REITs變弱 留意風險

在過去三個月來,香港股市受到連串的不明朗因素影響,走勢拾級而下,不過表現最傷的,普遍都是本地的股份,包括房地產信托基金(REITs)。 三大負面因素 困擾股市的因素眾多,大環境方面包括: 中美貿易磨擦 內地經濟增長放緩 逃犯修訂條例引發的大型社會運動 香港經濟收縮 由於在香港股市上市的企業以及股票的買賣,以中資股佔多數,所以影響大市表現的主要因素莫過於中美貿易磨擦以及內地經濟增長放緩。 不過,由於香港上市的REITs,大部份都是本土的地產收租股,所以受到香港經濟收縮及本地大型社會運動引發的連串問題的打擊最深。 REITs表現比大市更弱 今年上半年,房地產信托基金的表現尚算理想,大部份都有增長,不過進入第三季之後,股價升幅都被大環境的負面因素抵銷或者大幅收縮,不少甚至由升跌,收了股息都扺消不到股價下跌的損失。 REITs今年以來股價表現 美國息率下調,理應為香港地產市道帶來正面的影響,不過由於市場信心動搖,資金外流,在資金收緊之外,銀行亦都收緊按揭服務,取消了部份按揭優惠,這為樓市帶來不利影響。 另一方面,連串大型社會運動對本地的旅遊業造成重大的打擊,酒店、本地消費,以及旅遊區的零售業首當其衝,店舖租金有向下的壓力。 中美貿易磨擦,加上香港內部問題令到外資信心動搖,或帶來一輪撤資潮,寫字樓特別是甲級寫字樓受頗大影響。此外,中美貿易磨擦影響內地以及香港的出口貿易,工商大廈的租金大跌。 在這種種因素之外,可以見到REITs的表現頗為不濟,近三個月以來,走勢比大市更弱。三個月股價跌得最傷的是富豪(1881) ,以及冠君(2778),全數抵消上半年的升幅。反而一些內地的REITs跌幅較小。 編號 股票 1手股數 入場費 今年表現 股息率(%) 0823 領展房產 500 44,850 14.7% 3.0% 0435 陽光房地產 1,000 5,600 10.2% 4.9% 2778 冠君 1,000 5,230 -3.0% 5.0% 0778 置富 1,000 9,250 1.8% 5.5% 1426 春泉 1,000 3,250 -5.0% 5.9% 0808 泓富 […]

視頻:小股民跌市防衛策略

(影片長度 4:44) 遇上股市大跌,而又持有成手貨,呢個情景咪話唔心寒。這個時候,我們又可以怎麼辦?長揸還是沽貨離場好呢? 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

投資宜保守一點

渾渾沌沌的香港股票市場不停發放了負面的訊息,新手投資還是保守一點至上。 自從香港的逃犯條例討論得沸沸揚揚,已經很難專心撰寫投資的文章,更加打算在事件結束之前,暫停文章更新。 不過,近期持續收到網友對於股市的查詢,似乎上大家對目前的情況頗會迷惘,想到這裏,感覺上也有些責任,把個人對目前市場的看法分享出來,提醒大家投資的時候要小心。 “我不知道的遠多於知道的” iMoney 雜誌在五月底的一期,訪問過惠理集團(0808)聯席董事謝青海,他亦有股壇金手指之稱,在訪問當中他形容近期的市況,複雜程度是近30年未見。其中一句:我不知道的遠多於知道的。 一個金牌基金經理都出此番話,小散戶對目前市況的取態更應審慎。 港股表現欠佳,很多人拿出傳統的慣常用語 “五窮六絕” 來形容,但情況是否一如以往呢?近期市場陸續出現不少的負面訊息,大家又有否留意到?最近的例子: 高銀金融(530)早前以過百億元奪啟德舊跑道區商業地,但最後決定蝕幾千萬都要撻訂。這項長遠的發展計劃如非看淡後市,不會貿然作出這樣的判斷。公司應獨立非執董是立法會議員石禮謙,他同時支持動議。發放的訊息不言而喻。 東亞銀行(0023)發出盈利預警,因為要為一些內地貸款作出撥備。這也反映中國內地企業的環境轉差,連業務相對較保守的港企,也要為貸款作出大額最壞準備。 亞太物流地產平台ESR傳出取消集資約百港億元的(招股)新上市活動。 這都是商界對港股市前景發出的負面訊息。 目前港股遇上了甚麼的挑戰? 首先大家要了解到香港股市的特性,就是中資股票佔香港的比重過半數(股份成交),主導了港股的表現。換言之,香港股市表現主要是反映市場對中國的經濟前景的信心。 不過,本土發生的事情,最直接的影響當然就是香港本土的股票,特別是地產股,香港人大部份的財富,其實建基在磚頭之上。 中美貿易磨擦一直都困擾着香港股市。美國對中國實施的懲罰性關稅,以及和各項制裁(高科技),對中國的經濟不無影響,至於影響有多大?目前難以預計,眾所周知,各樣的經濟指標,數字其實包含着不少的人為因素,中國經濟是會否外強中乾?或令人憂慮。 中美貿易磨擦持續多久,政治問題千絲萬縷,小股民好難估計到。眼前看到不少外資都把生產及業務遷到其他地區,對內地經濟肯定有影響。 香港也有問題 內地經濟走弱,香港也難獨善其身。況且香港的逃犯條例一旦通過,對香港經濟也可能有重大打擊。投資就是對未來投下的一票,講求的是信心,一旦信心受到動遙,資金就會撤離。大家不要忘記,香港是資金最容易出出入入的地方,一有風吹草動,資金第一時間就會離開,可以短期又可以長期。 如果外資或內地一些資金,因逃犯條例撤走的話,樓市(寫字樓及住宅)都會受到牽連,大家有否看到近期地產股的弱勢呢? 評級機構亦都提出警告,條例通過或會審視香港的信貸評級,這樣會對經濟也有影響。 當然也有人從好處看,例如在經濟疲弱底下,中央政府會出手穩定大局,撐住股市,或有些刺激經濟措施出台。另方面美國經濟也有減息機會。2020是美國大選年,按慣例,現政府會不惜一切撐著股市,營造良好的氣氛,或至少撐到明年底大選過後,不過美國經濟疲態顯現,能否捱多一年是未知數。 股市無論多淡靜、多疲弱,市場上的專家也要出來不停的提供買賣建議,這是他們工作的一部份,同時股升跌總有投資機會。但大家應該要認清環境。衡量一下,這個市況是否值得你出撈底。 現在可以怎麼辦? 投資最好保守受一點,做好一些風險管理,如一些質素較次的股份,可考慮減減磅,留下一些核心優質的股票。仍想搏一下的,請分注而行,提防風險。

