視頻:買REITs還是收租股好

(影片長度 3:35) 股票市場有兩類股票, 都以收租為主要收入來源,一類是房地產信託基金,另一類是收租股,兩類股份有甚麼差別?選擇時要注意甚麼呢? 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

投資REITs要知的5個事項

房地產信託基金(REITs)的吸引是派息高、股價穩定,不過,前題是你要識選擇,因為REITs的派息取決於基金賺不賺錢,要年年有錢賺、越賺越多,才有能力年年派息兼越派越多息。香港上市的REITs約有10隻,每一隻擁有不同類型的收租物業,有優質的也有質素較次的,識得揀才可以讓你安心作長線投資。

檢閱16隻高息增長股2019Q1

股市低迷,也會一些股票逆流而上,或至少跌得比人少,收息股便是這類型的代表。有些股票派息不多,但在大跌市中可以企得穩、有得升,就要有本身生意做得好的條件。這些表現可以在我們檢閱的16隻高息增長股看到。 在股票當中,高息股及增長型股份的表現,在不同的經濟環境下,走勢有頗大的差異。能夠掌握這些股份的特性,進取型的投資者,可以在不同環境作出不同的部署,有助組織一個進可攻、退可守的投資策略,穩健型也懂得如何應變。 股份的升與跌對你是好事或壞事,就好像半杯水的看法,視乎你從那個角度去看。長線投資一隻股,遇上高低起伏都是平常事。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以按此回顧過往的文章(股份檢閱) 2018年回顧 在為一眾的股份做檢閱前,先為整體環境作一個簡單的回顧。 2018年香港股市表現好波動,全年跌了 13.6% 。加息的環境令到一些高息股初段受壓,其後無論香港、內地以至世界其他地方的經濟有放緩情況,加息的預期又開始降溫,股市走勢動盪,令到高息股成為資金的避難所,再次受到追捧。 至於增長型股票,表現參差,一些對經濟發展敏感的股份,特別是銀行股,在下半年轉弱的趨勢更加明顯。有特別利好業績支持的股份,如維他奶(00345)則屬例外。 收息股 在討論的收息股中,2018年表現最標青的三隻股份,都是公用股,包括中電(0002)、港燈(2638)和香港電訊(6823),三隻都成為投資者的資金避難所,在動盪的股市中,一些收入穩定,有股息支持的公用股,自然成為跌市奇葩。 代號 股份 1年表現(%) 息率(%) 0405 越秀房產 -2.0% 6.3 6823 香港電訊 13.3% 5.6 0778 置富 -6.9% 5.2 0435 陽光房產 -6.3% 4.9 2638 港燈 10.5% 4.9 0011 恒生 -9.4% 3.7 0002 中電 10.7% 3.2 0003 煤氣 5.7% 1.9 *股息率以 25/1/2019收市價計算,下同。 ** 一年表現指2018年相對2017年股價表現,不包股息回報,下同。 煤氣(0003)的股價其實都好標青,十送一紅股後,股份拆細了仍有5.7% 的增長。這隻股份近期繼續創新高。 值得指出的是,中電和港燈跟政府簽訂的利潤協議,分別在2018年10月和2019年一月生效,准許利潤將會由9.99%下調去到8%,這會影響兩間電力公司的收入,大家要留意一下2019年公司的派息水平會否也受到影響,特別是港燈,這類商業信托,派息政策是賺多少派多少股息,收入少了,派息自然直接受到影響。 […]

邊隻REITs做得好2019(1)

房地產信托基金(REITs)在2018年的表現可謂峰迴路轉,上半年市況大好,他們的股價相對受壓。進入下半年,股市急轉直下的時候,REITs卻逆流而上,成為跌市中的資金避難所。 2018年投資在REITs,其實可以充分體驗到這類股份的特性,當股市表現大好的時候,投資者開始變得更加貪婪,把資金投放在一些回報比較大的股份,高息穩健的股票會被人嫌棄,再加上在加息的陰霾之下,REITs的息率回報顯得不太吸引,形成上半年的失色表現。 到了下半年特別是第四季,股市開始出現重大的逆轉,中美貿易磨擦、內地經濟日漸走樣,加上美國股市從高位回落的時候,市場的氣氛完全逆轉,資金尋求避難所,REITs再次受到注視,所以下半年的表現大多能夠比上半年有改善,全年計更加跑贏大市(意思是即使跌也跌得比大市少😄)。 代號 名稱 2018年表現 息率 (6/1/2019) 0823 領展 9.5% 3.1% 1426 春泉 1.8% 6.2% 87001 匯賢 1.3% 8.4% 0405 越秀房產 -2.0% 6.6% 0435 陽光房產 -6.3% 5.2% 2778 冠君 -6.5% 4.5% 0778 置富 -6.9% 5.4% 1881 富豪產業 -7.1% 6.6% 0808 泓富 -10.2% 5.9% 何解領展咁突出? 過半數REITs在2018年都下跌,但跌幅都比恒生指數的13.6%為低,而表現最突出的就是領展(0823),一年的表現有接近一成的增長,為什麼領展表現如此突出呢? 上半年的領展表現強差人意,但去了下半年情況逆轉,一來因為股市氣氛轉差,令到投資者轉移尋找一些穩健的股份來避風險,領展自然成為其中一個選擇。另一個原因就是管理層持續在市場密密回購股份,有助支撐股價的表現。此外,基金宣布出售旗下多個商場物業,出售資產有助把資產實際價格反映出來,帶動股市造好。 2019年投資策略 2018年是一個波動的一年,2019也不例外,影響REITs的因素有多個,包括: 美國息口走向 在環境經濟疲弱下,美國經濟也難獨善其身,令到加息步伐也機會停了下來,這樣便有助REITs這類收息股的表現。 香港經濟情況 香港的經濟都是受到外圍經濟形勢所影響,如果經濟表現差的話,對於REITs有不同程度的影響,視乎這類基金持有的物業性質。例如經濟差影響工商業活動,出租或加租情況受壓。出口表現差,工廈出租也好不到太多。反而一些與民生息息相關的REITs,如領展和置富(0778),業務的經濟敏感度相對較低,受影響較少。 內地經濟表現 部份REITs如越秀房產(0405)、匯賢(87001)、春泉(1426)等,都持有內地的資產,內地經濟表現低迷的話,或人民幣持續低企都會影響這類REITs的表現,以及資產格價水平。 […]

