用一個組合的形式,組織一個進可攻退可守的部署, 讓財富可以增加快一點。不過作為投資新手,對股票市場認識並不多,開始的時候亦都要有一個風險管理的意識,首先投資應該是你的閒錢,不要借錢投資,同時不要在高位買貨。 如何避免高位買貨呢? 股票市場有不少基本的分析工具幫我們評估股票價值,但對投資新手來說,初期會是一個頗頭痛的問題,不過大家也有一些考慮比較簡單的方法,例如同時考慮以下的方式: 如果你買的是一隻高息股的話,最簡單就是股票的利息是吸引的,如果高息股的息率只有二至三厘,其中原因可能因為股票價值太高了,令到股息變得不吸引。 第二個簡單的指標就是,看一看過去一年,即是52週股票價格的水平,如果已經升到52週高位,大家可能又要再研究一下。 第三,就是看一看公司過往的業務,是不是年年都賺錢,這是一個很重要的指標,長線投資當然要揀一隻年年賺錢的公司,一年高一年低,這種上落波動大啲公司並不是被動收入的對象。 第四,當你並不太懂得揀選股票的時候,選擇大型的股票比選擇小型的股票好,選擇藍籌公司比選擇二線公司好,或可以考慮在同類的公司中,揀選一隻龍頭企業。能夠成為龍頭公司,必然有一定的競爭力,同時股票的流動性會比較大,股票的消息或新聞會比較多,透明度比較高,較易追蹤得到。 結語 股票投資是一個頗複雜的市場,如何選擇、如何投資,如何揀選適合自己的投資工具,可能有很多不同的方法,同時要複雜可以有很複雜,要簡單又可以很簡單,最重要的是有耐性、首先要花一些時間做好基本的研究,了解你投資的股票,往後的投資就可以較為輕鬆。 大家對這類股票有興趣的話,不妨參考我們相關的文章: 高息股 ETF 藍籌股 4+

中電發盈警 我又怎麼辦?

2019年對龍頭收息股中電(0002)及它的一眾股東們,可謂倒運的一年,一來香港的新利潤協議生效不久,來自香港的收入減少,而大家預料不到的,原來另澳洲的業務又有問題,以致發出公司史上第一個盈利見紅的預警,對食息一族來說又可以怎麼辦? 中電的盈利預警 可能大家都看過各大傳媒有關於中電發盈警的消息,所以就盈警內容,在此只作簡略介紹。 由於預期截至2019年6月底止的半年業績會有大倒退,甚至會蝕錢,所以按上市規定,公司預早發出警告。 公司發盈警主要因為要為澳洲的業務作出商譽減值。公司的商譽是無形資產,商譽減值對實際現金收入沒有直接影響。不過減值的背景就是澳洲多個省份(新南威爾士省、昆士蘭、南澳省及維多利亞省)實施新的電價制度,預料來自當地的收入減少。新措施將會在2019年7月1號生效,可以預期,未來來自澳洲的貢獻也會減少。 澳洲的業務遇上滑鐵盧,除了因為新電價制度,中電通告同時指出,澳洲公司又睇錯市,在能源對沖虧損了、蝕了錢。 中電中期業績實際情況如何,就要看看公司的中期業績,過往一般在大約八月的時候作出公布。 澳洲是中電第二大收入地區 根據中電在2018年度年報顯示,公司主要的收入來自香港,佔整體營運收入的58%,第二大收入來源就是澳洲佔22%。2019年,這兩個主要市場的收入都受到電價制度的影響,可謂禍不單行。 香港方面的收入減少其實早已經在預期之內,中電在2017年四月跟政府簽訂了新的利潤管制協議,根據新協議,中電同意把准許利潤回報率,由以前的9.99%下調至8%,並會於2018年10月月生效,為期15年,每5年檢討一次。今年以來,中電的股價一直都落後其他收息股,或多或少反映了這個影響。至於連澳洲收入減少,就要看看中期業績的數字。 會否保持派息不變成關注點 派息方面,一向以來,即使收入減少,中電都會保持派息水平不變,且看今次會否改變以往的慣例。中電跟港燈不同,它並不是商業信託類型的公司,所以在派息方面有高度的自主權。 由於中電一直都是穩健高息股的龍頭企業,股票一直享有龍頭溢價,即是估值貴了人們也不介意比多少少錢追捧這隻股票,所以中電的估價一直都不便宜,但經過這兩重影響之後,投資者重新計數,股價自然會受壓。 投資可以怎麼辦? 中電在盈利預警公布後,股價隨即大跌,股息率回升至大約三厘半,有見未來收入會削弱,股價或會繼續受壓。要指出的是即使股息率短期升至4%,大家想撈底,最好了解公司派息有沒有減,減少的話,息率便不再是4%,會下調。已持有中電作長線投資的話,除非有更好的選擇,否則一動不如一靜。 相關參考: 中電盈警通告 中電2018年年報 1+

