視頻:買REITs還是收租股好

(影片長度 3:35) 股票市場有兩類股票, 都以收租為主要收入來源,一類是房地產信託基金,另一類是收租股,兩類股份有甚麼差別?選擇時要注意甚麼呢? 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

視頻:買中銀香港還是恒生好?

(影片長度 3:21) 在銀行股當中,恒生銀行同中銀香港有唔少相似啲地方,大家同屬香港的本地銀行,股息有一定吸引力。要從中揀一隻,又可以點樣選擇好呢? 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

投資REITs要知的5個事項

房地產信託基金(REITs)的吸引是派息高、股價穩定,不過,前題是你要識選擇,因為REITs的派息取決於基金賺不賺錢,要年年有錢賺、越賺越多,才有能力年年派息兼越派越多息。香港上市的REITs約有10隻,每一隻擁有不同類型的收租物業,有優質的也有質素較次的,識得揀才可以讓你安心作長線投資。

提防高息股陷阱

(影片長度 2:51) 公司派發高息自然是一件好事,但是否越多越好呢? 有些情況之下,高息可能是一個陷阱,同時很難持久的,所以大家在選擇高息股嘅時候,應該要小心一啲,提防誤入高息股陷阱。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

檢閱16隻高息增長股2019Q1

股市低迷,也會一些股票逆流而上,或至少跌得比人少,收息股便是這類型的代表。有些股票派息不多,但在大跌市中可以企得穩、有得升,就要有本身生意做得好的條件。這些表現可以在我們檢閱的16隻高息增長股看到。 在股票當中,高息股及增長型股份的表現,在不同的經濟環境下,走勢有頗大的差異。能夠掌握這些股份的特性,進取型的投資者,可以在不同環境作出不同的部署,有助組織一個進可攻、退可守的投資策略,穩健型也懂得如何應變。 股份的升與跌對你是好事或壞事,就好像半杯水的看法,視乎你從那個角度去看。長線投資一隻股,遇上高低起伏都是平常事。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以按此回顧過往的文章(股份檢閱) 2018年回顧 在為一眾的股份做檢閱前,先為整體環境作一個簡單的回顧。 2018年香港股市表現好波動,全年跌了 13.6% 。加息的環境令到一些高息股初段受壓,其後無論香港、內地以至世界其他地方的經濟有放緩情況,加息的預期又開始降溫,股市走勢動盪,令到高息股成為資金的避難所,再次受到追捧。 至於增長型股票,表現參差,一些對經濟發展敏感的股份,特別是銀行股,在下半年轉弱的趨勢更加明顯。有特別利好業績支持的股份,如維他奶(00345)則屬例外。 收息股 在討論的收息股中,2018年表現最標青的三隻股份,都是公用股,包括中電(0002)、港燈(2638)和香港電訊(6823),三隻都成為投資者的資金避難所,在動盪的股市中,一些收入穩定,有股息支持的公用股,自然成為跌市奇葩。 代號 股份 1年表現(%) 息率(%) 0405 越秀房產 -2.0% 6.3 6823 香港電訊 13.3% 5.6 0778 置富 -6.9% 5.2 0435 陽光房產 -6.3% 4.9 2638 港燈 10.5% 4.9 0011 恒生 -9.4% 3.7 0002 中電 10.7% 3.2 0003 煤氣 5.7% 1.9 *股息率以 25/1/2019收市價計算,下同。 ** 一年表現指2018年相對2017年股價表現,不包股息回報,下同。 煤氣(0003)的股價其實都好標青,十送一紅股後,股份拆細了仍有5.7% 的增長。這隻股份近期繼續創新高。 值得指出的是,中電和港燈跟政府簽訂的利潤協議,分別在2018年10月和2019年一月生效,准許利潤將會由9.99%下調去到8%,這會影響兩間電力公司的收入,大家要留意一下2019年公司的派息水平會否也受到影響,特別是港燈,這類商業信托,派息政策是賺多少派多少股息,收入少了,派息自然直接受到影響。 […]

