小股民跌市防衛攻略

股市大跌而手上又成手🦀貨,這個情景咪話唔心寒😥,哪我們又可以怎樣辦?長揸還是沽貨離場好呢? 遇上股市大跌,事前又未做好風險管理的準備,這個時候有幾點需要注意的: 鎮定 首先當然要鎮定,不要胡亂作出決定,先為自己做好體檢,了解自己對跌市的承受能力,以及股票的實力。例如手上的股票是你所有財產的全部,你把所有身家放在股票身上,你的風險承擔能力可能會打了折扣。相反,持有股票不多,又有其他的收入來源,這樣可以較輕鬆面對跌市。 不要靠”專家“意見 在大跌市的情況下,焦慮的小股民最自然是四出尋找意見、看看各路”專家”的評論,其實最重要的是要自己做功課,因為蝕的不是他們(”專家“)的錢,同時大家好易善忙,即使他們估錯市,好快大家都唔記得。 了解原因 手上的股票價值大跌,當然要找出原因,不然又如何作出應對呢?,以下就跟大家作詳細的介紹。 股票大跌的原因 股價大跌可能因為很多不同的原因,而不同的因素,帶來的影響及應對方法也會很不同,大家要認清屬於哪一類。 跟大隊一齊跌 一個全面的跌市,差不多買乜都蝕。當經濟、政局或全球股市出現震盪的時候,很少股票能夠獨善其身,都要跟大隊齊齊向下。這屬於大環境、全人類,或叫做系統性風險的問題。 行業性 個別行業出問題,例如受政策打擊,行業龍頭出事反映行業走向低谷等等。壞消息拖累大市,手上的股票直接或間接受到連累。 公司出現問題 這個情況跟大環境沒有太大關係,主要是公司自己的問題,例如管理或財務上出現問題等等,遇上市場從高位調整,你的股票跌得更多。 了解了原因,下一部當然要問一下,情況會否長期持續,還是短暫性、很快淡化,更重要的是會否令整個投資氣候逆轉。 應對方式 如果投資大氣候屬於短暫現象,例如突如其來的壞消息影響,消化了壞消息之後或會很快回復生機,這樣一動不如一靜。但如果是一個持續性的警號,如金融海嘯期間,金融機構業績大倒退,一家一家倒下來,這就逆轉整個環境,這就最好分段撤退,因為股市的復元時間可能要較長。 行業方面,要留意大環境的問題,對投資公司所屬行業關聯有多大,例如經濟出現衰退,一些經濟敏感度高行業如銀行,自然有排不會好景,但一些跟民生相關的公司如公用股等,受影響相對較小,這樣不要太慌張,股票可以繼續留下。 此外,要看一下公司的本質,公司有實有,欠債少、有競爭力,市況差反而是他們表演的機會,如果公司的行業跟大跌市的壞氣候不太相關,這類股票反而是值得留下,甚至分段增持的機會。 結語 總括來說,遇上股市跌未完,手上的投資不斷蝕錢,大家仍要鎮定一些,自己做一下功課,了解大跌市的原因,以及本身股票跟大跌市的相關性。 如果大跌市是一個長期趨勢,就要看看手上的股票跟跌市問題的關係有多大,關係大的自然性要避開風眼,分段減減磅,留下受影響較少的股票。這樣一來可以保留實力,減低風險,同時減磅後,資金可以部署買入靚貨。

股票勁蝕九成是誰之錯?

股票投資有賺有蝕,是自然不過的事,投資蝕錢也不是什麼稀奇的遭遇,不過買入一隻股票,到勁蝕九成才離場,這是一件值得深思的事。 買入一隻股票,蝕了你一、兩成的本金,可以當作交學費的教訓,吸取經驗日後可以變得更精叻。但當投資虧損達到九成的時候,就要積極自我檢討,蝕錢的部份原因可能是你眼光失準,另一半就是管理不善。 筆者早前的文章亦都享過之前的經驗,就是買入一隻藍籌股,勁蝕了九成才離場。有關的故事大家可以重溫這篇文章別讓股票勁蝕才離場。 買入一隻股票,蝕錢可能因為很多不同的原因,最多人指出的原因是揀錯了股票、信錯了所謂專家的「山埃貼士」,或者唔好彩遇上市場氣份差,但是很少人會覺得是自己管理投資出現了問題。 股票投資能夠賺錢,除了要揀對了股票,同時也應懂得操作。所謂操作不是經常買上買落,而是買了股票也要定期做檢討,睇實你的投資,當表現不對版時,便應作出對策,是否要止蝕。 公司即使具實力,也有出現問題的情況,當經營環境逆轉,行業前景變得暗淡,或轉了管理層,公司本質也變了時,市場便會對這隻股票作出新估值,股價可以低處未算低。如果投資的公司變成好似另一家公司,即使蝕了錢也要衡量一下,是否值得持有,等了三年又三年之後,本金可能剩下一成,翻身的機會變得渺茫。 香港股市中,勁蝕九成的藍籌股其實為數不少,只是當一隻藍籌股勁蝕之後,開始被人離棄,成交金額和公司的規模縮了水,不再符合成為藍籌股的資格,繼而被人剔出指數名單之外,或從此被人遺忘了,例如以前的電盈(0008)或利豐(0494),以前有過不少捧場客,股價曾從高位回落超過九成,不少人都受過教訓。 結語 總結來說,買股票前做功課是投資必然要做的,但買了股票即使是大大隻的藍籌股,也不是一了百了,要不時做檢討,看看股份的表現,或訂立一個止蝕位,做好風險管理。買錯股票可能讓你蝕一兩成,但買錯股票都不去理會只等運到,蝕了九成的話,當中大半數的損失,就因為你沒有好好做管理。

