視頻:投資香港REITs懶人包

(影片長度 3:18) 房地產信托基金REITs是不少食息一族的至愛,今次我們就用3分鐘的時間,讓大家了解一下,香港REITS的特色。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

REITs變弱 留意風險

在過去三個月來,香港股市受到連串的不明朗因素影響,走勢拾級而下,不過表現最傷的,普遍都是本地的股份,包括房地產信托基金(REITs)。 三大負面因素 困擾股市的因素眾多,大環境方面包括: 中美貿易磨擦 內地經濟增長放緩 逃犯修訂條例引發的大型社會運動 香港經濟收縮 由於在香港股市上市的企業以及股票的買賣,以中資股佔多數,所以影響大市表現的主要因素莫過於中美貿易磨擦以及內地經濟增長放緩。 不過,由於香港上市的REITs,大部份都是本土的地產收租股,所以受到香港經濟收縮及本地大型社會運動引發的連串問題的打擊最深。 REITs表現比大市更弱 今年上半年,房地產信托基金的表現尚算理想,大部份都有增長,不過進入第三季之後,股價升幅都被大環境的負面因素抵銷或者大幅收縮,不少甚至由升跌,收了股息都扺消不到股價下跌的損失。 REITs今年以來股價表現 美國息率下調,理應為香港地產市道帶來正面的影響,不過由於市場信心動搖,資金外流,在資金收緊之外,銀行亦都收緊按揭服務,取消了部份按揭優惠,這為樓市帶來不利影響。 另一方面,連串大型社會運動對本地的旅遊業造成重大的打擊,酒店、本地消費,以及旅遊區的零售業首當其衝,店舖租金有向下的壓力。 中美貿易磨擦,加上香港內部問題令到外資信心動搖,或帶來一輪撤資潮,寫字樓特別是甲級寫字樓受頗大影響。此外,中美貿易磨擦影響內地以及香港的出口貿易,工商大廈的租金大跌。 在這種種因素之外,可以見到REITs的表現頗為不濟,近三個月以來,走勢比大市更弱。三個月股價跌得最傷的是富豪(1881) ,以及冠君(2778),全數抵消上半年的升幅。反而一些內地的REITs跌幅較小。 編號 股票 1手股數 入場費 今年表現 股息率(%) 0823 領展房產 500 44,850 14.7% 3.0% 0435 陽光房地產 1,000 5,600 10.2% 4.9% 2778 冠君 1,000 5,230 -3.0% 5.0% 0778 置富 1,000 9,250 1.8% 5.5% 1426 春泉 1,000 3,250 -5.0% 5.9% 0808 泓富 […]

邊隻REITS做得好2019(3)

房地產信托基金(REITs)今年以來表現算是相當不俗,連同股息在內,過半數的回報超過兩成,遠遠跑贏大市。小股東今年應該收貨😄。市況不明朗,加上美國息率正向下調整,造就了這類高息股的表現。 我們不定期驗閱REITs的表現。大家有興趣可以按此重溫及追縱過往REITs的發展情況。 陽光房產穩定增長 如果近年有留意的REITs的表現,都會看到恒基旗下的陽光房產(0435),股價都一直穩健地增長。股價今年亦升了不少,有兩成多,令到息率回落至4厘附近。 有小領展比喻的置富產業(0778),去年表現欠理想,但今年就扭轉了劣勢。基金專注於經營本港16個屋苑商場,包括置富第一城、置富嘉湖、馬鞍山廣場等。 早前表現突出的冠君(2778),近期走勢放慢了,一來基金之前升了不少,同時息率較其他REITs遜色。倘若香港經濟放緩,未來甲級寫字樓及商場的出租情況或受影響,不過仍要視乎基金跟租客所簽的租約有多長。 此外,在近期政治氣氛和大型群眾運動的影響下,來港的旅客包括內地遊客可能受影響,市場或擔心酒店的入住率受到牽連,近月從事酒店物業管理的富豪產業(1881)股價其實回落,令到今年的升幅收窄至11%。 REITs股價表現及派息 代號 股份 *今年表現 息率 入場費 87001 匯賢 7.2% 7.8% 3,410 1881 富豪 11.4% 6.1% 2,450 0405 越秀房產 10.4% 5.8% 5,520 1426 春泉 0.6% 5.6% 3,440 0808 泓富 18.0% 5.1% 3,540 0778 置富 21.2% 4.7% 11,020 0435 陽光房地產 24.6% 4.3% 6,330 2778 冠君 24.1% 3.9% 6,690 0823 領展房產 […]