熱門股系列:煤氣

單從多年的股價走勢或派息來看,這隻公用股-中華煤氣似乎沒甚麼特別,不過,很多小股民都喜歡這隻股份。煤氣的吸引力不在於現金股息,而是幾乎年年都送的紅股(即送給股東的額外股份)。 多年以來,除了2008年金融海潚哪一年沒有紅股送,煤氣除了派發現金股息之外,都會十送一紅股。即股東每持有10股,就會獲贈一股紅股。你持有1,000股的話,就會收到100股額外的煤氣股份。 對股東來說,獲贈紅股原本沒有甚麼好處,因為公司要派紅股,需要發行更多新股,令到每股的價值下跌。換言之,股東獲派多了股份,股份總值都是一樣,沒有變化。反而多了一些碎股(即未足一手的股票),買賣頗為麻煩。 不過,煤氣吸引之處是公司賺多了錢,本身的價值提高了,增發股份之後,煤氣的股價不跌反升。股東可謂笑逐顏開。以下是一個簡單的例子: 第一年:持有1000股(一手)煤氣股票 第二年: 獲十股送一股紅股,手上的股份增加至1,100股 第三年: 再十送一紅股,手上的1,100股變成1,210股。 3年間,即使股價沒變,持有煤氣的價值也會增加21%。 這個收穫還未計另外派發的現金股息。 公司業務 煤氣除了在香港供應和銷售天然氣之外,在內地也有不少燃氣和環保能源業務。公司持有約67% 股權的港華燃氣(1083),便是主供內地場,為中國26個省市提供燃氣和環保能源等業務。 注意事項 香港經濟及樓市情況 公司業績雖然穩定,但本地經濟情況仍會影響煤氣的 收入,酒店、食肆等工商業機構佔煤氣其中主要部 份,政府大力開拓土地建屋,或新樓興建增加的話, 也會為煤氣帶來新用戶。 內地燃氣市場 煤氣透過旗下港華燃氣(1083)在內地提供燃氣和環保 能源等業務,內地市場是煤氣的增長動力,所以投資 煤氣也要留意內地燃氣市場的發展。 甚麼是紅股? 紅股是免費派送給股東的股份。 為了派紅股,公司要額外發行新股,由於公司股票數量多了,原來的股票價值也會被攤薄。 不少公司喜歡以這個行動來拆細股份,令到每一股的股價下調,降低入場門檻,讓更多人可以參與買賣。

食息一族會喜歡的網頁

食息一族最開心是甚麼日子?當然是有錢落袋,買了股票派息的日子。但股票幾時派息?派幾多呢?可能看了新聞之後又忘記了,這時有一個網站可以幫到你,話你知幾時派息,幾時過戶,同時仲有以往派息記錄,可謂一目瞭然。 今次推介的網頁,是港交所的網站。它除了是一家上市公司,還是提供股票買賣服務的交易所。我們買股票都要向這家做獨市生意的公司進貢,繳交股票買賣的徵費,所以它們都要提供一些基本的服務啦! 善用網上資料 到👉🏻 港交所的網頁 輸入代號/公司名稱 在右手邊”股票搜尋” 填上你想搜尋的股票代號,唔知道number? 就直接打入公司名稱也可以。例如打入 2(不一定要打四個數字如 0002) 揀中電 看股息率 打開了新網頁,在股價下面看到的 “收益率”,是公司的股息。股息 3%,代表按過去一年的派息水平推算,現價買入這隻股票,一年收息3%。例如買一萬元,收到的股息就是300元。 看派息紀錄 同一頁,拉到下半部份,可以看到多年公司的派息紀錄,這裡也是這個網頁的賣點。記住按多幾次”更多”,可以看得長一點時間,了解公司派息是否年年有增長。 這裡可以看到很多派息資料如:公司一年派4次息,以及公司的派息時間表,包括幾時宣布派息、除淨日、派甚麼息,以及派息日期。 你或有興趣問的問題 公司幾時宣布派息? 一般在公司會在公布中期或全年業績時宣布,每季都派息的話,在上述的日子外,一般公司會另外作出公布。 除淨日 是公司減去派息的日子。公司股票一元,派息5仙的話,在除淨日當日,已減去5仙(0.05元),股價剩低0.95元。留低的0.05元會派俾股東。所以在除淨日或之後才買的股票,是收不到即將派發的股息。 派甚麼息 公司派息正常是派現金,但也可以派股息(紅息)、以股代息,或在特別情況下才派的特別息,這裡可以看到公司派甚麼的股息。 派息日期 收錢的日子。如果本地公司一般會早一些收到錢。 大家如想做食息一族,或想善用免費的投資工具幫你,我們也有一些網上課程教大家: 《如何利用免費工具幫你輕鬆投資》 《如何選擇高息股賺取被動收入》

食息一族揀基金策略

不少人投資並不是想一朝發達,而是希望好好保管自己的錢,讓它慢慢增值,市場有上不少基金投資在一些高息的產品,部份或許適合這類追求穩健的人士。

視頻:哪些公司喜歡派高息

(影片長度 4:28) 想投資高息股,不少食息一族只著眼於股票的派息有多少,不過,今日看到的息率,未必代表是將來的數字,最重要都是找一家有心有力、願意年年派高息的公司。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

邊隻藍籌派息高(入場費低)