小股民跌市防衛攻略

股市大跌而手上又成手🦀貨,這個情景咪話唔心寒😥,哪我們又可以怎樣辦?長揸還是沽貨離場好呢? 遇上股市大跌,事前又未做好風險管理的準備,這個時候有幾點需要注意的: 鎮定 首先當然要鎮定,不要胡亂作出決定,先為自己做好體檢,了解自己對跌市的承受能力,以及股票的實力。例如手上的股票是你所有財產的全部,你把所有身家放在股票身上,你的風險承擔能力可能會打了折扣。相反,持有股票不多,又有其他的收入來源,這樣可以較輕鬆面對跌市。 不要靠”專家“意見 在大跌市的情況下,焦慮的小股民最自然是四出尋找意見、看看各路”專家”的評論,其實最重要的是要自己做功課,因為蝕的不是他們(”專家“)的錢,同時大家好易善忙,即使他們估錯市,好快大家都唔記得。 了解原因 手上的股票價值大跌,當然要找出原因,不然又如何作出應對呢?,以下就跟大家作詳細的介紹。 股票大跌的原因 股價大跌可能因為很多不同的原因,而不同的因素,帶來的影響及應對方法也會很不同,大家要認清屬於哪一類。 跟大隊一齊跌 一個全面的跌市,差不多買乜都蝕。當經濟、政局或全球股市出現震盪的時候,很少股票能夠獨善其身,都要跟大隊齊齊向下。這屬於大環境、全人類,或叫做系統性風險的問題。 行業性 個別行業出問題,例如受政策打擊,行業龍頭出事反映行業走向低谷等等。壞消息拖累大市,手上的股票直接或間接受到連累。 公司出現問題 這個情況跟大環境沒有太大關係,主要是公司自己的問題,例如管理或財務上出現問題等等,遇上市場從高位調整,你的股票跌得更多。 了解了原因,下一部當然要問一下,情況會否長期持續,還是短暫性、很快淡化,更重要的是會否令整個投資氣候逆轉。 應對方式 如果投資大氣候屬於短暫現象,例如突如其來的壞消息影響,消化了壞消息之後或會很快回復生機,這樣一動不如一靜。但如果是一個持續性的警號,如金融海嘯期間,金融機構業績大倒退,一家一家倒下來,這就逆轉整個環境,這就最好分段撤退,因為股市的復元時間可能要較長。 行業方面,要留意大環境的問題,對投資公司所屬行業關聯有多大,例如經濟出現衰退,一些經濟敏感度高行業如銀行,自然有排不會好景,但一些跟民生相關的公司如公用股等,受影響相對較小,這樣不要太慌張,股票可以繼續留下。 此外,要看一下公司的本質,公司有實有,欠債少、有競爭力,市況差反而是他們表演的機會,如果公司的行業跟大跌市的壞氣候不太相關,這類股票反而是值得留下,甚至分段增持的機會。 結語 總括來說,遇上股市跌未完,手上的投資不斷蝕錢,大家仍要鎮定一些,自己做一下功課,了解大跌市的原因,以及本身股票跟大跌市的相關性。 如果大跌市是一個長期趨勢,就要看看手上的股票跟跌市問題的關係有多大,關係大的自然性要避開風眼,分段減減磅,留下受影響較少的股票。這樣一來可以保留實力,減低風險,同時減磅後,資金可以部署買入靚貨。

視頻:6個情況買債券也會蝕錢

(影片長度 3:41) 投資想有穩健的回報, 有人喜歡買債券,而專門投資在債券的基金 ,也有不少捧場客 。其實兩類投資性質頗不同,投資前最好了解一下它們的分別。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

提防高息股陷阱

(影片長度 2:51) 公司派發高息自然是一件好事,但是否越多越好呢? 有些情況之下,高息可能是一個陷阱,同時很難持久的,所以大家在選擇高息股嘅時候,應該要小心一啲,提防誤入高息股陷阱。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

2019年投資攻略

2018年香港股市並不好景,相信大家都體驗到😂,本來大家對2019年懷有點點希望,誰知第一天股市出現慘烈的情況。在新一年最終又會不會有一個大翻身?投資又如何部署呢? 一如我們以往經常提到,筆者沒有投資的水晶球,今次跟大家來一個預測,都是建基於目前的環境。世界環境多變,這個預測的有效期可長可短,最重要是了解到發生甚麼事,按形勢自己再做策略部署。 首先當然是了解一下,2019年或會出現的投資風險,是危是機,按自己的投資目標去避險或低位吸納。 2019年投資風險 香港股市最沒有個性,股市表現好多時要看外面形勢,特別是美股及A股(內地股市)。美股表現影響世界投資氣氛,以及資金的流轉,而A股方面,香港股市不少的資金來自北水,同時上市公司多為內地公司,A股表現差,香港難獨善其身。 美國股市及企業表現 美股在2018年第四季氣氛明顯轉壞,多間科網巨企好似吃了瀉藥一樣,股價狂瀉。以往是美股升市的火車頭,後來反轉過來累街坊。如果美國巨企再交不出似樣的業績,2019年都不會有好日子過。 美國經濟 經過多次的加息、銀根收緊,加上世界經濟都轉弱,如果大公司的業績又做得不好,即使美國總統特朗普多叫幾聲要美國強起來,可能都有心無力。此外,美國加息的步伐會否減慢、停一停,或是令到市場估佢唔到,都是一大風險因素,因為今時今日,聯儲局主席的作風,跟上幾手的主席都不同,不一定睇股市面色做決定,無形中增加上市場人士的不確定性,股市會更加波動。 中國經濟疲弱 2018年中國經濟表現都不好,再來一個中美的貿易磨擦,經濟再衰多幾度。多項數據都反映到2018年底,經濟一直未有起色,在這個情況下,股市都難寄予厚望。 歐洲問題多多 望望世界另一個大經濟體系,歐洲多個地方都麻麻,經濟走下坡,加上英國脫歐談判帶來很多不明朗因素,或有機會為市場帶來負面影響。 2019年投資策略 2019年要留意當然是以上的風險因素,不過值得指出,股票投資是買未來,不是投資過去,過去或現在的經濟表現差,未必代表股市未來一定差,要取決大家如何解說或演譯。 以中國經濟為例,表現繼續差下去,中央可能耍多幾招出手救市,當大家預期政府會放寬銀根或政策時,經濟差股市也可能來一個反彈。 又例如,美股、美國經濟差,拖累香港,但可能因為美國經濟差,資金從美股流去新興市場,包括香港,港股或可見底都未定。 與此同時,美國經濟走下坡,也可能令到特朗普搞搞新意思撐起股市、經濟,為2020年總統大選做定功課。 結語 總括來說,2019年的世界經濟形勢都不好過,看得太淡或太樂觀也不宜,投資策略是要小心一點,穩健派要增加投資組合的防守性,保守一點,多持一些穩健高息股;進取一派,則不要太早入市,特別是上半年的時候。