買盈富基金要看的5個網站

每當股市大升或者大跌的日子,總會有一批盈富基金(2800)的粉絲走出來,考慮高追😅、或者趁低吸納,無他,在ETF當中,盈富基金是最活躍的股票基金,讓散戶用最簡單的方式,投資所有大藍籌。不過,入市前最好做一做功課,以下幾個網站,讓大家分析這一隻ETF時方便一點。 買盈富基金要看的實用工具 盈富基金的主頁 有關於盈富基金的資料,最多以及最權威當然是它的官方網站,即是盈富基金的基金管理公司(道富環球)網頁,關於盈富的背景資料全部有齊晒。 恒生指數成份股 盈富基金的組合完全跟足恒生指數成份股,恒生指數升盈富基金跟住升,恒生指數要換成份股,盈富基金也要相應踢走一些股票,換入另一批新貴,所有變動,以及將出現的變動,可以在此搜尋得到。與此同時,關於恒生指數成份股的內容,會比盈富基金官方網站更加詳盡。 如何尋找🧐:進入網站,便找到各項豐富的內容。 港交所 盈富基金的基本資料,如一手買賣單位、股息、股價等,以及它過往10年的股價走勢圖,此外更加詳盡的就是基金派息的歷史,以及相關的資料,例如幾時公布派息、幾時除淨、幾時有錢落袋。 如何尋找🧐:在港交所網站右邊方格,輸入股票名稱或代號(2800), 便可以找到相關資料。 晨星 投資買入一隻股票前,最好做一個比較,即是跟同類型的ETF比較一下,再選出最適合你的一隻。 事實上,投資港股的ETF數量越來越多,有一些集中於國企股,有些只追縱銀行股,也有一些追縱地產股,選擇眾多不妨多作比較。 如何尋找🧐:在首頁找出 “ETF 檢閱 “,點選一年表現排名(其它時期都可以),再在”所有基金組別” 選出 “香港股票”,便可以找到排名及比較 盈富的Plan B 跟盈富基金差不多的ETF,同樣是追蹤恒生指數的也有兩隻,早前我們也有文章介紹過(一萬元起步:廉宜版盈富基金),大家不妨參考一下,與此同時,也可以看看這些基金的官方網站,自已詳細比較三隻ETF,再作決定吧。 👉🏻 恒指ETF 👉🏻 安碩恒生指數 其他幫到手的相關文章: 👉🏻 投資盈富基金要知5件事 👉🏻 視頻:熱門股盈富基金 2+

投資學堂:認識藍籌股

新手投資入門,最多時都從藍籌股著手,為什麼這類股票會這麼熱門?甚麼是藍籌股?如何投資呢?今次就介紹多一點關於藍籌股,讓大家多一點了解。 賭場當中,藍色的籌碼是最值錢,同樣的概念放在股票市場裡,藍籌股就是指一些有份量、有實力的股票。香港的藍籌股主要是指恒生指數的成份股,因為恒生指數普遍被視為香港股市表現的指標。 甚麼股份屬於藍籌股? 恒生指數成份股的數目大約有50隻,而負責揀選成份股的恒生指數公司,會定期加入或刪走一些股份,所以藍籌股名單經常都有變動,最好入去恒生指數公司看一看。 藍籌股受歡迎原因 要成為藍籌股,當然需要有一定的份量,包括公司的規模,以及股票的買賣活躍程度,而藍籌股較為基金或一般的投資者歡迎,原因包括: 公司規模比較大 藍籌公司普遍都在自己的行業享有一定的地位。例如滙豐(0005)是國際大型銀行、騰訊(0700)是內地科技龍頭公司之一、長江地產(1113)是香港主要地產商等。 透明度高 這些公司在行業有領導地位,公司的一舉一動都受到廣泛的注意,不少投資大行都經常發表有關的研究報告,所以要研究和追蹤這些股票,都可以輕易取得大量的資料。 買賣活躍 藍籌股的買賣普遍較為活躍,好處是無論買或賣都輕易成交,特別是沽出股票時,不用太擔心因為交投太淡靜,要壓低股價才可以離場。 表現較為穩定 相對於二三線的小型股票,藍籌股的波動會比較小,不過也要視乎行業和公司的性質。 大家每天上網或收看財經新聞,都會接收到有關藍籌公司的訊息,因為這些公司的升與跌都會影響大市的表現,以及股市的氣氛,而較為熟悉的藍籌公司包括滙豐(0005)、騰訊(0700)、中電(0002)等等,它們都是不同行業的表表者。 如何找到藍籌股的資訊 想掌握更多有關藍籌公司的變動,可以瀏覽恒生指數公司的網頁,這裡可以找到恒生指數過往的息率(周息率)、衡量股值的市盈率,以及各股票佔恒生指數的比重。 怎樣投資藍籌股? 投資藍籌股的方法,當然可以買入個別的股票,我們亦可以透過投資基金,買齊全部藍籌股,當中投資ETF是最熱門方法。 市場上有三隻ETF都是投資在藍籌股,投資的組合完全跟足恒生指數的成份股比重。這三隻ETF分別是: 盈富基金(2800) 恒指ETF(2833) 安碩恒生指數(3115) 總括來說,藍籌股是市場上熱門的股票,它們一般是來自不同行業的領袖股,不過,由於不同行業有不同的發展週期、特性,即使藍籌股是大企業,也不一定代表穩健,投資時要對公司多一些了解。 以上部份內容自我們的電子書《如何入場買股票》 2+