投資香港REITs懶人包

有人喜歡買樓收租,因為定期有固定的租金收入,在股票市場裡,也有一些類似的高息收租股,它是食息一族的至愛 🥰, 房地產信託基金(Real Estate Investment Trusts,REITs),今次把香港上市的REITs的基本資料整理一下,讓大家參考一下。 甚麼是REITs? REITs主要持有一些以收租為主的物業,例如商場、寫字 樓、酒店及服務式住宅等等,收入來自租金。 何解REITs會派高息? 根據規定,REITs要把至少九成賺到的錢,派發給股東,所以REITs 的派息會較其他的股票高。 香港上市REITs 一覽 持有的物業 香港上市的REITs擁有不同類型的收租物業,有投資甲級寫字樓,也有新界的工廠大廈,亦有投資酒店、商場等等。要注意的是不同的物業組合,業務表現在不同的經濟環境可能也會很不同。 **點選一下股份名稱,可以跳到REITs的網頁慢慢了解一下。 代號 股份 物業類型 0435 陽光 寫字樓 、購物商場 0778 置富 購物商場 0823 領展 購物商場 0808 泓富 寫字樓 、工廈 1881 富豪 酒店 2778 冠君 寫字樓 、購物商場 主力內地物業 0405 越秀房產 內地寫字樓 、商場 1257 開元 內地酒店 1426 春泉 內地寫字樓 87001 匯賢 內地寫字樓、商場 […]

邊隻REITs做得好2018(3)

香港股市在2018年走上高山又跌落低谷,穩健如房地產信托基金(REITs)這類收租股,走勢又落又上,加上又出現了香港史上首宗REITs的敵意收購事件,投資REITs的小股民可謂大開眼界,或會更了解REITs投資操作。 首先回顧一下這類股份由年初至今的表現。年頭開始港股表現大好,股價越升越有,並且創了歷史新高,突破30,000點。在股票市場熾熱氣氛底下,穩健的股份自然被冷落在一旁,股價走勢亦見紅。 下半年情況出現逆轉,市場出現很多不明朗的因素,市場擔心內地經濟放緩,加上又有中美貿易的磨擦,即使在加息的陰影之下,REITs的表現跟股市來一個大逆轉,股市大幅調整,房地產信托基金的走勢變得相對硬淨,成為資金的避難所。 由2018年年頭至今,房地產信托基金的表現大部份都見紅,不過調整的幅度比大市為低,當中REITs的龍頭領展(0823),股價更由跌變升。另一隻逆市上升的春泉(1426),股價更錄得雙位數字的回報,不過這是另外一個故事,稍後會跟大家解釋。 另一隻值得一提的股份就是越秀房產(0405),這隻股份年頭的時候表現大好,其中一個主要原因是受到人民幣的滙價強勁影響,但自從內地經濟出現放緩勢頭,以及人民幣匯價偏軟的時候,這隻股份的表現亦都開始回落,由升轉跌。 股份代號 股份名稱 股息率 今年以來表現 0823.HK 領展 3.4% 1.5% 2778.HK 冠君 4.7% -7.8% 0435.HK 陽光房產 5.5% -9.3% 0778.HK 置富 5.8% -7.8% 1426.HK 春泉 5.9% 17.5% 0808.HK 泓富 6.2% -15.1% 1881.HK 富豪 6.7% -10.3% 0405.HK 越秀房產 6.8% -2.7% 87001.HK 匯賢 8.6% 0.0% *今年以來表現指 2/1/2018- 23/11/2018股價表現 春泉 今次想講少少關於一隻平時未必有人留意的REIT春泉。 香港上市的REITs有10隻(未計停牌的睿富),春泉的 size排最尾第三細,比長和旗下的泓富(0808)和另一隻REIT開元(1275)大小小。這隻內地的REITs 於2013年12月來港上市,持有的物業不多,主要是北京兩幢寫字樓。股份買賣也不活躍,較少受注視。不過一宗敵意收購令到這隻REIT紅起來,至少多人會談論。 話說第二大股東太盟地產唔滿意春泉股價長期低迷,覺得春泉管理層冇做好佢地份工,所以想透過收購來換取話語權,送走班管理層。這個收購被稱為敵意,因為不是春泉自願被人買起。收購行動刺激基金的股價大幅造好,不過仍然遠低過基金的資產值。收購故事未完,不過,可以日後另一篇同大家做一個解碼。 買入一隻股價遠低過資產值的股票,拆骨起來逐件賣,都有著數。這是價值投資者入市想到的美好願景,但前題是怎樣可以把股價的實際價值釋放出來呢?這是投資道上有趣的話題。 […]