邊隻藍籌派息高(入場費低)

香港股市可謂經歷高低起伏的一年,股市在2018年都跌了不少,由年初三萬點回落到二萬五,多隻藍籌股都減了不少磅。從好處看,股價跌令入場費和股票息率有一定吸引力,問題是股息的回報能否能抵銷股價下跌的損失,大家想在股市低迷時入市,都要小心一點。 有關2018年藍籌股的升跌表現,相信很多財經網站都有介紹,這裡不作重複。還是找不到?這個網站都有表現排行榜。 藍籌股入場費 這裡的香港藍籌股,主要是指恒生指數成份股,入場費最低3000多元,是主要從事生產及銷售鮮豬肉及生豬養殖的萬洲(0288),近期的非洲豬瘟疫情,相信不單豬肉,連股票都令人怕怕。 入場費一萬元以下的為數不少,但當中不少都屬於中資金融及能源股份,這類股票的波動會比較大。 *以2018年12月31日收市價為參考(下同) 股票息率 藍籌股派息當中,息率最高的是電能(0006),不過高息率主要是受到特別股息影響,特別股息是特別情況下才派,不會年年派。至於中石化(0386),油價回落,加上管理層炒燶期油,都不是食息一族理想的穩健之選。中移動也因派發了特別股息,令到息率高企。所以大家在看公司派息時候,要留意派發的股息是否年年派,以及公司的運作,是否有條件再派高息。 一些食息一族熱門之選的傳統收息股,例如中電(0002)、領展(0823)等,息率都有三厘,在股市低迷之下,相信這類股票都繼續有捧場客。 代號 公司 一手股數 入場費(元) 股息(%) 0006.HK 電能 500 27,250 29.9 0386.HK 中石化 2,000 11,180 10.7 0941.HK 中國移動 500 37,675 8.5 0083.HK 信和 2,000 26,840 7.3 1088.HK 中國神華 500 8,580 6.4 3988.HK 中國銀行 1,000 3,380 6.3 0005.HK 滙豐 400 25,920 6.2 0836.HK 華潤電力 2,000 30,120 5.8 1928.HK […]

經濟差、股市差買甚麼股票?

經濟好、股市好,買股票好容易雞犬皆升,或許分別在於幅度,但經濟差、股市差就剛好相反,要避過艱難時期,就要知道如何應對。有一些股票,經濟差時表現最硬淨,大家最好了解一下🤔。 經濟差的時候,一間企業要賺錢是比較困難,因為人們的收入減少,開支自然要有節制,令到公司做生意更加困難,所以經濟差的時候,公司收入跌進而影響股票的表現。 遇上經濟走下坡,投資當然要更加審慎啦,因為市況差蝕錢機會比賺錢高。這時候投資策略宜保守一些,留多點現金在手。如果仍然又驚又想入市,便要了解一下,哪類股票在這些艱難時期做得好一些。 經濟差、股市差買甚麼股票? 一般情況下,在經濟差和股市差的環境下,一些受經濟情況影響較低,同時有高息支持的股票,特別 “吃香”,例如: 公用股 公用股好像電力、巴士公司等,即使經濟再差,都要用電、搭巴士,所以這類行業受經濟影響相對低。特別是香港電力公司,跟政府簽了利潤協議,收入有一定保障。 民生消費股 生活上有不少的開支,無論經濟好壞,都要用,例如廁紙、柴米油鹽等。經濟差或許留在家中的時間多了,反而用多了這些日用品😂。 平民飲食股 經濟差都要上班,要出外用膳,可能豪不起,但總要食飯,一些走實惠路線的食肆有機會跑了出來,租金、人工開支或有機會降低,所以經濟差有機會企得住。 健康、醫療股 健康、醫療一般是受經濟影響受少的行業。財多身子弱,但財少也可能因為憂柴憂米,看多了醫生👨‍⚕️。 黃金股 老人家喜歡買金保值,經濟差人們的風險意識高了,可能會買金避險,令到對黃金的需求上升。 結語 當經濟環境急轉直下的時候,不要太早趕著趁低吸納,而是保留實力,看清楚形勢才作決定,同時家也要提高風險的意識,或考慮增持現金,或先找些抗跌力較強的股票。值得指出,抗跌力較強股票,可能受經濟環境影響相對較少,不代表股價不會跟大隊下跌,只是跌得少一點,如果公司同時有高息派,在低迷的情況下,也可以為你帶來一點點的現金流,幫你捱過跌市的日子。