5類不宜撈底股票

當股市大跌一輪之後,市場氣氛略為改善,自然會有一批小股民,興高采烈打算大舉趁低吸納。這樣做要有兩點考慮,第一,股市是否真的改善過來,或是低處未算低; 第二,要撈底的話,也要有選擇性,不是所有股票適宜撈底。 5類不宜撈底股票 仍然超貴的股票 股票大跌一番之後,很多人以為是執平貨的機會。事實上股份即被人洗了倉,並不代表便宜,因可能之前過度受到追捧,股價去到一個不理性水平,如曾經熱炒的股票,市盈率高達一百倍以上,當不少藍籌股仍處於20倍以下水平,這個超高的估值,一旦失去熱炒概念,調整可能不只一、二成,所以大跌的股份,仍未必代表便宜,要看公司的實力。 質素低一等的股票 在跌市當中,跌得最多的一般是質素較次的股份,基金洗倉換馬,頭一批想換出的是不太想留低的股份,到市場氣氛改善,想入市,第一批想買的也不是質數較次的股份,如果市場有大量平貨,為何揀一些次貨? 所謂質素較次的股票,包括一些經營及管理質素較差的公司,債務較高,同時前景一般、平時買賣不活躍的股份。 經營環境改變了的公司 在大跌市中,有些公司即使是質素不錯,但還被人狂沽,當中一些原因可能是大環境改變了,經濟情況不利這些公司的經營,如加息之下,高債務公司通常要小心一點,而中美貿易紏紛升溫,出口股便難以看好。 失勢的公司 有些公司萬千寵愛在一身,但一旦政府政策改變了,失去了支持,在盈利能加減弱下,投資大戶便會計計數,所謂合理的估值會大打折扣,到時股價的調整可能顯著,跌得多未來未必有翻身機會。 大家看一下滙豐和一眾的銀行股,金融海嘯跌得很殘,但多年來表現一般,因為受到各地政府更嚴格的監管,即使全球經濟復甦,但股市反彈力度也不及其他的大藍籌。 捱不過弱市的公司 有些具實力公司,可以在惡劣的環境下突顯強勢,可以撐得過低潮,還可以爭取更大的市場佔有率,這些是值得撈底的股票,但如果經過大跌市後,體質變差,又五勞七傷,靠賣資產或高息舉債捱過低潮,這類股份要回復元氣,可能會比人長,當市場有更多選擇時,何不找體質更佳的公司呢? 結語 當股市大跌時,大家要看清楚,市場及個別股票出現大跌的原因,撈底是否合適的時機,與此同時,要先為心儀的股票做一下體驗,並不是跌得多的股票,就是升得多的股份,這未必是必然的事。最重要是捱過跌市,這類股票能否回復動力,或者變得更強,這才是我們撈底的對象。

港股還要跌多少

這個標題相當吸引眼球,但有誰人能夠預測到一個跌市會跌得有多深,以及能夠持續多久呢? 在不同股市低迷的年代,都有不同的負面因素影響,有一些由突發性的個別事件引發,股市很快反彈,但也有一些因為個別事件,成為杜拉的盒子,把一直沒有注視的問題帶了出來,觸犯了股市全面的崩潰,這個時候股市低處未算低。 正如之前多篇文章都提過,升股莫估頂,但要小心,跌市莫估低,但也不能過於恐懼或貪婪,先了解當前的投資環境。今次把大家帶去到歷史,回顧過去港股的升升跌跌。 今次推介的就是恒生指數公司的網站,(跳到網頁後,再按一下相片下面的 “歷史及里程碑”連結)網站提供港股過去多年來表現及主要發展,大家可以看到,多年來香港股市的股災以及創新高的情況,按一下圖表便可以進入這個網頁(跳到網頁後,再按一下相片下面的 “歷史及里程碑”連結)。 (圖片來源:恒指公司) 大家會不會想到股市可以一年多之間下跌九成?這在1970年代發生過,在1973年到1974年股市下跌91%。之後幾次的股災,香港股市下跌的幅度亦都超過六成。對上一次香港股市創新高之後,股市亦都調整了超過六成,希望2018年的調整不會歷史重演。 每一次股災過後都會帶來一個反彈,但這並非必然的事,沒有人知道反彈的力度有多大,這主要看幾個問題,危機是否真的過去,股市在危機過後真的重拾動力。大家可能要看一看日本的教訓,日經指數在八九十年代升到三萬多點,至今接近30年,都無法突破這個高位,近年股市氣氛轉好,都只不過在25000點以下水平。出現這個問題,並不是個別公司的經營問題,而是整個經濟體出事了。 不過,在股市低迷的時候,大家也不要太灰,稍後會給大家多一點正能量,為大家加油💪。

股災下誰最有實力?