香港股市可謂經歷高低起伏的一年,股市在2018年都跌了不少,由年初三萬點回落到二萬五,多隻藍籌股都減了不少磅。從好處看,股價跌令入場費和股票息率有一定吸引力,問題是股息的回報能否能抵銷股價下跌的損失,大家想在股市低迷時入市,都要小心一點。 有關2018年藍籌股的升跌表現,相信很多財經網站都有介紹,這裡不作重複。還是找不到?這個網站都有表現排行榜。 藍籌股入場費 這裡的香港藍籌股,主要是指恒生指數成份股,入場費最低3000多元,是主要從事生產及銷售鮮豬肉及生豬養殖的萬洲(0288),近期的非洲豬瘟疫情,相信不單豬肉,連股票都令人怕怕。 入場費一萬元以下的為數不少,但當中不少都屬於中資金融及能源股份,這類股票的波動會比較大。 *以2018年12月31日收市價為參考(下同) 股票息率 藍籌股派息當中,息率最高的是電能(0006),不過高息率主要是受到特別股息影響,特別股息是特別情況下才派,不會年年派。至於中石化(0386),油價回落,加上管理層炒燶期油,都不是食息一族理想的穩健之選。中移動也因派發了特別股息,令到息率高企。所以大家在看公司派息時候,要留意派發的股息是否年年派,以及公司的運作,是否有條件再派高息。 一些食息一族熱門之選的傳統收息股,例如中電(0002)、領展(0823)等,息率都有三厘,在股市低迷之下,相信這類股票都繼續有捧場客。 代號 公司 一手股數 入場費(元) 股息(%) 0006.HK 電能 500 27,250 29.9 0386.HK 中石化 2,000 11,180 10.7 0941.HK 中國移動 500 37,675 8.5 0083.HK 信和 2,000 26,840 7.3 1088.HK 中國神華 500 8,580 6.4 3988.HK 中國銀行 1,000 3,380 6.3 0005.HK 滙豐 400 25,920 6.2 0836.HK 華潤電力 2,000 30,120 5.8 1928.HK […]

如何揀1隻長揸10年股票

如果只能買一隻股票,還長揸10年,你會怎樣去選擇呢?可能閣下會覺得非常頭痛,你有這個反應的話,相信你不是少數。

不選擇以股代息三個原因

(影片長度:3:00 ) 部份公司派息,或會提供以股代息給股東選擇,但不是人人都喜歡選擇收股票。究竟是甚麼原因令到一些小股東卻步呢? 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

投資香港REITs懶人包

有人喜歡買樓收租,因為定期有固定的租金收入,在股票市場裡,也有一些類似的高息收租股,它是食息一族的至愛 🥰, 房地產信託基金(Real Estate Investment Trusts,REITs),今次把香港上市的REITs的基本資料整理一下,讓大家參考一下。 甚麼是REITs? REITs主要持有一些以收租為主的物業,例如商場、寫字 樓、酒店及服務式住宅等等,收入來自租金。 何解REITs會派高息? 根據規定,REITs要把至少九成賺到的錢,派發給股東,所以REITs 的派息會較其他的股票高。 香港上市REITs 一覽 持有的物業 香港上市的REITs擁有不同類型的收租物業,有投資甲級寫字樓,也有新界的工廠大廈,亦有投資酒店、商場等等。要注意的是不同的物業組合,業務表現在不同的經濟環境可能也會很不同。 **點選一下股份名稱,可以跳到REITs的網頁慢慢了解一下。 代號 股份 物業類型 0435 陽光 寫字樓 、購物商場 0778 置富 購物商場 0823 領展 購物商場 0808 泓富 寫字樓 、工廈 1881 富豪 酒店 2778 冠君 寫字樓 、購物商場 主力內地物業 0405 越秀房產 內地寫字樓 、商場 1257 開元 內地酒店 1426 春泉 內地寫字樓 87001 匯賢 內地寫字樓、商場 […]

視頻:以股代息的5個好處

(影片長度 3:32) 公司派息唔一定派現金,有時可以用股票代替,即是以股代息。這種派送方式,好多時被人忽略。以股代息是怎樣派呢?有甚麼好處?今次跟大家解釋一下。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

邊隻REITs做得好2018(3)