如何分辨衰股票

投資股票有賺有蝕乃是兵家常見的事,不過有一類股票不幸你遇上了,你的贏面一定不多,這類就是垃圾股(衰股票)。不少衰股票其實有跡可尋,能夠好好分辨出來,可以減少不少蝕錢的機會。 甚麼是衰股票 首先要分清一點,究竟什麼是 “衰股票”,蝕錢的股票不一定是”衰股票”,就如老婆駡老公 “衰公”,或老公駡老婆”衰婆”,不一定是人品衰,可能只是不聽話吧😂。大家平時喝駡的”衰股票”,可能股票質q素好,只是你投資時駕馭不到、不懂操作、高買低沽,讓你蝕錢而已。 這裡講的衰股票,主要是立心不良,打你主意,或跟本一文不值的公司,利用財技引你入局,令到投資的贏面近乎零。 衰股票的特徵 不少衰股票都有跡可尋,以下是明顯的特徵: 大股東記錄不良 大股東及管理層不務正業,如不斷用公司錢向大股東買入垃圾資產、或借錢投機等。 生意越做越差 公司年年蝕錢,業績未有好過,管理層無心戀戰。 大耍財技 不時大耍財技,如供股又供股,但拿了錢沒有特別用途,或者借錢派息推高股價後讓大股東沽貨離場等。 欠債纍纍 公司債務沉重、資金入不敷支等。同時公司又沒有甚麼值錢的資產,一旦出事,資不抵債,小股東不能拿回本金。 核數師保留意見 負責審核公司盤數的核數師,在年報有保留意見,或顯示有些問題出現。 如何避免買入衰股票 要避免買入衰股票,當然要多做功課,對公司了解多一點,包括: 公司誰是掌舵人,有沒有不良的往跡,以及大股東的財務狀況。 過往盈業紀錄,查查是否越做越差。 公司的財務安排,過往是否常常供股又供股。 年報中的核數師有沒有保留意見,最好了解埋核數師的背景。 看看公司的借貸情況。 結語 衰股票亦是垃圾股,叫得做垃圾,就是不值錢、沒有用的廢物。它的”表面”價值好可能是”吹”出來,如果真的太”垃圾”,任何基礎分析都沒用,大家就不可沾手,所以投資之前,要了解你要買的股票背景和價值。如何閣下是”環保人士”,認為這些垃圾股可以循環再用,這樣只可以說 “祝你好運”。

股票勁蝕九成是誰之錯?

股票投資有賺有蝕,是自然不過的事,投資蝕錢也不是什麼稀奇的遭遇,不過買入一隻股票,到勁蝕九成才離場,這是一件值得深思的事。 買入一隻股票,蝕了你一、兩成的本金,可以當作交學費的教訓,吸取經驗日後可以變得更精叻。但當投資虧損達到九成的時候,就要積極自我檢討,蝕錢的部份原因可能是你眼光失準,另一半就是管理不善。 筆者早前的文章亦都享過之前的經驗,就是買入一隻藍籌股,勁蝕了九成才離場。有關的故事大家可以重溫這篇文章別讓股票勁蝕才離場。 買入一隻股票,蝕錢可能因為很多不同的原因,最多人指出的原因是揀錯了股票、信錯了所謂專家的「山埃貼士」,或者唔好彩遇上市場氣份差,但是很少人會覺得是自己管理投資出現了問題。 股票投資能夠賺錢,除了要揀對了股票,同時也應懂得操作。所謂操作不是經常買上買落,而是買了股票也要定期做檢討,睇實你的投資,當表現不對版時,便應作出對策,是否要止蝕。 公司即使具實力,也有出現問題的情況,當經營環境逆轉,行業前景變得暗淡,或轉了管理層,公司本質也變了時,市場便會對這隻股票作出新估值,股價可以低處未算低。如果投資的公司變成好似另一家公司,即使蝕了錢也要衡量一下,是否值得持有,等了三年又三年之後,本金可能剩下一成,翻身的機會變得渺茫。 香港股市中,勁蝕九成的藍籌股其實為數不少,只是當一隻藍籌股勁蝕之後,開始被人離棄,成交金額和公司的規模縮了水,不再符合成為藍籌股的資格,繼而被人剔出指數名單之外,或從此被人遺忘了,例如以前的電盈(0008)或利豐(0494),以前有過不少捧場客,股價曾從高位回落超過九成,不少人都受過教訓。 結語 總結來說,買股票前做功課是投資必然要做的,但買了股票即使是大大隻的藍籌股,也不是一了百了,要不時做檢討,看看股份的表現,或訂立一個止蝕位,做好風險管理。買錯股票可能讓你蝕一兩成,但買錯股票都不去理會只等運到,蝕了九成的話,當中大半數的損失,就因為你沒有好好做管理。

分散投資?可以點分散?

理財投資101 ,相信不少財經專家或顧問都會建議分散投資,究竟怎樣可以分散投資,可以分散得怎麼樣呢?其實這個題目可以幾張紙也說不完。 分散投資可以分成幾部份,可以是分散你的資產類別,個別類別當中,例如重點放在股票身上,那麼股票也要分散一些,包括不同行業、不同類型的股票身上。 資產類別 (Asset Class ) 不同的資產類別包括房地產、股票、債券、貴金屬、外匯等,以及其他具有升值能力的資產。 如果你的身家只有數萬元,你能夠分散的資產類別當然比較少,如果你有數千萬、數百萬元身家,那麼分散在不同資產類別是相當重要,我們總不能把所有的資金投放在股票身上,還可以同時買樓收租、投資黃金作保障、外幣或債券等等。 投資增值也不一定投放在股票身上,你可以選擇一些你較熟悉和較有信心的類別,如果資金豐厚,喜歡買樓又在這方面具有慧眼的話,可選擇買樓,穩健派可以考慮以債券為核心等。 當然資金比較少的話,重點投資一些你有興趣、具有信心的項目,目標是盡快爭取財富的增長,或容易管理你的資產。 另一方面,資金少的話,也可以透過一些工具,幫你投資在其他的資產類別,例如買一些投資在債券、黃金或外匯的基金。 個別資產組合的分佈 股票是買賣容易、入場費及手續較低的投資工具,所以成為不少人的投資之選。如果股票是你主要的投資對象的話,我們也可以考慮分散投資,不要集中某一類型的股票身上。例如科網股早前表現相當凌厲,但我們總不能完全投放在新科技身上,因為這類股票風險會比較高,如果科網熱潮減退的話,整體的投資,縮水的速度也很快。 又例如,如果我們是穩健一派,投資以高息股票為主,也不能全部投放在同一類型的股票,好像房地產信托基金身上。不同的行業有不同的上落周期,與此同時,對經濟發展的敏感度也不同,能分散投資一點,經濟差或某些突發事故出現,閣下的投資的波動性或者可以緩和一下。 要做到這點,先了解閣下投資工具的特性,屬於平穩或是進取波動型,受經濟或股市影響會有多大,再組織一個比較平衡或讓你安心的分配。 結語 總括來說,分散投資是管理風險的重要一步,能夠善用這個投資策略,可以幫你爭取一個較為穩健的投資表現,特別是對追求平穩,或想用懶人投資的方式來賺取被動收入的人士。