香港股市從三萬多點的高位回落至25,000點,跌幅超過兩成,技術上已步入了熊市。每一次股市下跌周期都會是一個財富轉移的出現,有人可以變得更加有錢,有人要可能從此在股海裏面消失,就要看閣下的際遇與及實力。 “You never know who’s swimming naked until the tide goes out.” ― Warren Buffett 在股市最暢旺的時候,可能出現不少的少年股神,或者百萬富翁、千萬富翁,但很多時候都捱不過一個股市周期,當遇上股市轉勢的時候,過於貪婪、貪勝不知輸,最後一無所有回歸基本步。 誰有本領捱過低谷? 能夠捱到個股市低潮可能有幾方面的本領: 投資採取一個比較保守的態度,不會太進取、幾時都要保本為上。 預早做好風險管理,看見股市形勢有異,及早離場增加手上的現金。保留實力。 沒有借錢炒股,實力雄厚,加上手上持有的都是優質的股票,低潮過後,這些股票可以回復動力,升得更加快。 從股市低潮得益的人 能夠從股市低潮得益,莫過於仍有實力在低位吸納的人。或者手上的股票沒有受到低潮的影響,同時在低位逆勢而行,當人們貪婪的時候我恐慌,人們恐慌的時候我貪婪,在谷底大手撈貨。 不過在此或者再多講一些,財富轉移的受惠者,都是時機掌握得很好,稍有不慎,也都會損手。在股市低迷的時候,市場氣氛差,任何一個財經專家都可能看錯市,或有屈服的日子,而你能夠逆流而上,特別是當你買的股票一跌再跌,還要守住自己的信念,其實真的不容易。 結語 沒有人預料得到危機什麼時候可以來臨或者過去,也不是很多人那麼幸運可以一入市,氣氣就轉好,股市可以從低位拾級而上。能否捱得過低潮,不單看實力,還要有強勁的信念支持,對普通人來說其實並不是簡單。不過,當大熊已經入屋,或許也是月供股票 “準備”出擊的時機。 (修正版)

視頻:捱過跌市5個方法

(影片長度 3:15) 當股市走勢一浪低於一浪,手頭的股票又一隻隻蝕錢的時候,大家可以怎麼辦?今次介紹五個常見應對跌市的策略。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

一張圖:邊隻藍籌跌最傷?

受到美股插水800多點的拖累,港股在10月的環球小股災再度受挫,大幅下跌900多點,2018年初以來跌幅已經有17%,調整幅度不算少,究竟今年以來邊隻藍籌跌得最傷呢?今次特別用圖表講俾大家知。 今年以來(2/1/2018 – 11/10/2018 )藍籌股表現 代號 名稱 今年以來表現 *息率 0883.HK 中海油 24.0% 3.5% 0386.HK 中石化 13.7% 8.9% 0019.HK 太古A 13.4% 2.6% 0002.HK 中電控股 9.9% 3.3% 2313.HK 申洲國際 9.4% 1.7% 0857.HK 中國石油 7.3% 2.6% 0011.HK 恒生銀行 5.2% 3.3% 1109.HK 華潤置地 1.9% 4.0% 0267.HK 中信 1.2% 3.1% 0941.HK 中國移動 -0.9% 8.2% 2319.HK 蒙牛乳業 -1.3% 0.6% 0823.HK 領展 […]

股市大跌又大跌自保方法

港股自踏入2018年第四季以來,不單市場氣氛沒有改善,仲越跌越多,短短五個交易日,已經跌超過一千點,有貨在手都唔好話唔傷😰。在這個股市大跌又大跌的情況下,小股民又應該怎樣做? 股市大跌又大跌自保方法 保持冷靜 大跌市的情況也並不是第一天出現,中美貿易磨擦、加息步伐加快、債息升完又升,新興市場一個一個淪陷,都持續帶來不利影響。大家要處變不驚,冷靜一點做好研究分析,免得做錯決定。 為自己的財政做一個體檢 檢查一下自己財務的健康情況,是否有能力承受投資風險,期間不會因為資金緊拙,而在不情願的景況下被逼離場。 為股票質素做好體檢 股市經常有升有跌,如果質素好的股票都能夠經得起股災的考驗,跌了之後也有翻身的一天,但質素較差的股票,在跌市之後,反彈力未必會太強,在這些情況之下,大家要看一看是否需要保留實力,還是要繼續捱過這個艱難時刻。 趁低吸納不要太着急 股市升得多,大家可能會畏高,但當見到股市作出大調整,就急不及待入市,這樣很容易出事。由於市況仍未明朗,市場信心亦未知何時會恢復,在這個時候,如果仍要撈貨,最好分階段進行,同時有風險管理的準備。 不要對投資失望 股市有上有落是常態,投資是長線為財富增值的工具,能夠經得起跌市的考驗,日後的實力及投資技巧會更上一層樓,同時吸取教訓之後,日後風險管理會做得更好。✌🏻 結語 股票市場總有一個上落的周期,面對市場氣氛越轉越壞,最好因應自己的投資目標,市況以及風險承受能力作出檢討。特別是當一個經濟環境來了一個大轉變時,即使捱過一輪股市急跌,都要做好下一步的部署,主攻收息的食息一族,看看手上的股份帶來的股息回報是否高於通脹,資產不要越來越縮水。增長型的投資者,看看未來的日子,是否再有利閣下手上的股份。做好體驗,或者是部署下一個投資周期的好開始。

跌市下哪些股份應該留低?

股票市場投資氣氛逆轉,大市跌完又跌,眼見手上的股票價值不斷縮水,信心可能會有所動搖。為了保留實力,減持一些股票也是無可厚非。如果你手頭持有多隻股份,應該首先賣出哪些、留低哪些好呢?

股市可以跌到你唔信

股票市場有升有跌,發展有些可以無限loop的,就如這篇文章。兩年前(2016年初)寫的時候,剛好是從2015年高位下墜,股市跌不停的情況下刊登的,幸好當其時差不多是跌市周期的底部。但沒有人可以預料股市的底在那裡,所以風險管理是不可缺少的。今次又趁跌市,再重post一次給大家參考。

股市大跌怎樣辦?