香港股市在2018年走上高山又跌落低谷,穩健如房地產信托基金(REITs)這類收租股,走勢又落又上,加上又出現了香港史上首宗REITs的敵意收購事件,投資REITs的小股民可謂大開眼界,或會更了解REITs投資操作。 首先回顧一下這類股份由年初至今的表現。年頭開始港股表現大好,股價越升越有,並且創了歷史新高,突破30,000點。在股票市場熾熱氣氛底下,穩健的股份自然被冷落在一旁,股價走勢亦見紅。 下半年情況出現逆轉,市場出現很多不明朗的因素,市場擔心內地經濟放緩,加上又有中美貿易的磨擦,即使在加息的陰影之下,REITs的表現跟股市來一個大逆轉,股市大幅調整,房地產信托基金的走勢變得相對硬淨,成為資金的避難所。 由2018年年頭至今,房地產信托基金的表現大部份都見紅,不過調整的幅度比大市為低,當中REITs的龍頭領展(0823),股價更由跌變升。另一隻逆市上升的春泉(1426),股價更錄得雙位數字的回報,不過這是另外一個故事,稍後會跟大家解釋。 另一隻值得一提的股份就是越秀房產(0405),這隻股份年頭的時候表現大好,其中一個主要原因是受到人民幣的滙價強勁影響,但自從內地經濟出現放緩勢頭,以及人民幣匯價偏軟的時候,這隻股份的表現亦都開始回落,由升轉跌。 股份代號 股份名稱 股息率 今年以來表現 0823.HK 領展 3.4% 1.5% 2778.HK 冠君 4.7% -7.8% 0435.HK 陽光房產 5.5% -9.3% 0778.HK 置富 5.8% -7.8% 1426.HK 春泉 5.9% 17.5% 0808.HK 泓富 6.2% -15.1% 1881.HK 富豪 6.7% -10.3% 0405.HK 越秀房產 6.8% -2.7% 87001.HK 匯賢 8.6% 0.0% *今年以來表現指 2/1/2018- 23/11/2018股價表現 春泉 今次想講少少關於一隻平時未必有人留意的REIT春泉。 香港上市的REITs有10隻(未計停牌的睿富),春泉的 size排最尾第三細,比長和旗下的泓富(0808)和另一隻REIT開元(1275)大小小。這隻內地的REITs 於2013年12月來港上市,持有的物業不多,主要是北京兩幢寫字樓。股份買賣也不活躍,較少受注視。不過一宗敵意收購令到這隻REIT紅起來,至少多人會談論。 話說第二大股東太盟地產唔滿意春泉股價長期低迷,覺得春泉管理層冇做好佢地份工,所以想透過收購來換取話語權,送走班管理層。這個收購被稱為敵意,因為不是春泉自願被人買起。收購行動刺激基金的股價大幅造好,不過仍然遠低過基金的資產值。收購故事未完,不過,可以日後另一篇同大家做一個解碼。 買入一隻股價遠低過資產值的股票,拆骨起來逐件賣,都有著數。這是價值投資者入市想到的美好願景,但前題是怎樣可以把股價的實際價值釋放出來呢?這是投資道上有趣的話題。 […]

懶人投資REITs的5個原因

講求穩健的有錢人,不少都持有多項物業用作收租。我們沒有太多錢,也未必買得起樓收租,可以怎麼辦😩。不要緊,在股票市場也可以找到替代品,就是房地產信託基金(Real Estate Investment Trusts,REITs)。這也是不少懶人投資的心頭好。

熱門股系列:電能實業

唔講都唔知,原來6號仔電能實業(0006)有很多捧場客,筆者收到不少的查詢,總有一隻就是電能,所以在此介紹一下這隻股份的背景資料俾大家參考😄。 在2015年母公司長江基建(1038)提出了跟電能實業合併的計劃,但電能的小股東唔收貨,跟管理層對着幹,推翻了這項動議,合併計劃最後失敗。 合併計劃失敗之後,長江基建改變策略,不與小股東都對着幹,改而提出一個小股東非常開心的動議,就是豪派特別股息,小股東不單有大量現金落袋,與此同時股價亦因憧憬持續有高息收而大幅造好,小股東可謂財息兼收。 過了開心的日子,就是時候把焦點放回公司的基本因素。 何解電能咁多錢? 電能實業之所以有這麼多錢豪派特別股息,主要因為早年分拆旗下港燈上市(2638),收到了大量的現金。 李嘉誠家族一直都是財技的高手,分拆港燈這一個舉動當然是非常高招的,第一分拆港燈上市,港燈業務只專注於香港,而香港電力市場已經進入一個成熟階段,收入穩定但難以寄予厚望可以有出乎意料之外的成績,具潛質的海外的拓展業務就由母公司負責。 港燈上市採取商業信託方式,這類公司講明派高息,可以派上大量現金給母公司作為發展之用,同時架構上可以讓管理層容易牢牢的控制公司, 呢個阿仔可謂唔話得😄。 主要業務 電能實業做甚麼生意?有名你叫,電力能源的生意囉。它的投資集中於能源,包括發電、配電及輸電、配氣網絡、風電和轉廢為能等。業務遍及全球9個市場,其中以英國市場為最多,公司在香港主要持有港燈約33%的股份。 圖1:主要收入來源 圖2:主要業務 資料來源:電能2017年報 派息水平 公司的派息一向都頗為穩定,不過,當大家在報價表看到它的股息率時,高息雙位數字,請不要過度興奮,因為當中包括大量的特別股息,而特別股息只在特別情況才會派發,不會年年有。 過去公司的派息都會慢慢地增長,以2017度正常2.8元水平計,不計特別息,股息率約有5厘,都算吸引。 圖3:派息近況 資料來源:AASTOCKS 何解電能股價跌咁多? 如果看看電能實業這兩年的股價走勢,從高位70多元大插至50多元的水平,以為小股東會欲哭無淚,不過小股東的損失未至於這樣悽慘,因為期間公司豪派特別股息。派了現金股價自然縮水。 另方面,由於市場熱炒電能派特別息,股價持續推高,收了錢熱潮也減退,股份的承接力自然減弱了。此外,電能的業務以英國為主,英磅弱,資產價格自然縮水,同時英國在脫歐的過程上,也會為英國經濟前景帶來不明朗因素,這樣又會影響電能的股價表現。 投資電能要留意的事項 從業務及派息表現,電能是一家質素頗佳的公司,但作為長實系一員,投資電能除了留意公司的業務,還要看看未來經營的大環境及大股東的動向: 公司不斷派發大量特別股息之後,還剩下多少的現金? 未來公司的現金如何處理呢?繼續派發開去,直至冇錢為止,還是另有投資計劃? 留意英國經濟及英鎊的表現,這會影響公司的估值及收入 電能跟母公司長江基建的關係會是怎樣呢?長建會否因資金短缺要再向電能打主意,如合作收購及投資,或是有近似合併計劃,還是會私有化公司呢? 推介文章: 進取高息的長江基建 解碼:投資長和系的機遇二