懶人投資REITs的5個原因

講求穩健的有錢人,不少都持有多項物業用作收租。我們沒有太多錢,也未必買得起樓收租,可以怎麼辦😩。不要緊,在股票市場也可以找到替代品,就是房地產信託基金(Real Estate Investment Trusts,REITs)。這也是不少懶人投資的心頭好。

加息年代3種保守投資策略

香港已經正式步入加息周期,未來日子息口勢將持續上升,這個情況扭轉了以往多年的投資環境,往後我們投資的時候或者也需要改變一下策略🤔。 加息怎樣影響我們的投資環境呢? 加息即是借錢的利息上升,公司做生意或我們買樓,一般很少會全數用現金支付,多數會向銀行借錢,所以加息的話,我們借錢的負擔上升,每月還錢要多一些,公司賺錢亦有可能受到影響,因為要償還的債務增加,侵蝕了盈利。 另一方面,息口上升令到企業做生意的成本增加,有機令物價上升和加價,從而推高了通脹。如果你手上的投資,每年的回報追不上通脹的話,變相貶了值,購買能力減弱了。 加息年代的3種應變投資策略 在加息周期之下,我們要作出一些部署,至少保住自己的財富不致貶值: 減低債務 由於息口不斷的上升,我們需要減輕債務負擔,因為未來在還款利息的開支會不斷增加,為了減低這方面的負擔,最好的方法就是減少身上的負債,早點還清債務。 存款、債券投資宜短不宜長 相反,你擁有大量現金,要借俾人(放在銀行也等於借錢俾銀行),如果閣下是穩健派的話,主要放在定期存款賺取利息,或者購買債券的話,最好的方法就是宜短不宜長。 最簡單的例子就是,在加息周期之下,銀行存款的利息會不斷上升,半年或一年之後的利息水平,可能比今天還要高,如果你選擇較長時期的定期存款,例如1年,在這一年期間,你收取的利息水平是固定的,即使息口上升也與你無關。 同樣地選擇債券的話,也不要購買太長年期的債券,息口上升的話,舊有的債券吸引力便會下降,在市場上買賣的價格會下跌,如果你中途離場,未等到債券到期,有機會蒙受損失。 投資要留意股息回報 如果大家是穩健的一派,主要投資在收息股,一般來說,收息股的股票升值能力會比較慢,如果大家收取的利息回報不太吸引,低於通脹的話,大家可能需要調整一下策略,例如把小部份的股票換上一些穩健的增長股,博取高一些的回報,當然風險又會大一點。 結語 今時今日的投資環境已經開始出現一些轉變,金融風暴時期,各地政府為救經濟不惜大放水喉,令到息口長期處於一個水平,在低息口低通脹環境下,到處充斥平錢(低息的借貸),吸引了不少借平錢投資高息股、賺取利潤的大戶,不過隨着息口上升,這個投資環境又出現了轉變,借錢的成本將會持續增加,加上物價又開始上升,整個投資環境跟以往不同了,大家也應在投資方面做好應變措施。

5項懶人投資工具

又想投資又怕煩?其實做好第一步,揀選合適的投資工具,日後便可以輕輕鬆鬆享受生活。不過,這一步不可以懶,需要花一些時間做功課。以下是一些適合懶人的投資工具。

視頻:3類股票幫你賺取被動收入

(影片長度 5:05) 上班族辛勤工作, 想透過份工多賺一分錢都不容易,因為人工的加幅年年都龜速上升,咁樣又點可以儲到錢呢?今次介紹三類適合賺取被動收人的股票,等大家多一些參考。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