股票市場經常會大起大跌,特別是遇到一些意想不到的事件,就如早前英國脫歐公投引發的震盪,以致中美的貿易戰等等。遇到股票波動時可以怎樣辦?

大跌市你會做甚麼?

股票市場大起大跌,稍為資深的股民應該都遇過唔少。不過,作為投資新手,一入股場就見到這樣情景的話,不單嚇到個心離一離,仲可能變得手足無措。這個時候應該如何做好呢?在大跌市的一天中,有人慌忙逃生,也有人勇字當頭承機撈貨,投資的危與機其實一線之差。 大跌市的反應 大跌市中可以做的事,離不開以下的動作: 靜觀其變 表現非常冷靜,看清楚情況才決定下一步。 先行撤退 大圍股市都急跌,跟隨大隊先行清倉。 趁跌市執平貨 正如股神畢菲特話齋,人們恐慌時我貪婪,一於趁低吸納。 作入何決定前要認清形勢 這幾個反應是對還是錯,只可以在事後才知道,但如果閣下在採取行動前多了解一下,即使遇上突如其來的事件,也可以減低出錯的機會。 認清外圍的形勢 多讀新聞,緊貼經濟發展和外圍形勢,例如中美爆發貿易戰,影響會有多大?最受影響是甚麼公司?是持久或是心理因素的短暫反映?了解多一點,可能唔使太驚青,可以冷靜一點去面對。 認識市場的風向 股市急跌可能並不是單一問題所致,除了一個突如其來的消息引爆了危機,令到火乘風勢跌得更加慘列,也可能其他不同因素造成。有的是大家早前大有軋獲,借機沽貨離場保住收益。但如果是因為投資的基本因素轉差,企業的業績慘不忍睹,這樣市場的低迷氣氛可能持續得長一點時間,這樣暫時離開也是可取方法,同時也要避免過早大舉入市。 了解你投資的公司 倘若閣下投資的公司,不受經濟影響,屬於穩定的收息公司,大跌市出現也不用太恐慌,少一點動作反而會更安心。 倘若閣下能對投資環境多一點的了解,大跌市可以是一個機會,如果跌市是一個轉捩點,及早抽身離場,如果只偶發性的心理因素所致,便是入市的良機。

股市暴跌邊隻藍籌最硬淨?

股神畢菲特的金句除了大家熟悉的「別人貪婪時我恐懼,別人恐懼時我貪婪」,還有另有一句名言:「潮退後才知誰沒穿泳衣」。這句也可以引伸在小股民身上,升市之時個個都是專家,但到市況逆轉,”專家”才會露底。 投資在股市有一段日子的小股民,經歷股市高高低低的波動,可說是平常不過的事,只有能承受得起股市大起大落的人,才可以真正認識股市,掌握到更好的投資體驗,如果閣下早已做好風險準備,這一次大調整未嘗不是一件好事。 一個大調整告知我們什麼:沒有做好風險管理的好快被嚇走,這是一場實力和信心的考驗,最簡單的是借孖展或槓桿式借錢炒股的可能要損失離場,同時對自己投資認識及信心不大的也可能被嚇走。 股市暴跌邊隻藍籌企最硬淨? 港股在大跌市日(6/2/2018)暴跌1667點,跌幅5.17%,藍籌股全線向下,分別只是跌得多還是跌得少。 (按一下圖表可以看得更清楚 🔎) 股市大跌,一般表現較為堅挺的,都是一些防守性股份,所謂防守性主要是一些業務穩定、息率比較高的穩健公司。不過這類公司自2017年以來,都一直跑輸大市,升得少跌得也少。要注意的是今次跌市元兇之一是市場擔心加息的步伐會加快,這類收息股即使可以避過這一劫,但未來也未必有運行。 2017年才晉身為藍籌的吉利汽車,自2018年以來,表現都是跑輸大市,在今次的跌市當中,跌幅也比其他大,部份原因可能因為2017年升得太多,估值已經不便宜,加上汽車股炒作氣氛轉淡,所以在這一個跌浪當中,投資者乘機換馬沽貨獲利,其實這場跌市也可以看到市場一些操作。 投資新手如果想多了解一下市場運作,不妨留意一下這次大跌市有甚麼特別,以及往後市場反應。

港股暴跌 應怎麼辦?