加息年代3種保守投資策略

香港已經正式步入加息周期,未來日子息口勢將持續上升,這個情況扭轉了以往多年的投資環境,往後我們投資的時候或者也需要改變一下策略🤔。 加息怎樣影響我們的投資環境呢? 加息即是借錢的利息上升,公司做生意或我們買樓,一般很少會全數用現金支付,多數會向銀行借錢,所以加息的話,我們借錢的負擔上升,每月還錢要多一些,公司賺錢亦有可能受到影響,因為要償還的債務增加,侵蝕了盈利。 另一方面,息口上升令到企業做生意的成本增加,有機令物價上升和加價,從而推高了通脹。如果你手上的投資,每年的回報追不上通脹的話,變相貶了值,購買能力減弱了。 加息年代的3種應變投資策略 在加息周期之下,我們要作出一些部署,至少保住自己的財富不致貶值: 減低債務 由於息口不斷的上升,我們需要減輕債務負擔,因為未來在還款利息的開支會不斷增加,為了減低這方面的負擔,最好的方法就是減少身上的負債,早點還清債務。 存款、債券投資宜短不宜長 相反,你擁有大量現金,要借俾人(放在銀行也等於借錢俾銀行),如果閣下是穩健派的話,主要放在定期存款賺取利息,或者購買債券的話,最好的方法就是宜短不宜長。 最簡單的例子就是,在加息周期之下,銀行存款的利息會不斷上升,半年或一年之後的利息水平,可能比今天還要高,如果你選擇較長時期的定期存款,例如1年,在這一年期間,你收取的利息水平是固定的,即使息口上升也與你無關。 同樣地選擇債券的話,也不要購買太長年期的債券,息口上升的話,舊有的債券吸引力便會下降,在市場上買賣的價格會下跌,如果你中途離場,未等到債券到期,有機會蒙受損失。 投資要留意股息回報 如果大家是穩健的一派,主要投資在收息股,一般來說,收息股的股票升值能力會比較慢,如果大家收取的利息回報不太吸引,低於通脹的話,大家可能需要調整一下策略,例如把小部份的股票換上一些穩健的增長股,博取高一些的回報,當然風險又會大一點。 結語 今時今日的投資環境已經開始出現一些轉變,金融風暴時期,各地政府為救經濟不惜大放水喉,令到息口長期處於一個水平,在低息口低通脹環境下,到處充斥平錢(低息的借貸),吸引了不少借平錢投資高息股、賺取利潤的大戶,不過隨着息口上升,這個投資環境又出現了轉變,借錢的成本將會持續增加,加上物價又開始上升,整個投資環境跟以往不同了,大家也應在投資方面做好應變措施。

買恒生定中電好

在股市低迷的時候,大家便會將注意力去到一些穩健的收息股,這個時候或者又會將焦點放在一些傳統有避險功能的股票身上,例如中電(0002)和恒生(0011)。當兩者的息率差不多的時候,究竟選擇恒生定中電好呢? 中電的吸引 中電是公用股的龍頭大阿哥,他的業務主要是供應香港的電力,這與民生息息相關,即使經濟差的時候,人們也需要用上電力,所以業務受到經濟環境影響相對比較少。換言之,即使經濟比較差,它的盈利能力受到的影響不會太大,可以保持穩定的派息政策,也是這個原因,這類的公用股成為股市低迷當中的資金避難所。 以2008年金融海嘯期間為例,它的股價只是下跌了1%,成為當年表現最好的藍籌股,同年表現最差的藍籌股富士康下跌了達85%。 恒生銀行的吸引 恒生銀行方面,是本地銀行股中的龍頭股之一,作風相對上較保守,同時派息穩定,所以也被列為收息人士投資之選。股市表現疲弱,他也能夠突圍而出。 不過,這類的股份屬於一隻周期性的股票,跟經濟環境息息相關,因為銀行的收入主要來自借錢給人家賺取利息,經濟好的時候,買樓賣樓的活動較為活躍,與此同時做生意的經濟活動也會增加,所以收入自然會比較高。但當經濟環境轉差時,樓市低迷、經濟活動減慢,收入自然減少。換言之,恒生對經濟的敏感度比較高,股價的的波動也比較大。 不同經濟環境 不同表現 面對加息和通脹可能升溫的環境之下,兩類股票面對的投資環境可能也會有分別。當息口上升,通脹升溫的時候,公用股如中電,收入以及派息追不上通脹的話,與此同時其他高息產品例如債券吸引力越來越大的時候,這類公用股吸引力自然減低。 至於恒生銀行方面,面對通脹升溫以及息口上升,經營環境會較為有利。因為借錢給人的利息會比存款利息加得快,息差會拉闊,收入會有所提升,即使派息追不上通脹,股價的增值可以帶來理想的回報,所以銀行股在加息的環境會較受歡迎。不過如果經濟差,這樣便可能是另一回事。 結語 總括來說,如果我們在股市低迷的時候選擇一些穩健的產品,我們要計算一下,這類股票的特質,在未來經濟發展情況下,會有怎樣的表現,這樣才可以安心作為資金的避難所。