一萬元可入場的股票

新手投資能夠動用的資金必未太多,或者不希望把大筆的資金投入市場,只想先試一試水溫練習一下,其實如果擁有一萬元的資金,選擇也不少,除了幾隻藍籌股之外,還有不少ETF及REITs可以選擇。 我們在2016年上載一篇有關於一萬元可以入場的藍籌股,經過兩年之後,其實一萬元可以入場的藍籌股,已經由12隻減少至7隻。今次更新一下資料的同時,亦列出一些入場低於一萬元的ETF及REITs給大家參考。 一萬元可入場的藍籌 能夠成為藍籌股,主要是行業中的領袖,同時規模比較大,資訊流通亦都比較高,所以成為不少的小股民投資對象,不過值得一提的就是,藍籌股有很多不同類型,有些也會大起大落,原因業務受到經濟周期的影響,或者遇到競爭的威脅,所以即使是藍籌股,也不代表風險低,以及必然有升值潛力的股票,最重要是自己研究一下。 藍籌股 代號 一手數量 入場費6/6($) 萬洲國際 0288.HK 500 3,950 中國銀行 3988.HK 1,000 4,190 交通銀行 3328.HK 1,000 6,320 工商銀行 1398.HK 1,000 6,610 東亞銀行 0023.HK 200 6,620 中國旺旺 0151.HK 1,000 7,900 建設銀行 0939.HK 1,000 8,140 一萬元可入場的ETF ETF除了盈富基金(2800)及個別早期的基金,普遍的入場費較低,大家投資前先了解一下,ETF追緃甚麼指數及哪類股份,ETF的波動取決投資的內容。 ETF 代號 一手數量 入場費6/6($) 安碩恒生指數 3115.HK 10 1,136 BMO納斯達克 3086.HK 200 2,932 易亞中概股 3161.HK 200 3,008 平安香港高息 […]

一個網站睇晒REITs資料

(影片長度 1:57) 買不起樓收租,很多人會聯想到買房地產信託基金(REITs)來收租,主要被股息吸引,而要揀一隻適合自己的股票,當然要做足功課啦。 今次介紹一個網站,有齊香港上市REITs的資料, 可謂好使好用又方便。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

投資REITs還是收租股好?

投資REITs最大的吸引是派息高,這類靠收租賺錢的股票表現也較為穩定。不過隨著個別熱門的REITs股價持續高企,股息回落不少,以龍頭大哥領展(0823)為例,股息只得3厘多少少,跟一些收租的地產股差不多,究竟投資REITs好,還是買收租股好? 今次不是建議大家買REITs還是買收租股,而是讓大家了解兩者有甚麼分別,方便大家自己做決定。 代號 股份 股息率(%) 823 領展 3.2 14 希慎興業 3.26 1972 太古地產 2.82 10 恒隆集團 2.78 REITs的賣點和局限 REITs的賣點是股價相對穩定和派息高,為何會比較穩定?因為有一定的局限囉。根據規定,做得REITs首先要把賺到的錢,撥出至少90%用作派息,不可以收埋做儲備,所以REITs派息會高一些。 另一方面,REITs借錢不可以太多,不能高於本身資產的45%。同時,不可以做埋發展商,即是買地起樓,這方面的限制早幾年放寬了少少。 REITs不是一般公司,是以基金模式運作,換言之REITs是以基金方式受到監管,要委任獨立受託人監察基金的運作和保管資產。 收租股的賣點和風險 地產股有不同類型,其中,靠收租賺錢的收租股,其實也是較為穩定的股票,因為這類公司的收入主要來自租金,租金的收益細水長流。不過,相比REITs,收租股的派息少一些和股價波動大一些。 收租股的優勢是發展會比較靈活,借錢做生意,借多借少自己按需要做決定,同時也可以隨意買地起樓。此外,賺了錢可以預留多一點作為未來發展的需要。 不少收租股擁有的物業,質素比REITs好。現時香港上市的REITs,大部份是由地產商分柝出來,這些地產商肯割愛分拆出來的,多屬於二三線物業 ,靚靚的資產會留在身邊。而願意把高質素的物業分拆做REITs,原因之一相信由於大股東對資金有渴求。 由於收租股的發展較為靈活,好的收租股除了派息吸引,股價也可以有較大的增長潛力。 結語 REITs和收租股同屬於派息相對吸引的股份,不過,兩者的模式和受到的規管有所不同,REITs的派息會較為吸引,股價表現較為穩定,但發展的靈活性和空間比收租股略為遜色。風險與回報始終是走在一起。不過,值得注意的是,REITs一般表現會比較穩定,但仍要視乎REITs擁有的物業,租金收入是否穩定,例如高級商場跟街市的租金和出租率,上下的波動也會不同。 另外一點要注意的是,如果香港跟隨美國步入加息周期,或加息的步伐加快,都會影響這兩類的股份。一來,樓價會受影響,繼而影價公司的資產價值,與此同時,借錢多的公司,還錢利息開支也會增加,投資時要留意一下。