美國股市經歷黑色星期一,股市狂插超過1000點,香港股市也不咁”示弱”,開市即大瀉超過1000點,在這個時候大家可能會問”點解”,下一個問題或問 “應該怎麼辦?” 面對這個暴跌的形勢,也可以說是十年一遇的,因為多年來香港股市都沒有什麼太大表現,直至去年開始形勢大好,2018年港股持續創出新高,但升得急可能跌得更加痛,對於投資新手來說,也是一個考驗。 今次嘗試跟大家講講兩個問題,第一股市為何急跌,以及我們應該怎麼辦? 解碼:美股為何暴跌? 擔心加息步代加快 引發事件的導火是上星期五,美國公布的就業數據,反映人工的增長比預期快,觸發通脹會升溫的憂慮,通脹升自然令到利息會進一步上升,增加投資者的風險意識。 自動化買賣系統加速暴跌 另一方面就是一些自動化的交易系統引發出來的問題。部份大手的股票買賣,已向程式化,當股市跌到某一個水平,投資的機械人便會發起警號,觸發大量的賣出股票、或在衍生工具市場買跌的訊號和決定,加速股市的跌勢。 其他投資市場及衍生工具大混亂 股票市場其實有很多衍生工具,期指、期權等等,有買升、有買跌,當買跌一方大勝,買升一方要止蝕及大舉撤退,形成股市的支持力大失,股市大跌不斷尋底。 美股早已高處不勝寒 美國股市連升近10年,大家都早已擔心有一個大調整,但遲遲都未出現,當股出現大波動,不少人都會嚇得雞飛狗走。 港股市也受累 美國股市表現跟香港關係也頗為密切,美股不時扮演著香港股市寒暑表的角色,美股急瀉,亞洲及香港等市場難以獨善其身,所以也跟隨大跌,加上香港股市自踏入2018年開始,升勢頗為急促,這一場跌市,引發很多人急急止賺離場,亦都成為一種心理上的恐慌反應。 投資應該怎麼辦? 股市已經暴跌超過1000點,在這情況之下,再用一個恐慌性的反應,可能會有頗大的損失。在這個情況之下,大家應保持鎮定。 沒有人能夠預料今次的暴跌,只會是一時間的反應,或是一個股票投資氣候的轉勢,所以在這個情況之下,無論你要止蝕、止賺或撈貨,最好還是小心為上,首先做好風險的管理。 風險的管理當然就是你對股市波動的承受能力,如果手上持有優質的股份,就別急於擠入人群爭相沽貨,先看清一點形勢,同時審視一下自己的投資目標。 美股急跌的導火線是經濟數字好,市場擔心通脹和息口,但歐洲和亞洲,經濟也改善了,公司賺利也理想,這情況下,美股的弱勢是否形成,或漫延至其他地方,可能專業如基金經濟也難給大家一個答案。 在今次的大跌市中,中國股市的跌幅相對較少,中國股市跟美股的相關性一向比其他地區小,加上,近年港股受內地的資金影響越來越大,所以投資港股,除了看美國,也要看內地。不過,內地臨近春節大假,或者不少人在這個時候偏向一動不如一靜,所以投資港股,也可能多看清形勢。

跌市時應該貪婪還是恐懼?

股神畢菲特有一句名句,就是「別人貪婪時我恐懼,別人恐懼時我貪婪」,這句名句經常被人引用,問題是真正遇上大跌市的時候,你是否真的可以獨排眾議,人們恐懼時我貪婪呢?其實要有幾個條件囉。 別人恐懼時我貪婪的條件 要對市況有一些認識 如果股市轉勢走入長期的跌浪時,跌市的深度可能是深處未算深,太早的貪婪可能跟其他人一樣損失慘重。 做好風險的管理 首先你要做好防守的工作,就是有一套風險管理的計劃,當股市跌完又跌的時候,你不會因為資金緊張,或之前借錢炒股,承受不起再下跌的風險。換言之,最好用一筆閑錢來投資股票,另一方面採取一個較長線的投資策略。 管理預期 如果以為一買就升,這種期望其實很難成大事,所以心理上也要好好管理自己的預期,至少讓自己在繼續跌市當中,仍能夠安心,不會因為股市繼續下跌心情忐忑,擔心自己做錯決定。 要有眼光 即使是掃平貨,也要揀一些優質的便宜貨品,如果這種貪婪毫無選擇性,最終也可能入錯市,結果損手收場。 結語 當股市急升一輪之後,很多早前仍未入市的小散戶,都期望股市會大跌,可以造就入市的機會,變成別人恐懼我貪婪,所以當股市出現一些調整時,就急不及待撲入股市,以為跌市才撈貨是最明智的選擇,不過前提是之前要做好功課,包括了解市場的形勢、做好風險管理,當然最重要的是揀一隻好股票,能夠在市場調整之後,成為首批升市的領頭羊。

捱過跌市的5個選擇

當股市跌極都未完,走勢一浪低於一浪,手頭的股票又一隻隻見紅的時候,可以怎麼辦?要捱過跌市,不同人有不同的策略,以下是較為常見的應對方法。 按兵不動 如果調整是一個短期現象,那麼一動不如一靜,不買又不賣,這個行動取決於你對未來市況的看法。 沽貨離場 把手上所有股份全部賣掉,換成現金,當市況改善再度入市。 減低持股量 減持的方法有2個,首先可以先行賣掉質素比較差的股票,只留低信心較大的股份。如果隻隻都是心頭愛,不想一次過賣掉,那就分兩次、三次,慢慢減低持股量。 轉攻為守 不想離場又不想減低持股量的話,可以趁跌市,為自己的投資組合換血,換出質素較差的股票,買入一些防守性比較高的股份,如高息股、公用股等等,待日後市況回穩,才作另一輪部署。 重整組合 另一個換血方法,同樣地換出質素較差的股票,然後分批換入一些質素較好的股票。好股票跌價是千載難逢的機會,但沒有人預知股市何時見底回升,所以可考慮分批入市,一來不會錯失入市機會,即使市場反彈比得預期早,至少已有一些貨在手。不過,這個方法相對上風險比較高,可能有一段時間要捱價。 結語 股票市場的表現不時都難以預料,投資如果是採取長線的態度,股票的基本因素沒有改變,只受市場氣氛影響,當然是不變應萬變好。不過,如果公司的業務受大環境影而逆轉,就要認真研究投資策略。無論面對順境或逆境,能多了解四周的環境,對投資公司多一點認識,在製訂應對方法有莫大的幫助,同時,也不要因為股市的急升或大跌,慌忙作出決定。 (重貼文章)