檢閱16隻高息增長股2018Q4

股票有不同的特性,在不同的市況亦有不同的表現,我們列出的高息及穩健型的增長股,在2018年的走勢,也是股市其中一個縮影。16隻高息和增長股差不多分了兩大陣形,高息股在氣氛差的市況下表現強勢,相反增長型股票不少跑輸大市。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以回顧最近幾期的文章。 檢閱16隻高息增長股2018Q3 檢閱16隻高息增長股2018Q2 檢閱16隻高息增長股2018Q1 今次我們又作了一些調動,把兩隻高息股載通(0062)及泓富(0808)換出去,換入兩隻股份長江基建(1038)及太古地產(1972),並加到穩健增長股內,兩大陣形剛好各佔一半。 高息股成為避風塘 跑贏大市 從兩個組合可以看到市況差,高息股成為資金的避難所,股價有支持。所以不單跑贏大市,還有正回報,完全跟年頭剛好相反,2018年年頭的時候,股市創了新高,而高息股就被人離棄,不少都見紅。但股市創過新高後倒跌,高息股開始有運行。這個走勢讓大家可以更了解高息股的特性吧。 代號 股份 今年表現 息率 405 越秀房產 0.6% 6.5% 6823 香港電訊 8.2% 6.0% 778 置富 -4.1% 5.5% 2638 港燈 10.3% 5.1% 435 陽光房產 -1.9% 5.0% 0002 中電 14.4% 3.2% 0011 恒生 9.3% 3.2% 0003 煤氣 1.6% 2.1% *今年表現指2018年截至9月底止的股價表現。 八隻高息股中,表現最好的是中電,有高於一成的進漲,煤氣表現其實都不差,連同年中派發的十送一紅股,回報其實都有近一成二。恒生是銀行股中,表現較突出的股份,一來加息下之下,銀行收入會受惠,二來,這是一隻本地為主的銀行股,受中美貿易紏紛的影響相對其他銀行股為低,三,這隻作風保守的銀行股,起著防守性的功能,在天時地利之下,享盡優勢,不過股值不便宜,息率也只有3%,跟盈富基金差不多水平。 今次換出兩隻高息股,包括載通(0062)及泓富(0808),前者一直受油價升勢影響,而後者的資產質素相對一般,在加息周期下,REITs這類股份會受影響,或是時候換一換馬。 在加息下,高息的REITs會受影響,所以早於去年底開始,這類高息股都腳軟軟,不過,由於市況波動,高息股又的防守性功能又有發揮,所以股價在近幾個月,逆市企硬。 受到人民幣偏軟影響,越秀房產(0405)的強勢亦都逆轉了,從年中的高位搭級而下,不過,股價跌,息率升至6.5%,有一定的吸引力。 穩健型的增長股 香港股市年頭創過新高之後,氣氛來一個大逆轉,首三季恒生指數跌約一成,資金流走,其實不少股票的表現比大市更差,反映港股走勢的指標—恒生指數,若不是有幾隻大油股造好,幫手撐住,跌幅可能更多。 話說回來,今次加入了長建及太古地產,兩隻都是業務性質較為穩健的公司,長建的基建項目,以及太古地產的收租業務,都有穩定的收入來源。 長建是一隻派息吸引但又頗為進取的股份。主要的收入來自英國,又不斷在經濟低迷時收購資產,所以出現了缺錢的問題,所以公司不時動作多多。近期又傳出長建考慮把部份英國資產分拆在英國上市。消息支持了公司的股價,傳聞是否屬實大家拭目以待。我們早前都有一篇文章介紹過長建,有興趣不防按此重溫一下。 太古地產擁有不少優質的物業,在香港及內地都有業務,公司年中出售了太古城中心第三及第四座商廈,帶動股價造好。太古未來還有物業進入收成期,對公司的收入有支持,稍後會另文介紹這家公司。 […]

加息了 投資怎麼辦?