檢閱16隻高息增長股2019Q3

香港股市在今年第二季表現相當波動,四月突破了30,000點之後市場氣氛急轉直下,原因是中美貿易談判出現問題令到股市再起波瀾。在多項不明朗因素下,要捕捉股份表現並不容易。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以按此回顧過往的文章(股份檢閱) 臨近上半年結束的時候,中美貿易談判似有曙光,加上大家對於美國減息有所憧憬,市場氣氛改善,但提醒大家投資的時候還是小心為上,今年投資的不明朗因素特別多,股票隨時升完又跌,跌完又會升升跌跌。 上半年港股升約一成四,但藍籌股當中接近四分一股份潛水。當中大部份都是中資的股票,特別是中資銀行股。 市場波動,資金自然搵個較安全的地方避避風險,所以一些穩健型、內需的股份,受到影響會較少。 股票個別發展 無論是高息股,還是增長型的股票,在最近三個月只可以用”個別發展”來形容。即使一些高息的房地產信托基金(REITs),在最近三個月來,有一半都是下跌的,表現最好的三隻分別為置富(0778)、陽光房產(0435)和領展(0823) 。 在減息周期有機會重臨下,防守性的股份有一定的支持。有關REITs的表現,稍後在REITs的檢閱中詳細解釋。 代號 股份 *今年表現 息率 405 越秀房產 10.4% 5.8% 6823 香港電訊 10.0% 5.5% 2638 港燈 1.5% 5.0% 778 置富 23.7% 4.6% 435 陽光房產 23.0% 4.2% 11 恒生 12.7% 3.9% 2 中電 1.1% 3.4% 3 煤氣 10.1% 1.8% *今年表現指 2019年1月2日至7月5日的股價表現,未計股息收入。 兩隻電力股大跌Watt 在8隻高息的股票當中,值得一提,當然就是股票表現最差的兩隻公用股:中電(0002)和港燈(2638)。 兩隻電力股表現強差人意,其中原因當然是新的利潤管制協議生效,令到收入減少,派息也可能受影響所致。至於中電,早前發了盈警,估計業績受澳洲業務商譽減值影響會見紅,消息令到股價雪上加霜。(有興趣可重溫這篇送章:中電發盈警 我又怎麼辦?) 下半年如果美國真的是一如預期減息,高息股有機會受到追捧,特別是市場太多的不明朗因素,除了中美的貿易談判之外,內地的經濟也是大家關注的問題。 新意網、友邦繼續有追捧 穩健的增長股方面,大部份股價仍有增長。 新意網今年以來已經升了接近五成,大家預期香港的數據中心在未來幾年繼續供不應求,新意網的生意自然受惠。 […]

[高息股]5分鐘看通香港REITs

(影片長度 5:01) 股票市場裏面有一類基金特別受到食息一族的歡迎,就是房地產信托基金(REITs),這類近似收租股的基金為什麼這樣受歡迎呢?今次利用5分鐘時間,讓你一次過了解晒😎 短片選輯自我們的網上課程 《如何選擇高息股賺取被動收入》 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

冠君:擁有靚靚資產的REIT

講到資產最靚的RETIs,冠君產業信託肯定榜上有名。冠君旗下旺角朗豪坊或中環的花園道三號(前稱花旗銀行廣場),相信很多人都去過或聽過。這幾個物業就是冠君的租金收入來源。 冠君的優勢是擁有靚靚的資產,物業相當值錢,不過,相對於其他的REITs,冠君持有的物業可謂非常集中,這些甲級寫字樓及旺區商場,對經濟的敏感度也會較其他的REITs高。 公司旗下物業 名稱 物業 花園道3號 中環兩幢甲級寫字樓大樓 朗豪坊辦公大樓 旺角甲級寫字樓 朗豪坊商場 旺角購物中心 物業出租率近100% 冠君的股息約4%,在REITs當中也不算特別高,不過股價走勢則頗為突出,近兩年都跑贏大市,相信原因跟租金收入理想有關。2018年度,基金收入創了新高。看看基金旗下物業近年的出租率, 以及租金的升幅都看到答案。 *資料來自公司財務報告 至於冠君未來的表現,跟其他的REITs一樣,要視乎幾個因素,包括寫字樓和商場的出租率,以及租戶續租時的租金可以提升多少。對冠君來說,香港的經濟情況對旗下的寫字樓和商場的出租率和租金加幅的影響,比其他REITs會較大。

10萬元如何投資?

如果你擁有10萬元,想用作投資或吸取經驗,應該如何部署?新手入場總有開始的時候,今次跟大家講講10萬元投資一些值得注意的事項。

邊隻REITs做得好2019(2)

唔講或者大家未必覺,今年至今多隻REITs都曾創過歷史新高, 換言之,長期揸住這批創新高REITs唔放的朋友都有錢賺 。 我們不定期驗閱REITs的表現。大家有興趣可以按此重溫及追縱過往REITs的發展情況。 2018年房地產信托基金的表現大部份強差人意。不過自2019年初以來,情況大有改善,整體上跟隨大市向上。 REITs表現向好,有多個原因,例如市況改善,這類股票也跟隨大市向上。第二息口走勢逆轉了。2018年在加息的陰影下,REITs這類高息股吸引力大大減弱,不過,息口走勢似乎由升轉跌,或者停了下來,都有助提升REITs 的號召力。 部份REITs包括領展(0823)、冠君(2778)、越秀(0405)和置富(0778)早前都創過歷史新高。表現最標青的,首推擁有靚靚物業的冠君,年初以來,股價升逾二成,遠遠跑贏REITs的龍頭藍籌領展。 冠君股價表現一馬當先 香港中環甲級寫字樓租金貴絕全球,現時擁有花園道三號及朗豪坊兩幢優質物業的冠君也自然受惠,收入再刷新紀錄,股價表現也水漲船高。 領展去年底公布的中期業績,派發的中期股息升了7%,增幅上市以來最低,上一年的增幅都超過8%,且看看未來的末期息派息如何。領展早前完成收購了內地的物業中怡景商業中心,隨著基金不斷收購內地的物業,來自中國的收入佔比重上升,大家留意一下對基金的股價表現和股份的穩健性有否影響。 內地REITs股價跑輸”大市” 幾隻內地REITs股價跑輸香港的同行,但股息水平就在前列。越秀房產股價創過新高,基金派發的股息減少了,曾令股價受影響。未來大家要看看中美雙方經貿談判,人民幣匯率問題會是焦點之一,人民幣匯率升幅受限制,或者對人民幣的資產有正面影響,不過,最重要還是看內地的經濟表現。 REITs年初以來(2/1/2019-18/4/2019)股價表現 REITs股價表現及派息 股份代號 股份名稱 今年表現* 息率 87001 匯賢 4.4% 8.0% 0405 越秀房產 4.8% 6.1% 1881 富豪房產 13.2% 6.0% 1426 春泉 3.2% 5.4% 0808 泓富 12.0% 5.4% 0778 置富 9.6% 5.1% 0435 陽光房產 12.2% 4.7% 2778 冠君 21.0% 4.0% 0823 領展 16.4% 2.7% […]