三個最易輸錢的原因

任何投資都有一定的風險,也是這個原因,很多人對股市卻步,怕會”輸掉身家”。不過,正如廚師走入廚房,不能怕被火燒傷或熱油濺到而避開火爐。能夠認清風險,量力而為,一旦不幸遇上跌市,也可以避免輸走全副身家。 三個最易輸錢的原因 不知買了甚,走入無底深潚也不知 投資最重要是清楚自己買入甚麼,如是否一家值得信賴的公司,有沒有財務問題,生意是否出色等。揀錯股票或摸頂入市,蝕錢的機會自然增加。 另一方面,如果投資的是複雜產品,如期指、期權、Accumulator(累計期權,或市場一般稱的I kill you later)等等,損失多深普通人未必容易預計得到。就好像在金融海嘯期間,雷曼迷你債券的投資者,很多原本都是打算買一隻穩健的收息工具,大部份人對於產品並不了解,以致危機出現,遇上了重大損失。 輸不起 股票價格有起有落,受到大環境的影響,質素好的股票也會跟隨大市下跌,但如果是借錢炒股、手上資金緊張或過於集中在一隻股票身上,小小的跌幅也可能承受不起,未等股票反彈,也迫於要損手離場。 所以投資的時候,不要讓自己過渡緊張,最好還是預備較充裕的資金,與此同時要把投資分散一點。 過度堅持 買股票就是投資一間公司,買一個憧憬,即是股票的前景。投資之前大家當然對股票有無限的期望,不過如果事與願違,當你明知一隻股票已經變了質,公司發展大不如前,或行業已經過時,但又因為股票仍然蝕錢,一直堅持要等到回本才離場,這種堅持可能令到你的損失越來越大,最後等到心灰意冷才沽貨,損失不菲。 結語 股票市場經常有起有落,投資當然會有風險,不過,作為小股民,其實我們有多很方面,可以把這些風險減低。不問因由、盲目入市,又過於執著、放不低,很多時就是讓自己置身更大投資風險的一些原因。

穩中求勝的3種投資部署

投資講求策略和部署,要做到穩中求勝的投資策略,其實可以在三種不同的條件下作出部署,這三大戰略包括:組合的部署、時機的部署,以及選股方面的策略。事實上,這三個影響投資成績的因素,在不同的佈局下,可以變化出不同的結果,今次先講穩中求勝的策略。 從投資組合著手 倘若閣下持有多隻股票,又想穩健當中爭取多一點回報,股票(組合)的配搭可以是以高息股等穩穩陣陣的股票做胆,以小量資金投資一些較高風險的股票,或用賺取到的股息來投資一些高風險、高增長的股票。這方面的資產配置,概念上,我們早前一篇文章 “穩健中的進取投資攻略“有提過,大家有興趣可以重溫一下。 時機方面的掌握 在別人貪婪的時候我恐懼,別人恐懼時我貪婪。簡單來說是在平時的日子,投資保守一點,買一些穩陣的大藍籌或收息股,到大跌市時,股市跌到雞飛狗走之後,把保守的股票賣出(這類股票一般在市況動盪下跌得較小),換馬至一些增長型的優質股票,等候市況回升。這個部署,時間控制和耐力是十分重要,因為太早入市,容易套牢。 選股策略 股市當中,也有不少的股票是穩健的增長型股票,這類股票有優質的管理層,有往跡可尋,公司平平穩穩的年年賺錢,是一些傳統型基金大戶的愛股,由於有了這批擁躉,股價相對上較少大上大落,但就不會太便宜,只要公司年年交到成績,股價可 以年年升。對一些炒家來說,是屬於一些悶股。持有這些股票,息率未必高,但股價上升可以帶來不錯的回報。

我買窩輪的經驗

在香港股票市場裡,由股票延伸出來的衍生工具如窩輪和牛熊證,買賣十分活躍,好聽的一句,衍生工具可以對沖你的投資,但其實不少人特別是散戶,主要用作炒賣居多,而不幸地輸多贏少。 筆者曾買賣過窩輪,這也是個人投資交學費的一個過程。當初買窩輪其實真的想作為對沖之用。早前經歷過金融海嘯、股市暴升暴跌的日子,令人對風險的警覺性提高了,所以都想學習一下風險管理,原因是手上持有一批的股票,數量也不少,但又不想因為市跌而賣出去,所以打算買入一些窩輪做一個保險,即使遇上跌市也有一些補償,未致太傷,不過買過幾隻之後,決定放棄。 首先,要做保險起一個對沖作用的話,買得太少補償不到太多,成本太大並不伐算,第二,買大一點槓桿的話,大起大落太花心機,同時,窩輪有時間限期,越近尾聲波動越大,最後發覺不是我杯茶。 甚麼是窩輪? 股票的窩輪(Warrant) 是指認股權證,在指定日子、指定價格去證購相關的股票,你可以買升(認購),也可以買跌(認沽),如果到期日閣下看錯市,窩輪便成為廢紙,所以越接近到期,窩輪的波動越大。 買一隻窩輪遠遠比買入正股平,入場費低,千多元選擇已很多,很多散戶其實只作為炒賣,不過結局大部份都是輸多贏少,原因是發行窩輪的背後,是由有一批專業的精算師計過度過,小散戶要跟他們對賭,贏面不會大。另方面,這類的衍生工具結構其實頗為複雜,我相信買賣窩輪的人,不少對甚麼是價內值、價外值,時間值等等都一頭霧水。 結語 筆者最後的結論是投資最好返璞歸真,免得太傷神,要減低風險,最好的方法是減低股票的持股量,而不是去買入一些結構性複雜的衍生產品。 為甚麼今次會帶出窩輪的話題,因為有見於這篇文章推出之日,市場又多一批可供散戶炒賣的投資產品,同一日有16隻港股槓桿及反向ETF搶灘,日後有機會再談這些產品。 想了解其麼是槓桿反向ETF,或者這篇文章幫到大家:ETF也可以很投機