一如以往,由香港的龍頭銀行滙豐率先帶頭加息,意味著香港長達超過10年的低息環境或者就此劃上句號,開始步入一個加息周期。加一次、半次息,大家當然不會感覺痛,但慢慢加多幾厘,負擔可能百上加斤,這才是大家擔心的事。 市場上講緊主要兩個息,供樓人士借錢,可能用拆息或最優惠利率計算。拆息(銀行同業拆息)即銀行間的借錢利息,利率經常浮動的,按市場資金情況,其實早早已上升了。多年未加過的是最優惠利率(Prime Rate),即是P按,過往其實有大P和細P,細P的息率低少少,一些主要大銀行如匯豐、恒生、中銀等都採用細P。其他銀行則一般採用大P。不過今次隨著銀行加息出現不同的幅度,市場的”P” 也變出多個。 無論是供樓或做生意,都會向銀行借錢,如果借錢利息增加,對樓市及商業活動自然有影響,不過,加四分一或八分一厘,供樓人士每月俾多少少錢,好像沒甚麼,但如果加多幾次,就不是那一回事,另一方面,如果供樓人士的開支平時都是緊緊應付到,加小小息都好煩惱,特別是近多年以來,樓價升得太厲害,以及人工加得太緩慢,供樓人士的負擔或者比以往大。 加息對投資有甚麼影響? 利息負擔增加 最明顯是對借錢比較多的公司,還息的開支多了,影響盈利,股價自然唔會太好。 樓市受影響 地產股首當其衝 供樓負擔增加,打擊市場需求,對樓市影響頗大。同時買樓收租,利息開支大了,租金的回報也可能低了。樓價唔升、租樓出去又要倒貼俾住客,誰會做這筆蝕本投資?地產股自然無運行。 高息股受壓 在低息環境,高息股成為搶手貨,穩定又有4%、5%的股息收,如果利率上升推高通脹,通脹升至4%以上,同時債券這類的收息產品,回報跟高息股差不多,何解人們不去投資這些更穩健的產品?不過,由於中美的貿易紛爭,外圍不明朗,資金或短時間仍然找高息股來避避風險。 財富效應影響零售市道 當利息開支大了、樓市不興,業主的資產可能因為樓價跌而縮水,這樣出外消費也不會太疏爽,零售市道或有影響。 結語 簡單來說,香港進入加息周期,初期的影響不會太大,如果未來加息步伐加快,影響才會浮現,這樣地產股自然是首當其衝,同時留意投資的公司,負債水平是否偏高,這類高負債公司未來未必有運行。高息股方面,Reits和收息股也會受影響。事實上,自去年下半年開始,從REITs和高息股的走勢,略略都可以感受到加息的陰影。在這個加息周期,受惠的自然是一些銀行、保險公司等金融機構,前者在加息之下,息差拉闊了,加息令收入增加,而保險公司收到的保險金額,好多都投資在穩健的債券,債券利息上升,收入也增加。

食息一族揀中資股要留意事項

(影片長度 3:52 ) 香港上市的公司,不少屬於來自內地的企業,大家打算買股票收息,作長線投資的話,要了解這類股票的特色,同時有幾方面要特別注意,以免賺到的錢縮了水都毫不知情😂。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

10隻表現最好ETF

世界在變,2018年的下半年的投資市場變得更難捉摸,搞到四處沒有好日子過的美國,成為股市的大贏家,2018年頭八個月,表現冠全球(主要股票市場),包含大量科技公司在內的納斯達克指數,升了超過一成半,香港的表現就越來越弱,恒生指數由三萬點跌到27000水平,縮水不少,連帶反映香港股票表現的ETF(沒有槓桿ETF),只有一隻沒有見紅,就是平安香港高息股指數ETF。 2018年頭8個月,10隻香港上市ETF,連同派息及股價的回報計算,表現最好的ETF(不包括以美元和人民幣買賣,以及商品和一些槓桿式ETF)大部份是追蹤美股的ETF,即使是台灣也跑贏香港。亞太區,除了台灣,新西蘭、印度股市都有不錯的表現,奈何香港的ETF因為高度隻中幾隻熱門ETF,令到部份長期坐冷板凳的ETF從香港市場除牌,選擇越來越窄。大家如果想認真投資ETF,開個美股戶口是考慮做法。 話說回來,香港ETF的最熱門選擇的盈富基金(2800),回報見紅,跌了4%,自然十大不入。而有幸投資香港的ETF,同時不用蝕、並錄得超過4%回報的平安香港高息股(3070),所持有的股票以金融股為主,但這些股份表現普遍不太理想,能撐起基金表現,相信要多謝其中一隻重磅股中石化(0386), 這一隻是今年以來表現最好的藍籌股,2018年頭八個月升了超過三成。 代號 基金名稱 今年回報(%) 3086 BMO納斯達克 19.8 2834 安碩納指 100 19.5 3020 XTR美國 10.0 3060 價值台灣ETF 9.3 3140 領航標普500 8.8 3036 TR台灣 6.8 3019 XTR環球 5.2 3074 安碩MS台灣 4.9 3165 BMO歐優股對沖 4.8 3070 平安香港高息股 4.5 2018年下半年影響香港的不明朗因素有很多,大家可以參考早前的文章 “2018下半年的投資風險“。如果想衝出香港,ETF是簡單方法之一,這亦是ETF吸引的地方,但投資前最好做好功課,左遙右擺的投資策略更容易蝕錢。 * 註:今年回報指2018年8月底止的股價及派息回報。 * 參考資料:Morning Star.