檢閱16隻高息增長股2019Q2

香港股市在2019年第一季表現相當突出,恒生指數上升12%,是近十年來最大的一季升幅,不過,這個表現相信很多人都意料不到。在各類型的股份當中,無論是收息的股票還是增長型股票,普遍都有不錯的回報,這正反映一個錯綜複雜的投資形勢。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以按此回顧過往的文章(股份檢閱) 在檢閱股票前,先跟大家多談一下大環境,讓大家了解為何高息股在一個強勁的股市情況下,也會錄得不錯的回報。 普遍的情況,股市大旺,高息穩健股票都要靠邊站,因為人們的風險意識減低,追求的是高回報。相反倘若市場形勢急轉直下,人們會爭相走避,轉而尋找避風塘,高息穩健的股票便成為追捧的對象。 港股在2019年第一個交易日出現大跌市,嚇怕不小投資者,之後經濟弱令到內地及美國都要出手救市,放寬銀根,撐起了股市。在這個投資環境下,警覺性高的投資者便會轉向一些穩健的股票,進取的就勇往直前擁抱去年大幅調整的股票。 政策撑起股市 2019年頭一季,市場有不少利好的消息,各地政府積極地出手撐經濟,包括內地放鬆銀根(如調低存款準備金率),美國也停止加息的步伐,同到亦終止收水的行動,計劃停止縮表(即停止縮減資產負債表)。影響之下,各地股市都有不錯的表現。除港股錄得最大的一季升幅,美股亦錄得自2009年以來,表現最好的一個季度,標普指數升了13%。資金流入新興市場,內地股市升幅更加凌厲。 收息股財息兼收 美國停止加息的步伐,對於一些高息股來說,都是一個好消息,特別是房地產信托基金,錄得不錯的回報。不過,股價升,股息率自然相應降低了。 代號 股份 2019Q1表現 息率 恒生指數 12.4% 3.4% 405 越秀房產 11.2% 5.7% 6823 香港電訊 11.9% 5.4% 2638 港燈 1.5% 5.0% 0778 置富 15.0% 5.0% 0435 陽光房產 17.7% 4.5% 0011 恒生銀行 10.2% 3.9% 0002 中電 2.8% 3.3% 0003 煤氣 16.2% 1.9% 中電和港燈越跑越慢 在這幾隻高息股當中,特別值得一提的就是兩家電力公司,中電(0002)和港燈(2638),股價的表現強差人意,原因其實早已經在估計之內,我們早前亦都提過大家。 中電和港燈跟政府簽訂的利潤協議,分別在2018年10月和2019年一月生效,准許利潤將會由9.99%下調去到8%,降幅約兩成。這會直接影響兩間電力公司的收入和派息,特別是港燈,這類商業信托,派息政策是賺多少派多少股息;收入少了,派息自然直接受到影響。兩家電力公司派了成績表,亦反映這個影響,港燈更預告未來數年派息將大減兩成,股價怎不會受打擊?中電情況會好些少,派息政策靈活一點,同時收入有部份來自海外。 銀行股表現一般 息口不再向上,有人歡喜有人愁。銀行股如滙豐(0005)和恒生(0011),在加息周期下有不錯的表現,但息口不再上升,甚至因為經濟弱或有減息的可能,令到銀行股表現也都逆轉了。恒生情況或好一些,主要收入來自香港,加息周期完結,為樓市帶來利好消息,按揭業務都受惠。中銀香港(2388)的另一個支持位,是有大灣區的概念。 香港電訊唔止係收息股 另外,今次要多提一下是香港電訊(6823),它除了是一隻派息高的商業信託,也是本地電訊股的龍頭,未來發展多多,除了5G的發展和投資之外,還有近年積極拓展的「拍住賞」快速支付系統業務,以及有份參與的財團取得虛擬銀行牌照。大家留意新業務帶來的增長及投資,或對收入和派息有影響。 […]

視頻:買REITs還是收租股好

(影片長度 3:35) 股票市場有兩類股票, 都以收租為主要收入來源,一類是房地產信託基金,另一類是收租股,兩類股份有甚麼差別?選擇時要注意甚麼呢? 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