攻防陣:5種投資攻略

買股票投資最煩惱莫過於投資什麼好,其實不同個性的人,有不同的選股和投資方法,例如進取的會等大跌市才入貨,有些會看環境因素作決定,也有一些寧願做食息一族,可以說是各適其適,也有些一些採取混合招數來揀股,大家不妨選出適合自己的投資方法。 5種投資攻略 看大環境買龍頭股
 這種投資方法要閣下把眼光放大一點,留意四周的經濟情況,不同國家或不同行業,往往有不同的發展周期,我們先揀選一些當旺的地區或行業做對象,投資在相關的龍頭股身上,而最自然的選擇莫過於買入相關的藍籌股或ETF。 

例如看好中國經濟,可以買A50 ETF或中資銀行股如規模大大的工行或建行。 收息穩健投資 喜歡做食息一族會揀選這個方法,以穩定收入為目標,所以選股方面,找一些股息吸引,同時業務平平穩穩的公司投資。這類股票派息穩定,但股價的增長動未必太大。 例如擁有專營權的本地電力公司:中電和港燈,以及一些以收租為主的REITs. 趁突發事故出擊 市場突變、政府突然推出新政策,或個別公司出現股權變動,這些偶發事件令一家公司的投資價值浮現出來, 大家爭相尋找機會。 例如中央早年進一步放寬來港的自由行,令到酒店、金飾股等等成為搶手貨,造就六福這類10倍股的出現。 價值投資 找出一些被市場低估的股票來投資,希望有朝一日這類股票的價值被人發現,身價可以大翻身。例如早前提到擁有大量現金的中巴,成為對沖基金的覓食對象。這類股票多屬於一些冷門或悶股,投資時要有耐性。 危機投資 市場恐慌的時候,有些人會變得特別貪婪,例如市場氣氛轉差,人們慌忙大舉出貨時,或個別的壞消息令到公司股票被人恐慌性拋售,敢於冒風險的會趁低吸納,這類方法的風險也會較高。 結語 股票市場既深且廣,哪個投資方法是最好,難有一個問案,最重要是揀一個適合自己的方式,去達到自己的投資目標。隨著閣下對股市的認識多了,你可能發現自己採取的招數會越來越多,也可能越來越純熟。

REITs跌到四腳朝天 怎麼辦?

美國總統大選出現黑天鵝,香港股市在過去一星期大起大落,全星期最終跌了200多點,原來股市當中,派高息的REITs 跌得更多,以領展為例,一星期內跌了3%,遠遠比比大市1.1%的跌幅更深。 要解釋一下為何跌得如此慘烈,就要把眼光放大一些,REITs 股價大跌不限於香港,美國的REITs 也出現撤資潮。美國總統大選結果出乎意料之外,市場再重新評估往後的投資。大家又估計在特朗普主治下的經濟,通脹會加快升溫,加息在所難免,美國長期債券的息率大升,在這個情況下,派高息的股票如公用股、REITs等吸引力大減,大家預期未來的時間,美國債券息率還會上升,所以令到REITs這類高息股節節下挫。 香港方面,領展跌了3%,其他REITs也好不了多少,熱門REITs大部份跌得比大市多,扺消了不少今年以來的升幅,幸好拉勻計,由年頭開始投資,至今還有錢賺,這還未計放了入袋股息。 減持還是撈底? 美國大選之後,市場重新評估形勢,所以不少的投資都會大執位,手上持有REITs怎麼辦?如果股票是用作長線收息,而公司本身經營又穩健,是否應該跟一般投資者出出入入?另方面,投資市場在下月也面對另一個風險因素,是義大利公投,沒有人預料市場又會否尋找資金避難所。 市場的走向忽上忽落,跟車太貼未必是好事。 如果想趁低吸納,又要提提各位,考慮一下,3厘、5厘會否是閣下認為吸引的水平,換言之,要評估形勢,再看看入貨的股價是平還是貴,而其中一個參考指標是股息率,才作投資決定。 代號 名稱 股息(%) 一周表現(%) 年初以來升幅(%) 778 置富 5.29 -3.41 16.8 823 領展 3.97 -3.01 16.3 808 泓富 5.56 -2.99 16.9 435 陽光房產 5.32 -2.95 21.6 405 越秀房託 7 -1.79 6.3 2778 冠君 4.7 -1.37 11.7 1881 富豪產業 7.55 0.00 7.3 恒生指數 -1.19 5.6 圖:熱門REITs在載至11/11/2016止的一星期及年初以來的股價表現

大跌市邊隻藍籌企得穩?