新意網:科技界的收租佬

這隻股價多年來好像越升越有的科技公司新意網(1686),原本是創業板市場的龍頭大阿哥,後來公司大個仔決定要到大城市打滾,在2018年1月成功轉到主板上市,奈何轉換了環境初期,似乎水土不服,即時遇上滑鐵盧跣了一下,股價曾大跌三成,搞到忠實粉絲個心都要離一離,幸好過了大半年,股價有起色,來了一個大反彈。 有些公司股價從來都不便宜,但亦有不少的支持者,當然是有它的賣點。如果大家並不認識新意網,都應該認識它的母公司、香港老牌藍籌新鴻基地產(0016),相信這也是公司賣點之一。 新意網是新鴻基地產旗下的科技公司,主要營運數據中心服務,租戶包括大型的科技和電訊公司。 主要業務 公司的主要收入來自三方面,包括數據中心、系統保安, 以及物業租金和管理服務。其中數據中心的業務佔整體收益最大部份。 新意網於柴灣、荃灣、觀塘及沙田經營四個數據中心,隨著將軍澳數據中心MEGA Plus落成,以及沙田及柴灣的數據中心的活化擴充,收入正續漸提升。 此外,在2018年1月,公司繼續擴充容量,透過政府招標投得荃灣一幅用地,用作數據中心。 投資留意事項 全球數據用量飆升,加上雲端儲存的普及,無疑為數據中心創造更大的需求,但亦吸引不少大企業涉足這個業務, 所以投資時除留意科技行業的最新發展之外,亦要留意數據中心方面的市場競爭情況。 多年前的新意網被視為一隻高息股,息率有六、七厘以上,但近年公司股價升了不少,加上手頭上的資金,不少已投放入擴展業務身上,手持的現金減少,負債增加,派息也不會太豪爽,股息率已跌至約2%,股份已成為一隻增長股。

5隻派息最高藍籌真的吸引?

不少傳統的高息股,收入穩定派息相對吸引,不過估值並不便宜,或許有人嫌棄派息仍未夠吸引,或者不想走入人群當中,轉移自己去選擇高息股。打開財經網站看一看,有不少藍籌的股票息率超過5%,這些會否是你的心頭好呢? 去到財經網站看一看,五隻派息最多的股票,分別是電能(0006)、快要跟藍籌講拜拜的招商局港口 (0144) 、中移動(0941)、 港鐵(0066)及 中石化(0386),息率都在7%以上,但這些並不是食息一族心目中的最佳選擇,食息一族一般會追求生意平穩,派息政策穩定,並且派得一年比一年多的股票。但五隻派息最高的藍籌股,其中四隻之所以高息,主要因為派發了特別股息,這些特別股息不會年年都派,去年派高息,明年未必再會咁豪爽。另一隻中石化,過去派息一年高一年低,主要是中資資源類股票,收入的波動頗大,今年生意好可以派高息,明年生意大收縮,派息自然減少。 事實上,公司派發的股票息率,顯示在網站的,一般都是上一年度的派息數字,屬於歷史情況,這一年或者未來一年的派息會如何?這就是未知數,要了解公司是否年年都派高股息,就要去到財經網站翻查過往一段時間公司的派息紀錄,有關於這方面,不妨看看我們上載到youtube 的短片:如何分辨真高息股,會教大家如何分辦。 緊隨之後的,不少都是中資的銀行股,包括交通銀行(3328)、工行(1398)、建行(0939)等,息率都有差不多5%,正如之前多篇文章提到,這些內銀股受內地政策及經濟發展影響頗大,股價上落波動也比較高,加上中資股又有股息稅,人民幣貶值的話,收到的股息又再打折扣,這都是要考慮的因素。 當然,以上提到的高息藍籌股,不是說不可取,而是要大家清楚分辨這些股票,配合你的投資目的。如果內地經濟好,人民幣越多越強,內銀股自然吸引,可說是財息兼收,但要了解這股票的特性,股票常跟大市大起大落,投資佔比重是適可而止,要懂得管理風險,要分散投資之餘,平穩一族投資比重不要佔太多。 結語 總括來說,選高息股,不要單看公司的息率,這些數字不太可靠,一來,這些多是歷史數字,二來,可能有一些特別情況推高股息,三來,派息未必年年如是。高息股是懶人投資的好幫手,但要懶安心,投資前多做一些功課。 *以上提到的藍籌股派息概況,以24/8/2018為參考。

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