投資REITs要知的5個事項

房地產信託基金(REITs)的吸引是派息高、股價穩定,不過,前題是你要識選擇,因為REITs的派息取決於基金賺不賺錢,要年年有錢賺、越賺越多,才有能力年年派息兼越派越多息。香港上市的REITs約有10隻,每一隻擁有不同類型的收租物業,有優質的也有質素較次的,識得揀才可以讓你安心作長線投資。

檢閱16隻高息增長股2019Q1

股市低迷,也會一些股票逆流而上,或至少跌得比人少,收息股便是這類型的代表。有些股票派息不多,但在大跌市中可以企得穩、有得升,就要有本身生意做得好的條件。這些表現可以在我們檢閱的16隻高息增長股看到。 在股票當中,高息股及增長型股份的表現,在不同的經濟環境下,走勢有頗大的差異。能夠掌握這些股份的特性,進取型的投資者,可以在不同環境作出不同的部署,有助組織一個進可攻、退可守的投資策略,穩健型也懂得如何應變。 股份的升與跌對你是好事或壞事,就好像半杯水的看法,視乎你從那個角度去看。長線投資一隻股,遇上高低起伏都是平常事。 自2017年初,我們揀選了一些高息及穩健型的增長股做討論,隔三個月檢閱一下,有興趣可以按此回顧過往的文章(股份檢閱) 2018年回顧 在為一眾的股份做檢閱前,先為整體環境作一個簡單的回顧。 2018年香港股市表現好波動,全年跌了 13.6% 。加息的環境令到一些高息股初段受壓,其後無論香港、內地以至世界其他地方的經濟有放緩情況,加息的預期又開始降溫,股市走勢動盪,令到高息股成為資金的避難所,再次受到追捧。 至於增長型股票,表現參差,一些對經濟發展敏感的股份,特別是銀行股,在下半年轉弱的趨勢更加明顯。有特別利好業績支持的股份,如維他奶(00345)則屬例外。 收息股 在討論的收息股中,2018年表現最標青的三隻股份,都是公用股,包括中電(0002)、港燈(2638)和香港電訊(6823),三隻都成為投資者的資金避難所,在動盪的股市中,一些收入穩定,有股息支持的公用股,自然成為跌市奇葩。 代號 股份 1年表現(%) 息率(%) 0405 越秀房產 -2.0% 6.3 6823 香港電訊 13.3% 5.6 0778 置富 -6.9% 5.2 0435 陽光房產 -6.3% 4.9 2638 港燈 10.5% 4.9 0011 恒生 -9.4% 3.7 0002 中電 10.7% 3.2 0003 煤氣 5.7% 1.9 *股息率以 25/1/2019收市價計算,下同。 ** 一年表現指2018年相對2017年股價表現,不包股息回報,下同。 煤氣(0003)的股價其實都好標青,十送一紅股後,股份拆細了仍有5.7% 的增長。這隻股份近期繼續創新高。 值得指出的是,中電和港燈跟政府簽訂的利潤協議,分別在2018年10月和2019年一月生效,准許利潤將會由9.99%下調去到8%,這會影響兩間電力公司的收入,大家要留意一下2019年公司的派息水平會否也受到影響,特別是港燈,這類商業信托,派息政策是賺多少派多少股息,收入少了,派息自然直接受到影響。 […]

邊隻REITs做得好2019(1)

房地產信托基金(REITs)在2018年的表現可謂峰迴路轉,上半年市況大好,他們的股價相對受壓。進入下半年,股市急轉直下的時候,REITs卻逆流而上,成為跌市中的資金避難所。 2018年投資在REITs,其實可以充分體驗到這類股份的特性,當股市表現大好的時候,投資者開始變得更加貪婪,把資金投放在一些回報比較大的股份,高息穩健的股票會被人嫌棄,再加上在加息的陰霾之下,REITs的息率回報顯得不太吸引,形成上半年的失色表現。 到了下半年特別是第四季,股市開始出現重大的逆轉,中美貿易磨擦、內地經濟日漸走樣,加上美國股市從高位回落的時候,市場的氣氛完全逆轉,資金尋求避難所,REITs再次受到注視,所以下半年的表現大多能夠比上半年有改善,全年計更加跑贏大市(意思是即使跌也跌得比大市少😄)。 代號 名稱 2018年表現 息率 (6/1/2019) 0823 領展 9.5% 3.1% 1426 春泉 1.8% 6.2% 87001 匯賢 1.3% 8.4% 0405 越秀房產 -2.0% 6.6% 0435 陽光房產 -6.3% 5.2% 2778 冠君 -6.5% 4.5% 0778 置富 -6.9% 5.4% 1881 富豪產業 -7.1% 6.6% 0808 泓富 -10.2% 5.9% 何解領展咁突出? 過半數REITs在2018年都下跌,但跌幅都比恒生指數的13.6%為低,而表現最突出的就是領展(0823),一年的表現有接近一成的增長,為什麼領展表現如此突出呢? 上半年的領展表現強差人意,但去了下半年情況逆轉,一來因為股市氣氛轉差,令到投資者轉移尋找一些穩健的股份來避風險,領展自然成為其中一個選擇。另一個原因就是管理層持續在市場密密回購股份,有助支撐股價的表現。此外,基金宣布出售旗下多個商場物業,出售資產有助把資產實際價格反映出來,帶動股市造好。 2019年投資策略 2018年是一個波動的一年,2019也不例外,影響REITs的因素有多個,包括: 美國息口走向 在環境經濟疲弱下,美國經濟也難獨善其身,令到加息步伐也機會停了下來,這樣便有助REITs這類收息股的表現。 香港經濟情況 香港的經濟都是受到外圍經濟形勢所影響,如果經濟表現差的話,對於REITs有不同程度的影響,視乎這類基金持有的物業性質。例如經濟差影響工商業活動,出租或加租情況受壓。出口表現差,工廈出租也好不到太多。反而一些與民生息息相關的REITs,如領展和置富(0778),業務的經濟敏感度相對較低,受影響較少。 內地經濟表現 部份REITs如越秀房產(0405)、匯賢(87001)、春泉(1426)等,都持有內地的資產,內地經濟表現低迷的話,或人民幣持續低企都會影響這類REITs的表現,以及資產格價水平。 […]