檢閱16隻高息增長股2018Q1

過去兩年的高息股系列文章,介紹了12隻高息股,一直受到網友的歡迎。踏入2018年,我們重新整理,把檢閱的股份分成兩部份跟大家討論,第一部份就是穩健的收息股,第二部份是增長型股份。 兩類股份有什麼分別?穩健收息股顧名思義就是以收息為主要目標,所以大家着眼點就是他的穩健性和派發的股息水平。 至於增長型股份,着眼點較多在於它的增長潛力,而這類股份入選準則,是香港人比較認識的股票,或業務相對簡單,以便大家研究及分析。不過,值得一提,比較於收息股,增長型股份的波動會比較大,投資風險也會高一些,大家研究及分析時,要留意入市的時機,以及業務表現是否一如預期。 10隻收息股 代號 股份 息率(%) 2017年股價表現 0011 恒生 3.1 32.2% 405 越秀房產 6.4 24.3% 0435 陽光房產 6.2 17.8% 0062 載通 5.0 13.5% 2638 港燈 5.6 11.7% 0003 煤氣 2.1 11.3% 0002 中電 3.5 10.2% 0778 置富 5.1 9.8% 0808 泓富 5.3 9.2% 6823 香港電訊 6.2 4.6% 這10隻收息股的特色,就是以派息為主要着眼點,所以大部份都來自房地產信托基金(REITs),或是商業信托(港燈及香港電訊),這兩類型的股份都有清晰的派息目標,就是把賺回來的錢,九成以上或全數用在派息身上。 股份當中屬於房地產信托基金的包括越秀房產、陽光房產、置富及泓富。至於商業信托方面就包括港燈和電訊。 自從美國踏入加息周期之後,一些以高息為主的股票,表現已經扭轉往年的強勁升勢,不過,2017年股份普遍的整體回報(即是股價加上股息收入),都有雙位數字的增長,其實已經可以稱得上財息兼備。 值得一提的就是恒生銀行,因為步入加息周期唔,銀行股的收入可望提升,所以恒生股價表現亦都不錯,連同股息收入,去年有三成多的升幅,表現頗為突出。 另一隻值得一提的是越秀房產,內房股去年表現不俗,加上人民幣轉強,這都對越秀房產帶來正面的影響。 6隻增長股 代號 […]

加息了 REITs怎麼辦?

美國一如預期在2017年最後一個月,加息四分之一厘,令到香港未來加息的壓力進一步上升,所以一眾高息股都會受到影響,REITs自然也不例外,這個時候,投資可以怎麼辦呢? 歷史告訴大家,REITs股價的走勢跟息口表現剛好相反,息口跌,REITs股價升;相反,如果加息的話,REITs就會跌價。原因好多,如銀行利息上升的話,REITs還錢的利息開支會增加,收入自然減少,派比股東的股息也可能受影響。此外,債券利息上升,市場上高息的投資產品多了,人們不用一窩蜂去揀REITs,REITs的股價自然回落。 REITs多數跑輸大市 事實上,自從2016年下半年美國踏入加息周期之後,REITs的表現已經大不如前,股價增長越來越慢。進入2017年,他們的表現亦都明顯跑輸大。 編號 股份 股息(%) *今年股價表現(%) 0823 領展房產 3.3 37.2 2778 冠君 4.0 36.6 0405 越秀房產 6.4 23.5 0435 陽光 6.2 16.7 1881 富豪產業 6.5 15.0 0778 置富 5.2 8.4 0808 泓富 5.4 7.2 1426 春泉 6.7 7.2 87001 匯賢 8.7 -1.0 *股價表現指3/1至13/2/2017年期間的股價表現 香港上市的REITs當中,只有領展(0823)以及冠君(0823)跑贏恒生指數。兩隻股票股價表現亮麗,其實都有他們的故事,領展是一隻藍籌股,在整體大市上升之下,作為藍籌的一員,自然會水漲船高。另一方面領展不斷變賣資產,而售賣資產的價格又比市場預期為高,這個利好因素也反映在股價身上。 冠君的故事也因為公司計劃出售優質的物業,在奇貨可居的情況下,大家預期會帶來可觀的收入,令到市場再次重估它的價值,所以這個利好消息成為推動股價的動力。 REITs投資策略 一直以來這類股票的價值,主要在於一個穩健的派息政策,如果股價低迷,從正面看也是一個不錯的入市良機。 香港上市的REITs數目不算多,但物業的性質很不同,有民生相關、有工廠大廈、有甲級寫字樓等等,在加息的環境下,留意REITs的債務水平是否很高,同時收入是否穩定,如果公司本身借錢不多,收入無問題,哪就不用太擔心。同時,當 REITs越跌越多時,如果派息回到吸引水平,不妨逐步趁低吸納,作收息之用。 (更新)

10萬元如何投資?

如果你擁有10萬元,想用作投資或吸取經驗,應該如何部署?新手入場總有開始的時候,今次跟大家講講10萬元投資一些值得注意的事項。

解碼:要否為加息做準備嗎?