自己做專家 4招揀收息股

香港上市的股票超過一千隻,當中派息慷慨的也不少,但即使是派高息,如果股票的價格異常波動,收了股息也彌補不了股價跌的損失,所以打算投資平穩又高息的股票,就要小心去選擇。 投資市場有不少分析工具,幫我們估算股票的價值,可惜不是人人都是財經或是計數專家。不過,我們也可以利用一些較簡單的招式,幫手去揀心水收息股。 揀選收息股的方式 1. 留意公司的發展和性質 一家高科技公司,和一家電力公司,發展是否穩定,明顯都有分別。高科公司可能跟隨新科技發展,一有新消息,公司股價的起落可能很大。相反一家傳統的電力公司,因為電網早已建成,又有政府的規管和保障,發展空間未必太大但業務就相對平穩。換言之,要找收息股定期等收息,一家業務和收入相對穩定的公司會是首選。 2. 揀股價波動較低的股票 我們可以利用啤打系數(Beta Coefficient),分辨股票的波動有多大。不要擔心,這個分析工具其實不難理解。啤打系數簡單來說可以量度股份受大市影響的程度,是量度風險的其中一項指標。 數值=1 代表股價跟大市一樣波動。 數值小於1 代表上落的波動較大市小。 數值大於1 代表上落比大市更波動。 股價波動越大,投資的風險自然越高。 我們尋找的收息股,最好是數值小於1的。如何找到這些啤打系數?去到一些財經網站,輸入股票代號,自然看到出來。這個網站 也有提供啤打系數的參考。 3.公司有既定派息政策,不會隨意改變 一家公司去年派息一元,今年減少至一角,年年的派息大上大落,這不是理想的收息股,我們要找的是派息年年差不多的公司,即使在一年、半年裡公司賺少了錢,也不會輕易改變派息的公司。 部份的財經網站都有列出公司多年來派息的走勢,這是其中的一家的例子。 4. 用股息率衡量你接受的水平 大家上網查閱公司股價時,一般都會看到股票的息率,有些是4%,有些是2%。 股價越貴息率自然越低。大家作出決策時,要考慮一下,收息股的息率如果跌至得二、三厘,是否吸引?或有其他吸引的選擇。 (修訂版) 大家只果對如何選擇收息股有興趣的話,亦可以考慮我們的網上課程 《如何選擇高息股賺取被動收入》。 4+