投資香港REITs懶人包

有人喜歡買樓收租,因為定期有固定的租金收入,在股票市場裡,也有一些類似的高息收租股,它是食息一族的至愛 🥰, 房地產信託基金(Real Estate Investment Trusts,REITs),今次把香港上市的REITs的基本資料整理一下,讓大家參考一下。 甚麼是REITs? REITs主要持有一些以收租為主的物業,例如商場、寫字 樓、酒店及服務式住宅等等,收入來自租金。 何解REITs會派高息? 根據規定,REITs要把至少九成賺到的錢,派發給股東,所以REITs 的派息會較其他的股票高。 香港上市REITs 一覽 持有的物業 香港上市的REITs擁有不同類型的收租物業,有投資甲級寫字樓,也有新界的工廠大廈,亦有投資酒店、商場等等。要注意的是不同的物業組合,業務表現在不同的經濟環境可能也會很不同。 **點選一下股份名稱,可以跳到REITs的網頁慢慢了解一下。 代號 股份 物業類型 0435 陽光 寫字樓 、購物商場 0778 置富 購物商場 0823 領展 購物商場 0808 泓富 寫字樓 、工廈 1881 富豪 酒店 2778 冠君 寫字樓 、購物商場 主力內地物業 0405 越秀房產 內地寫字樓 、商場 1257 開元 內地酒店 1426 春泉 內地寫字樓 87001 匯賢 內地寫字樓、商場 […]

邊隻REITs做得好2018(3)

香港股市在2018年走上高山又跌落低谷,穩健如房地產信托基金(REITs)這類收租股,走勢又落又上,加上又出現了香港史上首宗REITs的敵意收購事件,投資REITs的小股民可謂大開眼界,或會更了解REITs投資操作。 首先回顧一下這類股份由年初至今的表現。年頭開始港股表現大好,股價越升越有,並且創了歷史新高,突破30,000點。在股票市場熾熱氣氛底下,穩健的股份自然被冷落在一旁,股價走勢亦見紅。 下半年情況出現逆轉,市場出現很多不明朗的因素,市場擔心內地經濟放緩,加上又有中美貿易的磨擦,即使在加息的陰影之下,REITs的表現跟股市來一個大逆轉,股市大幅調整,房地產信托基金的走勢變得相對硬淨,成為資金的避難所。 由2018年年頭至今,房地產信托基金的表現大部份都見紅,不過調整的幅度比大市為低,當中REITs的龍頭領展(0823),股價更由跌變升。另一隻逆市上升的春泉(1426),股價更錄得雙位數字的回報,不過這是另外一個故事,稍後會跟大家解釋。 另一隻值得一提的股份就是越秀房產(0405),這隻股份年頭的時候表現大好,其中一個主要原因是受到人民幣的滙價強勁影響,但自從內地經濟出現放緩勢頭,以及人民幣匯價偏軟的時候,這隻股份的表現亦都開始回落,由升轉跌。 股份代號 股份名稱 股息率 今年以來表現 0823.HK 領展 3.4% 1.5% 2778.HK 冠君 4.7% -7.8% 0435.HK 陽光房產 5.5% -9.3% 0778.HK 置富 5.8% -7.8% 1426.HK 春泉 5.9% 17.5% 0808.HK 泓富 6.2% -15.1% 1881.HK 富豪 6.7% -10.3% 0405.HK 越秀房產 6.8% -2.7% 87001.HK 匯賢 8.6% 0.0% *今年以來表現指 2/1/2018- 23/11/2018股價表現 春泉 今次想講少少關於一隻平時未必有人留意的REIT春泉。 香港上市的REITs有10隻(未計停牌的睿富),春泉的 size排最尾第三細,比長和旗下的泓富(0808)和另一隻REIT開元(1275)大小小。這隻內地的REITs 於2013年12月來港上市,持有的物業不多,主要是北京兩幢寫字樓。股份買賣也不活躍,較少受注視。不過一宗敵意收購令到這隻REIT紅起來,至少多人會談論。 話說第二大股東太盟地產唔滿意春泉股價長期低迷,覺得春泉管理層冇做好佢地份工,所以想透過收購來換取話語權,送走班管理層。這個收購被稱為敵意,因為不是春泉自願被人買起。收購行動刺激基金的股價大幅造好,不過仍然遠低過基金的資產值。收購故事未完,不過,可以日後另一篇同大家做一個解碼。 買入一隻股價遠低過資產值的股票,拆骨起來逐件賣,都有著數。這是價值投資者入市想到的美好願景,但前題是怎樣可以把股價的實際價值釋放出來呢?這是投資道上有趣的話題。 […]