普通小股民、小散戶通常並不知道什麼是銀行同業拆息(HIBOR),不過如果你是供樓人士,相信都會十分熟悉,因為近多年來在利息低企之下,不少業主都採用這個供樓利息計算方法。這個借錢利息計劃的息率都是浮動,主要參考HIBOR。近日HIBOR升上了天花版,這會否是未來加息的先兆,不單供樓人士,買股票的或要留意一下。 HIBOR上升,其實是反映資金緊張,情況持續的話,香港有機會跟隨美國加息,這會對投資市場有一定的影響。 甚麼是HIBOR? Hong Kong Interbank Offered Rate (簡稱HIBOR)就是香港銀行同業拆息,即是銀行與銀行之間的借錢利息(這是銀行資金來源之一,其他來源當然還包括我們款在銀行的錢等等) 。由於銀行主要業務是把借來的錢借給人家,中間賺取差價,如果借來的錢,成本上升的話,這樣借出去的錢,利息又會提高,如果拆息長期上升的話,反映資金緊張,香港也會很快加息。 近期HIBOR上升主要有多個原因,其中主要是有熱門新股上市(閱文、雷蛇) ,把大批的資金套住,令到水塘乾旱,如果新股熱過了拆息還高企,香港距離加息的日子或許不遠已。 以往美國加息,香港有沒有跟隨,其中原因就是香港資金充裕,如果香港的資金情況變得緊張的話,利息便會上升,這樣就會追隨美國加息的步伐。 息口升對投資有甚麼影響? 這對香港會有什麼影響?首當其衝當然就是供樓的負擔,供樓利息上升,業主負擔加重,這樣有可能影響想買樓的人士置業的能力, 對於樓市也會有一定影響。 樓市遇到冷峰的話,無論是買樓、收租,或房地產信托基金(REITs),股價也會受到影響,另一方面?資金緊張,銀行就會提高利息吸引存款,或有更多高息產品出現,這或者對於收息股也會有競爭,股價會受到壓力。其實在2017年,高息股的表現,相對過去兩年行得都慢了,但由於美國加息步伐仍然是緩步走,所以大家不大察覺到影響。 未來大家要注意幾項發展,一當然是拆息HIBOR的表現,二是美國或有機會在2017年最後一個月即12月加息,加上美國剛啟動的縮表(收水)行動,這可能影響到香港在2018年的息口走勢,如果加息步伐不太急,影響不會太大,但風險準備幾時都要有。

問與答:中移動、盈富基金

網友Amy去年開始學投資,就投資組合想筆者提供意見。我當然樂於分享一下個人看法,不過,都預先作出溫馨提示,我們一向少就股票作出追揸沽建議,一來筆者並不是專業的投資顧問,同時我們都鼓勵大家做自己財富的揸fit人,投資路上才可以行得比人快一點。 Amy提問的內容: 我是剛開始投資不久,買了以下股票。盼得到你們的回覆及意見。謝。 中國移動 (買入:$85,500股) 朗廷-SS(買入:$3.49及$3.35,各2500股) 富豪#1881 (分段買入11000股) 盈富基金(買入:19.9,500股) 新意網(買入$5.05,1000股) 現在考慮緊止不止蝕中移動?見一直都在跌。 另外盈富會不會待再高位時放,或者在29左右再入? 筆者回應 這個大約10萬元的投資組合,屬於追求穩健的組合,筆者嘗試把數字粗略變成一個圖形,大家可以看到投資的資金分佈。 *由於富豪未有提供買入價,所以用最近股價作參考。 中移動 中移動曾幾何時是一隻高增長型的股票,亦曾經是藍籌中的股王。不過今天已經過氣,行業發展過了高峰期,國內市場競爭頗激烈,加上多年前,肩負起國家任務,在政府的電訊業重組下,硬食質素比下去的國產第三代流動制式TSCDMA ,而靚網絡則分配給了中聯通(0762),政府政策又向其他的電訊商傾側。中移動的表現也受到影響。 今時今日的中移動,大家以防守性的中資公用股看待,派息約3.5厘,多年來的派息政策都維持約43-46%的派息比率,即是賺100元會派40多元的股息,所以大家會留意公司賺多少錢,因為會影響派息。今年剛好是中移動上市20周年,有特別息派。 中移動市值大,是藍籌中的大笨象之一,所以大市升,中移動也會跟大隊,否則拖累大市的升勢,這也是公司升市其中一個動力,因為市場越來越多指數基金,而中移動佔恒生指數一定比重。 中移動的估值(無論是PE或PB)都比其餘兩家主要對手中聯通和中國電信(0728)低,要推動這隻大笨象上升,估值落後都可以是專家推介的借口。 至於現在應否考慮止蝕,視乎你怎樣看待這隻股票,作為防守性或增長型的股份看待,以及有沒有更好的選擇。 盈富基金 盈富基金用19.9元入市,是十分好的時機,差不多是近幾年的低位。看盈富即是買恒生指數的表現,恒生指數的息率3厘,市盈率(PE)是 15倍,不算特別吸引,不過,藍籌公司業績普遍又有改善,股市表現或有力再上,但香港股市一向受外圍影響頗大,所以要留意位處高位的美股,會否出現大調整,以及中國的經濟能否持續改善。 這個水平,要增持或先獲利,其實一般專家都不容易作出決定。 不過,你持有的盈富基金數量不多,佔比重也不大,除非對前景看淡,否則也未必一定急於獲利。 酒店股 組合內的酒店股,都是以派息為主題的REITs及商業信託,這可能反映你對酒店業前景看好,所以建議你多留意香港旅遊業及酒店的供求情況,或可以幫你檢討及分析這兩家酒店股的未來前景。 早前有網友Ken也曾提出問題(在 “是時候再留意REITs嗎?“一文中),問富豪是否相對其他REITs抵買? 當時回報有7% 而且價格也不高。 以下是筆者當時的回應: “買一隻股票特別是收息股,除了息率之外,更重要是找一隻讓自己安心的股票,如果大股東的財技太過了得,小股民就未必太過安心。 富豪房產息率高,原因之一是股價偏低,可能大家有了戒心。 再者,今年投資酒店股要考慮一下供應問題,2017年會是新增酒店一個高峰期,有十多家新酒店落成,這可能令競爭加劇。” 新意網 這隻都是筆者頗為喜愛的股份,收入穩定、財務穩健又擁有大量現金,不過,近年股價升了不少(今年升了六成),股息不再吸引,只可以作為增長股看待。這隻股票亦都寫過不少,有興趣可以在我們的網站搜尋一下。 結語 作為新手,這個是一個好嘗試,相信投資組合尚未作形,待認識多了,信心大了,不妨作多一點嘗試,日後或會更了解自己投資的個性,找到合適的投資方法及組合。 多謝Amy的提問及分享。亦歡迎其他朋友留言或電郵分享一下經驗。不過,在此作一個溫馨提示,我們一向少就股票作出追揸沽建議,大家投資時,要自己多做研究和分折,這樣進步才會比人快。