股票蝕錢也要離場的10個原因

買股票有出有入是自然不過的事,但有些時候,即使蝕錢,也有人在所不惜,堅持要離場,這會是什麼原因呢?閣下有沒有遇上這些情況? 10個蝕賣也要離場的原因 我蝕夠了 😭,觸及我的止蝕位 股票越蝕越多,好像無底深潭 股票無起色,沒有耐性再等 等錢洗,蝕錢也要走 擔心出事,所以人沽我又沽 😱 怕咗公司伸手黨😥不想供股,止蝕離場 公司派息減少,憤怒地離開 😡 管理層越做越差,失望地離場 看淡行業前景 換馬到更好的股票 不知閣下會否有類似經驗,賣出了股票之後,股票迅速反彈,這更加令人沮喪😭。但有些時候為管理好風險,觸及止蝕位而離場,是無可奈何的事,另方面,如果公司變質,股價反彈也可能是迴光返照,一段日子之後,你可能覺得你無做錯到。無論如何,入市的時候能多做功課,對股票的價值和前景有多一點了解,或者不會遇到蝕錢離場的結局  。

5類不宜撈底股票

當股市大跌一輪之後,市場氣氛略為改善,自然會有一批小股民,興高采烈打算大舉趁低吸納。這樣做要有兩點考慮,第一,股市是否真的改善過來,或是低處未算低; 第二,要撈底的話,也要有選擇性,不是所有股票適宜撈底。 5類不宜撈底股票 仍然超貴的股票 股票大跌一番之後,很多人以為是執平貨的機會。事實上股份即被人洗了倉,並不代表便宜,因可能之前過度受到追捧,股價去到一個不理性水平,如曾經熱炒的股票,市盈率高達一百倍以上,當不少藍籌股仍處於20倍以下水平,這個超高的估值,一旦失去熱炒概念,調整可能不只一、二成,所以大跌的股份,仍未必代表便宜,要看公司的實力。 質素低一等的股票 在跌市當中,跌得最多的一般是質素較次的股份,基金洗倉換馬,頭一批想換出的是不太想留低的股份,到市場氣氛改善,想入市,第一批想買的也不是質數較次的股份,如果市場有大量平貨,為何揀一些次貨? 所謂質素較次的股票,包括一些經營及管理質素較差的公司,債務較高,同時前景一般、平時買賣不活躍的股份。 經營環境改變了的公司 在大跌市中,有些公司即使是質素不錯,但還被人狂沽,當中一些原因可能是大環境改變了,經濟情況不利這些公司的經營,如加息之下,高債務公司通常要小心一點,而中美貿易紏紛升溫,出口股便難以看好。 失勢的公司 有些公司萬千寵愛在一身,但一旦政府政策改變了,失去了支持,在盈利能加減弱下,投資大戶便會計計數,所謂合理的估值會大打折扣,到時股價的調整可能顯著,跌得多未來未必有翻身機會。 大家看一下滙豐和一眾的銀行股,金融海嘯跌得很殘,但多年來表現一般,因為受到各地政府更嚴格的監管,即使全球經濟復甦,但股市反彈力度也不及其他的大藍籌。 捱不過弱市的公司 有些具實力公司,可以在惡劣的環境下突顯強勢,可以撐得過低潮,還可以爭取更大的市場佔有率,這些是值得撈底的股票,但如果經過大跌市後,體質變差,又五勞七傷,靠賣資產或高息舉債捱過低潮,這類股份要回復元氣,可能會比人長,當市場有更多選擇時,何不找體質更佳的公司呢? 結語 當股市大跌時,大家要看清楚,市場及個別股票出現大跌的原因,撈底是否合適的時機,與此同時,要先為心儀的股票做一下體驗,並不是跌得多的股票,就是升得多的股份,這未必是必然的事。最重要是捱過跌市,這類股票能否回復動力,或者變得更強,這才是我們撈底的對象。

股災下誰最有實力?

香港股市從三萬多點的高位回落至25,000點,跌幅超過兩成,技術上已步入了熊市。每一次股市下跌周期都會是一個財富轉移的出現,有人可以變得更加有錢,有人要可能從此在股海裏面消失,就要看閣下的際遇與及實力。 “You never know who’s swimming naked until the tide goes out.” ― Warren Buffett 在股市最暢旺的時候,可能出現不少的少年股神,或者百萬富翁、千萬富翁,但很多時候都捱不過一個股市周期,當遇上股市轉勢的時候,過於貪婪、貪勝不知輸,最後一無所有回歸基本步。 誰有本領捱過低谷? 能夠捱到個股市低潮可能有幾方面的本領: 投資採取一個比較保守的態度,不會太進取、幾時都要保本為上。 預早做好風險管理,看見股市形勢有異,及早離場增加手上的現金。保留實力。 沒有借錢炒股,實力雄厚,加上手上持有的都是優質的股票,低潮過後,這些股票可以回復動力,升得更加快。 從股市低潮得益的人 能夠從股市低潮得益,莫過於仍有實力在低位吸納的人。或者手上的股票沒有受到低潮的影響,同時在低位逆勢而行,當人們貪婪的時候我恐慌,人們恐慌的時候我貪婪,在谷底大手撈貨。 不過在此或者再多講一些,財富轉移的受惠者,都是時機掌握得很好,稍有不慎,也都會損手。在股市低迷的時候,市場氣氛差,任何一個財經專家都可能看錯市,或有屈服的日子,而你能夠逆流而上,特別是當你買的股票一跌再跌,還要守住自己的信念,其實真的不容易。 結語 沒有人預料得到危機什麼時候可以來臨或者過去,也不是很多人那麼幸運可以一入市,氣氣就轉好,股市可以從低位拾級而上。能否捱得過低潮,不單看實力,還要有強勁的信念支持,對普通人來說其實並不是簡單。不過,當大熊已經入屋,或許也是月供股票 “準備”出擊的時機。 (修正版)

何解股市跌咁多?