懶人投資REITs的5個原因

講求穩健的有錢人,不少都持有多項物業用作收租。我們沒有太多錢,也未必買得起樓收租,可以怎麼辦😩。不要緊,在股票市場也可以找到替代品,就是房地產信託基金(Real Estate Investment Trusts,REITs)。這也是不少懶人投資的心頭好。

加息年代3種保守投資策略

香港已經正式步入加息周期,未來日子息口勢將持續上升,這個情況扭轉了以往多年的投資環境,往後我們投資的時候或者也需要改變一下策略🤔。 加息怎樣影響我們的投資環境呢? 加息即是借錢的利息上升,公司做生意或我們買樓,一般很少會全數用現金支付,多數會向銀行借錢,所以加息的話,我們借錢的負擔上升,每月還錢要多一些,公司賺錢亦有可能受到影響,因為要償還的債務增加,侵蝕了盈利。 另一方面,息口上升令到企業做生意的成本增加,有機令物價上升和加價,從而推高了通脹。如果你手上的投資,每年的回報追不上通脹的話,變相貶了值,購買能力減弱了。 加息年代的3種應變投資策略 在加息周期之下,我們要作出一些部署,至少保住自己的財富不致貶值: 減低債務 由於息口不斷的上升,我們需要減輕債務負擔,因為未來在還款利息的開支會不斷增加,為了減低這方面的負擔,最好的方法就是減少身上的負債,早點還清債務。 存款、債券投資宜短不宜長 相反,你擁有大量現金,要借俾人(放在銀行也等於借錢俾銀行),如果閣下是穩健派的話,主要放在定期存款賺取利息,或者購買債券的話,最好的方法就是宜短不宜長。 最簡單的例子就是,在加息周期之下,銀行存款的利息會不斷上升,半年或一年之後的利息水平,可能比今天還要高,如果你選擇較長時期的定期存款,例如1年,在這一年期間,你收取的利息水平是固定的,即使息口上升也與你無關。 同樣地選擇債券的話,也不要購買太長年期的債券,息口上升的話,舊有的債券吸引力便會下降,在市場上買賣的價格會下跌,如果你中途離場,未等到債券到期,有機會蒙受損失。 投資要留意股息回報 如果大家是穩健的一派,主要投資在收息股,一般來說,收息股的股票升值能力會比較慢,如果大家收取的利息回報不太吸引,低於通脹的話,大家可能需要調整一下策略,例如把小部份的股票換上一些穩健的增長股,博取高一些的回報,當然風險又會大一點。 結語 今時今日的投資環境已經開始出現一些轉變,金融風暴時期,各地政府為救經濟不惜大放水喉,令到息口長期處於一個水平,在低息口低通脹環境下,到處充斥平錢(低息的借貸),吸引了不少借平錢投資高息股、賺取利潤的大戶,不過隨着息口上升,這個投資環境又出現了轉變,借錢的成本將會持續增加,加上物價又開始上升,整個投資環境跟以往不同了,大家也應在投資方面做好應變措施。

5項懶人投資工具

又想投資又怕煩?其實做好第一步,揀選合適的投資工具,日後便可以輕輕鬆鬆享受生活。不過,這一步不可以懶,需要花一些時間做功課。以下是一些適合懶人的投資工具。

視頻:3類股票幫你賺取被動收入

(影片長度 5:05) 上班族辛勤工作, 想透過份工多賺一分錢都不容易,因為人工的加幅年年都龜速上升,咁樣又點可以儲到錢呢?今次介紹三類適合賺取被動收人的股票,等大家多一些參考。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

一萬元可入場的股票

新手投資能夠動用的資金必未太多,或者不希望把大筆的資金投入市場,只想先試一試水溫練習一下,其實如果擁有一萬元的資金,選擇也不少,除了幾隻藍籌股之外,還有不少ETF及REITs可以選擇。 我們在2016年上載一篇有關於一萬元可以入場的藍籌股,經過兩年之後,其實一萬元可以入場的藍籌股,已經由12隻減少至7隻。今次更新一下資料的同時,亦列出一些入場低於一萬元的ETF及REITs給大家參考。 一萬元可入場的藍籌 能夠成為藍籌股,主要是行業中的領袖,同時規模比較大,資訊流通亦都比較高,所以成為不少的小股民投資對象,不過值得一提的就是,藍籌股有很多不同類型,有些也會大起大落,原因業務受到經濟周期的影響,或者遇到競爭的威脅,所以即使是藍籌股,也不代表風險低,以及必然有升值潛力的股票,最重要是自己研究一下。 藍籌股 代號 一手數量 入場費6/6($) 萬洲國際 0288.HK 500 3,950 中國銀行 3988.HK 1,000 4,190 交通銀行 3328.HK 1,000 6,320 工商銀行 1398.HK 1,000 6,610 東亞銀行 0023.HK 200 6,620 中國旺旺 0151.HK 1,000 7,900 建設銀行 0939.HK 1,000 8,140 一萬元可入場的ETF ETF除了盈富基金(2800)及個別早期的基金,普遍的入場費較低,大家投資前先了解一下,ETF追緃甚麼指數及哪類股份,ETF的波動取決投資的內容。 ETF 代號 一手數量 入場費6/6($) 安碩恒生指數 3115.HK 10 1,136 BMO納斯達克 3086.HK 200 2,932 易亞中概股 3161.HK 200 3,008 平安香港高息 […]

一個網站睇晒REITs資料

(影片長度 1:57) 買不起樓收租,很多人會聯想到買房地產信託基金(REITs)來收租,主要被股息吸引,而要揀一隻適合自己的股票,當然要做足功課啦。 今次介紹一個網站,有齊香港上市REITs的資料, 可謂好使好用又方便。 歡迎訂閱我們的YouTube 頻道

投資REITs還是收租股好?