美國大選出現了黑天鵝,特朗普成為下一屆總統,美國股市在大選結果出爐的第一個交易日,也出乎意料,收市沒有跟外圍大幅下跌。香港股市就沒有這樣好彩,美國一邊點票港股一邊跌,在選舉結果明朗化之後,股市跌幅慢慢收窄,但仍跌400多點。在大跌市中,只有一隻藍籌沒有跌,就是領展。 美股大選日,早上已經看到黑天鵝的身影,大市十分波動,所以避險意識高,黃金價格大升,而股票當中,一些收息的股票,都普遍做得較好,所以十大做得最好的藍籌股中,除了領展之外,九倉、煤氣、恒生的跌幅在1%或以外,比較大市的2.16%跌幅明顯優勝,情況跟多個月前英國脫歐公投導致大跌市相似。這就是一貫收息股的特色,有避險作用。 10大表現最好藍籌 (9/11/2016) 代號 股份 收市價(元) 升跌(%) 823 領展 54.85 0.09 23 東亞銀行 30.4 -0.49 4 九倉 56.7 -0.53 388 港交所 202.4 -0.59 293 國泰航空 10.4 -0.76 17 新世界發展 8.82 -0.79 3 煤氣 15.12 -0.92 11 恒生銀行 138.6 -1 135 昆侖能源 5.76 -1.03 12 恒基地產 42.55 -1.05 以行業來看,企得比較穩陣的是地產股,除了長實例外,其他的地產股都跌得小於大市,跟上一次的英國脫歐公投結果影響一樣。 表現最差的藍籌股是利豐,股份今年表現都不濟,加上怕未來美國保護主義抬頭,這類的出口股價或受影響,在雙重打擊下,股份又被人離棄。 10大表現最差藍籌 (9/11/2016) 代號 股份 收市價(元) […]

《100萬之路》股災的體驗

每隔一段時間,都會出現大大小小的股災。股災對股民不一定是壞事,這可能是財富轉移的一個轉捩點,問題是大家有沒有隨時做好準備。 筆者賺到第一個100萬元,但很快被2008年金融風暴沖走不少賺來的錢。這不是一個意外事故,而是在大跌市來到的時候過於進取,過早行動。 很多危機不是突而其來,只是大家沒有擦覺或甘於離場。2008年金融風暴由金融機構引發,滙豐早在2008年初發出警號,提出次按的問題,即市場(美國)過度借錢給買樓人士。大家邊懷疑邊擔心,但股市仍然上升,很快大家都忘記這個警號,最後黑天鵝出現了。 在金融風暴來臨前,筆者已開始做好準備,減少手上的股票,同時轉了一些較穩健的股票。2007年港股創了歷史新高,恒生指數升到3萬點以上,2008年頭都在25000點波動。當股市跌穿了24000點時,以為跌了20%後調整差不多,所以開始入市,當股市跌到20000點時,手上的現金用得七七八八,想買也沒有太多錢買。 最後,恒生指數最低曾跌穿12000點,大市2008年最終跌了48%,一年間恒生指數由27000點水平,跌到14000點收場。筆者即使早有準備但投資損失也逾4成,慶幸是持有的股票,大部份都是優質的公司,這些股票在股市回升時,是頭一批反彈的股份,所以當2009年大市反彈52%,筆者的回報接近八成,賺到的錢超越了股災蝕去的錢。 股災的經驗和教訓 從股災汲取到的教訓: 1. 股市可以跌到你唔信,不要估底。 2. 市場氣氛差的時候,不要急於買貨。 3. 分階段入市,或許月供股票會是一個更佳的工具,避免過於自信或過於進取引致的犯錯機會。 4.大型股災不是即時出現,會有一個過程,除了有一個警覺性,也要有一份耐性。 推介文章: 股市可以跌到你唔信 股市大跌怎樣辦? 捱過跌市的5個選擇

地產股的新賣點:夠本土

當脫歐問題帶來的恐慌慢慢減退,又剛遇著下半年的開始,不少基金大戶把視線略為轉移,去到近年為市場冷淡對待的地產股,這類股票賣點之一:夠本土。 進入2016年下半年第一個交易日,不少人開始掃入地產股,令到一眾的地產股表現都優於大市,不單是個別股份,連跟蹤中港房地產的ETF,更大升超過5%。 地產股受到追捧當然有原因,最近的因素莫過於現今距離加息的日子又遠了一步,當地球裡兩個主要的經濟體,歐盟和英國的經濟有機會放慢,歐洲有機會繼續開水喉,美國也不敢加息,特別是今年是美國要選總統。 當加息的憂慮減低,人們對地產股的態度又會轉變,特別是這類股票以往跑輸大市,股票相對吸引。另一個脫歐帶來的吸引點是夠本土,跟歐洲關係沒有其他股票密切。當全世界的資金尋找出路時,本地的地產股又多一個賣點,事實上,香港的地產商不少都財雄勢大,持有不少現金。公司的實際價值其實高過股票價值,用財經術語是資產淨值高於股價,市帳率不少遠低於1,不過這些數字一向不被重視。 投資策略 投資地產股屬於頗為波動的股份,風險比較高。不過,地產股中,也有一些以收租為主的公司,息率也有3、4%,這類股份波動較其他地產股低。由於美國的大方向始終朝向加息,投資地產股採取一個中線或短線或許會較合適。 投資地產股選擇甚麼好?到這篇文章一張圖話你知:何處是股票避風塘 看一看,或許有一些啟示。

跌市攻略:月供盈富基金

踏入2016年,香港股市跌完又跌,而外圍又經常傳來負面消息,如大行睇淡中國經濟、又對港股不表樂觀。這個時候大家真的靜待股市回升才入市?其實懶人投資可以考慮用另一個方法,就是用月供方式買盈富基金。

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