美國股市失驚無神下跌830點,跌幅達到3.2%,香港股市也不甘示弱,上半場曾經下跌超過1000點,跌幅接近4%,比美國更厲害。何解股市跌得咁傷呢? 這都不得不從美國股市講起,美國近期公布的數據顯示經濟強勁的增長,債券市場動盪,債券價格下跌,推高了息率回報(孳息率),美國國債息率早已升上3%以上,在加息的陰影之下,市場擔心通脹會再度升溫,息口上升步伐加快,這自然會影響經濟的增長,因為借錢的成本會不斷上升,經濟活動有可能因此而收縮。 另外一個因素就是美股升得太多了,已經有點高處不勝寒,特別是一些科技公司,估值一點也不便宜,當市場人心虛怯的時候,更加多一個藉口早早從股市獲利,早日有錢落袋可以安心一點。 事實上在美國加息、中美貿易磨擦、以及外圍新興市場股市連環出事,即使強勢如美國股市,也會出現一些憂心忡忡、忐忑不安的情況,一旦遇有風吹草動,即時會沽貨離場。 港股何解跌咁多? 美股大跌,即使過去多日港股已經調整了不少,但也能獨善其身,一來美國加息,美國經濟放緩的話,都會影響香港的經濟,更加何況在中美貿易磨擦當中,香港受到的影響更加大。值得一提的就是中國的經濟,有機會因為中美貿易磨擦而進一步放慢,到時香港上市的中資公司前景也會令人擔心。 此外,亦跟基金投資的操作有關。今時今日投資已經全球化,美股大跌,很多投資者都會贖回基金,基金要班資回朝,自然要從各地撤資。所以每逢美股大跌,香港也總不能獨善其身。 當然在股市中,也有不少投機的活動,一旦出事,投機者也會不理好醜,盡快止蝕離場,加大跌市的幅度。 投資怎麼辦? 美股大跌在早前都發生過,触發點也不是第一天出現,美國經濟表現強勁,企業在早前特朗普推出的減稅政策下,有不錯的業績,今次跌市會否令形勢出現大逆轉,似乎美國方面的基金也不太擔心,不過困擾市場的不明朗因素仍然會持續。所以閣下要撈貨,也要小心一點。 香港方面,股市氣氛早已低迷,在中美的貿易磨擦未消之下,市況即使回穩但烏雲仍未散,投資也要審慎一下,股市大跌也不要太進取。

視頻:穩中求勝3種投資策略

(影片長度 3:20) 投資想賺錢,又怕蝕錢,就要管理好投資風險,才去爭取更大嘅回報,點樣先可以做到這種穩中求勝的策略呢? 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

股市大跌又大跌自保方法

港股自踏入2018年第四季以來,不單市場氣氛沒有改善,仲越跌越多,短短五個交易日,已經跌超過一千點,有貨在手都唔好話唔傷😰。在這個股市大跌又大跌的情況下,小股民又應該怎樣做? 股市大跌又大跌自保方法 保持冷靜 大跌市的情況也並不是第一天出現,中美貿易磨擦、加息步伐加快、債息升完又升,新興市場一個一個淪陷,都持續帶來不利影響。大家要處變不驚,冷靜一點做好研究分析,免得做錯決定。 為自己的財政做一個體檢 檢查一下自己財務的健康情況,是否有能力承受投資風險,期間不會因為資金緊拙,而在不情願的景況下被逼離場。 為股票質素做好體檢 股市經常有升有跌,如果質素好的股票都能夠經得起股災的考驗,跌了之後也有翻身的一天,但質素較差的股票,在跌市之後,反彈力未必會太強,在這些情況之下,大家要看一看是否需要保留實力,還是要繼續捱過這個艱難時刻。 趁低吸納不要太着急 股市升得多,大家可能會畏高,但當見到股市作出大調整,就急不及待入市,這樣很容易出事。由於市況仍未明朗,市場信心亦未知何時會恢復,在這個時候,如果仍要撈貨,最好分階段進行,同時有風險管理的準備。 不要對投資失望 股市有上有落是常態,投資是長線為財富增值的工具,能夠經得起跌市的考驗,日後的實力及投資技巧會更上一層樓,同時吸取教訓之後,日後風險管理會做得更好。✌🏻 結語 股票市場總有一個上落的周期,面對市場氣氛越轉越壞,最好因應自己的投資目標,市況以及風險承受能力作出檢討。特別是當一個經濟環境來了一個大轉變時,即使捱過一輪股市急跌,都要做好下一步的部署,主攻收息的食息一族,看看手上的股份帶來的股息回報是否高於通脹,資產不要越來越縮水。增長型的投資者,看看未來的日子,是否再有利閣下手上的股份。做好體驗,或者是部署下一個投資周期的好開始。

食息一族揀中資股要留意事項

(影片長度 3:52 ) 香港上市的公司,不少屬於來自內地的企業,大家打算買股票收息,作長線投資的話,要了解這類股票的特色,同時有幾方面要特別注意,以免賺到的錢縮了水都毫不知情😂。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