投資REITs最大的吸引是派息高,這類靠收租賺錢的股票表現也較為穩定。不過隨著個別熱門的REITs股價持續高企,股息回落不少,以龍頭大哥領展(0823)為例,股息只得3厘多少少,跟一些收租的地產股差不多,究竟投資REITs好,還是買收租股好? 今次不是建議大家買REITs還是買收租股,而是讓大家了解兩者有甚麼分別,方便大家自己做決定。 代號 股份 股息率(%) 823 領展 3.2 14 希慎興業 3.26 1972 太古地產 2.82 10 恒隆集團 2.78 REITs的賣點和局限 REITs的賣點是股價相對穩定和派息高,為何會比較穩定?因為有一定的局限囉。根據規定,做得REITs首先要把賺到的錢,撥出至少90%用作派息,不可以收埋做儲備,所以REITs派息會高一些。 另一方面,REITs借錢不可以太多,不能高於本身資產的45%。同時,不可以做埋發展商,即是買地起樓,這方面的限制早幾年放寬了少少。 REITs不是一般公司,是以基金模式運作,換言之REITs是以基金方式受到監管,要委任獨立受託人監察基金的運作和保管資產。 收租股的賣點和風險 地產股有不同類型,其中,靠收租賺錢的收租股,其實也是較為穩定的股票,因為這類公司的收入主要來自租金,租金的收益細水長流。不過,相比REITs,收租股的派息少一些和股價波動大一些。 收租股的優勢是發展會比較靈活,借錢做生意,借多借少自己按需要做決定,同時也可以隨意買地起樓。此外,賺了錢可以預留多一點作為未來發展的需要。 不少收租股擁有的物業,質素比REITs好。現時香港上市的REITs,大部份是由地產商分柝出來,這些地產商肯割愛分拆出來的,多屬於二三線物業 ,靚靚的資產會留在身邊。而願意把高質素的物業分拆做REITs,原因之一相信由於大股東對資金有渴求。 由於收租股的發展較為靈活,好的收租股除了派息吸引,股價也可以有較大的增長潛力。 結語 REITs和收租股同屬於派息相對吸引的股份,不過,兩者的模式和受到的規管有所不同,REITs的派息會較為吸引,股價表現較為穩定,但發展的靈活性和空間比收租股略為遜色。風險與回報始終是走在一起。不過,值得注意的是,REITs一般表現會比較穩定,但仍要視乎REITs擁有的物業,租金收入是否穩定,例如高級商場跟街市的租金和出租率,上下的波動也會不同。 另外一點要注意的是,如果香港跟隨美國步入加息周期,或加息的步伐加快,都會影響這兩類的股份。一來,樓價會受影響,繼而影價公司的資產價值,與此同時,借錢多的公司,還錢利息開支也會增加,投資時要留意一下。

檢閱16隻高息增長股2018Q1

過去兩年的高息股系列文章,介紹了12隻高息股,一直受到網友的歡迎。踏入2018年,我們重新整理,把檢閱的股份分成兩部份跟大家討論,第一部份就是穩健的收息股,第二部份是增長型股份。 兩類股份有什麼分別?穩健收息股顧名思義就是以收息為主要目標,所以大家着眼點就是他的穩健性和派發的股息水平。 至於增長型股份,着眼點較多在於它的增長潛力,而這類股份入選準則,是香港人比較認識的股票,或業務相對簡單,以便大家研究及分析。不過,值得一提,比較於收息股,增長型股份的波動會比較大,投資風險也會高一些,大家研究及分析時,要留意入市的時機,以及業務表現是否一如預期。 10隻收息股 代號 股份 息率(%) 2017年股價表現 0011 恒生 3.1 32.2% 405 越秀房產 6.4 24.3% 0435 陽光房產 6.2 17.8% 0062 載通 5.0 13.5% 2638 港燈 5.6 11.7% 0003 煤氣 2.1 11.3% 0002 中電 3.5 10.2% 0778 置富 5.1 9.8% 0808 泓富 5.3 9.2% 6823 香港電訊 6.2 4.6% 這10隻收息股的特色,就是以派息為主要着眼點,所以大部份都來自房地產信托基金(REITs),或是商業信托(港燈及香港電訊),這兩類型的股份都有清晰的派息目標,就是把賺回來的錢,九成以上或全數用在派息身上。 股份當中屬於房地產信托基金的包括越秀房產、陽光房產、置富及泓富。至於商業信托方面就包括港燈和電訊。 自從美國踏入加息周期之後,一些以高息為主的股票,表現已經扭轉往年的強勁升勢,不過,2017年股份普遍的整體回報(即是股價加上股息收入),都有雙位數字的增長,其實已經可以稱得上財息兼備。 值得一提的就是恒生銀行,因為步入加息周期唔,銀行股的收入可望提升,所以恒生股價表現亦都不錯,連同股息收入,去年有三成多的升幅,表現頗為突出。 另一隻值得一提的是越秀房產,內房股去年表現不俗,加上人民幣轉強,這都對越秀房產帶來正面的影響。 6隻增長股 代號 […]

加息了 REITs怎麼辦?