檢閱16隻高息增長股2019Q2

香港股市在2019年第一季表現相當突出,恒生指數上升12%,是近十年來最大的一季升幅,不過,這個表現相信很多人都意料不到。在各類型的股份當中,無論是收息的股票還是增長型股票,普遍都有不錯的回報,這正反映一個錯綜複雜的投資形勢。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以按此回顧過往的文章(股份檢閱) 在檢閱股票前,先跟大家多談一下大環境,讓大家了解為何高息股在一個強勁的股市情況下,也會錄得不錯的回報。 普遍的情況,股市大旺,高息穩健股票都要靠邊站,因為人們的風險意識減低,追求的是高回報。相反倘若市場形勢急轉直下,人們會爭相走避,轉而尋找避風塘,高息穩健的股票便成為追捧的對象。 港股在2019年第一個交易日出現大跌市,嚇怕不小投資者,之後經濟弱令到內地及美國都要出手救市,放寬銀根,撐起了股市。在這個投資環境下,警覺性高的投資者便會轉向一些穩健的股票,進取的就勇往直前擁抱去年大幅調整的股票。 政策撑起股市 2019年頭一季,市場有不少利好的消息,各地政府積極地出手撐經濟,包括內地放鬆銀根(如調低存款準備金率),美國也停止加息的步伐,同到亦終止收水的行動,計劃停止縮表(即停止縮減資產負債表)。影響之下,各地股市都有不錯的表現。除港股錄得最大的一季升幅,美股亦錄得自2009年以來,表現最好的一個季度,標普指數升了13%。資金流入新興市場,內地股市升幅更加凌厲。 收息股財息兼收 美國停止加息的步伐,對於一些高息股來說,都是一個好消息,特別是房地產信托基金,錄得不錯的回報。不過,股價升,股息率自然相應降低了。 代號 股份 2019Q1表現 息率 恒生指數 12.4% 3.4% 405 越秀房產 11.2% 5.7% 6823 香港電訊 11.9% 5.4% 2638 港燈 1.5% 5.0% 0778 置富 15.0% 5.0% 0435 陽光房產 17.7% 4.5% 0011 恒生銀行 10.2% 3.9% 0002 中電 2.8% 3.3% 0003 煤氣 16.2% 1.9% 中電和港燈越跑越慢 在這幾隻高息股當中,特別值得一提的就是兩家電力公司,中電(0002)和港燈(2638),股價的表現強差人意,原因其實早已經在估計之內,我們早前亦都提過大家。 中電和港燈跟政府簽訂的利潤協議,分別在2018年10月和2019年一月生效,准許利潤將會由9.99%下調去到8%,降幅約兩成。這會直接影響兩間電力公司的收入和派息,特別是港燈,這類商業信托,派息政策是賺多少派多少股息;收入少了,派息自然直接受到影響。兩家電力公司派了成績表,亦反映這個影響,港燈更預告未來數年派息將大減兩成,股價怎不會受打擊?中電情況會好些少,派息政策靈活一點,同時收入有部份來自海外。 銀行股表現一般 息口不再向上,有人歡喜有人愁。銀行股如滙豐(0005)和恒生(0011),在加息周期下有不錯的表現,但息口不再上升,甚至因為經濟弱或有減息的可能,令到銀行股表現也都逆轉了。恒生情況或好一些,主要收入來自香港,加息周期完結,為樓市帶來利好消息,按揭業務都受惠。中銀香港(2388)的另一個支持位,是有大灣區的概念。 香港電訊唔止係收息股 另外,今次要多提一下是香港電訊(6823),它除了是一隻派息高的商業信託,也是本地電訊股的龍頭,未來發展多多,除了5G的發展和投資之外,還有近年積極拓展的「拍住賞」快速支付系統業務,以及有份參與的財團取得虛擬銀行牌照。大家留意新業務帶來的增長及投資,或對收入和派息有影響。 […]

邊隻藍籌入場費低派息高

恒生指數公司早前調整了成份股指數,把華潤電力(0836)剔除,換入了創科實業(0669),或者是時候整理一下資料,給大家一個參考,看一看那隻藍籌股入場費最高或最低,以及派息的情況。 藍籌股入場費 入場費低於一萬元的有八隻,普遍的派息也頗為吸引,但值得指出的這些股份普遍的上落波幅會比較大。 至於入場費最高的股份,原本就紡織股申洲國際(2313),不過公司公布將一手買賣單位由1000股降低為100股,令到入場門檻即時大幅縮小,已經不再是一入場費最高的藍籌股。令到新鴻基地產(0016)再次蟬聯入場費最高的寶座,入場費要六萬多元。 股票派息 至於藍籌股派息方面,息率最高的中石化(0386),不過公司在剛公布的2018年度業績中,派息減少了35%,令到不少投資者失望。派息最低的就是騰訊(0700),息率不足一厘,這一向都是科技股的特色,增長型的股票,會把資金投放於發展業務。 股價表現 股價表現最好的三隻藍籌股,分別就是中國生物製藥(1177)、從事豬肉業務的萬洲國際(0288)、石藥(1093)。這三隻股份去年出現大幅的調整,今年走勢可謂從低位反彈。由於2019年頭幾個月,股市氣氛改善,大市上升了不少,投資者的風險意識減低,所以一些傳統穩健的股份,例如中電(0002)、領展(0823)等等,走勢都跑輸大市。 * 今年升跌(股份表現)指 2/1/2019 至 22/3/2019的股價表現,未計股息。 再提提大家: 藍籌股不一定代表是穩健的股份 買股票不能因為資金不足而退而求其次,選擇一些入場費低的股票。如果未夠錢買一手藍籌股,可以用月供股票方式去投資,部份的 股份入場費低,原因可能因為股價低迷。 揀高息股,不能單看股息。高息的股票不一定是穩健的股份。 代號 公司 一手數量 入場費 今年升跌 息率 0001.HK 長和 500 41,900 12.6% 3.8% 0002.HK 中電 500 45,575 4.5% 3.3% 0003.HK 中華煤氣 1,000 18,320 12.7% 1.9% 0005.HK 滙豐 400 25,900 2.3% 6.2% 0006.HK 電能 500 26,950 0.7% 5.2% 0011.HK […]

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