2018下半年的投資風險

港股自從2018年年頭創過歷史新高,之後股市的發展急轉直下,半年多的時間,由高位三萬三千多點跌到二萬七,回落了超過5000點,好似低處未算低,小股民的心情可能由天堂跌到凡間不知哪個角落。投資大行又再加一腳,再看淡多一點,投資應該怎麼辦呢? 過去兩年筆者都有寫過全年或一年的展望或風險預告,好讓大家對未來的投資環境了解多一點,但市場可以在短時間變化很大,亦有不少是難預見的因素,這些展望或風險預告,有效期越來越短,所以近期都沒有再出這類post。不過,近多個月來,市場出現一個大逆轉,不妨寫多點背景,讓大家多了解一下當前的投資形勢。 2018年下半年投資風險 貿易戰 美國總統特朗普對中國發動的貿易戰,行動一浪接一浪,首當其衝當然是中國經濟、中資股、跟中美貿易相關的行業及企業。這個發展會否有戲劇性結局,不得而知,只是把大小的投資者搞得無所適從。 人民幣跌 人民幣一腳軟,港股多冇運行,香港上市不少都是中資股,人民幣跌,不單收息折現港元都縮水,人民幣資產的價值都小了一截,如果是做人民幣定期,收了存款利息都可能要蝕。 新興市場見熊蹤 中美貿易戰搞到新興市場都冇運行,韓圜、印尼盾、馬幣等等都遭到拋售,投資的資金都從不同地區的新興市場流走,港股都不能幸免,一向以來,新興市場撤資潮,香港都會走到最前線,常被人容形為提款機😭。 再者特朗普對土耳其出口加徵懲罰性關稅,令到新興市場進一步被人看淡,可能累埋歐洲,歐洲不少銀行都有借錢給土耳其。 騰訊神話被質疑 騰訊(0700)的季度業績令市場失望,部份的收入出現倒退,過去多年越升越有的氣勢受阻,神話會否破滅,可能要看多幾季,但肯定以往從騰訊贏到錢的,特別是基金大戶,都要鎖住利潤,先走為著,騰訊在恒生指數內舉足輕重,騰訊跌港股下跌壓力大增,跟蹤恒生指數的盈富基金(2800)都都會跌。 加息 美國的息口加不停,香港過往因為銀行水浸,所以沒有跟住加,但美國加了多次息,港美息口差距大了,人們何不存錢在美元呢?近多個月來,銀行間的借錢利息(銀行同業拆息)升了,銀行的成本大了,借給客戶的利息都要加,所以香港加息(P按,最優惠利率)加息可期,供樓人士要做好心理準備。 在息口不斷上升下,借得錢多的企業,還息的開支大增,自然影響業績,同時供樓人士負擔大了,樓價也可能會影響。 在股市波動下,投資者轉移找高息股做資金避難所,但當債券利息上升,市場高息的投資產品多了,高息股遇到競爭,日後市場回復平淡,或令到高息股再次回軟。 內地經濟的問題 內地經濟表現不太樂觀,面對美國貿易制裁,國內仍繼續要去槓桿,收緊地方政府、企業及民間胡亂借錢的情況,市場資金收緊,商業活動也會受到影響,投資市場的氣氛變得越來越弱。 結語 總體來說,2018年下半年的投資氣氛不太好,股市跌穿完二萬八,二萬七都唔知能否守得住,大行將目標價調低到二萬五,會否估得中呢?可能過了一些時間,大家都唔記得大行估過甚麼,但要留意的是加息的影響、內地經濟情況或會有個持續性,投資時不要估底或狠狠的博反彈。市場多變,要沽貨保本或者要撈底前,留意市場的發展,入市或出市步伐不要太快,同時最好分段進行。

幫趁證券行買股票有冇保障?

可能有很多心水清的小市民都知道銀行如果出事,我們會有50萬元的存款保障,不過,如果買股票幫襯證券行,一旦出問題,我們的保障又會有多少呢? 買股票,經紀佣金一般佔交易成本一大部份,為節省開支,不少的小股民都會揀一間收費比較低的證券行。不過,如果證券行監管有問題,或者財務有問題,令我們資金冷過水,哪會否血本無歸? 曾經接獲一個網友有關投資的查詢,他並同時透露,因為證券行一旦出事,最高的保障只為15萬元,所以他在證券行的投資,都以此為上限,所以分散幾家證券行買賣股票。相信這樣精明和風險意識高的小股民,為數未必太多😄。 今次又同大家講講呢個話題。 早在2003年開始,一旦有牌的證券經紀違規出事招致了損失,我們可以向證監會旗下的投資者賠償公司申請索償,賠償金額最多15萬元。不過,證監會有意把上限調高到50萬元,跟銀行存款保障看齊。 提高上限自然令多一些人受惠,小型經紀行更加受惠,因為他們可以招徠更多的客戶。大型的經紀行或銀行當然冇咁開心,競爭多了,或有機會令到證券買賣更多的優惠🤔。 自從金融海嘯之後,銀行受到政府更嚴格的監管,開一個證券戶口,可能都要花上近半小時填問卷,評估你的風險承受能力,證券行開戶簡單快捷得多,加上經紀佣金比較低,所以有不少的賣點,但不少人仍然幫趁銀行,除了因為戶口轉來轉去比較方便,亦因為會令小散戶覺得安心一點,小散戶投資揀銀行或證券行,可謂各取所需。 想了解更多關於銀行及投資的賠償及具體的情況,大家最好瀏覽一下以下相關網站: 👉🏻 錢家有道的存款保障計劃及賠償基金 👉🏻 香港存款保障委員會 👉🏻 賠償基金公司

6個部署幫你增加股票贏錢機會

做運動或比賽之前先做熱身,拉拉筋、伸展一下手腳,望下四周環境,盤算一下路線,跑起來也會更自如,損傷的機會也會減低。投資也一樣,入市前先做一下準備,有計劃、有部署,可以避免走冤枉路,迷失的機會也會減少,最終亦會有助減低蝕錢的機會,增加投資的勝算。 增加股票賺錢的勝算機會 學投資想增加股票賺錢的勝算機會,以下六個準備工作不可少。 訂立投資目標 買股票想賺多少錢?很多人都想賺得越多越好,不過風險與回報成正比,同時要求越高,也要花多一點時間做管理。 不同的目標,投資的選擇也會有分別,例如要求比較穩健的,可以找一些收息股或REITs做主力; 回報想高一點,就要找一些藍籌和高增長股票, 但花上的時間可能要多一些。 準備一筆投資的資金,以及備用的資金 投資當然要有資金,如果資金不多,打算一邊儲錢一邊投資,可以考慮先用月供方法買股票,或先買一些入場費較低的股票,夠錢才去買藍籌股。 另一方面,還要準備一些閒錢,以備不時之需。當突然遇上一些個人需要或額外的大額開支時,就用儲備應付,免得投資的時候,在市況低迷時逼於無奈賣股套現,這樣隨時影響投資成績。 揀一家信得過、手續費較低的銀行/證券行 買賣股票需要手續費,買賣頻密或投資金額不多的話,買股票的手續費隨時會侵蝕一大部份的投資金額,所以入場前先要比較一下,找一家信得過、買賣方便而手續費較低的銀行或證券行開證券戶口。 掌握基本股票投資的技巧 買股票不要靠貼士,因為投資虧損的話,傷的是自己荷包,所以投資前要自己研究一下,了解揀股票的一些基本技巧,認識股票市場一些基本運作,以免股市出現變化,嚇得不知所措,在不適當的時候沽貨離場。 多留意一點財經新聞 不少上班族都知道投資的重要,但遲遲未有入場,可能覺得投資太複雜,常常被一些看不懂的財經新聞嚇怕,但我們買股票就是投資在一些公司身上,經濟環境、市場情況等的轉變,都可能影響公司的業績,以及股價表現,從而影響我們的投資回報,所以平時花一點時間,留意一下財經消息,能掌握經濟動向,不但是投資,也可以拓闊個人的視野,有利事業的發展。 做好規劃 定期做檢討 投資要做好規劃,如何組織一個投資組合、如何平衡投資風險,買一些低風險股票,或是分散一下投資等等,規劃一下,並且準備好工具,定期檢討投資表現。