回應網友的投資體驗

網友MIcheal早前留言,分享他投資的經驗,筆者也想作一個較詳細的回應,所以在此跟大家分享一下個人的看法。 以下是MIcheal 的留言: ” 我的投資進程,最早期由 “中銀” 及 “工商” 於2006年招股認購實物股票開始; 於2012,因銀行 “近零息” 時期買了HSBC。再到2015, 當股市相當熾熱時又買了一些; 同時,乾脆把人民幣定期 (因人民幣定存也只0.5%)也取消,買了人民幣計價的 80737,82822 及 87001。 我的投資組合,自問也算穩健 (大藍籌加REITs),現在回顧一下,有些股票,當時買入價 (例如 00020 及 82822),竟然是52週(或更長時間)高位,我成了最後接火棒者,硬食2015年的跌市。 以下列出我的組合 : (股票編號 / 成本價 / 買入期) *(滙豐) 00005 @69.727 Mar12 (會德豐) 00020 @43.987 Jan15 (遠東金融) 00035 @ 2.314 Feb16 (工商銀行) 01398 @ 3.070 Oct06 (春泉產業) 01426 @ 3.383 Jul15 (鷹美) […]

買不起樓收租買REITs

(影片長度 2:06) 不少人喜歡買樓收租,因為投資可以有穩定的收入,但並不是人人都買得起樓。在股票市場裡,有一些類似的穩定而又高息的收租股,就是房地產信託基金(Real Estate Investment Trusts REITs, 簡稱REITs),這類股票近年已經成為食息一族的心頭好。 可 按此 跳到文字版 REITs :股票的收租佬 。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

從冠君擬售資產談價值投資

鷹君集團羅氏家族的新聞多多,今次暫時把花生撥開,不談家族糾紛,主要講一下旗下的REIT 冠君(2778),因為食息一族中,都有一批捧場客。冠君打算賣朗豪坊商廈計劃,消息令到股價大漲,這正正是價值投資的一個好課題。 擁有花園道3號、朗豪坊等靚靚資產的冠君,上半年股價其實跑贏大市,今次計劃賣朗豪坊商廈的消息,令到股價又再升多幾級,小股東可謂笑逐顏開。這個消息為何會令到冠君股價大升?可能有很多不同的原因,但最明顯的是估值。 大家走入報價的網站,可以看到冠君的每股資產淨值,約值8.7元 ,股票價值只有5元多,即是如果將公司拆骨,賣了資產套取的錢,會遠高過股價。今次如果落實賣了少部份資產,套取的錢用來派息的話,股東一定都會笑逐頻開。 以現時的市況,朗豪坊商廈的售價,有機會高過之前估算,出售成功可以提高冠君的價值,所以售產的計劃是刺激股價的好消息。 要注意地方 不過,有幾點要留意,一,這只是計劃,未必一定會落實,特別是近期羅氏家族糾紛,令發展出現不少變數。二,賣了資產未必一定會派高息; 三,賣了資產,往後的日子會少了收入,派息又會減少,要看管理層未來有甚麼鴻圖大計。 股票市場當中,有不少股份,包括收租的地產股,股價遠落後於資產值,即是出現大折讓,但未必家家都會賣資產,也未必會有一些行動把資產價值釋放出來,所以利用這類方法來投資,要好有耐性,同時,也可能要一點運氣。 推介文章: 冠君:擁有靚靚資產的REITs