美國一如預期在2017年最後一個月,加息四分之一厘,令到香港未來加息的壓力進一步上升,所以一眾高息股都會受到影響,REITs自然也不例外,這個時候,投資可以怎麼辦呢? 歷史告訴大家,REITs股價的走勢跟息口表現剛好相反,息口跌,REITs股價升;相反,如果加息的話,REITs就會跌價。原因好多,如銀行利息上升的話,REITs還錢的利息開支會增加,收入自然減少,派比股東的股息也可能受影響。此外,債券利息上升,市場上高息的投資產品多了,人們不用一窩蜂去揀REITs,REITs的股價自然回落。 REITs多數跑輸大市 事實上,自從2016年下半年美國踏入加息周期之後,REITs的表現已經大不如前,股價增長越來越慢。進入2017年,他們的表現亦都明顯跑輸大。 編號 股份 股息(%) *今年股價表現(%) 0823 領展房產 3.3 37.2 2778 冠君 4.0 36.6 0405 越秀房產 6.4 23.5 0435 陽光 6.2 16.7 1881 富豪產業 6.5 15.0 0778 置富 5.2 8.4 0808 泓富 5.4 7.2 1426 春泉 6.7 7.2 87001 匯賢 8.7 -1.0 *股價表現指3/1至13/2/2017年期間的股價表現 香港上市的REITs當中,只有領展(0823)以及冠君(0823)跑贏恒生指數。兩隻股票股價表現亮麗,其實都有他們的故事,領展是一隻藍籌股,在整體大市上升之下,作為藍籌的一員,自然會水漲船高。另一方面領展不斷變賣資產,而售賣資產的價格又比市場預期為高,這個利好因素也反映在股價身上。 冠君的故事也因為公司計劃出售優質的物業,在奇貨可居的情況下,大家預期會帶來可觀的收入,令到市場再次重估它的價值,所以這個利好消息成為推動股價的動力。 REITs投資策略 一直以來這類股票的價值,主要在於一個穩健的派息政策,如果股價低迷,從正面看也是一個不錯的入市良機。 香港上市的REITs數目不算多,但物業的性質很不同,有民生相關、有工廠大廈、有甲級寫字樓等等,在加息的環境下,留意REITs的債務水平是否很高,同時收入是否穩定,如果公司本身借錢不多,收入無問題,哪就不用太擔心。同時,當 REITs越跌越多時,如果派息回到吸引水平,不妨逐步趁低吸納,作收息之用。 (更新)

解碼:要否為加息做準備嗎?

普通小股民、小散戶通常並不知道什麼是銀行同業拆息(HIBOR),不過如果你是供樓人士,相信都會十分熟悉,因為近多年來在利息低企之下,不少業主都採用這個供樓利息計算方法。這個借錢利息計劃的息率都是浮動,主要參考HIBOR。近日HIBOR升上了天花版,這會否是未來加息的先兆,不單供樓人士,買股票的或要留意一下。 HIBOR上升,其實是反映資金緊張,情況持續的話,香港有機會跟隨美國加息,這會對投資市場有一定的影響。 甚麼是HIBOR? Hong Kong Interbank Offered Rate (簡稱HIBOR)就是香港銀行同業拆息,即是銀行與銀行之間的借錢利息(這是銀行資金來源之一,其他來源當然還包括我們款在銀行的錢等等) 。由於銀行主要業務是把借來的錢借給人家,中間賺取差價,如果借來的錢,成本上升的話,這樣借出去的錢,利息又會提高,如果拆息長期上升的話,反映資金緊張,香港也會很快加息。 近期HIBOR上升主要有多個原因,其中主要是有熱門新股上市(閱文、雷蛇) ,把大批的資金套住,令到水塘乾旱,如果新股熱過了拆息還高企,香港距離加息的日子或許不遠已。 以往美國加息,香港有沒有跟隨,其中原因就是香港資金充裕,如果香港的資金情況變得緊張的話,利息便會上升,這樣就會追隨美國加息的步伐。 息口升對投資有甚麼影響? 這對香港會有什麼影響?首當其衝當然就是供樓的負擔,供樓利息上升,業主負擔加重,這樣有可能影響想買樓的人士置業的能力, 對於樓市也會有一定影響。 樓市遇到冷峰的話,無論是買樓、收租,或房地產信托基金(REITs),股價也會受到影響,另一方面?資金緊張,銀行就會提高利息吸引存款,或有更多高息產品出現,這或者對於收息股也會有競爭,股價會受到壓力。其實在2017年,高息股的表現,相對過去兩年行得都慢了,但由於美國加息步伐仍然是緩步走,所以大家不大察覺到影響。 未來大家要注意幾項發展,一當然是拆息HIBOR的表現,二是美國或有機會在2017年最後一個月即12月加息,加上美國剛啟動的縮表(收水)行動,這可能影響到香港在2018年的息口走勢,如果加息步伐不太急,影響不會太大,但風險準備幾時都要有。

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