再談港鐵

去年筆者曾經寫過一篇有關於港鐵(0066)的文章(投資港鐵要留意的4個事件),主要是在港鐵創新高的時候,提提大家一些要注意的事項。不幸地當時港鐵股價差不多見頂,這不是筆者有先見之明,只是大家在一片歡呼聲當中,未有留意一些要注意的事項。 港鐵去年創新高其實都不難理解,就是之前港鐵連續兩年派發特別高的股息,不少所謂專家、財經名人都去推介,說是什麼的高息股,令不少人搭錯了車。 近日港鐵的股價大跌,又跌至一年新低,開始有不少人搜尋有關港鐵的資料,令到去年上載文章突然大熱起來,瀏覽量大增,或者都是時候再更新一下。 港鐵原本是一家得天獨厚的公司,鐵路業務做獨市生意,無論閣下要乘港島線、官塘線、東鐵線,都是幫趁同一家鐵路公司,沒有競爭,而政府的發展藍圖,亦以鐵路為主幹,巴士都要讓路,巴士公司越做越縮。大家去過日本,便了解到鐵路可以由多家公司營運,有選擇,同時能賺錢的不多。 經營鐵路的客運業務收入不是港鐵賺錢的地方,但由鐵路衍生出來的收益才是金蛋。包括鐵路內賣廣告、鐵路沿線的地產發展項目,以及鐵路沿線商場的收租物業。 自從港鐵跟政府就高鐵香港段項目達成「封頂」協議,投資港鐵的風險增加了,筆者亦對這家公司有點保留。但買一隻股票要從不同的角度看,股值低時,冒一點風險也值的,但估值高、息率低,同時又有不少潛在風險,大家衡量一下。 這樣又是否表示港鐵不值得投資?正如筆者提到港鐵是一家得天獨厚的公司,做獨市生意,收入頗為穩定,但公司短期都會受到沙中線爆出的危機影響,至於長線便要看看危機發展如何,如果能讓內部管治及管理質素提升,對未來發展會是好事,到股價回到吸引水平,分段入市便搏得過。 有關港鐵的業務,不妨參考這篇文章 投資港鐵要留意的4個事件

邊隻藍籌最近企得穩

踏入2018年第三季,股市未有起色,總是跌多升少,不少年頭表現比較好的股票都由升轉跌,仲越走越弱,能夠企得穩、做得好的股票,不少都是有股市避風塘作用的收息股,或者受中美貿易磨擦影響相對較少的股票。 股市表現不濟,所以製作這份圖表,讓大家參考一下,從藍籌股的走勢,了解近期市場的狀況。 在七月份,表現最好的分別是華潤電力(00836)及中石化(0386),兩隻都是高息股,前者股息有近6%,而中石化息率更高達8%,但高息不是今次強勢的賣點,內地用電量增加,加上又似乎有國家利好政策的支持,令到華潤電力展現強勢,而中石化則受惠於國際石油價格的上升。但兩者雖然是高息股,但不屬於穩健型,股價的波動會較大。 較為穩健型包括領展(0823)、恒生(0011)、煤氣(0003)及中電(0002),都為成強勢股,原因是市況波動的時候,人們都會想找個地方避下風頭。 代號 名稱 *近一個月價表現 0836 華潤電力 9.6% 0011 恒生銀行 8.9% 0823 領展 8.6% 1109 華潤置地 8.5% 0386 中國石油化工 8.0% 0003 中華煤氣 6.7% 0002 中電 6.1% 0083 信和置業 5.6% 0012 恒基地產 5.4% 0016 新鴻基地產 3.9% 0027 銀河娛樂 3.8% 2388 中銀香港 2.8% 0001 長和 2.5% 0019 太古A 2.4% 1997 九龍倉置業 2.3% 0101 恒隆地產 2.0% […]

別讓股票一蝕再蝕

別跟股票談戀愛,或許是很多人都聽過的建議,但有些時候,並不是因為眷戀隻股票而留住它,而是不甘認輸,覺得賣了蝕錢的股票,就等於無仇報。可能因為這個想法,令到投資一直不能翻身,或損失不少其他的投資機會。 作為小小的股民,手上的資金有限,投資想要贏,第一步是善用手上的資金,如果買錯股票仍不肯認輸,變相令自己受多一重懲罰。 當一隻股票長期蝕錢,首先要為股票斷症,研究一下股票表現差是受整體大市影響,還是人升我跌。如果是股票自己因素,就要留意一下是公司做得差,還是行業的周期問題,一步一步去研究。如果最後認定是公司的問題,短期看不到曙光或前景,即使是蝕錢,也要多考慮一下是否應該離場,或分階段減持,把資金投資其他有潛質的股票。 為了令歷史不再重演,以下的方法讓大家參考一下: 一開始先訂止蝕位,以免出現蝕得太多不想離場的情況。 定期為股票做體檢,當公司的業績一次又一次令人失望,總不能一次又一次、漫無止境地等它翻身。 組織一個投資組合,把投資視一個整體看待,當有一隻股票長期見紅或長期拖累整體投資時,心理上較容易早日把它移除。 質素好的股票,應該值得長期持有,但長期持有一隻變了質或質素欠佳的股票,只會長期拖累整體的投資表現。

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