談人民幣與越秀房產的升勢

人民幣不經不覺之間不斷上升,在5月底更升至8個月新高。這對我們的投資有甚麼影響?當然有影響,影響還不少。香港買賣的股票大部份都是中資股,而中資股的資產都在國內,人民幣升,資產價值便會升,派息兌換為港元,亦都有進帳,以不少食息一族追捧的REITs 越秀房產(0405)為例,近一年股價都升了不少。 過往越秀房產大落後,其中一個原因是人民幣貶值,如今情況改善了,加上有近差不多7%股息,令到這隻內地房託再受注意,所以大家都開始看到報章和網站的推介。 大家考慮內地的REITs時,一些基本的因素跟投資香港的REITs差不多,包括它旗下的資產質素如何,把物業打理得是否滿意,能否令到租金和出租率不斷改善,不過買內地的REITs時,另外亦要留意內地的經濟情況,以及匯率的問題,以人民幣為例,如果人民幣貶值了3%,加埋中資股的股息稅,七除八扣之下,落袋的股息收入便少了大一半,吸引力自然大減。所以大家投資內地資產的股票時,也要考慮這些因素。 美元過去表現強勢,不過近最看到一些轉變,人民幣在政府連串的穩定惜施之下,走勢改善了,而歐洲經濟復甦也為歐元打下強心針,大家在考慮投資的時候,可以考慮一下這些發展的趨勢。

是時候再留意REITs嗎?

2017年上半年的香港股市,出現了近年較少見的熱鬧氣氛,恒生指數升逾一成半,科技股成為統領大市的領頭羊,而大小股民都尋找投資的新熱點,高息概念的REITs,在過去5個月,只有兩隻跑贏大市,部份不想擠入人群中趁熱鬧的小股民,也開始留意下一些穩定的收息股,希望輕輕鬆鬆可以等收息。

領展跟以前有甚麼不同?

講到領展(0823),大都都是聯想到街市商場、停車場的經營和管理,不過,大家有沒有留意到這隻原本以民生息息相關的REITs,近兩年頗多動作,令到領展的本質跟大家原先的預期有出入,投資時要留意一下。 一直以來,領展提升收入的方程式是靠翻新商場,不過這兩年領展已經不停的出售屋邨商場,把得到的資金收購私人的商業項目,同時更與發展商合作起樓,又走到國內買物業,基金話要提升資產質素,大家不妨留意下基金的經營情況,以及風險的問題。 月/年 加入 賣出 2/2017 完成穗禾苑商場、安蔭商場、新田圍商場、長康商場及石圍角商場的物業出售交易 5/2016 ​​​完成石蔭商場、運頭塘商場、興民商場、錦英苑商場、寶田商場、天馬苑商場、美松苑之商舖與停車場、寶雅苑之商舖與停車場及欣盛苑之商舖與停車場的物業出售交易 4/2016 ​收購旺角彌敦道700號物業,標誌領展首個香港核心商區商業項目 12/2015 完成嘉福商場、廣田商場、田灣商場、 峰華邨之商舖與停車場及兆安苑之商舖與停車場的物業出售交易 8/2015 收購領展企業廣場(位於上海蒲西區),成為領展旗下首項內地辦公室物業投資 4/2015 ​​收購北京歐美匯購物中心,標誌領展進軍內地 1/2015 ​領展與南豐合作,投得觀塘商業用地,將發展成甲級寫字樓商業綜合項目 12/14 ​​完成兆麟商場、天平商場、翠林商場、彩輝邨之商舖與停車場及彩霞邨之商舖與停車場的物業出售交易 9/2014 ​收購黃大仙現崇山商場 7//2014 完成興田商場、葵興商場、華貴商場及東熹苑之商舖與停車場的物業出售交易 資料來源:領展網站 香港現時上市可供買賣的REITs有10隻,擁有不同類型的物業,受經濟週期影響也不同,選擇投資時可以比較一下。 推介文章:投資REITs要知的5個事項

投資快拍:邊3家REITs最多人買?

香港貧富懸殊差距很大,其實股票買賣也如是,大家投資時買來買去,可能都是一兩隻熟悉的股票,REITs亦不例外,每日的成交金額當中,一隻領展佔了所有REITs買賣的七成比重。閣下投資REITs時,會否好似幫趁食肆一樣,以多人幫趁為投資的一個指標? 邊3家REITs最多人買賣? 最多人買賣的REITs,首推當然是龍頭大哥領展,貴為藍籌股一員買賣自然多,而其次則是置富和越秀房產。置富有小型領展之稱,因為物業的性質相近,跟民生較為相關,但置富的規模小很多,今年以來,這隻股份表現強差人意。越秀房產早前公布業績,派息增加原本令到小股東頗為開心,不過,被大股東減持股份後,股價一度插水。 代號 股份名稱 2017首2月成交(億元) 823 領展 87.4 778 置富 8.2 405 越秀房產 7.1 2778 冠君 5.9 1426 春泉 2.2 435 陽光 1.9 808 泓富 1.7 1881 富豪 0.5 1275 開元 0.4 資料來源:港交所 不過最多人買賣,不等於投資回報最好,今年以來,股價能夠有雙位數字升幅的 ,只有越秀房產和冠君,其他的REITs都跑輸大市,我們稍後亦會為大家分析REITs的第一季表現。 註: 《投資快拍》希望在一些大數據中,找出多一些資料,讓大家更了解香港的股市情況,並不是任何投資推介。

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